網(wǎng)貸信披升級：堪比上市公司 0逾期≠利好金融
10月17日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(簡稱“中國互金協(xié)會”)正式發(fā)布了《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露個體網(wǎng)絡借貸》團體標準(以下簡稱“互金信披標準”)，對網(wǎng)貸平臺的信息披露做了更為詳細規(guī)定，主要包括從業(yè)機構(gòu)信息、平臺運營信息、借款項目信息、借款人信息以及催收管理等。
從《互金信披標準》內(nèi)容來看，修訂之后的標準相較于2016年10月份的《征求意見稿》更為嚴格，信息披露項為126項，比原標準增加了30項。其中，強制性披露項由原來的65項增加至109項，鼓勵性披露項由原來的31項減少至17項。
關(guān)于對互金平臺的規(guī)范治理，證券時報記者梳理發(fā)現(xiàn)，此次《互金信披標準》堪比上市公司披露維度，盡管以門檻低、方式靈活、周期短等特點廣受關(guān)注，但不少P2P平臺頻頻爆雷也產(chǎn)生諸多問題。盡管此前也有不少公司進行了信息披露，但多數(shù)數(shù)據(jù)并不可信，難以作為投資決策的參考。
網(wǎng)貸信披標準升級
隨著互金行業(yè)整治工作逐步落地，網(wǎng)貸信息披露標準也逐步完善。本次強制性披露項由原來的65項增加至109項，更為嚴格，并且核心內(nèi)容圍繞平臺風控、借款人風控，包括平臺風控架構(gòu)、風險預警機制、負債信息等。值得注意的是，《互金信披標準》首次提出借款人需提供征信報告，這意味著借款人的資產(chǎn)負債、償債能力將作為重要借款指標，或?qū)⑦M一步降低行業(yè)的壞賬率。
《互金信披標準》內(nèi)容顯示，增加了關(guān)于從業(yè)機構(gòu)備案信息的披露。具體有11項信息條目，分別為：備案登記地方金融監(jiān)管部門、備案登記時間、備案登記編號(如有)、電信業(yè)務經(jīng)營許可信息、資金存管信息、網(wǎng)站備案圖標及編號、信息安全測評認證信息、風險管理架構(gòu)、風險評估流程、風險預警管理、催收方式。
具體來看，此次關(guān)于從業(yè)機構(gòu)催收管理作了詳細要求，包括產(chǎn)品消費者的催收主體(含外包機構(gòu))、催收方式、流程及行為規(guī)范等信息，不能出現(xiàn)暴力催收等現(xiàn)象。
此外，《互金信披標準》還要求從業(yè)機構(gòu)穿透式披露實際控制人與持股5%以上的股東名單以及從業(yè)經(jīng)歷、是否有行政處罰等過往經(jīng)歷，公司重大變動包括減資、合并、解散、申請破產(chǎn)都要及時披露，這部分要求堪比上市公司披露維度。
不僅如此，從業(yè)機構(gòu)應在每月前5個工作日內(nèi)，向公眾披露截至上一月末的累計借貸金額、逾期金額、筆數(shù)等信息。
但記者查看部分網(wǎng)貸平臺信披欄發(fā)現(xiàn)，目前平臺基本都會公布成交量、投資人數(shù)等信息，但較為敏感的金額逾期率、項目逾期率等信息依然難覓蹤跡。
民投金服CEO陳明向記者表示，鑒于中國互金協(xié)會的“國家級”金融協(xié)會位置，《互金信披標準》或?qū)榫W(wǎng)貸機構(gòu)信息披露的整體制度框架提供參考，將有效規(guī)范平臺信息披露行為，為出借人提供更充足的風險判斷依據(jù)，同時也將一定程度提升平臺信息獲取成本，加大合規(guī)壓力，加速不合規(guī)平臺的淘汰進程。
人人聚財相關(guān)負責人表示，此次信披標準明確了信息披露義務人和責任劃分。作為居間服務機構(gòu)，有如實披露借款人信息和項目信息的義務，對提供的直接借貸信息進行采集整理、甄別篩選，這有助于防范有些問題平臺做假標等行為，有利于幫助投資人鑒別平臺項目的真實性。
平臺逾期率為零，可靠嗎?
很多人判斷P2P平臺的優(yōu)劣都會先看逾期率，以此來了解一家平臺的風控水平。然而，由于業(yè)內(nèi)在計算該指標時尚未形成統(tǒng)一標準，導致很多平臺的逾期率與現(xiàn)實不符。
證券時報記者注意到，已接入互金協(xié)會登記披露平臺的101家網(wǎng)貸機構(gòu)中，有多達60家平臺項目逾期率、金額逾期率都為零。這意味著該平臺上的借款人資質(zhì)甚至超過銀行客戶群體，如果數(shù)據(jù)可信，這樣的風控體系不僅讓銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)汗顏，更能順便碾壓了擁有海量借款人數(shù)據(jù)的阿里小貸。唯一的問題是，你真相信這樣的數(shù)據(jù)嗎?
以下為金額逾期率為零的網(wǎng)貸平臺名單：
眾所周知，網(wǎng)貸平臺客戶群體對銀行而言，相當于次級客戶，卻創(chuàng)造出比銀行更低的逾期率甚至零逾期，這似乎有點反常，紅嶺創(chuàng)投董事長周世平對此表示，沒有哪個平臺可以做到零風險、零逾期，只要是跟網(wǎng)貸行業(yè)相關(guān)都有壞賬，說自己零壞賬、零逾期的平臺，這種模式不會存在。雖然監(jiān)管要求投資者風險自擔，打破剛性兌付，但目前墊付的平臺還是多數(shù)，因為平臺不墊付，這種模式基本上是走不下去的。
深圳某P2P平臺負責人向記者表示，投資者衡量網(wǎng)貸平臺的安全性，逾期率是必看指標之一，而逾期率又屬于不太光鮮的數(shù)據(jù)，所以很多平臺一開始都選擇規(guī)避。現(xiàn)在出于監(jiān)管需要強制公布，為了留住客戶以及避免造成不必要的恐慌，很多平臺都會對逾期率進行粉飾，因為一旦公布真實的數(shù)據(jù)，可能會給平臺帶來擠兌風險。保守估計這個行業(yè)的金額逾期率至少超過6%。
根據(jù)中國互金協(xié)會已披露的P2P平臺數(shù)據(jù)來看，目前項目逾期率以及金額逾期率處于高位的分別為微金客、富潤尚美、德眾金融、你我貸，以及平臺體量較大的小牛在線和PPmoney。
以下為項目逾期率、金額逾期率雙高的平臺名單：
另外，根據(jù)各平臺公布的逾期率來看，可以推出各家平臺的逾期率計算公式。目前接入中國互金協(xié)會系統(tǒng)的平臺主要以逾期金額占待還金額的比例為統(tǒng)一計算標準。以小牛在線為例，截至2017年9月30日，小牛在線的待還金額為105.36億元，逾期金額為4.33億元，逾期率為4.11%。值得一提的是，逾期金額并不等于壞賬，但是逾期金額較高，壞賬率也會同時增加，根據(jù)小牛在線2016年報顯示，其凈利潤為1757.03萬元，哪怕是一筆壞賬，也很可能吃掉其一年的凈利潤。
【來源：證券時報 作者：羅曼】
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