美國(guó)氣象學(xué)家洛倫茲曾表示，一只南美洲亞馬遜河流域熱帶雨林中的蝴蝶，偶爾扇動(dòng)幾下翅膀，可能在兩周后在美國(guó)德克薩斯引起一場(chǎng)龍卷風(fēng)。

引用到現(xiàn)實(shí)生活中就是：一件表面上看來(lái)毫無(wú)關(guān)系、非常微小的事情，最終也可能帶來(lái)巨大的改變。

9 月份以來(lái)，印度多家大型出口型紡織企業(yè)因疫情無(wú)法保證正常交貨，而歐美零售商為了確保感恩節(jié)、圣誕節(jié)銷售季節(jié)供貨不受沖擊，也將多個(gè)本來(lái)在印度生產(chǎn)的訂單轉(zhuǎn)移到中國(guó)生產(chǎn)。

一家位于浙江的印染廠早在國(guó)慶前就在內(nèi)部發(fā)文稱，10 月 1 日 " 國(guó)慶節(jié) "、" 中秋節(jié) " 不放假，上班員工每人補(bǔ)貼 200 元，在當(dāng)月工資中體現(xiàn)。

中國(guó)紡織行業(yè)的訂單突然迎來(lái)新一輪火爆期，訂單量不斷攀升，同時(shí)帶動(dòng)紡織原材料不斷漲價(jià)，而在資本市場(chǎng)，資金早已盯上了紡織概念股。

聞風(fēng)而動(dòng)的紡織概念股 

除了外貿(mào)訂單增加，紡織概念股的上漲，還來(lái)自于來(lái)自國(guó)內(nèi) " 雙 11 購(gòu)物節(jié) " 需求，此外，" 拉尼娜 " 氣候下冷冬預(yù)期也增添了市場(chǎng)對(duì)冬裝需求的期待。

其中聚杰微纖連續(xù)兩天漲停，這家來(lái)自江蘇蘇州的上市公司，股價(jià)從 25 元直升 44 元，快要接近翻倍。

聚杰微纖在上市之時(shí)股價(jià)為 23.87 元，市值為 23.74 億元。聚杰微纖是一家挺特別的公司，這家公司是富二代仲鴻天繼承家業(yè)，整個(gè)公司則由姐夫沈松在打理。

據(jù)介紹，聚杰微纖屬于紡織行業(yè)中的化纖紡織行業(yè)，主要為超細(xì)纖維紡織細(xì)分行業(yè)，主要產(chǎn)品為超細(xì)纖維制成品、超細(xì)纖維仿皮面料、超細(xì)纖維功能面料、超細(xì)纖維無(wú)塵潔凈制品。

招股書顯示，聚杰微纖 2016 年、2017 年、2018 年?duì)I收分別為 4.22 億元、4.33 億元、4.62 億元，2019 年上半年?duì)I收為 2.59 億元。

但聚美微纖產(chǎn)品主要出口客戶為法國(guó)運(yùn)動(dòng)品零售商迪卡儂，對(duì)其銷售收入占比 70% 左右。

除了聚美微纖，一家來(lái)自廣州的上市公司穩(wěn)健醫(yī)療，股價(jià)也悄然上漲，這周股價(jià)從 120 元漲到最高 180 元。

據(jù)了解，穩(wěn)健醫(yī)療用品股份有限公司是一家研發(fā)、生產(chǎn)和銷售以棉花為主要原材料的醫(yī)用敷料和日用消費(fèi)品的企業(yè)。

2013-2019 年，穩(wěn)健醫(yī)療營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)分別從 12.7/0.9 億元增長(zhǎng)至 45.7/5.5 億元，年均復(fù)合增速分別達(dá) 23.8%、35.5%。

受疫情影響，2020 年上半年穩(wěn)健醫(yī)療醫(yī)用口罩、防護(hù)服等醫(yī)用防護(hù)產(chǎn)品銷售大幅增加，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 41.8 億元，同比增長(zhǎng) 98.5%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn) 10.3 億元，同比增長(zhǎng) 348.9%。

根據(jù)穩(wěn)健醫(yī)療招股書數(shù)據(jù)，2020 年國(guó)內(nèi)醫(yī)用敷料市場(chǎng)規(guī)模約 82 億元，2014-2020 年的 CAGR 為 13%，市場(chǎng)擴(kuò)容速度遠(yuǎn)高于全球平均增速。而穩(wěn)健醫(yī)療的醫(yī)用敷料產(chǎn)品已進(jìn)入國(guó)內(nèi)兩千多家醫(yī)院和近四萬(wàn)家藥店。

跟前兩者股價(jià)一并上漲的還有百隆東方，百隆東方成立于 2004 年，前身是成立于 1993 年的百隆貿(mào)易，1998 年公司開(kāi)始通過(guò)橫向收購(gòu)開(kāi)展纖維染色和棉紡等業(yè)務(wù)。

目前，百隆東方主要從事色紡紗的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品包括純棉色紡紗、混紡色紡紗等。與傳統(tǒng)紡紗 " 先紡紗、再染色 " 不同，色紡紗采用 " 先染色、后混色紡紗 " 的加工方法。

結(jié)合中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，目前全球色紡紗約 90% 的產(chǎn)能集中在中國(guó)，聚焦國(guó)內(nèi)則是 " 雙寡頭 " 格局。

順著紡織板塊，我們能發(fā)現(xiàn)服裝家紡總需要染料上色，有數(shù)據(jù)顯示，疫情以來(lái)出口染料訂單積壓，廠商成本堆疊，導(dǎo)致分散染料價(jià)格持續(xù)上調(diào)，擁有中間體產(chǎn)能產(chǎn)業(yè)鏈完整的染料公司股價(jià)迎來(lái)上漲。

如今染料板塊中市值最高的是浙江龍盛，傳化智聯(lián)、閏土股份也都超過(guò)百億，這些個(gè)股也都有自己的產(chǎn)業(yè)鏈。

" 天冷 " 自然要 " 添衣 "，對(duì)于 " 多事之秋 " 的紡織人士來(lái)說(shuō)，這波拉尼娜導(dǎo)致的冬季偏冷，讓紡織產(chǎn)業(yè)變得火熱，正所謂印度紡織產(chǎn)業(yè)打了一個(gè)噴嚏，中國(guó)的紡織產(chǎn)業(yè)卻賺的盆滿缽滿。

不可忽視的印度紡織業(yè) 

盡管印度紡織業(yè)受到了打擊，但印度紡織業(yè)以其廉價(jià)勞動(dòng)力等優(yōu)勢(shì)聞名世界。

紡織業(yè)是印度最古老的產(chǎn)業(yè)之一，它是印度如今主要出口產(chǎn)品大類之一。紡織服裝占印度 GDP 總量的 2%，約占制造業(yè)總量的 10%，占工業(yè)生產(chǎn)總指數(shù)（IIP）的 14%。

1995 年對(duì)于印度而言是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)自由發(fā)展的一年，印度政府大力發(fā)展制造業(yè)，而紡織服裝業(yè)的發(fā)展從此高歌猛進(jìn)，直至今日成為擁有第二大紡織服裝業(yè)的發(fā)展中國(guó)家。

印度紡織服裝業(yè)生產(chǎn)總值的變化表現(xiàn)為持續(xù)增加的布的總產(chǎn)量。

1995 年，印度加入世界貿(mào)易組織后，布的產(chǎn)量呈現(xiàn)逐步上升的趨勢(shì)。

在 2003-2004 年度，布的總產(chǎn)量上升為 192.81 億米，在 2005 年紡織服裝取消出口配額后，

布的產(chǎn)量開(kāi)始呈現(xiàn)穩(wěn)定上升使得 2008 年度為 271.96 億米。

產(chǎn)業(yè)政策的創(chuàng)新在 2016 年 11 月，印度政府為刺激工業(yè)增長(zhǎng)調(diào)整了政策。2017 年年初，又通過(guò)了被稱為是莫迪政府執(zhí)政以來(lái)最重要的法案——商品和服務(wù)稅（GST）法。

2018 年，印度的 GST 增稅效果逐漸顯現(xiàn)。印度政府原打算通過(guò)統(tǒng)一稅賦，促動(dòng)消費(fèi)升級(jí)，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

這實(shí)際上代表著印度的相關(guān)產(chǎn)業(yè)擁有巨大的增量潛力，印度已成為全球紗線產(chǎn)量最大和最重要的供應(yīng)國(guó)。

不僅在紡紗，印度在織布和紡織加工，如涂層、印染領(lǐng)域也在突飛猛進(jìn)。

印度與多個(gè)國(guó)家簽訂了自由貿(mào)易協(xié)定，并且這些國(guó)家百分之百可以直接投資印度的紡織工業(yè)，因此印度的紡織工業(yè)容量不斷擴(kuò)展并創(chuàng)造出新的生機(jī)。

在過(guò)去，印度紡織業(yè)特色主要是鄉(xiāng)村手工紡織業(yè)，而今天，印度各地成片成片的紡織工業(yè)正在形成以都市為中心的紡織集群。

由于國(guó)內(nèi)需要的增長(zhǎng)和健康的出口貿(mào)易需求，中產(chǎn)階層迅速崛起，消費(fèi)收入不斷增加，產(chǎn)品的檔次和數(shù)量需求迅速增加，這大大改變了印度人的經(jīng)營(yíng)理念。另一方面，西方的消費(fèi)方式和時(shí)尚迅速流入印度，這也改變了印度紡織業(yè)的未來(lái)。

據(jù) 2016 年印度統(tǒng)計(jì)年鑒顯示，其紡織服裝業(yè)的創(chuàng)匯能力達(dá)到印度總額的 27%，生產(chǎn)總值為 1340 億美元，占全國(guó)工業(yè)總產(chǎn)值的 14%，對(duì) GDP 的貢獻(xiàn)率為 3%。

世界銀行中的數(shù)據(jù)顯示，印度紡織服裝業(yè)的增加值占制造業(yè)增加值的 12% 以上印度紡織服裝產(chǎn)品產(chǎn)量的年均增長(zhǎng)為 12%，預(yù)計(jì)到 2025 年產(chǎn)值將達(dá)到 4400 億美元。

但新冠疫情改變了一切，數(shù)據(jù)顯示，在 2019-20 財(cái)年，印度的紡織品出口下降了 5%。此外，根據(jù) Crisil Research 的數(shù)據(jù)，由于新冠肺炎大流行，印度的服裝出口可能會(huì)因此減少 30%-35%。

由于印度疫情防控不到位，嚴(yán)重拖累了本可以更上一層樓的紡織業(yè)。

競(jìng)爭(zhēng)激烈的紡織業(yè)

過(guò)去 40 年，紡織服裝業(yè)始終都是中國(guó)傳統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)重要地位，是中國(guó)從農(nóng)業(yè)大國(guó)向工業(yè)大國(guó)轉(zhuǎn)變的重要一部分。

1995 年中國(guó)紡織服裝業(yè)憑借較高的國(guó)際市場(chǎng)占有率就已經(jīng)成為世界第一，至今依然穩(wěn)坐世界第一的位置。

但近年來(lái)，中國(guó)紡織業(yè)有所下滑。

具體行業(yè)盈利方面，2016-2019 年，中國(guó)規(guī)模以上紡織業(yè)工業(yè)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入與利潤(rùn)總額整體趨于下降。2019 年?duì)I業(yè)收入與利潤(rùn)總額分別為 24038.1 億元和 1009 億元，同比下降 2% 和 11%。

截止至 2020 年 1-6 月中國(guó)規(guī)模以上紡織業(yè)工業(yè)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入與利潤(rùn)總額分別為紡織業(yè) 9669.4 億元和 402.1 億元，同比分別下降 15.6% 和 5.6%。2020 年行業(yè)盈利降幅較大。

紡織行業(yè)不僅盈利下降，其投資規(guī)模同樣縮減，2019 年中國(guó)紡織業(yè)固定資產(chǎn)投資 ( 不含農(nóng)戶 ) 同比減少 8.9%，截止至 2020 年 1-7 月同比下降 17.4%，降幅明顯。

原因一：中國(guó)紡織品服裝內(nèi)銷市場(chǎng)增速放緩

造成中國(guó)紡織品行業(yè)盈利與投資降幅明顯的原因較多，其中主要原因之一為中國(guó)紡織品服裝內(nèi)銷市場(chǎng)增速放緩。

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2019 年，全國(guó)限額以上服裝鞋帽、針紡織品類商品零售額為 13517 億元，同比增長(zhǎng) 2.9%，增速較 2018 年放緩 5.1 個(gè)百分點(diǎn)。截止至 2020 年 1-7 月中國(guó)限額以上單位服裝鞋帽、針紡織品零售額為 5959 億元，同比下降 17.5%。

原因二：紡織行業(yè)出口形勢(shì)嚴(yán)峻

中國(guó)紡織品行業(yè)盈利下降明顯除了受到國(guó)內(nèi)紡織品服裝內(nèi)銷不暢的影響之外，還受到紡織品服裝出口下降明顯的深刻影響。根據(jù)中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)，2019 年中國(guó)紡織品服裝累計(jì)出口金額為 2807 億美元，同比下降 1.5%，增速低于上年 5.3 個(gè)百分點(diǎn)。

據(jù)中國(guó)海關(guān)總署最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020 年 7 月，中國(guó)紡織品服裝出口額為 312.94 億美元，環(huán)比增長(zhǎng) 7.79%。其中，紡織品 ( 包括紡織紗線、織物及制品 ) 出口額為 159.769 億美元，環(huán)比下降 1.11%；服裝 ( 包括服裝及衣著附件 ) 出口額為 153.175 億美元，環(huán)比增長(zhǎng) 18.97%。

2020 年 1-7 月，中國(guó)紡織品服裝累計(jì)出口額為 1564.82 億美元，同比增長(zhǎng) 5.57%，其中紡織品累計(jì)出口額為 900.804 億美元，同比增長(zhǎng) 31.25%；服裝累計(jì)出口額為 664.02 億美元，同比下降 16.58%。

作為對(duì)手，全球化經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，促使中印兩國(guó)之間的競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，尤其以紡織服裝業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)最為激烈。紗和布作為中印兩國(guó)主要的紡織產(chǎn)品，在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。

2007-2015 年，中國(guó)國(guó)內(nèi)紗的產(chǎn)量在逐年上升。在 2015 年，印度的產(chǎn)紗量達(dá)到 3538 萬(wàn)噸。

相比之下的印度，其同時(shí)期下的產(chǎn)紗量要遠(yuǎn)大于中國(guó)，并在 2015 年達(dá)到 4138 萬(wàn)噸的產(chǎn)量。

2016 年，中國(guó)布的產(chǎn)量為 892.58 億米，而印度僅為 369.59 億米，差距較大。

綜合以上分析發(fā)現(xiàn)：在布的生產(chǎn)上，中國(guó)處于比較優(yōu)勢(shì)地位，印度在紗的生產(chǎn)上具有比較優(yōu)勢(shì)。

另一方面，印度每年從中國(guó)進(jìn)口價(jià)值 4.6 億美元的合成紗線和價(jià)值 3.6 億美元的合成面料 ( 尼龍 ) ，以及價(jià)值超過(guò) 1.4 億美元的紐扣、拉鏈、衣架和針等配件，這不包括針織機(jī)、花邊機(jī)、紡紗機(jī)等機(jī)器。

由于產(chǎn)能有限，印度在合成纖維、某些紡織纖維、紗線和織物方面都依賴中國(guó)。

對(duì)于中國(guó)紡織業(yè)而言，中國(guó)應(yīng)該積極借鑒印度紡織服裝的出口優(yōu)勢(shì)，在不斷提高自身競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，紡織服裝產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移也勢(shì)在必行，中國(guó)的紡織服裝業(yè)必須使要素實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的配置，重新取得新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，才能實(shí)現(xiàn)紡織服裝業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

來(lái)源：財(cái)經(jīng)無(wú)忌 韋航