94家P2P近半逾期率為零，信披指引下發(fā)后標準重建金融
8月23日，銀監(jiān)正式印發(fā)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動信息披露指引》（下文簡稱"指引"）對網(wǎng)貸平臺信披進行規(guī)范。至此，網(wǎng)貸行業(yè)"1+3"（一個辦法三個指引）制度框架設(shè)計已經(jīng)完成。
實際上，早在去年10月份，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會就已在《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》的基礎(chǔ)上發(fā)布《中國互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露標準和配套自律制度》（下稱：信批標準）。信批標準定義并規(guī)范了96項披露指標，其中強制性披露指標65個，鼓勵性披露指標31項。指標主要涵蓋從業(yè)機構(gòu)信息、平臺運營與項目信息等三個方面。
相比之前發(fā)布的"信披標準"，此次銀監(jiān)會發(fā)布的指引對信息披露的內(nèi)容、范圍等進行了明確規(guī)定，使各網(wǎng)貸平臺有同一準繩，更具操作性。另外，對于信息披露要求更加嚴格，中國互金協(xié)會制定的信披標準里面的一些鼓勵披露指標將變?yōu)閺娭婆吨笜?。同時，還也解答了之前幾個政策中不明確的地方，細化信息披露指標體系的具體定義，升級信息披露的懲戒措施，或與備案等行政措施掛鉤等。
根據(jù)業(yè)內(nèi)多位高管的解讀，此次《信息披露指引》具有幾大特點：
1、對網(wǎng)貸平臺采取與銀行信貸相同的風(fēng)險認定標準：
此次指引對披露逾期率的統(tǒng)計口徑為逾期90天（不含）以上金額和筆數(shù)。據(jù)了解，中國人民銀行要求商業(yè)銀行依據(jù)借款人的實際還款能力進行貸款質(zhì)量的五級分類，按照風(fēng)險程度依次是：正常、關(guān)注、次級、可疑、損失，后三類為不良貸款。其中逾期90天以上的貸款被列入次級或以上，即屬于不良貸款。此次銀監(jiān)會要求網(wǎng)貸平臺披露逾期90天以上網(wǎng)貸借款的金額和筆數(shù)，說明監(jiān)管部門對網(wǎng)貸與銀行信貸具有相同的風(fēng)險認定標準。
2、注重保護投資人利益：
第一，《信披指引》不再要求互金平臺披露金額逾期率、項目逾期率，而是明確規(guī)定網(wǎng)貸平臺需要披露逾期金額、代償金額及筆數(shù)。這可以更好地讓投資人判斷平臺的壞賬情況、風(fēng)險情況。
第二，明確要求網(wǎng)貸平臺披露關(guān)聯(lián)融資情況，并對關(guān)聯(lián)融資的定義及涵蓋的范圍做了明確規(guī)定：強制性披露關(guān)聯(lián)企業(yè)融資，有助于幫助投資人提前預(yù)判融資風(fēng)險，也相當于給企業(yè)劃定了一條風(fēng)險準繩。
第三，指引要求平臺披露經(jīng)過脫敏處理后的，由中國人民銀行征信系統(tǒng)出具的借款人逾期信息。借款人歷史逾期對投資人評估借款人融資風(fēng)險是一個很好的參考系數(shù)。
3、更加強調(diào)信息披露的及時性、透明性：
《指引》指出，網(wǎng)貸平臺應(yīng)在每月前5個工作日披露。具體內(nèi)容包括累計借貸金額及筆數(shù)、借貸余額筆數(shù)、出借人數(shù)量、前十大借款人待還金額占比、逾期金額及逾期90天以上的金額及筆數(shù)等。針對一些突發(fā)的狀況，銀監(jiān)會要求網(wǎng)貸機構(gòu)應(yīng)于發(fā)生之日起48小時內(nèi)將事件的起因、目前的狀態(tài)、可能產(chǎn)生的影響、采取的措施向公眾披露。這些可以讓投資者及監(jiān)管層都能夠更為及時的了解平臺運營情況。
另外，指引還增加了平臺收費標準的披露要求：網(wǎng)貸機構(gòu)向借款人收取費用的名目及費用計算標準。如涉及多個收費項目，應(yīng)當逐一列明。
網(wǎng)貸平臺信息披露情況如何？
截至9月7日，中國互金協(xié)會登記披露服務(wù)平臺已接入94家網(wǎng)貸平臺的運營數(shù)據(jù)，包括交易金額、投資人數(shù)、項目逾期率等內(nèi)容。其中近半以上宣布其項目逾期率和金額逾期率都為零。
數(shù)據(jù)來自中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會
從平臺披露的具體內(nèi)容來看，主要分為三方面：一是作為網(wǎng)貸交易三方法律關(guān)系中里的居間主體——網(wǎng)貸平臺或機構(gòu)，需要對其從業(yè)機構(gòu)的信息作出詳細的披露；第二是作為網(wǎng)貸機構(gòu)要對平臺的運營信息進行披露；第三是關(guān)系這個交易借貸核心的項目信息。
在此次指引下發(fā)之前，大部分平臺根據(jù)8.24網(wǎng)貸監(jiān)管細則及去年中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會向各會員單位下發(fā)的《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露個體網(wǎng)絡(luò)借貸》標準和《中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會信息披露自律管理規(guī)范》進行信息披露。例如，上海網(wǎng)貸平臺麥麥提金融按照網(wǎng)貸監(jiān)管細則要求，披露了平臺信息、運營數(shù)據(jù)、項目信息，項目信息包括詳盡的借款人盡調(diào)信息。并在網(wǎng)站首頁開設(shè)了信息披露專區(qū)，按月披露網(wǎng)站運營報告。據(jù)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年9月5日，麥麥提金融的交易規(guī)模達到17.84億元人民幣，撮合成交量8.9億元，逾期率為0.3%。
然而，網(wǎng)貸平臺"亮眼"的成績卻引來多方質(zhì)疑。根據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計，2016年各季度商業(yè)銀行不良貸款率分別為1.75%、1.81%、1.76%、1.81%；由于P2P網(wǎng)貸平臺的借款人資質(zhì)整體上較商業(yè)銀行借款人低，風(fēng)險則相對更高，按此邏輯，P2P網(wǎng)貸平臺公布的逾期率明顯不合理。有行業(yè)權(quán)威人士預(yù)估行業(yè)不良率在5%-15%的區(qū)間，且這是在沒有爆發(fā)重大漏洞的情況下。
出現(xiàn)此種現(xiàn)象的原因主要在于，之前互金協(xié)會雖給出的統(tǒng)一的信息披露項目，但并未強制限制計算口徑，這就導(dǎo)致可以調(diào)整數(shù)據(jù)的空間比較大，特別是寬限期的時間。各網(wǎng)貸平臺出于利益考慮，對于逾期率、壞賬率及盈利情況等敏感信息，大多采取對自身有利的方式進行披露。
目前網(wǎng)貸平臺有風(fēng)險備用金、第三方回購、履約保證險等保障措施。而這些"安全保障措施"是保障平臺逾期率為零的重要手段。
信披指引推動行業(yè)透明化、良性發(fā)展
由于網(wǎng)貸行業(yè)投資人信心較為脆弱，一直以來，平臺都為投資人兌付設(shè)置了較多的安全措施。盡管今年初行業(yè)內(nèi)對"風(fēng)險備付金"爭議頗多，但目前去剛兌的大趨勢沒有改變。監(jiān)管高壓之下，風(fēng)險備付金、第三方擔保、履約保證險這些非平臺自擔保的保障措施，或被禁或存較大爭議。
而此次信披指引下發(fā)，對逾期金額、代償金額及筆數(shù)等信息給出統(tǒng)一的標準，其中逾期金額：指按合同約定，出借人到期未收到本金和利息的金額總合。逾期筆數(shù)：指按合同約定，出借人到期未收到本金和利息的借款的筆數(shù)。這個"收到"是指資金實際劃付至出借人銀行賬戶。種種更加規(guī)范、標準化的信披要求更有利于行業(yè)去剛兌。
一直以來，網(wǎng)貸平臺對于逾期率、壞賬率等信息都諱莫如深。另外，此次信披指引對網(wǎng)貸平臺提出了更高的合規(guī)要求，可能會在一定程度上增加平臺信息披露的成本，尤其對于那些年費率超過36%的現(xiàn)金貸平臺影響較大。投資人會認為借款人承受這么高的借款利息，項目逾期風(fēng)險較大。對于網(wǎng)貸平臺來說，借款費率超過36%，超過國家法定利率，可能引起監(jiān)管關(guān)注。
對此，業(yè)內(nèi)平臺麥麥提金融董事長熊雄認為，壞賬率與逾期率是任何一個平臺都會存在的問題，將壞賬與逾期這些數(shù)據(jù)披露給投資者這件事本身對投資者而言是有益的，因為這樣投資者可以全方位地考量一個平臺的綜合水準。目前，信息披露是網(wǎng)貸平臺合規(guī)的硬標準之一，也是投資人在選擇平臺時的重要參考指標。除此之外，僅僅靠一份書面的信息披露是很難讓所有的投資用戶都能理解其內(nèi)容的，后續(xù)平臺對于信息披露內(nèi)容的解讀及宣導(dǎo)也需要跟進，只有提供充分的信息披露，實現(xiàn)業(yè)務(wù)風(fēng)險透明、公開的原則，為投資者提供風(fēng)險判別的依據(jù)，才是一個真正的P2P平臺應(yīng)該做的。
【來源：零壹財經(jīng)】
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