運營四年的808信貸限提，再次敲響老平臺安全的警鐘金融
2015年10月17日，808信貸發(fā)布限制提現公告，公告表示由于近期因平臺的幾筆大額借款逾期，導致平臺部分投資人提現出現延遲。808信貸出現問題讓很多人深感震驚，畢竟這個運營了四年的平臺能存活至今已經很不容易，而且作為一個老牌P2P平臺得到了眾多投資者的信任和支持。
據悉，808信貸隸屬于江蘇捌零捌投資有限公司，平臺于2011年5月1日在南京上線。808信貸注冊資本是2500萬元人民幣，法人代表是林國慶。平臺共2個股東，分別是林國慶、張響。（注：林國慶認繳2300萬元，持股比例是92%，張響認繳200萬元，持股比例是8%）
由此可見，808信貸的實際控制人是林國慶，平臺背景是標準的草根系。
據808信貸公布借款標的類型，平臺主要信用標、車抵標、房抵標、銀貸標、股抵標等五類借款，其中以房貸標占比最高達到82.88%，交易金額是3.69億元。其中500萬以上的大額房產抵押1.74億元，占總交易量的39.08%，占房產抵押交易量的47.16%。
另據808信貸公告顯示，截止至2015年8月16日，平臺成交額是5.87億元，待收余額是4.45億元，大額逾期本金4464萬元。其中，大額逾期均為大額房產抵押項目，共由4個做房產抵押的人貸款未還。根據808信貸的公告，目前共有6900萬元的本息在訴訟執(zhí)行中。
根據平臺公布的數據，我們從利息/本金【（6900-4464）/4464×100%】計算，大額逾期項目的利率高達54.57%，而據貸出去多賺統計，808信貸的綜合利率不到18%，也就是說平臺存在大量的續(xù)借標，導致逾期項目的本息越滾越大。
808信貸出問題其實并非偶然，早在2015年8月14日，貸出去多賺用戶jimu2009在社區(qū)發(fā)帖表示，感覺808信貸會突然出事，自己還有幾千元準備到期撤退了。其有以下三點理由：
一、貸出去的基金也撤資了，應該是得到消息了，或者發(fā)現苗頭不對。
二、近年就那幾個人大額來回續(xù)借，投資人搞不清這些人到底借多少錢，可能一直是借舊還新。雖然有的是有房產抵押，但淮安市是在蘇北，房價幾年沒怎么漲，一旦行情不好會隨時下跌。
三、缺少新人接盤，網站很慢，前段時間雖然升級了，但透明度卻下降了，這個跡象很危險，其他想做好的平臺都在積極改變，只有808信貸幾年如一日。
我們來看看貸出去多賺示范基金（以下簡稱示范基金）的投資日志，回顧一下示范基金從發(fā)現問題到完成撤資的整個過程。
2014年5月15日，示范基金對808信貸有了第一筆投資，投資標的期限是1個月。在此期間，示范基金有加入資金投資，回款后的資金又有續(xù)投（期限是1個月的標的）。
2014年8月16日，示范基金決定對808信貸撤資。理由808信貸黃牛標非常嚴重，信息披露不透明，潛在風險很難評估。（示范基金決策來自風評報告，其觀點來自對平臺數據及標的分析。）
2014年9月19日，示范基金申請?zhí)岈F成功，全部資金撤出完畢。
我們再來看看808信貸的幾個大額標的，看看平臺到底在哪個地方出現了問題。
借款項目一：
標的名稱：320000！
標的鏈接：http://www.js808.cn/ind/bidinfo.html?id=9837#tab3
我們從下圖能看到，該標的借款金額是32萬元，投資年化收益率19.4%+2%，借款期限是4個月。
另外我們從還款信用上能看到，該借款用戶已還55期，待還66期，逾期1期，共計借款121期。
平臺公布的借款用戶是TAO1314，與大額逾期借款用戶欽**相匹配。而根據他項權證的債權數額700萬元，這也與平臺公布的欽**的700萬借款本金向對應。
我們再看其相關資料里的他項權證，從下圖能清晰看到房產抵押的他項權人是林國慶，也就是808信貸的實際控制人。他項權證的登記時間是2012年10月23日，根據投資記錄時間來看，該標的發(fā)標時間是2015年8月8日。出現這么長時間的空檔，唯一的解釋是該項目是續(xù)借，借款資料自然也就沒有更改。
另外，根據利息/本金【（1100-700）/700×100%】計算，該借款項目的利率高達57.14%，約是18%的投資年化利率的3倍。由此推斷，該借款項目在過去3年里都以“借新還舊”的方式存在。
借款項目二：
標的名稱：@借款4個月。
標的鏈接：http://www.js808.cn/ind/bidinfo.html?id=11112#tab1
我們從下圖能看到，該標的借款金額是40萬元，投資年化收益率19.4%+2%，借款期限是4個月。
另外我們從還款信用上能看到，該借款用戶已還69期，待還47期，逾期0期，共計借款116期。
平臺公布的借款用戶是ZGHOUSE，初步與大額逾期借款用戶中**相相匹配。但他項權證的債權數額800萬元，這與中**的借款本金2964萬元本金不匹配，其是否是平臺公布的中**還需進一步核實。
然而，該項目的他項權證的登記時間也是2012年6月4日，也就是說該項目極有可能也是從2012年開始借款，至今仍以借新還舊的方式存在。根據投資記錄時間來看，該標的發(fā)標時間是2015年8月12日。
網投網CEO汪瑤向筆者表示，對于平臺來說做續(xù)借項目很正常，因為即使平臺不續(xù)貸，借款人也會找小貸公司過橋還款，十天半個月之后他還會向平臺申請借款。對于平臺而言，續(xù)借標能快速增加成交量，續(xù)借項目是平臺業(yè)務的重要組成部分。汪瑤還表示，續(xù)借項目對風控管理更加嚴格，一般要求借款人增加抵押物的同時，還要將房貸金額收縮一半，以保證借款人無力還款時，平臺能快速變現抵押物，同時還不影響投資者本息。
看完808信貸的借款項目，相信很多人已經明白。平臺采取借新還舊的方式雖能解一時問題，但卻將平臺系統性風險還無限期的滯后。這也再一次用血的教訓提醒我們，平臺越老越安全是謬論，真正決定平臺安全的還是風控！風控！風控！
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