為什么悟空理財永遠(yuǎn)不"滿標(biāo)"？金融
一直以來，身邊人總筆者問悟空理財安不安全，我總是不知道該怎么回答。讓他們感到困惑的是，悟空理財比余額寶收益高，他們之間到底有什么不同？而讓筆者自己疑惑的是，為什么悟空理財永遠(yuǎn)不滿標(biāo)？
今天，筆者將悟空理財與余額寶對比，告訴大家悟空理財與余額寶的本質(zhì)區(qū)別。其次，筆者將悟空理財與桔子理財進(jìn)行對比，告訴大家悟空理財永遠(yuǎn)不滿標(biāo)說明啥。
悟空理財與余額寶有何不同？
如下圖所示，我們能看到天弘余額寶的資金組合，其中81.01%的是銀行存款和結(jié)算備付金，17.91%的是債券，只有1.09%的是其它資產(chǎn)。（注：債券是由政府、金融機構(gòu)、企業(yè)等機構(gòu)向投資者承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債務(wù)憑證，天弘余額寶基金投資的債券都是銀行或金融機構(gòu)發(fā)行的債券，投資風(fēng)險不大）
由于天弘余額寶基金的資產(chǎn)主要是銀行存款和結(jié)算備付金，所以能實現(xiàn)T+0的隨時提現(xiàn)的可能。當(dāng)然也正式由于大部分資產(chǎn)沒有用來投資其它高收益產(chǎn)品，導(dǎo)致余額寶的年化收益率并沒那么高。如果周五將資金放入余額寶，周六、周日金融市場休息，所以拿到資金沒法掙錢，只能到下周一才開始計算收益。
如下圖所示，我們能看到悟空理財?shù)馁Y金投資都是小額信用貸，就像信用卡和螞蟻花唄消費，玖富將資金按照一定的利率收取利息，并約定一定期限償還本息。這里的風(fēng)險主要來自，借款人貸款以后可能故意不還款，或者借款以后沒錢還款。
玖富悟空理財承諾保本保息，也就是說如果借款人不還款，悟空理財將通過風(fēng)險備用金或者平臺其他資金，甚至包括投資者的資金償還其它投資者投資應(yīng)收回的本息。
筆者曾向悟空理財?shù)目头稍?，他表示其資金主要貸給消費者，例如一些有購買手機、電腦等電子產(chǎn)品，或者其它如旅游等經(jīng)濟生活消費。當(dāng)然，由于是信用貸款，其一般額度不高，也正是如此，其不會出現(xiàn)單筆大額壞賬，當(dāng)然由于是信用貸款，其壞賬率往往也比較高。（宜信唐寧自曝壞賬率2%-3%，但其前信貸經(jīng)理表示宜信局部壞賬率曾達(dá)15%）
悟空理財?shù)脑沦~戶承諾每月有一次提現(xiàn)機會，這就造成悟空理財要具有大量流動資金應(yīng)對投資者提現(xiàn)。悟空理財實行T+3的提現(xiàn)規(guī)則，其宣稱隨時提現(xiàn)，但與余額寶相比到賬速度慢很多。多賺社區(qū)投資者表示，悟空理財提現(xiàn)到賬時間長達(dá)一周。
為什么悟空理財從來不滿標(biāo)？
自悟空理財上線以來，據(jù)筆者觀察從沒限制投資，如果是一個P2P平臺，悟空理財項目好像永遠(yuǎn)沒有滿標(biāo)。讓人好奇的是，悟空理財真的有那么多借款項目嗎？用戶投資的資金是否真的都用于貸款？
關(guān)于悟空理財從來不滿標(biāo)，我們可以將它與做消費信貸的桔子理財對比，桔子理財?shù)慕杩钊藖碜苑制跇飞坛堑姆制谫徫?。我們先來分別看看悟空理財與桔子理財?shù)漠a(chǎn)品。
如下圖所示，悟空理財共三款理財產(chǎn)品，分別對應(yīng)不同投資期限。‘
如下圖所示，桔子理財共四款理財產(chǎn)品，分別對應(yīng)不同投資期限。
從產(chǎn)品設(shè)計來看，悟空理財與桔子理財沒有太大不同，桔子理財多了6個月期限和活期產(chǎn)品。
據(jù)筆者觀察，桔子理財雖然大多時候支持隨時投資，無論是愛活期、3個月、6個月，還是12個月期限產(chǎn)品能，但也有時候出現(xiàn)滿標(biāo)，暫時不能購買的情況。筆者不能判斷桔子理財在做饑餓營銷，還是本身平臺真的沒有足夠貸款項目。但從基本的邏輯來看，悟空理財永遠(yuǎn)不滿標(biāo)還是讓人感到吃驚。據(jù)某投資人向筆者表示，悟空理財投資后能看到債權(quán)列表，但只能看到借款人的姓氏+XX及債券金額，投資金額分散借給N個不同借款人。
從悟空理財本息保障來看，對于投資者來說分散債券的意義不大。因為從始至終悟空理財沒有告訴投資者，他們是如何審貸的，也沒有告訴投資者借款人的借款用途、財務(wù)狀況、還款來源，哪怕姓名、性別、所在地區(qū)、婚姻狀況、學(xué)歷、收入等基本信息。也正是沒有披露這些信息，投資者完全無法判斷投資風(fēng)險，唯一能相信的就是玖富的兌付能力，也就是悟空理財承諾的本息保障。
讓筆者擔(dān)心的是，無論是悟空理財還是桔子理財，或多或少的存在資金池嫌疑，從互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管監(jiān)管意見稿來看，這兩個平臺都面臨觸碰監(jiān)管紅線的法律風(fēng)險。此外，采取余額寶的形式做理財產(chǎn)品，雖然在營銷上能夠占據(jù)優(yōu)勢，但從長遠(yuǎn)發(fā)展來看，平臺面臨著巨大的流動性風(fēng)險。
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