股市之后，P2P會成為下一個重災區(qū)嗎？ 金融
中國的股市之所以會出現(xiàn)今天這樣的慘劇，其根本還在于無數(shù)普通股民內心的貪念。投資機構在把中國的股市逐步拉高之后，吸引新的股民逐漸進入，然后圈錢走人，隨后股市開始大跌，大部分股民就這樣被套牢。昨天晚上，觀看《爸爸去哪兒》第三季，讓劉曠頗為震驚。悟空理財竟然聯(lián)手《爸爸去哪兒》推出“送你1000元”的互動廣告，用戶只需要關注悟空理財微信公眾號，就可以領取1000元的理財本金，享受6.5%的預期年化收益，32天收益可提現(xiàn)。
這種跨界合作實際上并不是什么新鮮的概念，劉曠震驚的不是悟空理財?shù)膹V告已經(jīng)覆蓋到了《爸爸去哪兒》這個節(jié)目上，而是昨晚家人的那種瘋狂舉動，全家人竟然紛紛注冊成為了悟空理財?shù)挠脩簟＿^后，這種不理性的舉動引發(fā)了我深深的反思。P2P平臺跑路現(xiàn)象可謂是司空見慣，但是依然會不斷有新的用戶加入到這類平臺當中來。尤其是這輪股市暴跌之后，越來越多股民都開始涌入到收益率比較高的P2P金融理財平臺。劉曠心中不免生出一個疑問：P2P理財會不會成為繼股市之后的下一個重災區(qū)？
短短的3年時間，中國的P2P平臺已經(jīng)從過去的近百家爆發(fā)式增長到了幾千家平臺，2014年國內的P2P問題平臺為275家，但是到了2015年，僅僅上半年問題平臺就已經(jīng)達到了419家，平臺跑路現(xiàn)象也是逐漸遞增，那么是什么因素導致了這種狀況呢？劉曠認為原因主要如下：
1、很多中小P2P平臺資金實力過于弱小，很多在2013年或者2014年把資金存入到這些平臺的用戶到了2015年就會要求兌現(xiàn)，而這個時候平臺所面臨的壓力就會非常大。兌現(xiàn)的同時，P2P平臺還需要支付大量的利息，資金實力弱小的平臺自然就難以支撐下去。
2、很多P2P平臺可能就是幾個稍微懂點互聯(lián)網(wǎng)技術的同學搭建起來，他們當中并沒有人擁有在銀行的從業(yè)經(jīng)驗，甚至連什么是風控都不知道，更別談如何去風控。風控是P2P平臺發(fā)展的基石，缺乏這個強大基石的P2P最終都難以生存下去。
3、缺乏監(jiān)管，這是導致P2P平臺爆發(fā)式增長的最重要因素，同時也是導致P2P魚龍混雜、問題頻出的最主要原因。隨著銀監(jiān)會的監(jiān)管責任確立之后，越來越多的問題平臺將會面臨被關閉的風險。
4、P2P平臺放貸的不良率逐漸上升，隨著經(jīng)濟增長的放緩，很多小微企業(yè)的貸款根本就無力償還，即便是很多商業(yè)銀行，他們的壞賬率也開始出現(xiàn)上升跡象，中小P2P平臺對于這種情況更是無力把控。
5、有小部分的P2P平臺還敗在了平臺的技術風險控制上，很多人認為搭建一個P2P平臺只需要簡簡單單地創(chuàng)建一個網(wǎng)站就可以，一旦出現(xiàn)技術故障，遭受黑客攻擊，那對于平臺而言也將是毀滅性的。只要平臺被暴露有用戶數(shù)據(jù)泄露，立馬會引發(fā)大規(guī)模擠兌事件，實力弱小的平臺必死無疑。
6、嚴重的社會道德問題和信用問題。有少數(shù)人建立P2P平臺的最終目的就是圈錢走人，而對于平臺來說，他們對于借款個人、企業(yè)的信用狀況也缺乏全面的了解，這就造成信息的嚴重不對稱，平臺對于借款個人和企業(yè)的把控能力也非常弱小。
由此我們可以看出，真正導致P2P平臺倒閉和跑路的主要原因還在于平臺本身，而用戶涌入P2P理財并不會造成P2P平臺的倒閉潮，反倒會促進行業(yè)的進一步規(guī)范，加速行業(yè)的洗牌速度，未來P2P行業(yè)的王者一定是屬于風控能力強的平臺，同時資金也一定會向風控能力強大的P2P平臺集中。目前國內風控能力被評為AA級的P2P平臺只有陸金所、玖富和人人貸這三家，那么這三家在風控上有何經(jīng)驗值得其他平臺效仿和學習呢？
一、陸金所
陸金所是目前國內市場規(guī)模最大的P2P平臺，在風控能力上也得到了眾多用戶的認可，劉曠認為其在風控方面做得如此出色跟以下幾點是分不開的。
其一，陸金所是平安銀行旗下的理財平臺，一方面有著傳統(tǒng)銀行強大的人才和專業(yè)作為支撐，另一方面有著雄厚的資本實力和廣闊的業(yè)務來源作為保障，這個優(yōu)勢是國內很多其他P2P平臺都不具備的。國內目前大多數(shù)的P2P平臺從業(yè)人員幾乎都沒有金融從業(yè)經(jīng)驗，創(chuàng)辦互聯(lián)網(wǎng)平臺只是為了想借勢做風口上的豬，無奈基本功不扎實是萬萬不行的，機會只會留給真正有準備的人。
其二，在成立陸金所之前，平安銀行內部就已經(jīng)擁有一套完善的制度和體系。而今天陸金所同樣延續(xù)了平安銀行的這套制度和體系，平臺所發(fā)布的所有投資理財產(chǎn)品，都必須是經(jīng)過陸金所嚴格的內部審核之后才能正式對外發(fā)布和公開。正是有了前期對于每一個理財產(chǎn)品的認真考核，才有了后面理財產(chǎn)品的健康、可持續(xù)發(fā)展。
其三，陸金所在資金放貸上面，對于借款人的信用審核非常嚴格，同時還引入了擔保公司的擔保，一旦借款出現(xiàn)逾期，擔保公司將提供全額代償，這對于出借人來說，資金的安全程度非常高。很多中小型的P2P理財平臺，在放貸業(yè)務上面，由于缺乏對借款人的資質審核，同時也缺乏資金擔保，一旦出現(xiàn)逾期就只能任其發(fā)展，這就導致了平臺的壞賬率逐級上升。
其四，過去陸金所一直采用的是平安旗下的擔保公司作為擔保，如今已經(jīng)開始逐步建立資產(chǎn)的風險標準，引入第三方擔保機構，同時建立起個人交易者的個人信用評級，并通過資金分散的形式多重把關，極大地加強了平臺的風險控制水平。
二、玖富
玖富如今已經(jīng)成立9個年頭了，注冊用戶數(shù)量近2000萬，是目前國內注冊用戶數(shù)量最多的P2P理財平臺，是什么讓玖富吸引了如此眾多的用戶？很多P2P平臺的存活時間都不到1年，而玖富卻能夠活出9個年頭，其在風險控制上自然有其過人之處。
第一，截止到今天，玖富已經(jīng)與中國民生銀行、中國農業(yè)銀行總行等在內32家銀行總行、10000多家分支、20萬多名銀行理財師簽約合作提供零售銀行轉型、理財產(chǎn)品設計、小微信貸審核等方面的業(yè)務，在互聯(lián)網(wǎng)金融理財上具有深厚的金融功底。從金融理財?shù)慕嵌瘸霭l(fā)，玖富在這方面可以堪稱是資深專家，對于風險控制自然也有著豐富的經(jīng)驗。
第二，從P2P的小微金融業(yè)務角度來說，玖富通過長期與各大銀行合作，在小微信貸業(yè)務流程和產(chǎn)品設計上積累了大批專業(yè)的人才，正是這些有著風控意識的金融人才撐起了玖富的移動金融帝國，目前玖富旗下的多位移動金融產(chǎn)品的CEO都是來自于玖富的金融人才庫，包括大數(shù)據(jù)風險評估WeCash閃銀的CEO支正春、年輕人的信用零錢包——叮當錢包CEO時清等。
第三，通過建立對審核風控風險、經(jīng)濟波動風險、資金流動性風險等嚴格把控的銀行級風控體系為基礎，玖富還與國內外頂尖級別的征信機構達成了合作。國內，玖富與螞蟻金服芝麻信用達成合作，加強大數(shù)據(jù)風險控制體系；國外，與美國最大的個人信用評級機構FICO簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，升級玖富個人信用決策引擎，推出基于3I（Internet,Industry,Individual）的大數(shù)據(jù)信用評估體系。大數(shù)據(jù)風險控制對于用戶基礎龐大的平臺來說尤為重要，這是玖富平臺發(fā)展壯大的保障。
第四，技術風險把控對于P2P平臺發(fā)展來說同樣非常重要，玖富在平臺網(wǎng)絡技術、用戶與交易數(shù)據(jù)存儲、支付安全等方面的技術都已經(jīng)走在了國內互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的前列。前段時間支付寶被曝出安全隱患就引發(fā)了眾人的恐慌，足見技術安全對于互聯(lián)網(wǎng)金融的重要性。
三、人人貸
人人貸作為國內名列前茅的P2P理財平臺，其在金融風險控制上的水平也得到了業(yè)內外人士的一致認可。
首先，人人貸對于借款客戶的借款額度進行了嚴格的控制，這一點有效杜絕了大額資金借貸所引起的資金周轉問題。目前人人貸平臺的借款客戶借款額度都在3萬-5萬之間，面向的客戶群體都是普通工薪階層，有效地分散了資金的風險。
其次，人人貸目前的信用標占比不到10%，都是實地標和擔保標為主，這就要求平臺對于借款人的信息一定要實地審核，確保真實性。同時人人貸從國外引入了一套信用審查和風險控制機制，并逐步形成了一整套貫穿于產(chǎn)品設計、前端銷售、貸前審核、貸中跟蹤、貸后管理的全面而嚴密的服務流程。
最后，對于一旦平臺出現(xiàn)的逾期情況，人人貸就會使用風險備用金來保證出借人的本金和利息，這種風險備用金的制度在一定程度上降低了出借人出借資金面臨的還款風險，同時人人貸的風險備用金也是通過銀行來獨立托管，保證了風險備用金的獨立性和安全性。
但是并不是說陸金所、玖富、人人貸這三大P2P理財平臺就一定百分百安全，他們也存在一定的壞賬率，只是目前他們很好地把壞賬率控制在了危險界線以下，投資有風險，理財需謹慎?？傮w看來，劉曠認為越來越多的股民遠離瘋狂的股市，回歸到一些較高收益的安全理財產(chǎn)品上來會促進整個P2P行業(yè)健康良性的發(fā)展，同時未來P2P行業(yè)的監(jiān)管力度也會逐漸加大，除了一些垂直P2P理財平臺會發(fā)展得不錯，大部分資金都會向風控能力強的平臺集中，大量的中小P2P平臺將面臨倒閉或者轉型。
作者：劉曠，以禪道參悟互聯(lián)網(wǎng)，微信公眾號：liukuang110
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