第四方支付：顛覆者的顛覆者金融
7月10日，號稱第四方支付鼻祖的美國金融科技公司Stripe在香港市場將支付寶和微信支付“打包”的消息不脛而走，第四方支付概念再一次引起了人們的關注。
其實，Stripe并不能算作純粹意義上的第四方支付公司，它的本業(yè)仍屬于第三方支付，只是同時在探索第四方支付業(yè)務。純粹的第四方支付公司只提供支付服務，而不涉及支付業(yè)務本身。第三方支付公司融通了商家與銀行，提升了支付環(huán)節(jié)的效率，而第四方支付公司則致力于整合不同的第三方支付公司以及傳統(tǒng)支付企業(yè)，讓用戶的支付行為更為便利，滿足商家的個性化需求。
第三方支付之后
所謂第四方支付，通常也被稱為“聚合支付”，是相對于第三方支付而言的。
隨著技術的進步和分工的細化，從付款人到清算機構再到收款人三步就能完成的支付價值鏈條被拉長，參與方不斷增多，一些原來因成本過高而無利可圖的專業(yè)化服務逐漸獨立出來，形成了以支付寶和微信支付為代表的第三方支付，目的是為付款人、清算機構、收款人三個支付價值鏈條中的直接利益方提供服務，我們可以將其稱為“間接利益方”。然而，創(chuàng)新的腳步不停，電子商務的發(fā)展就是一個“江山代有才人出”的歷程，如果第三方支付是銀行支付的顛覆者，那么第四方支付的出現(xiàn)，就是要成為第三方支付的顛覆者。
第四方支付不是單純從支付角度提供服務，更多地是統(tǒng)一各種支付協(xié)議，提供第三方支付的交叉認證機制。它不直接參與電子商務交易，但卻能夠對部分或者整個電子商務過程產生影響。以Stripe對第四方支付業(yè)務的探索為例，在與支付寶、微信支付達成合作之后，已經接入Stripe平臺的商家可以將支付寶、微信支付加入付款選項中，用戶在Stripe上購物時可以選擇用支付寶或微信完成支付。而一些專注于線下商家的第四方支付公司，則在試圖解決支付接口眾多給商家和用戶帶來的煩惱，推出了“超級二維碼”產品，想要一個二維碼“兼容”支付寶、微信支付等眾多支付工具。
第四方支付所能起到的最主要作用是整合資源，統(tǒng)一模式，在這個過程中進一步降低第三方支付環(huán)節(jié)的交易成本。因此，可以將第四方支付公司定義為“電子支付及其增值服務的集成服務提供商”，它通過對支付企業(yè)擁有的資源、能力和技術進行整合和管理，規(guī)范電子商務流程，向客戶提供更為優(yōu)化的電子支付解決方案。
通過第四方支付公司，可以加強電子支付行業(yè)中各企業(yè)之間的協(xié)作，優(yōu)化支付產業(yè)價值鏈。從這個意義上講，第四方支付將是電子支付發(fā)展的大趨勢，是未來電子支付的創(chuàng)新焦點。長遠來看，第四方支付如果能實現(xiàn)對電子支付，乃至電子商務行業(yè)社會資源的有效整合，并在此基礎上循序漸進地發(fā)展，終極目標將是功能強大的電子商務公共綜合服務平臺。這一平臺能夠整合電子商務信息系統(tǒng)、第三方支付系統(tǒng)、銀行支付系統(tǒng)等各類信息資源，高效率地實現(xiàn)各系統(tǒng)之間的信息與價值交換。
三種模式打市場
按照發(fā)展現(xiàn)狀，第四方支付主要有三種類型。
第一種叫“后臺運維(服務)型”，在這種模式下，第四方支付公司和電子支付企業(yè)(包括第三方支付企業(yè)、銀行)是一種內部合作關系，即第四方支付公司的后臺和電子支付企業(yè)的后臺是打通的。第四方支付公司并沒有和商家或客戶進行實際對接，它只是向電子支付企業(yè)提供一系列的服務，包括市場推廣、技術更新與優(yōu)化、安全防護等。其實，這種“后臺運維(服務)型”，簡單點說就是“金融云”模式。
第二個種叫“協(xié)調運作型”，在這種模式中，第四方支付公司與電子支付企業(yè)采用戰(zhàn)略聯(lián)盟的方式進行合作，第四方支付公司、電子支付企業(yè)、客戶三者處于開放的網狀互聯(lián)狀態(tài)，第四方支付公司可以直接與客戶接觸并了解客戶需求，這有點類似于支付寶對多個共享單車企業(yè)的整合。“協(xié)調運作型”模式，相當于第四方支付公司與電子支付企業(yè)建立了一個“聯(lián)盟”，共同為客戶提供支付服務方案。這種模式需要“聯(lián)盟”內部的企業(yè)之間相互協(xié)調、相互配合、相互監(jiān)督，共同對電子支付產業(yè)市場進行開發(fā)和管理，在分析客戶支付需求的基礎上，基于各自所能提供的服務為客戶制定出最佳的支付路徑。很明顯，“協(xié)調運作型”模式中，不僅第四方支付公司能夠獲得效益，同時還能夠讓支付產業(yè)價值鏈上其他企業(yè)都獲得好處，讓社會資源實現(xiàn)更為優(yōu)化的利用。當前階段，國內有不少第三方支付公司正在投資第四方支付，就是想通過新平臺吸引優(yōu)勢互補的其他支付企業(yè)，共同建立一個覆蓋范圍更大的“聯(lián)盟”。
第三種叫“行業(yè)整合型”，采用這種模式的第四方支付公司自主開發(fā)、管理電子支付市場，同時對電子支付企業(yè)的資源、技術進行綜合管理與調配，向其上下游的商家和用戶提供全面集成的電子支付解決方案。在這種模式中，客戶可以直接通過第四方支付公司來實現(xiàn)各種支付，而不是在第四方支付公司搭建的平臺上根據不同需求選擇不同的電子支付企業(yè)。這這種模式下，第四方支付公司試圖成為溝通各方的一個紐帶，這種模式對第三方支付行業(yè)的“破壞性”最大，不過可以整體上拉高電子支付的行業(yè)效率。
“行業(yè)整合型”是最高級的第四方支付形態(tài)，然而級別越高，運作難度就越大，它對第四方支付公司的技術創(chuàng)新能力、資源整合能力要求非常高，需要一個實力雄厚的企業(yè)來運作。這種類型的公司在初期市場開發(fā)中會遇到極大的阻力，有可能是通過市場化的力量破解不了的，尤其是在當前壟斷特征比較明顯的第三方支付市場中，想要再造一家公司來整合第三方支付以及銀行支付市場，甚至有點天方夜譚的意味。
不忘初心才能行穩(wěn)致遠
雖然第四方支付業(yè)務是一個值得探索的領域，成熟的商業(yè)模式仍有待進一步發(fā)掘。而且系統(tǒng)越復雜，面臨的風險點越多，第四方支付的風險管理可能比第三方支付還要復雜與繁重，這對第四方支付公司來說也是一個不小的考驗。我們不能根據支付的行為或者支付的表象(比如現(xiàn)在的互聯(lián)網支付，移動電話支付，掃碼支付，這些都屬于支付的表象)來制定監(jiān)管政策，如果我們單依據這些表象來制定監(jiān)管政策那絕對是很被動的。所以我們要看被監(jiān)管對象處在支付價值鏈上哪個位置，根據被監(jiān)管對象所處的位置進行監(jiān)管，這樣來說套一個時髦的用語叫“穿透式監(jiān)管”，即不看表象看實質。
做第四方支付是一個很好的探索，根據產業(yè)價值鏈的理論來說出現(xiàn)第四方支付是一件必然的事情，因為第三方支付沒有再做第三方了，第三方支付(賬戶)由間接利益方變成直接利益方了，所以就會有一個新的間接利益方出現(xiàn)，那就是第四方支付。第四方支付必須做好風險的管理工作，這種風險管理可能比第三方支付風險的管理還要復雜和繁重，不知道目前有沒有第四方支付公司擁有這個能力。另外一直值得思考的問題是，第四方支付行業(yè)如何避免當前第三方支付所面臨的違規(guī)清算、資金池等產業(yè)亂象?筆者認為，第四方支付在發(fā)展過程中必須要堅守自身“間接利益方”的底線。只有“不忘初心、繼續(xù)前進”，才有可能在嚴監(jiān)管的金融環(huán)境中迎來大發(fā)展的機會。
【來源：零壹財經】
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