文 | 明晰野望

據(jù) DIG 數(shù)據(jù)，2021 年全球智能手機(jī)出貨前六大品牌依序?yàn)槿恰?a target="_blank">蘋果、小米、OPPO、vivo 及傳音。

國產(chǎn)廠商對(duì)三星蘋果形成了四打二 " 圍毆 " 局面，華為缺席。

去年 12 月 28 日，雷軍甩出 1000 億對(duì)標(biāo)蘋果，要用三年時(shí)間，拿下全球第一。

這是雷軍自 2014 年起，第 N 次宣戰(zhàn)蘋果，并聲稱小米比華為更有可能成為那個(gè) " 一 "。有意思的是，余承東也多次表示華為會(huì)成為第一。

不過，iPhone13 剛剛令一眾國產(chǎn)手機(jī)潰敗于高端，三星也欲重返中國。

據(jù) ETNews 報(bào)道，蘋果首次將年出貨目標(biāo)定為超 3 億臺(tái)。三星電子也將全球市場(chǎng)份額目標(biāo)提升到 21.9%。

迫不及待展現(xiàn)野心的三家各有依仗，特點(diǎn)各異。

三星電子信心源于全產(chǎn)業(yè)鏈垂直建立，蘋果則是全球化開放式供應(yīng)鏈體系，小米將性價(jià)比發(fā)揮至極致。

小米的產(chǎn)業(yè)特性還可以代表 OV 及傳音，和蘋果三星相比，都不以產(chǎn)品研發(fā)力見長(zhǎng)。當(dāng)下只能 " 圍而不克 "，而華為欲沖陣。

進(jìn)入 2022 年，繼兩款 14nm 麒麟芯片后，1 月 12 日，華為又官宣 2 款旗艦機(jī) P50Pro 和 P50 Pocket，但均不支持 5G，難言樂觀。

現(xiàn)狀就是如此，華為戰(zhàn)意沖天，卻只能翹首盼 " 自主 "。小米數(shù)年來激情挑戰(zhàn)，卻難以攪動(dòng)年度大盤。

除了三星蘋果，中國手機(jī)難逢敵手。超越二者，中國手機(jī)就是世界第一。

而據(jù)中國信通院最新數(shù)據(jù)：2021 年 12 月，國內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)總體出貨量 3340 萬部，同比增長(zhǎng) 25.6%；2021 年全年，國內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)總體出貨量 3.507 億部，同比增長(zhǎng) 13.9%。

一切，充滿矛盾與希望。

01 三星蘋果誰更強(qiáng)

三星蘋果，一直如兩座大山，橫亙?cè)谥袊謾C(jī)面前。

誰更強(qiáng)，向誰學(xué)，頗有爭(zhēng)議。

Counterpoint 數(shù)據(jù)顯示，三星是唯一在 5 大洲都暢銷的手機(jī)品牌，并穩(wěn)居王座十一年。蘋果在兩個(gè)洲沒有前五份額，且 2019 年曾被華為反超。

2017 年至 2021 年，三星電子營(yíng)收分別為 2238 億美元、2191 億美元、1956 億美元、2153 億美元、2324 億美元。凈利潤(rùn)分別為 501 億美元、340 億美元、185 億美元、239 億美元、435 億美元。

2017 財(cái)年至 2021 財(cái)年，蘋果公司營(yíng)收分別為 2286 億美元、2658.00 億美元、2601.74 億美元、2745.15 億美元、3658.17 億美元，凈利潤(rùn)分別為 483.51 億美元、595.31 億美元、552.56 億美元、574.11 億美元、946.80 億美元。

回看五年來業(yè)績(jī)可以得知，在 2017 年二者大致相當(dāng)。

但此后蘋果一直保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，而三星電子營(yíng)收一直區(qū)間盤整，凈利潤(rùn)曾大幅回撤。

到了 2021 年，二者間營(yíng)收差距已有千億美元，凈利潤(rùn)更是差了一倍不止。

顯然，從業(yè)績(jī)看，蘋果更強(qiáng)。

但無論是三星電子還是蘋果，都領(lǐng)先華為、小米不止一個(gè)身位。

2020 年華為營(yíng)收 8914 億元億元，凈利潤(rùn) 646 億元。同期小米營(yíng)收 2459 億元，凈利潤(rùn) 130 億元。

這是二者歷史最佳業(yè)績(jī)，但與三星蘋果比，差距很大。

三星電子主要有半導(dǎo)體存儲(chǔ)器、顯示面板和智能手機(jī)三大塊業(yè)務(wù)。

三星在顯示面板領(lǐng)域處于壟斷地位，2020 年市占率達(dá)到 81.2%，蘋果、華米 OV 均從三星采購。

與臺(tái)積電一樣具有 5nm 芯片生產(chǎn)能力，高通驍龍 888 就是由其代工，3nm 芯片預(yù)計(jì)于今年投產(chǎn)。

掌握 Expose 處理器技術(shù)，自研核心和 5G 基帶，并與 AMD 合作生產(chǎn) GPU。

最新的基于 Exynos 2200 集成的 AMD Radeon GPU 頻率為 1300MHz，高于蘋果 A15 的 1200MHz。

在 DRAM、NAND 市占率均第一，分別為 43.9%、34.5%。

在 CMOS 領(lǐng)域也占據(jù) 22％的市場(chǎng)份額，直追全球霸主索尼。

小米近年的旗艦機(jī)大多采用三星 CMOS 芯片，在 DXO 排行榜名列前茅。

IC Insights 最新數(shù)據(jù)顯示，三星電子 2021 年超越英特爾成為全球最大的半導(dǎo)體供應(yīng)商。

整體來講，三星產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合戰(zhàn)略是成功的，但弊端也不小，遇到較大危機(jī)便有傾覆危險(xiǎn)。

首當(dāng)其沖的是管理，控制的產(chǎn)業(yè)鏈越長(zhǎng)，管理層級(jí)鴻溝也就越大。韓國傳統(tǒng)的 " 家長(zhǎng)式 " 管理也造成了決策體制黑箱化及對(duì)法治規(guī)則的蔑視。

這使三星一直缺少自發(fā)性創(chuàng)新，難以出現(xiàn)蘋果 iPod 類的革命性產(chǎn)品。

而三星整個(gè)智能手機(jī)團(tuán)隊(duì)與其它兩個(gè)支柱產(chǎn)業(yè)相比，營(yíng)收處于二線話語權(quán)不足，內(nèi)部零部件拿貨價(jià)和代工費(fèi)用也畸高。

三星在上世紀(jì)就大力投資半導(dǎo)體和液晶面板等重資產(chǎn)行業(yè)，這導(dǎo)致了第二個(gè)弊端 : 重資產(chǎn)投入。

芯片工廠、內(nèi)存顆粒廠房、面板產(chǎn)線，均是吞金巨獸，折舊巨大。

2021 年 8 月，三星宣布未來三年將投資 240 萬億韓元（約合 1.33 萬億元人民幣）在半導(dǎo)體等領(lǐng)域，這是三星繼 2018 年 180 萬億韓元后的又一大手筆投資。

三星資本為何源源不斷？說到底，是韓國以舉國之力進(jìn)行扶持，但國家沒錢了呢？

1997 年金融危機(jī)時(shí)，韓國外匯儲(chǔ)備急降到不足 100 億美元，三星赤字也高達(dá) 1700 億韓元，面臨絕境。最后被迫出賣股權(quán)，致使三星 55% 股份，89% 分紅優(yōu)先股被外國投資者持有至今，其中大部分是美國資本。

韓國經(jīng)濟(jì)體量小、工業(yè)規(guī)模及縱深不夠，歷屆政府強(qiáng)行發(fā)展與自身要素稟賦不符的重工業(yè)，使經(jīng)濟(jì)始終暗藏危機(jī)。

對(duì)三星而言，則是無奈之舉，這是第三個(gè)弊端。

中國一個(gè)經(jīng)濟(jì)活躍的省份就可以建立起全覆蓋的產(chǎn)業(yè)集群，三星只能窮自己之力在產(chǎn)業(yè)鏈上不斷延伸。

所以，三星雖具有領(lǐng)先性，但國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、共生能力、風(fēng)險(xiǎn)抗性與中國差異太大。孤注一擲的全產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略，也不值得國內(nèi)廠商效仿。

與三星相比，國內(nèi)廠商不需要單打獨(dú)斗。

蘋果則遵循喬布斯的輕資產(chǎn)戰(zhàn)略，將供應(yīng)鏈管理水平和影響力發(fā)揮到極致，使毛利率與凈利潤(rùn)長(zhǎng)期維持在 40%、20% 左右。

從中短期來看，供應(yīng)鏈管理能力將成為各大廠商全球逐鹿的勝負(fù)手。所以，蘋果更值得國產(chǎn)廠商學(xué)習(xí)。

但吃了美國的虧，中國更強(qiáng)調(diào) " 增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈自主可控能力 "，這與蘋果的全球化開放式供應(yīng)鏈又有所不同。

把上下游產(chǎn)業(yè)鏈分解，對(duì) " 卡脖子 " 環(huán)節(jié)進(jìn)行自主替代，改變以歐美、日韓為主的供應(yīng)鏈架構(gòu)體系，是中國手機(jī)產(chǎn)業(yè)大趨勢(shì)。

02 實(shí)現(xiàn) " 雙鏈 " 自主化

Gartner 的《全球供應(yīng)鏈 25 強(qiáng)》榜單，被公認(rèn)為是業(yè)內(nèi)唯一評(píng)價(jià)供應(yīng)鏈水平和成熟度的標(biāo)尺。在這個(gè)榜單之上，還有 " 大師 " 類別。

蘋果已連續(xù)三屆當(dāng)選 " 供應(yīng)鏈大師 "，供應(yīng)鏈核心指標(biāo) " 庫存周轉(zhuǎn)天數(shù) " 蘋果只需 7 天左右。而華為需要 107 天，小米要 62.5 天。

身為全球市值最高的企業(yè)，蘋果自有傲視群雄的資本。

發(fā)展初期，蘋果從核心的輕資產(chǎn)環(huán)節(jié) " 生態(tài) " 及 " 運(yùn)算力 " 入手，打造 IOS 系統(tǒng)及 A 系列芯片。后期逐步滲入到重資產(chǎn)環(huán)節(jié)，但只是自研 + 代工，本質(zhì)上并不參與任何零部件生產(chǎn)。

但蘋果 " 無縫化 " 管理體系已將整個(gè)供應(yīng)鏈打通，將上下游供應(yīng)商的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)納入自己的生態(tài)之中。從原材料端直到客戶下單，都了如指掌。

" 果鏈 " 廠商也會(huì)成長(zhǎng)很多。

如立訊精密在 2012 年打入 " 果鏈 "，10 年間營(yíng)收翻了差不多 90 倍。

據(jù)未經(jīng)官方證實(shí)的數(shù)據(jù)，去年立訊精密組裝了大約 650 萬部 ihpone，這標(biāo)志著大陸廠商首次打進(jìn)由中國臺(tái)灣企業(yè)把持的蘋果手機(jī)代工市場(chǎng)。

比亞迪也開始代工 ipad，聞泰科技則成為蘋果 2022 年新款 MacBook 的組裝廠。

還有歌爾股份，中高端 VR 頭顯出貨量占全球總量一半以上，并獨(dú)家代工 Facebook Quest2。

據(jù) 2021 年蘋果公布的 200 家供應(yīng)商 ( 2020 年數(shù)據(jù) ) 名單 , 近三分之一的新入圍公司來自中國大陸和香港，供應(yīng)商總數(shù)達(dá)到 48 家。

在大陸的工廠數(shù)也由 2017 年的 250 家增加到 259 家，占比 42.46%。

這凸顯了中國在全球高科技供應(yīng)鏈中的地位，也一定程度上成就了中國手機(jī)產(chǎn)業(yè)的繁榮。

但蘋果始終是一家美國商業(yè)公司，要的只是自己成功，而不是中國手機(jī)產(chǎn)業(yè)或特定供應(yīng)鏈企業(yè)的成功。

如歐菲光，被列入實(shí)體清單后便被踢出 " 果鏈 "。

東南亞制造業(yè)對(duì)中國手機(jī)組裝和非核心零部件的 " 取代 "，大概率也會(huì)在未來十?dāng)?shù)年發(fā)生。

據(jù)印媒報(bào)道，蘋果在富士康位于印度清奈市的工廠，預(yù)計(jì) 2 月份正式生產(chǎn)新機(jī)。

所以，要有與之相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)預(yù)案。以國產(chǎn)扶持在國產(chǎn)，實(shí)現(xiàn) " 雙鏈 " 自主化，是解題之法。

" 果鏈 " 上的中國企業(yè)也難以獲取較高毛利率。

毛利率不高就無法保證研發(fā)投入，也無法追趕在重資產(chǎn)環(huán)節(jié)具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，如顯示面板領(lǐng)域的三星。

IHS Markit 數(shù)據(jù)顯示：2017 年，全球 OLED 市場(chǎng)基本被三星壟斷，彼時(shí)國產(chǎn)屏僅占有 0.1% 的市場(chǎng)份額。

那時(shí)的三星任意撕毀合同，先后縮減、斷供 HTC G7 和華為 P1、Mate 9Pro 屏幕供應(yīng)。甚至小米無意間得罪了三星高管也被斷供，使 " 當(dāng)時(shí)的小米走到了生死存亡的關(guān)頭 "。

此后，華為和小米開始有意識(shí)的把訂單向國產(chǎn)供應(yīng)鏈廠商傾斜。

如 Mate X 推出時(shí)，華為寧肯虧損近七千萬美元，依舊與京東方合作。而小米 12 系列，則采用了華星光電的屏幕，當(dāng)下為小米代工的藍(lán)思科技也是 " 果鏈 " 企業(yè)。

華為郭平就曾坦言：華為將會(huì)使出所有力量幫助供應(yīng)鏈，幫助供應(yīng)鏈就是幫助華為自己。

與此同時(shí)，國家對(duì)京東方、維信諾等國產(chǎn)廠商予以大力扶持。以京東方為例，2006 年至 2018 年，僅定向增發(fā)的方式就融資 705 億元，其中政府補(bǔ)助 61 億元。

到了 2021 年上半年，CINNO Research 數(shù)據(jù)顯示，中國大陸面板廠總營(yíng)收約 316 億美元，同比增長(zhǎng) 98%，約占全球總營(yíng)收的 42%。

而韓國同期下降 7 個(gè)百分點(diǎn)，為 33%。

京東方更是獨(dú)占全球面板廠營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的 26%，位列全球第一。

2021 年前三季度，京東方柔性 OLED 面板出貨約 4000 萬片，出貨量全球第二。

業(yè)界預(yù)計(jì)京東方 2022 年可供應(yīng)蘋果 4000-5000 萬支 OLED 面板，京東方還是三星、OPPO、榮耀屏幕供應(yīng)商。

1 月 10 日發(fā)布的榮耀 Magic V 系列，就搭載了京東方 7.91 英寸柔性 OLED 顯示屏。榮耀 60 Pro 全弧顯示四曲面柔性屏，也由京東方供應(yīng)。

徹底自主發(fā)展供應(yīng)鏈體系、完成高端進(jìn)化、樹立行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者能力，這將決定中國手機(jī)問鼎一戰(zhàn)的走向。

03 華米星果與世界第一

在手機(jī)產(chǎn)業(yè)多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，很多國產(chǎn)供應(yīng)商已經(jīng)做到了世界第一，極大的推動(dòng)了以華米 OV 為代表的中國手機(jī)陣營(yíng)的崛起。

但遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

從全球手機(jī)產(chǎn)業(yè)分布來看，依然是美國以品牌和技術(shù)為核心，韓國、日本以核心零部件和技術(shù)為優(yōu)勢(shì)。

中國是全球手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈最為完善的市場(chǎng)，但不以技術(shù)創(chuàng)新見長(zhǎng)。

如蘋果供應(yīng)鏈仍然嚴(yán)重依賴 3M、英特爾、美光、高通等美國供應(yīng)商。而中國在 " 果鏈 " 上，尚有電路板，芯片，被動(dòng)元件，光學(xué)鏡頭，濾波器等領(lǐng)域有待國產(chǎn)化突破。

中國手機(jī)這場(chǎng)全球爭(zhēng)雄路，此時(shí)論及成敗還為時(shí)過早。

而毛利率從未超過 18% 的小米，被雷軍拉出來硬鋼毛利率 40% 的蘋果，對(duì)成立僅十一年的小米并不公平。

小米每年不超 4% 的研發(fā)力，也無法和蘋果相提并論。

2017 年 -2020 年，蘋果研發(fā)投入分別為 115.8 億美元、142.4 億美元、162.2 億美元、187.5 億美元。

至于國內(nèi)高端市場(chǎng)，數(shù)據(jù)顯示 2021 年 10 月，蘋果在 "5000-8000 元 "、" 高于 8000 元 " 這兩個(gè)主要價(jià)格區(qū)間的市占率達(dá)到了 83.6% 和 94.1%。2020 年同期，這兩個(gè)數(shù)字是 42.5% 和 13.7%。

2021 年 11 月，iPhone13 以 272 萬臺(tái)的成績(jī)依然保持單機(jī)銷量第一，蘋果也連續(xù)第二個(gè)月在中國登頂。

高端手機(jī)也是小米的重要利潤(rùn)來源，但小米沒有接住華為的棒。

就目前來看，能夠和蘋果一戰(zhàn)的只有華為。

1 月 11 日，IFI 最新報(bào)告顯示，華為以 48307 項(xiàng)專利位列全球第四位，超越蘋果、IBM 等美國巨頭。

歐盟 2021 工業(yè)研發(fā)記分榜數(shù)據(jù)，華為排名第二，研發(fā)投入 1259.1 億元，同樣力壓微軟、三星、蘋果。

當(dāng)然，由于統(tǒng)計(jì)口徑不同，少于華為自身公布的 1418 億元。

" 打光最后一顆子彈 "，華為沒有失言。

華為長(zhǎng)期保持高毛利低凈利：毛利率 30-40%，凈利潤(rùn)率 8-10%。

這是一家企業(yè)是否以科技創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)力的最直接體現(xiàn)。

1 月 8 日，有消息透露：華為正在全力研發(fā)瀏覽器內(nèi)核，預(yù)計(jì)兩年后就可見到內(nèi)核完全自研的華為瀏覽器。

值得一提的是，華為將在 2022 年發(fā)行一筆 40 億元的債市融資，并稱不會(huì)用于牟利，主要用于研發(fā)。

以創(chuàng)新推動(dòng)創(chuàng)新，倒逼供應(yīng)鏈企業(yè)不斷技術(shù)迭代，是蘋果值得學(xué)習(xí)的根本之處。

過于依賴供應(yīng)鏈，用供應(yīng)鏈定義產(chǎn)品，" 堆 " 技術(shù)指標(biāo)，這是國內(nèi)廠商被稱為 " 組裝廠 " 的原因。

而國產(chǎn)供應(yīng)鏈企業(yè)，卻在不斷創(chuàng)新并取得顯著成果。特別是高端芯片，未來幾年可能有所突破。

如芯片生產(chǎn)的核心設(shè)備刻蝕機(jī)，中微公司的 5 納米刻蝕機(jī)成功進(jìn)入臺(tái)積電產(chǎn)線。上海微電子的完全去美化技術(shù) 28nm 光刻機(jī)，已可以匹敵 ASML 水準(zhǔn)。

南大光電年產(chǎn) 25 噸存儲(chǔ)用光刻膠生產(chǎn)基地已建成，國晶半導(dǎo)體的 12 英寸大硅片生產(chǎn)線已投產(chǎn)。

中芯國際位于深圳的 12 英寸晶圓工廠預(yù)計(jì)今年投產(chǎn)，還有兩座在建?？缮a(chǎn) GPU、CPU 等高端邏輯芯片，月產(chǎn)能將達(dá)到 4 萬片。

電子信息研究所溫曉君去年透露，14nm 芯片將于今年量產(chǎn)，并實(shí)現(xiàn)了如刻蝕機(jī)、薄膜沉積等關(guān)鍵裝備的從無到有。

2021 年 11 月份余承東稱：2023 年華為將 " 如閃電般歸來 "。

而國家要求，2025 年芯片自給應(yīng)達(dá)到 70%。這意味著，高端芯片國產(chǎn)化，可能最早于 2023 年，最晚于 2025 年實(shí)現(xiàn)。

屆時(shí)，華米星果，誰是那個(gè)壹，自見分曉。