玩壞了的互聯(lián)網(wǎng)金融，信息不透明何止e租寶金融
在這個(gè)時(shí)代，有人神秘，因?yàn)槟菢幼幽茏屇愫闷?。大師王林是神秘派的代表，他從神壇墜落，?a href="http://www.xhtx.net" target="_blank">媒體掀開了底褲。也有人喜歡透明，因?yàn)槟菢幼涌梢哉T惑你，就像姑娘穿的衣服，若隱若現(xiàn)勾住你的眼神。與其裝神秘讓人好奇，還不如透明著誘惑，這是筆者對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的期待。
近日，筆者發(fā)現(xiàn)赫赫有名的投哪網(wǎng)平臺的信息披露其實(shí)也不透明，說投哪網(wǎng)信息披露不透明之前，筆者先給大家看看信息披露相對比較全的愛投資。這里要聲明一下，本文不是要洗白e租寶，相反筆者還要重點(diǎn)說e租寶的信息披露嚴(yán)重不透明。
筆者也曾關(guān)注過愛投資，個(gè)人對其信息披露印象比較深刻。我們都知道愛投資主要是做商業(yè)保理、融資租賃、擔(dān)保、收藏類借款項(xiàng)目，主要是以擔(dān)保的形式保障安全，這里我們先不說其風(fēng)險(xiǎn)性問題。單就信息披露來說算是相當(dāng)完整和規(guī)范。也曾寫過一篇《復(fù)盤愛投資750萬逾期項(xiàng)目》的稿件，對融資租賃模式出現(xiàn)逾期進(jìn)行了分析。
我們來看看愛投資具體借款項(xiàng)目的信息披露情況：
如上圖所示，我們能看到該借款項(xiàng)目的基本信息，包括項(xiàng)目名稱（鋰離子電池生產(chǎn)銷售企業(yè)設(shè)備回租）、年化收益率（14.00%）、投資期限（24個(gè)月，支持轉(zhuǎn)讓）、項(xiàng)目規(guī)模（400萬元），以及融資租賃機(jī)構(gòu)（長融國際融資租賃）、還款方式（等額本息）、安全保障（本息保障）。此外，愛投資啊在接下來的項(xiàng)目詳情中，重點(diǎn)向投資人公布了項(xiàng)目描述、資金用途，以及還款來源。其中在還款來源一欄，我們清楚的能看到主要的兩個(gè)還款來源：1、承租企業(yè)正常還款；2、融資租賃公司100%還款責(zé)任。
另一方面，平臺針對借款企業(yè)、融資租賃機(jī)構(gòu)都有介紹。另外，平臺重點(diǎn)公布了出租物評估意見、風(fēng)險(xiǎn)控制措施，較為詳細(xì)的說明整個(gè)借款項(xiàng)目后期還款的來源和保障措施。對與投資人來說，根據(jù)平臺公布的信息，基本能夠判斷投資的風(fēng)險(xiǎn)性。整體來看，愛投資平臺借款項(xiàng)目的信息披露基本完整，屬于讓人看的明白借款人情況以及風(fēng)控措施和后續(xù)還款保障。（有披露借款企業(yè)營業(yè)執(zhí)照、開戶許可證等資料，但關(guān)鍵部分有遮擋，且需要完成實(shí)名認(rèn)證后才能查看）
從平臺實(shí)力來看，愛投資獲得春興精工7.65億戰(zhàn)略注資，也就是說即便平臺是做大額擔(dān)保貸項(xiàng)目，但是平臺有合作的擔(dān)保機(jī)構(gòu)和較強(qiáng)的資本實(shí)力，筆者個(gè)人認(rèn)為，短期內(nèi)愛投資平臺短時(shí)間內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)性不大。
我們看完了愛投資的信息披露情況，再來看看行業(yè)知名平臺投哪網(wǎng)的借款項(xiàng)目。
如上圖所示，我們能看到該借款標(biāo)的基本信息，包括項(xiàng)目名稱（旺車貸150806-41期）借款金額（22萬元）、年化收益率（12.00%）、借款期限（4個(gè)月）、還款方式（先息后本）、以及安全保障（本息保障計(jì)劃）。此外，還能看到借款人的基本信息，包括姓名、年齡、性別、學(xué)歷、收入范圍、是否有社保、是否有房、是否有車等信息。
另一方面，平臺公布的詳細(xì)介紹里能看到借款人的資產(chǎn)情況和盈利情況。保障措施里能看到抵押給平臺起亞轎車，已在車管所辦理氣壓登記，并在車上安裝GPS定位，以及將車來給你登記證、保單原件、車備用鑰匙放在平臺。至此，根據(jù)平臺披露的信息，投資人無法獲知車輛估值多少，授信22萬元是否合理，以及沒有公布車輛抵押登記文件?？梢钥隙ǖ氖瞧脚_風(fēng)控管理不嚴(yán)格，是否去車管所做抵押登記不能判斷。
此外，根據(jù)筆者查詢，平臺在安全保障方面采取本息保障計(jì)劃，也就是風(fēng)險(xiǎn)保證金墊付。然而，平臺公布的1452萬元風(fēng)險(xiǎn)保證金的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)還是2015年1月份，且平臺風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金不支持查詢，也沒有相關(guān)銀行托管寶寶。（據(jù)貸出去多賺數(shù)據(jù)顯示，投哪網(wǎng)平臺貸款余額持續(xù)穩(wěn)定上升。）
當(dāng)然，有人會說筆者真是咸吃蘿卜淡操心，人家投哪網(wǎng)A輪獲得廣發(fā)證券1億元投資，B輪獲得大金重工1.5億投資，先后獲得2.5億元融資，人家有實(shí)力有資本，沒有風(fēng)險(xiǎn)保證金也很安全。
事實(shí)上，愛投資和投哪網(wǎng)都是非常知名的平臺，如果說這兩個(gè)有什么問題的話，真?zhèn)€互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)就沒有幾好的平臺。
據(jù)筆者獲知，投哪網(wǎng)在貸出去多賺的1號示范基金，而愛投資在貸出去多賺3號示范基金。首先，從資本實(shí)力看，兩家平臺都獲得了風(fēng)投，只是在融資輪次和融資金額上有差別；然后是信息披露，愛投資要比投哪網(wǎng)更加完整和透明。
貸出去多賺分析師對筆者表示，出現(xiàn)這種情況主要是由平臺業(yè)務(wù)模式?jīng)Q定。他認(rèn)為，愛投資平臺主要是做大額企業(yè)貸項(xiàng)目，雖然有擔(dān)保公司，風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格，逾期項(xiàng)目帶來的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)也往往更加大。相反，投哪網(wǎng)主要做的是信用貸、抵押貸，借款金額主要集中在10萬以和100萬以下的借款，逾期項(xiàng)目帶來的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)系數(shù)相對較小。
看到這里，很多人可能會有些失落，每個(gè)平臺總有些不完美。
最后我們來看看e租寶的信息披露情況：
標(biāo)的鏈接：http://www.ezubo.com/invest/1535.html
如上圖所示，我們能看到該借款標(biāo)的基本信息，包括借款名稱（融資租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目第422期A）借款金額（2800萬元）、年化收益率（14.60%）、借款期限（12個(gè)月）、還款方式（每三個(gè)月付息）、以及贖回方式：T+0（提前贖回收部分手續(xù)費(fèi)），此外，根據(jù)項(xiàng)目描述，該借款項(xiàng)目通過融資租賃公司審核，以售后回租方式獲得4800萬元授信，通過e租寶平臺分A、B兩期進(jìn)行該債權(quán)轉(zhuǎn)讓，A期2800萬元，B期2000萬元。
首先，從e租寶平臺公布的資料來看，借款企業(yè)名稱沒有公布，其次融資租賃機(jī)構(gòu)名稱沒有公布。而根據(jù)平臺公布的保障措施信息來看，主要是兩個(gè)還款來源：1、借款企業(yè)營業(yè)收入還款；2、融資租賃公司承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，保理公司承擔(dān)無條件贖回。然而，這里的融資租賃公司、保理公司都沒有公布名稱，是否涉嫌關(guān)聯(lián)擔(dān)保和自我擔(dān)保，其擔(dān)保能力如何都一概不知，而從項(xiàng)目描述來看，e租寶并未明確承諾本息保障。更多有關(guān)e租寶平臺的分析請看筆者之前《看起來高大上的e租寶，讓不明覺厲的我迷失了》的文章。
當(dāng)然，e租寶平臺還有更多問題，比如有媒體披露平臺發(fā)布虛假借款項(xiàng)目，平臺涉嫌非法集資，以及涉嫌關(guān)聯(lián)擔(dān)保和自融等違規(guī)行為，這里我們不作過多分析和論證。
講到這里，筆者只想和大家交流的是，通過對P2P平臺的標(biāo)的分析，我們從信息披露情況可以看到，知名的P2P平臺也存在信息不透明的情況，而像e租寶這種情況，完全不透明的可能就涉嫌違規(guī)，甚至涉嫌比較嚴(yán)重的自融情況。如果你只看品牌，或只看背景，卻不關(guān)心平臺的信息披露，那你也許很容易被表象迷住雙眼。如果平臺出現(xiàn)問題，讓你后悔的不只是個(gè)選擇，而是自己實(shí)實(shí)在在的真金白銀。
信息披露透不透明，是整個(gè)行業(yè)的問題。顯然，如果總覺得沒所謂，行業(yè)就一直不規(guī)范。
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