中小企業(yè)融資噩夢(mèng)結(jié)束：需要新制度、新工具、新發(fā)展邏輯金融
自改革開放以來，中小企業(yè)特別是沿海的中小企業(yè)風(fēng)光無限，他們發(fā)展恰似雨后春筍，譜寫了深圳、珠海、溫州等地最銷魂的春天故事，總設(shè)計(jì)師在南海邊畫完了圈圈之后，各路的中小民營(yíng)企業(yè)家也紛紛開墾出了自己的工廠，從電子產(chǎn)品組裝，到服裝加工，再到簡(jiǎn)單的汽車配件加工，這些來自中國(guó)大陸的產(chǎn)品曾經(jīng)深刻地影響世界，也讓溫州等地的企業(yè)家賺得盆滿缽溢，同時(shí)，中小企業(yè)在解決就業(yè)、貢獻(xiàn)稅收、協(xié)調(diào)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面也貢獻(xiàn)卓著，可以說，中小企業(yè)曾經(jīng)是中國(guó)制造經(jīng)濟(jì)最為之自豪篇章之一。
中國(guó)沿海的中小制造企業(yè)改變了世界，但沒有人跟喬布斯一樣，出一本叫做《生而改變世界》的書，在這些中小型企業(yè)里，只有日夜操勞的雙手和永動(dòng)機(jī)般的流水線，正是這種吃大苦、耐大勞的奉獻(xiàn)精神讓中小企業(yè)家的日子紅紅火火了差不多20年，但不幸的是，隨著人力、原材料成本上升，以及受世界經(jīng)濟(jì)疲軟，訂單銳減等因素的影響，中小企業(yè)突然發(fā)現(xiàn)，錢不是那么好賺了，而要選擇產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)時(shí)，又發(fā)現(xiàn)自己過日子的錢，遠(yuǎn)無法支撐設(shè)備、人才、場(chǎng)地所需要的費(fèi)用，更糟糕的是，銀行的大門之于中小企業(yè)似乎永遠(yuǎn)都是緊閉的。
從現(xiàn)在的狀況來看，中國(guó)的中小型企業(yè)正陷入到融資噩夢(mèng)中，無力回天，造成這種窘境的，有政策和制度原因，也有企業(yè)自身的原因。目前，我國(guó)市場(chǎng)機(jī)制尚不完善，社會(huì)信用環(huán)境也比較惡劣，同時(shí)，中小企業(yè)騙貸、托貸的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。或許，政策的優(yōu)化能幫助中小企業(yè)渡過暫時(shí)的難關(guān)，但他們真要改變基因，謀劃長(zhǎng)遠(yuǎn)，則需要自身持續(xù)的點(diǎn)滴努力。
時(shí)間流逝，錢都去哪兒了？
從總量上來看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)并不缺乏流動(dòng)性，但錢總也不能痛痛快快地流向中小型制造企業(yè)。盡管當(dāng)年1年期基準(zhǔn)貸款利率僅有6%,但中小民營(yíng)企業(yè)要想獲得融資，通常需要付出兩倍于基準(zhǔn)利率的成本，事實(shí)上，大多數(shù)中小民營(yíng)企業(yè)通過信托公司籌資的成本通常高于15%，溫州一些企業(yè)甚至高于20%以上，高昂的融資成本正嚴(yán)重阻礙著中小企業(yè)的發(fā)展，我們不禁要問：錢都去哪兒了？
過去10年，房地產(chǎn)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)最具誘惑性的投資領(lǐng)域，世界上從來沒有出現(xiàn)過如此美妙的投資經(jīng)濟(jì)，只要能把房子蓋起來，就不愁賣不出去，更不用擔(dān)心商品的價(jià)格會(huì)下降，毛利潤(rùn)率一度高達(dá)35%，加之，中國(guó)現(xiàn)行的銀行制度大都以大企業(yè)、大項(xiàng)目、大資金需求為工作對(duì)象和重點(diǎn)。房地產(chǎn)領(lǐng)域的高利潤(rùn)、低風(fēng)險(xiǎn)正好迎合了銀行制度，于是，大量資本紛紛涌入，幫助開放商拿地、蓋樓、開盤，同時(shí)，銀行的存款利率不斷調(diào)整，普通老百姓的錢能從銀行拿到的好處越來越少，這些都促使民間資本流向高收益的金融產(chǎn)品，全民炒股、全民買基金、全民存余額寶的現(xiàn)象簡(jiǎn)直讓人發(fā)狂，而民間資本的缺失，又進(jìn)一步提高了銀行貸款的門檻，總之，不健康的經(jīng)濟(jì)主體導(dǎo)致不健康的金融環(huán)境，且惡性循環(huán)。
其實(shí)，這里的房地產(chǎn)泛指一切高利潤(rùn)、低附加值的畸形經(jīng)濟(jì)，這些經(jīng)濟(jì)之所以該遭到控訴，不僅僅是因其阻礙了中小企業(yè)的升級(jí)，更重要的原因在于，它綁架了中國(guó)經(jīng)濟(jì)，脅迫其脫離正軌。如前文所述，房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)毛利率高達(dá)35%，相比之下，制造實(shí)體企業(yè)的利潤(rùn)僅有個(gè)位數(shù)，最牛逼的手機(jī)代工也僅有2%利潤(rùn)，這些企業(yè)還要在前期投入大量的設(shè)備、廠房、人力等成本，建立管理體系、滿足社會(huì)要求等等，辛辛苦苦卻賺不到太多錢，弄不好還要陷入虧損，這使得很多小型制造業(yè)面對(duì)危機(jī)之時(shí)，心理防線非常容易崩潰，還沒想辦法就干脆直接倒閉了，從而轉(zhuǎn)型毛利率較高的行業(yè)，事實(shí)上，連海爾、康佳這些龍頭的制造型企業(yè)也曾萌生念頭開發(fā)房地產(chǎn)，就不要提那些投機(jī)心理較重的中小企業(yè)了。
除了政策和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境之外，中小企業(yè)不能順利獲得融資，也有一部分原因來源于自己。憑借成本優(yōu)勢(shì)，中小企業(yè)獲得了第一桶金，但企業(yè)管理制度卻沒能進(jìn)一步完善，更不要提什么可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略了，這種投機(jī)性的管理方式，導(dǎo)致中小企業(yè)自身的財(cái)務(wù)制度非常不健全，加之，缺乏核心的抵押資產(chǎn)，這些都大大削減了銀行放貸的意愿，況且，中小企業(yè)信譽(yù)度也比較糟糕，不但拖欠銀行欠款，還想盡辦法去逃廢銀行債務(wù)，總之，如今中小企業(yè)融資難是一個(gè)體系性問題，與政策、制度、企業(yè)本身都密切相關(guān)。
噩夢(mèng)結(jié)束：新制度、新工具、新發(fā)展邏輯
如前文所述，中小企業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)最輝煌的篇章之一，而且也在解決就業(yè)、貢獻(xiàn)稅收、協(xié)調(diào)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面貢獻(xiàn)卓著，用比較文學(xué)的說法就是：這些企業(yè)，也是生而改變世界的。事實(shí)上，一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的健康程度有很大一部分決定于中小企業(yè)的發(fā)展程度，我們更希望中國(guó)經(jīng)濟(jì)能涌現(xiàn)越來越多優(yōu)秀的中小型企業(yè)。相比于大型企業(yè)，中小企業(yè)有著天然的靈活性，且沒有大企業(yè)那種的官僚氣息，效率更高，思維更活躍，內(nèi)耗也更小。正可謂，術(shù)業(yè)有專攻，中小企業(yè)也更容易統(tǒng)一發(fā)展方向，找回傳統(tǒng)的工匠精神，所以，盡快結(jié)束中小企業(yè)的融資噩夢(mèng)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)，應(yīng)該是未來10年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)最重要的思考題之一。
筆者認(rèn)為，融資貸款這種事情，政策導(dǎo)向是核心要素，要結(jié)束中小企業(yè)的融資噩夢(mèng)，首先政策上要支持，逼著銀行改變對(duì)中小企業(yè)的歧視態(tài)度，甚至要硬性規(guī)定放貸的指標(biāo)；另外，拓展中小企業(yè)融資渠道也是亟待提上日程，事實(shí)上，中小企業(yè)在吃了銀行的閉門羹之后，通常會(huì)轉(zhuǎn)向非正規(guī)的民間融資，但要付出更高的融資成本，這種背景下，完全可以由政策牽頭，對(duì)民間融資進(jìn)行規(guī)范和收編，大力發(fā)展小貸公司、村鎮(zhèn)銀行、民營(yíng)銀行等中小型間接融資機(jī)構(gòu)；同時(shí)，鼓勵(lì)大型的民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)辦銀行也是重要的舉措之一，比如BAT這種巨型企業(yè)完全有能力扶植中小企業(yè)的發(fā)展；隨著大數(shù)據(jù)、云存儲(chǔ)等新興工具的出現(xiàn)，有望實(shí)現(xiàn)針對(duì)中小企業(yè)的精準(zhǔn)、客觀的評(píng)估，建立新的工具模型，追蹤企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況，深度挖掘企業(yè)的潛力，這些數(shù)據(jù)可以很大程度上抵消銀行和民間融資機(jī)構(gòu)之于中小企業(yè)還貸能力的疑慮，所以，在下一輪的企業(yè)改革中，中小企業(yè)也勢(shì)必要適當(dāng)發(fā)展新興技術(shù)，從而給自己積累實(shí)實(shí)在在的信譽(yù)。
最后，也是最重要的部分依舊要回到中小企業(yè)本身的經(jīng)營(yíng)邏輯。過去的中小企業(yè)往往疏于引入基本的現(xiàn)代管理制度，就更不要說什么大數(shù)據(jù)技術(shù)了，這在很大程度上降低了企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的機(jī)會(huì)，這也是為什么在世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)來臨之后，最先灰飛煙滅的常常是中國(guó)中小型企業(yè)。事實(shí)上，在健康的企業(yè)發(fā)展邏輯中，“中小”不應(yīng)該代表質(zhì)量低下、管理不正規(guī)，更不應(yīng)該代表逃稅、廢貸等違規(guī)行為，只是體量小，但依舊要考慮健全的管理機(jī)制，就像有一種鳥，它特別小，但五臟還是要有的。中國(guó)新型的中小企業(yè)也要遵循這些基本原則，用一種健康、可持續(xù)性的方式發(fā)展自己，用優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品、嚴(yán)苛管理去贏得銀行和其他融資機(jī)構(gòu)的信任。同時(shí)，政策上也要盡快完善信用制度，建立信用激勵(lì)和懲罰制度，鼓勵(lì)健康借貸行為，重罰不守信用的行為，總之，解決融資難不是銀行一家的責(zé)任，需要政府、融資機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、企業(yè)共同來解決，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。（科技新發(fā)現(xiàn) 康斯坦丁/文）
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