因財(cái)務(wù)造假案，*ST 百特（002323）已經(jīng)岌岌可危。而作為 *ST 百特資產(chǎn)重組時(shí)的財(cái)務(wù)顧問，金元證券因涉嫌出具的文件存在虛假記載，近日被證監(jiān)會(huì)重罰。在業(yè)內(nèi)人士看來，此次處罰對金元證券的品牌形象帶來負(fù)面影響，甚至?xí)绊懝疚磥淼臉I(yè)務(wù)發(fā)展。多位律師則表示，*ST 百特投資者有權(quán)要求金元證券共同承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，一旦金元證券罰單正式落地，將啟動(dòng)訴訟程序。

被罰沒 4000 萬

作為 *ST 百特財(cái)務(wù)造假案的 " 幫兇 "，金元證券最終自食惡果，被證監(jiān)會(huì)重罰。

8 月 16 日金元證券發(fā)布一則收到證監(jiān)會(huì)行政處罰事先告知書的公告，引起市場關(guān)注。在該份處罰告知書中，證監(jiān)會(huì)指出，金元證券作為 *ST 百特資產(chǎn)重組的財(cái)務(wù)顧問，因涉嫌出具的文件存在虛假記載，金元證券于 2018 年 7 月 31 日收到證監(jiān)會(huì)出具的《行政處罰事先告知書》。

證監(jiān)會(huì)擬根據(jù)《證券法》第二百二十三條的規(guī)定，沒收金元證券業(yè)務(wù)收入 1000 萬元，并處以 3000 萬元的罰款。也就是說，證監(jiān)會(huì)擬決定對金元證券合計(jì)罰沒 4000 萬元。除了公司被處罰外，相關(guān)負(fù)責(zé)人也難辭其咎，證監(jiān)會(huì)擬決定對直接負(fù)責(zé) *ST 百特項(xiàng)目的兩名主管人員給予警告，并分別處以 10 萬元的罰款。

實(shí)際上，對于金元證券的處罰，市場早有預(yù)期。今年 7 月 5 日證監(jiān)會(huì)表態(tài)稱，證監(jiān)會(huì)已完成對 *ST 百特相關(guān)中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員涉嫌違法違規(guī)行為的調(diào)查。初步查明，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)金元證券、審計(jì)機(jī)構(gòu)眾華會(huì)計(jì)師事務(wù)所涉嫌出具含有虛假內(nèi)容的證明文件，證監(jiān)會(huì)將依法嚴(yán)肅處理。

證監(jiān)會(huì)對 *ST 百特案也給出了明確的定性，證監(jiān)會(huì)稱，*ST 百特信息披露違法違規(guī)案件是一起性質(zhì)惡劣的上市公司跨境財(cái)務(wù)造假案件，嚴(yán)重?fù)p害投資者利益，嚴(yán)重破壞市場誠信基礎(chǔ)，依法應(yīng)予嚴(yán)懲。

作為審計(jì)機(jī)構(gòu)的眾華會(huì)計(jì)師事務(wù)所后續(xù)會(huì)否被處罰，上海明倫律師事務(wù)所律師王智斌在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，" 由于金元證券的核查意見系基于會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)報(bào)告，因此，會(huì)計(jì)師事務(wù)所被處罰的概率很高 "。

敗局始末

作為資本市場的 " 看門人 "，中介機(jī)構(gòu)金元證券卻未能做到勤勉盡責(zé)，因此被監(jiān)管層追責(zé)。

回溯歷史公告可知，2015 年，*ST 百特通過借殼中聯(lián)電氣上市，隨后證券簡稱變?yōu)?" 雅百特 "（*ST 百特前身），雅百特聘請的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問正是金元證券。當(dāng)時(shí)中聯(lián)電氣與瑞鴻投資、納賢投資簽署了業(yè)績對賭協(xié)議，雅百特 2015-2017 年承諾的凈利潤數(shù)分別為 2.55 億元、3.61 億元、4.76 億元。

在 *ST 百特公布 2015 年年報(bào)后，金元證券出具了《關(guān)于江蘇雅百特科技股份有限公司重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易 2015 年度業(yè)績承諾實(shí)現(xiàn)情況的核查意見》以及 2015 年度持續(xù)督導(dǎo)意見。彼時(shí)，金元證券稱 " 經(jīng)核查，本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問認(rèn)為此次重大資產(chǎn)重組涉及的山東雅百特 2015 年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤超過業(yè)績承諾水平，2015 年度盈利預(yù)測承諾已經(jīng)實(shí)現(xiàn) "。

不過，經(jīng)證監(jiān)會(huì)查明，*ST 百特為了實(shí)現(xiàn)重組上市業(yè)績承諾，2015-2016 年 9 月通過虛構(gòu)境外工程項(xiàng)目、虛構(gòu)國內(nèi)及出口建筑材料貿(mào)易、偽造工程合同和銷售回款等方式虛增營業(yè)收入合計(jì)約 5.8 億元，虛增利潤約 2.6 億元。其中，2015 年虛增利潤 2.3 億元，占當(dāng)期披露利潤總額的 73%。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，上述行為涉嫌構(gòu)成違規(guī)披露、不披露重要信息罪，根據(jù)《行政執(zhí)法機(jī)關(guān)移送涉嫌犯罪案件的規(guī)定》，證監(jiān)會(huì)與公安機(jī)關(guān)進(jìn)行了會(huì)商，決定將 *ST 百特及相關(guān)人員涉嫌證券犯罪案件移送公安機(jī)關(guān)依法追究刑事責(zé)任。7 月 6 日，深交所在官網(wǎng)披露消息稱啟動(dòng)對 *ST 百特強(qiáng)制退市機(jī)制。

后續(xù)影響不容小覷

在業(yè)內(nèi)人士看來，此次處罰對金元證券的負(fù)面影響不容小覷。

有分析稱，金元證券被罰 4000 萬元只是 " 沒一罰三 "，但實(shí)際效果是 5 倍于今年上半年的財(cái)務(wù)顧問凈收入要打水漂。根據(jù)《證券法》第二百二十三條規(guī)定，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，沒收業(yè)務(wù)收入，暫?；蛘叱蜂N證券服務(wù)業(yè)務(wù)許可，并處以業(yè)務(wù)收入 " 一倍以上五倍以下 " 的罰款。

有數(shù)據(jù)顯示，金元證券在今年上半年實(shí)現(xiàn)的投行業(yè)務(wù)收入為 853 萬元，在券商中位列第 99 位，其中金元證券財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)凈收入為 805 萬元，行業(yè)排名第 85 位，保薦與承銷業(yè)務(wù)凈收入僅為 47 萬元。而一張 4000 萬元的罰單，相當(dāng)于金元證券上半年的財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)凈收入的 5 倍。

據(jù)了解，金元證券成立于 2002 年 8 月，由首都機(jī)場集團(tuán)公司作為核心股東出資成立的綜合類證券公司，是首都機(jī)場集團(tuán)金融板塊的核心企業(yè)。

金元證券在公告中稱，預(yù)計(jì)該項(xiàng)行政處罰，對公司生產(chǎn)經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況及償債能力等不會(huì)產(chǎn)生重大影響。

恐承擔(dān)連帶賠償責(zé)任

在金元證券罰單正式落地后，*ST 百特股民是否會(huì)對金元證券追責(zé)備受市場關(guān)注。

王智斌告訴北京商報(bào)記者，根據(jù)《證券法》第一百七十三條的規(guī)定，證券服務(wù)機(jī)構(gòu) " 應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對所依據(jù)的文件資料內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。其制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯(cuò)的除外 "，基于該規(guī)定，*ST 百特投資者有權(quán)要求金元證券與 *ST 百特承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，相關(guān)的訴訟程序也在啟動(dòng)中。

上海漢聯(lián)律師事務(wù)所律師宋一欣稱，目前證監(jiān)會(huì)對金元證券作出處罰事先告知書，相關(guān)陳述、申辯與聽證通常在幾個(gè)月內(nèi)完成。根據(jù)《證券法》相關(guān)規(guī)定，一旦證監(jiān)會(huì)對金元證券、眾華會(huì)計(jì)師事務(wù)所作出正式處罰決定，投資者可以追加其為共同被告，要求承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

" 一旦證監(jiān)會(huì)認(rèn)定會(huì)計(jì)師事務(wù)所同樣未能勤勉盡責(zé)，投資者亦可將會(huì)計(jì)師事務(wù)所列為共同被告 "，王智斌如是說。王智斌稱 " 目前為止，已向南京市中院提交了部分投資者的訴訟材料，該部分訴訟以 *ST 百特及陸永為共同被告，后續(xù)起訴將同時(shí)起訴金元證券。目前已接收了 900 余位 *ST 百特投資者的訴訟材料 "。

來源：北京商報(bào)