今年，全球許多頂級(jí)億萬(wàn)富翁因股市下跌而財(cái)富縮水。
然而，Susquehanna International Group ( SIG ) 聯(lián)合創(chuàng)始人杰夫 · 亞斯（Jeff Yass）卻逆勢(shì)而上，憑借字節(jié)跳動(dòng)的估值飆升，財(cái)富增加了 172 億美元。
1 財(cái)富逆漲 170 億
今年，由于經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂持續(xù)拖累股市，全球許多富豪的個(gè)人財(cái)富遭受重創(chuàng)。然而，有一位華爾街巨頭卻躍居富豪榜前列，凈資產(chǎn)增幅超過(guò)其他任何人。
彭博億萬(wàn)富翁指數(shù)顯示，截至 12 日收盤，美國(guó)最大的流動(dòng)性股票交易商 SIG 聯(lián)合創(chuàng)始人亞斯今年的財(cái)富已增長(zhǎng) 172 億美元，總財(cái)富從 470 億美元升至 630 億美元，在全球富豪榜中排名第 23 位，而巴菲特今年的財(cái)富才增長(zhǎng)了 134 億美元。
相比之下，特斯拉股價(jià)暴跌 39%，使埃隆 · 馬斯克（Elon Musk）今年的財(cái)富蒸發(fā)了 1130 億美元，拉里 · 埃里森（Larry Ellison）、杰夫 · 貝索斯（Jeff Bezos）、邁克爾 · 戴爾（Michael Dell）、拉里 · 佩奇（Larry Page）、謝爾蓋 · 布林（Sergey Brin）、黃仁勛（Jensen Huang）、史蒂夫 · 鮑爾默（Steve Ballmer） 等科技巨頭的財(cái)富均縮水至少 120 億美元。
亞斯
亞斯的財(cái)富激增源于對(duì)字節(jié)跳動(dòng)的早期投資。他仍然持有這家 TikTok 背后的中國(guó)社交媒體公司約 7% 的股份。彭 · 博 · 社最近報(bào)道稱，字節(jié)跳動(dòng)打算以約 3120 億美元的估值回購(gòu)員工股份，高于 2023 年底的 2680 億美元。
此外，字節(jié)跳動(dòng)的投資方軟銀（SoftBank）、富達(dá)（Fidelity）、T. Rowe Price 等機(jī)構(gòu)已將其內(nèi)部估值上調(diào)至 4000 億美元以上，這一系列變化使亞斯的持股價(jià)值 在一年內(nèi)增長(zhǎng)了近 50%。
監(jiān)管文件顯示，SIG 的市值也接近 500 億美元。根據(jù)該公司 2023 年 3 月的 ADV 文件，亞斯持有該公司 51% 的股份，該文件表明 Philadelphia Trading Inc 持有 50-75% 的股份。根據(jù)佛羅里達(dá)州的公司文件，亞斯是 Philadelphia Trading Inc. 的唯一董事和負(fù)責(zé)人。
2 張一鳴的貴人：SIG 海納亞洲
2005 年，SIG Asia Investment（海納亞洲 ) 在上海成立 , 掌舵人為龔?fù)Γ═im Gong）。在張一鳴的人生中，SIG Asia 和其關(guān)系密切，可以說(shuō)，沒(méi)有 SIG Asia 也就沒(méi)有后來(lái)的字節(jié)跳動(dòng)。
SIG 海納亞洲曾投資過(guò)張一鳴參與的兩家初創(chuàng)公司——旅游網(wǎng)站酷訊和房地產(chǎn)門戶網(wǎng)站九九房。其中，SIG 海納亞洲的董事總經(jīng)理王瓊對(duì)張一鳴的影響很大，可以說(shuō)是他的 " 貴人 "。
2009 年，投資了酷訊的 SIG 海納亞洲準(zhǔn)備將酷訊的房地產(chǎn)部門分拆成一個(gè)獨(dú)立企業(yè)。當(dāng)時(shí)這個(gè)還在頑強(qiáng)盈利的房地產(chǎn)搜索領(lǐng)域正是張一鳴做出來(lái)的。
王瓊看好房產(chǎn)搜索這種模式，就提出讓他來(lái)經(jīng)營(yíng)九九房，希望通過(guò)其獨(dú)特的搜索技術(shù)革新房地產(chǎn)市場(chǎng)。不過(guò)，九九房最終以失敗告終。
在九九房倒閉后，SIG 海納亞洲后來(lái)仍對(duì)字節(jié)跳動(dòng)進(jìn)行了投資。
2012 年，張一鳴在一封電子郵件中寫(xiě)道，他對(duì)房地產(chǎn)感到厭倦。在構(gòu)思字節(jié)跳動(dòng)時(shí)，他和 SIG 海納亞洲王瓊一直保持密切聯(lián)系，他稱字節(jié)跳動(dòng)是這家房地產(chǎn)公司的 " 兄弟企業(yè) "。他并不建議將買家與房屋進(jìn)行匹配，而是建議將用戶與搞笑視頻和生活方式內(nèi)容進(jìn)行匹配。
文件顯示，張一鳴在九九房任職期間開(kāi)發(fā)了兩個(gè)原型應(yīng)用：Funny Pictures 和 Pretty Babes。這兩個(gè)應(yīng)用大獲成功。
在字節(jié)跳動(dòng)成立初期，張一鳴一直在思考商業(yè)模式，王瓊經(jīng)常與他會(huì)面，為他提供戰(zhàn)略建議。她對(duì)張一鳴說(shuō)，只要你想好了，做什么我都支持你。
王瓊
2012 年春節(jié)期間，張一鳴在北京的一家咖啡館見(jiàn)了王瓊，兩人討論了人工智能。這次會(huì)面為打造人工智能新聞聚合服務(wù)今日頭條埋下了伏筆，而今日頭條成為了字節(jié)跳動(dòng)在 TikTok 之前推出的首款熱門產(chǎn)品。
當(dāng)時(shí)張一鳴只是在一張餐廳紙上畫(huà)出了產(chǎn)品，王瓊就決定毫不猶豫投資他。公司還沒(méi)有注冊(cè)之前，200 萬(wàn)人民幣的投資，就已到位。
" 她是字節(jié)跳動(dòng)的得力助手，" 王瓊的一位朋友說(shuō)道，" 她是一位非常親力親為的投資者。"
字節(jié)跳動(dòng)、王瓊與 SIG 位于賓夕法尼亞州巴拉辛威德的總部之間的橋梁是亞瑟 · 丹奇克 ( Arthur Dantchik ) ，他于 1987 年與一群大學(xué)朋友共同創(chuàng)立了 SIG。
Arthur Dantchik
后來(lái)，丹奇克成為了字節(jié)跳動(dòng)董事會(huì)成員，接替了王瓊最初占據(jù)的席位。此外，他還是 TikTok Global 的董事會(huì)成員。接近 SIG 的人稱，丹奇克是公司內(nèi)一位和藹可親、深受喜愛(ài)的人物，他比其他一些創(chuàng)始合伙人更具有全球視野。他幫助創(chuàng)立了 SIG 海納亞洲。這些人士稱，他經(jīng)常前往中國(guó)和 SIG 有投資的其他地方，比如以色列。
在張一鳴的推動(dòng)下，原本的房地產(chǎn)搜索技術(shù)轉(zhuǎn)化為新的社交媒體應(yīng)用，先后孵化出 " 內(nèi)涵段子 " 和 " 享評(píng) "。而 " 享評(píng) " 正是字節(jié)跳動(dòng)最初的名字，大致意思是 " 分享評(píng)論 "。它基于一個(gè)簡(jiǎn)單的想法：不再讓用戶選擇要關(guān)注的人或群組，而是挖掘他們的數(shù)據(jù)并為他們選擇內(nèi)容。
一份由 SIG 海納亞洲準(zhǔn)備的備忘錄寫(xiě)道，其目標(biāo)是 " 挑選最熱門的信息來(lái)啟動(dòng)病毒式傳播 "。Orient Capital Research 董事總經(jīng)理安德魯 · 科利爾 ( Andrew Collier ) 稱，這些文件 " 非常引人注目 "。他補(bǔ)充說(shuō)，盡管該項(xiàng)目顯然存在變化，但這封信 " 概述了一家聽(tīng)起來(lái)很像現(xiàn)在 TikTok 公司的商業(yè)計(jì)劃 "。
2012 年，字節(jié)跳動(dòng)成立，SIG 海納亞洲對(duì)其的估值約為 900 萬(wàn)美元，并在其 A 輪融資中投了 500 萬(wàn)美元。根據(jù)法庭文件，該公司后來(lái)又投入了 " 數(shù)億美元 "。
之后，SIG 還投資了 Musical.ly，這是一款視頻應(yīng)用程序，字節(jié)跳動(dòng)后來(lái)收購(gòu)了該應(yīng)用程序，還將其并入 TikTok。接近字節(jié)跳動(dòng)的人士表示，這筆投資背后的推動(dòng)力是海納中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資部門 SIG 海納亞洲的兩位本地高管：領(lǐng)導(dǎo)該部門的龔?fù)σ约白止?jié)跳動(dòng)創(chuàng)始人張一鳴的早期重要支持者王瓊。
如今，字節(jié)跳動(dòng)最新估值 3150 億美元，這相當(dāng)于風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域的本壘打。
3 " 賓夕法尼亞首富 "
與亞斯共同創(chuàng)立 SIG 的阿特 · 丹奇克 ( Art Dantchik ) 也是字節(jié)跳動(dòng)的董事，他的財(cái)富今年增加了 65 億美元，達(dá)到近 170 億美元，在富豪榜上排名第 122 位。
截至 2022-2023 年，亞斯是 " 賓夕法尼亞州最富有的居民 "。1958 年，亞斯出生于紐約市皇后區(qū)，父母都是會(huì)計(jì)師。在父親的鼓勵(lì)下，他從小就對(duì)股票和賭博產(chǎn)生了興趣。他在享用了食品公司 Campbell 的電視晚餐后，買入了該公司的第一只股票。
20 世紀(jì) 70 年代，亞斯在紐約州立大學(xué)賓漢姆頓分校就讀，主修數(shù)學(xué)。在那里，他經(jīng)常玩撲克和賭馬，并結(jié)識(shí)了一群志趣相投的朋友。
后來(lái)，他搬到拉斯維加斯。20 世紀(jì) 70 年代和 80 年代初，亞斯成為了一名職業(yè)賭徒，通過(guò)撲克和賽馬贏取了大量金錢。但他很快便決定搬到費(fèi)城成為一名期權(quán)交易員。他得到了千禧管理公司創(chuàng)始人以色列 · 英格蘭德的支持，后者幫助他在費(fèi)城證券交易所購(gòu)買了一個(gè)席位。
在意識(shí)到這個(gè)行業(yè)的利潤(rùn)豐厚后，1987 年，他招募了大學(xué)里 5 位和他志趣相同的同學(xué)，共同創(chuàng)立了 SIG。此外，亞斯的的父親也幫助創(chuàng)立了這家公司。
在千禧管理公司創(chuàng)始人以色列 · 英格蘭德的支持和贊助下，亞斯在費(fèi)城證券交易所獲得一席之地，SIG 最初由交易所的一個(gè)辦公室管理。
該公司最初是一家期權(quán)做市商，但現(xiàn)在從事多種金融資產(chǎn)類別的交易，并提供體育和政治博彩衍生品。該公司還擁有投資該公司資本的風(fēng)險(xiǎn)投資和私募股權(quán)集團(tuán)，游戲仍然是其文化的核心部分。
員工可以參加棋盤游戲之夜、完成辦公室各處的拼圖，并參加一年一度的撲克錦標(biāo)賽。管理人員還使用策略游戲向新員工傳授知識(shí)。它通過(guò)撲克錦標(biāo)賽招募和培訓(xùn)交易員，以提高決策能力；其交易員已經(jīng)贏得了三屆世界撲克系列賽手鐲。
SIG 網(wǎng)站上的博客詳細(xì)介紹了錦標(biāo)賽的舉辦情況。SIG 的另一位聯(lián)合創(chuàng)始人 Eric Brooks 曾在 2008 年世界撲克系列賽的七張牌梭哈比賽中奪得冠軍。他將 415,856 美元的獎(jiǎng)金捐給了一家教育慈善機(jī)構(gòu)。
SIG 已在全球投資了數(shù)百家私營(yíng)公司，其中包括 TikTok 的母公司字節(jié)跳動(dòng)，根據(jù)《福布斯》的報(bào)道，字節(jié)跳動(dòng)是其最有價(jià)值的持股公司。
SIG 的年收入為 109 億美元，其依據(jù)是其擁有約 3,000 名員工，且收入與員工比率與一籃子競(jìng)爭(zhēng)貿(mào)易公司的平均水平相當(dāng)。
據(jù)計(jì)算，其 2023 年的 Ebitda 利潤(rùn)率與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 Jane Street 相同，均為 70%，且負(fù)債與員工比率也相同。該業(yè)務(wù)的估值采用上市公司 Virtu Financial Inc、Flow Traders 和 Abc Arbitrage 的平均企業(yè)價(jià)值與銷售額之比、企業(yè)價(jià)值與 Ebitda 之比和市盈率之比。適用 10% 的流動(dòng)性折扣。
一份對(duì)該公司的監(jiān)管文件顯示，SIG 占美國(guó)期權(quán)交易量的五分之一以上。截至 2019 年底，該公司持有價(jià)值超過(guò) 800 億美元的股票、期權(quán)和其他證券及衍生品。
4 SIG 與中國(guó)
保密是 SIG 的另一個(gè)特點(diǎn)，該公司不公開(kāi)披露其財(cái)務(wù)指標(biāo)。與許多高頻交易公司一樣，該公司要求員工簽署競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議，以防止交易機(jī)密被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手獲取。
SIG 研究主管保羅 · 羅瓦迪 ( Paul Rowady ) 表示："SIG 就像一個(gè)黑洞，沒(méi)有任何光線可以逃逸。"
知情人士表示，SIG 成立 30 多年后，仍然由剩余的聯(lián)合創(chuàng)始人控制，并且從未引入外部投資者。這在一定程度上解釋了該公司為何最終落戶中國(guó)。據(jù)知情人士稱，貿(mào)易業(yè)務(wù)產(chǎn)生的利潤(rùn)如此豐厚，促使 SIG 的聯(lián)合創(chuàng)始人尋找其他地方來(lái)再投資。
20 世紀(jì) 90 年代，該公司開(kāi)始涉足傳統(tǒng)投資領(lǐng)域，最初專注于私募股權(quán)投資（PIPE），即私人投資者直接從上市公司購(gòu)買股權(quán)的交易類型。
后來(lái)，SIG 成立了風(fēng)險(xiǎn)投資和私募股權(quán)投資部門。隨著互聯(lián)網(wǎng)熱潮蔓延到中國(guó)，以及 21 世紀(jì)越來(lái)越多的中國(guó)初創(chuàng)公司在美國(guó)上市，該公司在上海成立了 SIG Asia Investments。
在中國(guó)早期，SIG 曾與紅杉資本一起進(jìn)行過(guò)多項(xiàng)投資，例如 2019 年二戰(zhàn)史詩(shī)《決戰(zhàn)中途島》的制片方博納影業(yè)集團(tuán)和快餐連鎖企業(yè)鄉(xiāng)村基餐飲連鎖股份有限公司。
據(jù)其網(wǎng)站顯示，自 2005 年以來(lái)，SIG 已在中國(guó)投資了 260 多家公司，涉及媒體、互聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)和醫(yī)療保健等領(lǐng)域，總投資額超過(guò) 20 億美元。據(jù)中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資研究公司清科資本稱，SIG 與紅杉資本聯(lián)合投資了 36 次。
據(jù)知情人士透露，在中國(guó)的娛樂(lè)投資圈中，龔?fù)σ蛎磕暝谏虾ｋ娪肮?jié)期間與博納影業(yè)在上海著名海濱長(zhǎng)廊外灘附近的一棟洋房里聯(lián)合舉辦一場(chǎng)獨(dú)家派對(duì)而聞名。出席者往往是中國(guó)電影界的權(quán)貴，比如制片人和導(dǎo)演。龔?fù)κ且晃蛔院赖钠咸丫茞?ài)好者，他親自挑選派對(duì)上供應(yīng)的葡萄酒。
來(lái)源：家辦新智點(diǎn)
