9 月 26 日，日本金融廳發(fā)布《2018 年目標(biāo)變革期金融服務(wù)提升》，總結(jié)截止今年上半年日本對(duì)于虛擬貨幣、ICO 的管理措施，鏈得得駐日研究員選取了其中的精華部分，下面是日本金融廳公布的《數(shù)字貨幣交易所中期檢查報(bào)告》主要內(nèi)容及其解讀，以饗讀者。

這份報(bào)告是由日本金融廳綜合地方事務(wù)所匯報(bào)材料，包括以往的「金融報(bào)告」和「金融行政方針」，并給出今后金融廳應(yīng)該采用何種金融政策，以及分析基于政策實(shí)施的實(shí)際進(jìn)展和業(yè)績(jī)狀況。本年度重點(diǎn)包括虛擬貨幣、IT 科技進(jìn)化、FinTech 的出現(xiàn)所引發(fā)的金融廳對(duì)數(shù)字化的認(rèn)識(shí)等。

目標(biāo)：變革期金融服務(wù)提升

金融廳定義的變革期，主要是指：數(shù)字化普及加快、高齡少子化社會(huì)結(jié)構(gòu)問(wèn)題加重、長(zhǎng)期低利率金融環(huán)境，為了解決以上問(wèn)題，達(dá)成 " 由企業(yè)與經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)、穩(wěn)定性資產(chǎn)所帶來(lái)的國(guó)民福利的增加 " 這個(gè)目的，日本金融廳決定加快腳步，積極采取對(duì)應(yīng)措施，提升金融服務(wù)品質(zhì)。

現(xiàn)狀來(lái)看，日本的金融系統(tǒng)總體穩(wěn)定強(qiáng)健，與金融廳努力密不可分，日本金融廳在此份報(bào)告中，將自身定位為「金融育成廳」。金融廳表示，伴隨著數(shù)字化和老齡化進(jìn)程，經(jīng)濟(jì)金融系統(tǒng)的可持續(xù)性已經(jīng)成為世界共同的課題，在解決這個(gè)世界共同課題上，日本的積極貢獻(xiàn)是不可或缺的。

應(yīng)對(duì)數(shù)字化的加速進(jìn)展

隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的興起、FinTech 的出現(xiàn)等數(shù)字化發(fā)展，為金融領(lǐng)域增加新角色，并誕生了革新的服務(wù)、大幅提升用戶的用戶體驗(yàn)。

為此，金融廳針對(duì)金融服務(wù)的提升推出了《日本金融數(shù)字化戰(zhàn)略》，為了推廣 FinTech，設(shè)立了「FinTech 創(chuàng)新中心」（具體可參看【鏈得得深度】日本在秘密進(jìn)行大量區(qū)塊鏈項(xiàng)目），厘清管制監(jiān)督界限，積極促進(jìn)與新興企業(yè)討論交流，探索 FinTech 的趨勢(shì)和方向，今后也將研究該中心提交的研究結(jié)果，與 FinTech 相關(guān)事業(yè)的健全發(fā)展相結(jié)合，促進(jìn)雙邊發(fā)展。具體有：

1、「FinTech Innovation Hub」建立，并聽(tīng)取了國(guó)內(nèi) 100 家創(chuàng)企的意見(jiàn)聽(tīng)取會(huì)議

2、 FinTech 實(shí)驗(yàn)中心，去年 9 月 21 日，日本金融廳設(shè)置的「FinTech 實(shí)證實(shí)驗(yàn)據(jù)點(diǎn)」，看看 blockchain 這一科技，在處理客戶業(yè)務(wù)與銀行既有系統(tǒng)之間能擦出什么火花。

3、FinTech 支持技術(shù)推進(jìn)

同時(shí)，伴隨環(huán)境變化產(chǎn)生了更多復(fù)雜性課題，比如排在首位的就是如何使用戶安心、安全，并維持用戶的信任。近年隨著虛擬貨幣、加密資產(chǎn)的登場(chǎng)（注意，日本金融廳一直將虛擬貨幣當(dāng)做個(gè)人資產(chǎn)對(duì)待），出現(xiàn)了虛擬貨幣價(jià)格的巨幅波動(dòng)和新交易方式，比如保證金交易和 ICO 等等，以及顧客存放資產(chǎn)被盜事故等一系列圍繞虛擬貨幣發(fā)生的巨大變化。

所以在促進(jìn)創(chuàng)新的同時(shí)，確保用戶安全、促進(jìn)虛擬貨幣交易業(yè)的正規(guī)化是頭等大事，在這樣的前提下，金融廳重點(diǎn)將對(duì)虛擬貨幣相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行分析討論。

區(qū)塊鏈圓桌會(huì)議定在每年 3 月

作為 2019 年 G20 峰會(huì)的主辦國(guó)，并且針對(duì)洗錢(qián)和恐怖分子集資行為的對(duì)策上，日本明確表明，在規(guī)則先行的虛擬貨幣問(wèn)題上，繼續(xù)主導(dǎo) G20 和 " 反洗錢(qián)金融行動(dòng)特別工作組 "（FATF）的立場(chǎng)。

為此，日本金融廳引發(fā)面向?qū)W生群體和剛工作的金融小白的，關(guān)于金融交易基礎(chǔ)知識(shí)的參考書(shū)《從基礎(chǔ)開(kāi)始學(xué)習(xí)金融》。書(shū)中包含針對(duì)釣魚(yú)詐騙、互聯(lián)網(wǎng)交易陷阱、虛擬貨幣風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題等。今后也會(huì)增加關(guān)于如何安全靈活使用智能家居、在線結(jié)算服務(wù)等互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)、虛擬貨幣交易的使用和風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)人信息與購(gòu)買(mǎi)歷史等活動(dòng)數(shù)據(jù)、金融商品服務(wù)推銷(xiāo)等等內(nèi)容，提高用戶在金融交易時(shí)需要掌握的情報(bào)金融能力。

同時(shí)金融廳以數(shù)字化為基礎(chǔ)，大力推進(jìn)區(qū)塊鏈、AI、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，以及這些技術(shù)革新給金融服務(wù)帶來(lái)的影響，保證用戶便利和用戶安全兩方面的同時(shí)適當(dāng)推進(jìn)數(shù)字化，金融廳的角色就是，要明確把握關(guān)鍵技術(shù)的進(jìn)展，促進(jìn)其應(yīng)用進(jìn)程十分重要。

今年 3 月，由國(guó)內(nèi)外金融機(jī)關(guān)、中央銀行、國(guó)內(nèi)外的學(xué)會(huì)相關(guān)人員參加的「區(qū)塊鏈圓桌會(huì)議」在東京舉辦，會(huì)上進(jìn)行了以區(qū)塊鏈相關(guān)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)為重點(diǎn)的討論。該會(huì)議預(yù)定在明年 3 月末舉行。

關(guān)于虛擬貨幣的實(shí)際業(yè)績(jī)和未來(lái)政策方針

雖然在 2016 年 5 月日本內(nèi)閣簽署了《資金結(jié)算修正法案》，正式將虛擬貨幣納入了法律規(guī)制的體系內(nèi)，對(duì)交易所實(shí)行登錄制度，該法 2017 年 4 月 1 日起正式生效。具體可參看【鏈得得獨(dú)家】全球首例數(shù)字貨幣及 ICO 監(jiān)管方案全調(diào)查。

登錄制度導(dǎo)入之后，虛擬貨幣價(jià)格的巨幅變動(dòng)、新交易方式登場(chǎng)、多起數(shù)字資產(chǎn)被盜等問(wèn)題層出不窮，在這樣的大環(huán)境下，分析認(rèn)為，政府層面的管制在延續(xù)創(chuàng)新的同時(shí)，確保用戶安全、促進(jìn)虛擬貨幣交易業(yè)的正規(guī)化是更為重要的頭等大事。

金融廳表示，要保證對(duì)數(shù)字貨幣交易業(yè)務(wù)的實(shí)際把握，除了通過(guò)對(duì)虛擬貨幣交易業(yè)者的登記審查和監(jiān)管，自主規(guī)制團(tuán)體的認(rèn)證審查等手段，還應(yīng)該加強(qiáng)國(guó)際協(xié)作，對(duì)必要制度的探討也十分關(guān)鍵。

今年 4 月 10 日，鏈得得獨(dú)家報(bào)道的日本金融廳虛擬貨幣交易報(bào)告中顯示，截止 2018 年 3 月 31 日，全球虛擬貨幣種類(lèi)約為 1596 種，時(shí)價(jià)總體估值 27 兆 4339 億日元。其中 BTC 約 12 兆 4110 億日元，占比 45.2%，ETH 約為 4 兆 1341 億日元，占比 15.1%；XRP 估價(jià)約 2 找 1208 億日元，占比 7.7%。排名前 5 的幣種分別是：

（圖片來(lái)源于鏈得得）

目前虛擬貨幣交易已經(jīng)成為全球火熱開(kāi)展復(fù)雜情況，金融廳去年 8 月在金融廳設(shè)立了專(zhuān)門(mén)針對(duì)洗錢(qián)和恐怖分子集資行為的對(duì)策的專(zhuān)業(yè)人士組成的「虛擬貨幣監(jiān)管小組」，主要從事虛擬貨幣交易業(yè)者的登記審查和監(jiān)管，以及關(guān)于虛擬貨幣的情報(bào)收集與分析。

今年 1 月，在一家等同交易所（正在申請(qǐng)中交易牌照的交易所 Coincheck）發(fā)生了史上最大規(guī)模顧的數(shù)字貨幣被盜事件，具體內(nèi)容可參看【鏈得得獨(dú)家】Coincheck 失竊事件全復(fù)盤(pán)：三贏收官，促五大蝴蝶效應(yīng)。為了把握虛擬貨幣交易業(yè)者（包含等同交易所）的內(nèi)部管理態(tài)勢(shì)的整備狀況，對(duì)所有等同交易所和許多登記業(yè)者按順序?qū)嵤┝藢?shí)地調(diào)查，目前已經(jīng)判定有問(wèn)題的交易所（10 家等同交易所，7 家已獲得牌照的交易所）進(jìn)行了行政處分。

今年 8 月，針對(duì)目前為止實(shí)施的虛擬貨幣交易業(yè)者檢查監(jiān)管中所掌握的實(shí)態(tài)，公開(kāi)發(fā)表了中期總結(jié)?？偨Y(jié)的主要內(nèi)容是，等同交易所對(duì)自己掌管著巨額的用戶財(cái)產(chǎn)這件事缺乏認(rèn)識(shí)，技術(shù)上很了解但是缺乏金融業(yè)之時(shí)的經(jīng)營(yíng)者占多數(shù)，并且職員中具備著金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)的人才也十分稀少，暴露了各家公司在擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)的同時(shí)，內(nèi)部管理態(tài)勢(shì)的整備并沒(méi)有跟上的實(shí)態(tài)。傳送門(mén)：【鏈得得獨(dú)家】深度解讀日本金融廳中期報(bào)告，監(jiān)管為何空前強(qiáng)化？

從日本虛擬貨幣交易業(yè)協(xié)會(huì)總結(jié)整理的「虛擬貨幣交易業(yè)者中顧客的年齡層分布狀況」來(lái)看，20 — 40 歲為主力，這三個(gè)年齡段占比超過(guò) 85%。且現(xiàn)貨交易約占全體的 90%，保證金交易約占全體的 80%）。

（圖片來(lái)源于日本金融廳官網(wǎng)）

同時(shí)，對(duì)于疑似無(wú)執(zhí)照營(yíng)業(yè)的業(yè)者，會(huì)為了確認(rèn)事業(yè)的詳細(xì)內(nèi)容作成照會(huì)書(shū)，如果調(diào)查結(jié)果判斷為無(wú)執(zhí)照營(yíng)業(yè)的業(yè)者，不僅會(huì)發(fā)出警告書(shū)，而且會(huì)在金融廳網(wǎng)頁(yè)上公開(kāi)概要，實(shí)施對(duì)用戶的注意喚起（至今為止有 2 家這樣的海外公司，收到非正式警告的也有 2 家）。

今后也會(huì)在今年 8 月的中期總結(jié)基礎(chǔ)上，嚴(yán)格實(shí)施虛擬貨幣交易業(yè)者的登記審查與監(jiān)管。對(duì)于新申請(qǐng)登記的業(yè)者，對(duì)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)體制的實(shí)效性進(jìn)行審查的同時(shí)，通過(guò)對(duì)登記業(yè)者定時(shí)的情報(bào)收集與風(fēng)險(xiǎn)控制，以及基于上述內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)描述的精細(xì)化和頻繁更新，來(lái)實(shí)施機(jī)動(dòng)檢查等等努力提高監(jiān)控質(zhì)量的措施。對(duì)無(wú)執(zhí)照營(yíng)業(yè)業(yè)者的對(duì)應(yīng)方面也在謀求情報(bào)收集的強(qiáng)化以及對(duì)應(yīng)的迅速化。

關(guān)于自主規(guī)制團(tuán)體

今年 3 月，設(shè)立了由 16 家持牌交易所組成的「日本虛擬貨幣交易業(yè)協(xié)會(huì)」，該協(xié)會(huì) 8 月已經(jīng)向金融廳提交了自主規(guī)制團(tuán)體的認(rèn)證申請(qǐng)的審查，促進(jìn)了自主規(guī)制技能的早期確立。具體可參看鏈得得獨(dú)家報(bào)道：日本數(shù)字貨幣交易業(yè)協(xié)會(huì)：業(yè)務(wù)擴(kuò)張并將探討 ICO 實(shí)現(xiàn)的可能性。如果通過(guò)認(rèn)證，會(huì)根據(jù)認(rèn)證團(tuán)體的自主規(guī)制技能的發(fā)揮狀況來(lái)進(jìn)行監(jiān)管。

目前，金融廳已經(jīng)召開(kāi)了 5 次「虛擬貨幣交易業(yè)者研討會(huì)」，鏈得得也對(duì)每次研討會(huì)的內(nèi)容進(jìn)行過(guò)深度解讀：

4 月 10 日第 1 次，關(guān)于虛擬貨幣交易相關(guān)現(xiàn)行制度，數(shù)字貨幣（加密資產(chǎn)）交易與 ICO ( InitialCoinOffering ) 相關(guān)情況，傳送門(mén)【鏈得得獨(dú)家】日本金融廳虛擬貨幣交易報(bào)告最全解讀；

4 月 27 日第 2 次，關(guān)于虛擬貨幣交易業(yè)者監(jiān)督措施，國(guó)際性數(shù)字貨幣（加密資產(chǎn)）議題及各國(guó)政策，傳送門(mén)：【獨(dú)家】日本數(shù)幣交易準(zhǔn)入淘汰加速，中國(guó)公司或現(xiàn)入局機(jī)會(huì)；

5 月 22 日第 3 次，關(guān)于數(shù)字貨幣（加密資產(chǎn)）交易全球業(yè)者情況，各國(guó)技術(shù)性應(yīng)對(duì)措施，傳送門(mén)【鏈得得深度】日本在秘密進(jìn)行大量區(qū)塊鏈項(xiàng)目；

6 月 15 日第 4 回次，關(guān)于數(shù)字貨幣（加密資產(chǎn)）交易全球大公司發(fā)展報(bào)告聽(tīng)取，包括 IBM 和瑞波公司，傳送門(mén)：【獨(dú)家】深度解讀日本金融廳中期報(bào)告，監(jiān)管為何空前強(qiáng)化？

9 月 12 日第 5 次，關(guān)于數(shù)字貨幣（加密資產(chǎn)）中期報(bào)告，虛擬貨幣自治組織的自治條約概要聽(tīng)取，傳送門(mén)：【鏈得得獨(dú)家】日本金融廳論證 ICO 合法化進(jìn)程，" 十一點(diǎn)疑問(wèn) " 成破題關(guān)鍵。

10 月 3 日，金融廳召開(kāi)了第 6 次「虛擬貨幣交易業(yè)者研討會(huì)」，鏈得得駐日研究員將在第一時(shí)間為大家?guī)?lái)深度解讀，敬請(qǐng)繼續(xù)關(guān)注鏈得得獲取最全最新全球一手資訊。

國(guó)際性合作

日本作為 2019 年 G20 峰會(huì)的主辦國(guó)，在虛擬貨幣領(lǐng)域的對(duì)策問(wèn)題上，也一直積極參與國(guó)際合作，積極參與 FSB，F(xiàn)ATF，IOSCO 等國(guó)際討論。并且，在世界共同的課題解決的實(shí)際研究方面，除了對(duì)以往提出的金融規(guī)制改革的影響評(píng)價(jià)、防止與全球金融市場(chǎng)的隔離、建立新的虛擬貨幣相關(guān)規(guī)定等層面，還這積極尋求老齡化社會(huì)下的普惠金融的實(shí)現(xiàn)等諸多課題。

金融廳內(nèi)部整備體制的同時(shí)，【鏈得得獨(dú)家】日本區(qū)塊鏈策略升級(jí)：金融廳針對(duì)性改組，IT 巨頭加速入局。也積極采用外國(guó)人才作為顧問(wèn)指導(dǎo)，深入進(jìn)行國(guó)內(nèi)外的討論。為了能主導(dǎo)課題解決的國(guó)際討論，奮力爭(zhēng)取國(guó)際會(huì)議議長(zhǎng)一職。

從今年 3 月第一屆「虛擬貨幣交易業(yè)相關(guān)研究會(huì)」開(kāi)始，金融廳就一直對(duì)國(guó)際動(dòng)向進(jìn)行追蹤，包括國(guó)際討論動(dòng)向、問(wèn)題案例的發(fā)生狀況、虛擬貨幣投機(jī)行為等現(xiàn)狀，并對(duì)必要的對(duì)應(yīng)制度進(jìn)行了討論。

來(lái)源：鏈得得