現(xiàn)金貸大整頓啟幕，行業(yè)眾多玩家何去何從金融
近半個月來，現(xiàn)金貸行業(yè)連續(xù)收到了兩份來自政府監(jiān)管部門的文件，從熱情高漲到迅速降溫，似乎就在一夜之間完成。
近半個月來，現(xiàn)金貸行業(yè)連續(xù)收到了兩份來自政府監(jiān)管部門的文件，從熱情高漲到迅速降溫，似乎就在一夜之間完成。
先是11月21日，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)辦公室下發(fā)了一道“特急”性質(zhì)的文件138號文——《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小貸公司的通知》。11天之后，央行與銀監(jiān)會又聯(lián)合正式下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》（下稱《通知》），前者明確指出，自當(dāng)日起，各級小額貸款公司監(jiān)管部門一律不得新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)（互聯(lián)網(wǎng)）小貸公司，禁止新增批小貸公司跨?。▍^(qū)、市）開展小額貸款業(yè)務(wù)，而后者則代表了政府監(jiān)管部門對于現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)正式清理整治的開始。
從資本盛宴到監(jiān)管從嚴(yán)
現(xiàn)金貸作為近兩年來在國內(nèi)快速興起的一款貸款產(chǎn)品，其商業(yè)模式最早可追溯到上世紀(jì)90年代在北美興起的發(fā)薪日貸款（payday loan）模式，即以個人信用為擔(dān)保無抵押按時間計息，其針對的主要人群是國內(nèi)月收入在2000-3000上下，剛出校園的學(xué)生或者年輕藍(lán)領(lǐng)等群體，雖然他們收入低，但是消費的欲望卻很高。
隨著消費金融的快速發(fā)展和購物提前性消費（比如信用卡現(xiàn)金分期）的習(xí)慣越來越被年輕群體所接受，再加上P2P網(wǎng)貸和校園貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管不斷收縮，使得現(xiàn)金貸有了高速發(fā)展的絕佳“土壤”，其高盈利性也讓諸多互聯(lián)網(wǎng)金融公司，無論大小，都盯上了這一塊業(yè)務(wù)。一位互金行業(yè)的創(chuàng)業(yè)者曾私下里表示，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，他們也有所動心。因為確實很賺錢。
以A股上市公司二三四五(002195,股吧)（002195）為例，二三四五2017年第三季度的財報中顯示，其營業(yè)收入為8.98億元，較去年同期增加57.02%；營業(yè)利潤為3.31億元，較去年同期增加140.53%，在報告期內(nèi)實現(xiàn)業(yè)務(wù)增長的主要原因正是互聯(lián)網(wǎng)消費金額業(yè)務(wù)的快速增長。而根據(jù)資料顯示，二三四五是在去年年底才在廣州設(shè)立了“廣州二三四五互聯(lián)網(wǎng)小額貸款有限公司”，2017年4月布局消費金融，但其實二三四五原本的主營業(yè)務(wù)是計算機軟、硬件系統(tǒng)和一些查詢資訊服務(wù)等。
而就在國慶節(jié)前后，一大批國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融公司赴美上市更讓圍觀者產(chǎn)生了一種行業(yè)迎來高潮的即視感，從和信貸、拍拍貸、趣店這樣主營在線借貸業(yè)務(wù)的公司到融360這樣的貸款超市紛紛在紐交所和納斯達克掛牌，并且融資額一個比一個高——從和信貸的8000萬美元到趣店的9億美元。趣店上市和該公司的公關(guān)事件，將“現(xiàn)金貸”這一話題推到了熱點的最高峰。
但是對于“現(xiàn)金貸”的定義，整個行業(yè)一直以來都是模糊其詞。所以，在《通知》中首先就對現(xiàn)金貸的概念進行了具體劃分：無場景依托、無指定用途、無客戶群體限定、無抵押等特征的借貸。不僅具體，而且范圍廣泛。
對此，蘇寧金融研究院互金中心主任薛洪言表示，此前市場對于“現(xiàn)金貸”概念的權(quán)威認(rèn)定一直模糊不清讓人覺得尷尬。從廣義上來看，不基于具體消費場景和受托支付的個人貸款產(chǎn)品，都可視作現(xiàn)金貸，而從狹義上來說，當(dāng)前引起熱議的現(xiàn)金貸產(chǎn)品主要指期限短、金額小、利率高的特定產(chǎn)品，經(jīng)營方以非持牌機構(gòu)為主，這類現(xiàn)金貸是行業(yè)潛在風(fēng)險的始作俑者。
除此之外，《通知》還對利率的政策紅線，網(wǎng)絡(luò)小貸公司經(jīng)營許可的批設(shè)及開業(yè)都做出了極其嚴(yán)格的限制。
行業(yè)玩家各尋出路
其實早在12月的新規(guī)頒布前，行業(yè)內(nèi)各方就都開始暗自揣度了，有些平臺則抓緊時間采取行動。一位在多家現(xiàn)金貸平臺都有欠款的李庭（化名）曾向PingWest品玩的記者透露，凌晨十二時起他便遭到了催收平臺的瘋狂轟炸，“今天好像網(wǎng)貸的催收都發(fā)瘋了，通宵加班。”
根據(jù)投訴平臺“聚投訴”顯示，12月1日夜間至第二日凌晨出現(xiàn)了大量投訴現(xiàn)金貸和小貸平臺暴力催收的舉報，而這些平臺絕大多數(shù)都是非持牌的小型現(xiàn)金貸機構(gòu)，如果不在最后的一晚盡可能催回負(fù)債，可能以后就再也要不回來了。不少借款人也正是瞅準(zhǔn)了這一時機，開始與平臺進行拉鋸戰(zhàn)，能少還多少是多少。
業(yè)內(nèi)另一位資深分析師同時也向藍(lán)鯨TMT記者證實，這次新規(guī)的出臺，其實都在各方的意料之中，早在今年4月，銀監(jiān)會就已經(jīng)下發(fā)了關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險防控工作的指導(dǎo)意見，明確要求做好現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)活動的清理整治工作，這已經(jīng)暗示了監(jiān)管的大方向，“但讓人比較意外的地方是這次新規(guī)落地的速度竟然這么快”，他以P2P監(jiān)管細(xì)則的推出為例，該項細(xì)則從2015年12月意見公開征集到最后在2016年中下旬正式發(fā)布，前后大概相隔一年。
而從監(jiān)管文件的背后來看，絕不僅僅是出于人們對于高利率、校園貸和裸貸等事件的呼聲，而是對金融體系安全性的考慮。在整個行業(yè)里，從從業(yè)者的視角來看，為謀求暴利，他們會通過各種手段誘導(dǎo)借款人在平臺進行借款，而站在用戶的角度來說，可能短時為了消費或其他目的在多家平臺產(chǎn)生了借款行為而導(dǎo)致后期得從幾十家平臺不斷進行貸款以貸還貸，理論上來說，這類人只要在一個平臺出現(xiàn)違約行為，那么就有高概率在其他平臺也出現(xiàn)同樣的行為。這種種獨立事件聚集起來就會造成金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險上升，甚至引發(fā)小型的次貸危機。
對于監(jiān)管層的這一行動，不同層級的玩家也表現(xiàn)出了截然不同的態(tài)度。對于正規(guī)的持牌機構(gòu)來說，當(dāng)然應(yīng)該是鼓掌歡慶這次的監(jiān)管規(guī)定，肅清了行業(yè)的亂象和不正規(guī)企業(yè)。雖然曾有媒體報道，年化利率在36%以下的現(xiàn)金貸企業(yè)無法在行業(yè)內(nèi)生存，但實際上也僅僅只是針對無放貸資質(zhì)的企業(yè)，對于那些擁有資質(zhì)的企業(yè)，拿到利率在10%以下的資金，將自己的利率控制在24%以內(nèi)還是能夠?qū)崿F(xiàn)的。
部分玩家選擇了直接進軍海外市場，行業(yè)內(nèi)又叫“現(xiàn)金貸出海”。在一個出海印尼的討論組里，記者就看到群內(nèi)成員就海外業(yè)務(wù)牌照值多少錢怎么辦的問題進行討論，也有在海外進行現(xiàn)金貸相關(guān)創(chuàng)業(yè)的人在積極尋找引入新的資金，整個群的人數(shù)一天下來又新增了幾十個新群員。當(dāng)記者找到其中一人了解最近生意如何時，對方表示，在海外，沒影響。
而留在國內(nèi)，仍想繼續(xù)從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的，則需要仔細(xì)研究《通知》文件，思考出路。就目前來看，現(xiàn)在轉(zhuǎn)型的一個思考方向是解決規(guī)定中所明確禁止的無場景依托，無指定用途的問題，一個可選的方式就是轉(zhuǎn)戰(zhàn)場景分期。
另外還有一個方式就是助貸。在薛洪言看來，助貸模式的興起是引起現(xiàn)金貸領(lǐng)域的亂象的一大根源。雖然《通知》中限制了非持牌機構(gòu)在資金合作與風(fēng)險承擔(dān)上的動作，但是在另外兩個領(lǐng)域營銷獲客和風(fēng)險數(shù)據(jù)方面依然存在風(fēng)險。
對于現(xiàn)金貸這個行業(yè)來說，過去在野蠻發(fā)展中留下的殘留問題實在太多，即便是媒體屢次曝光，監(jiān)管部門反復(fù)強調(diào)的校園貸問題，悲劇仍在不斷發(fā)生。就在今天，還有天津的中介向記者透露，有學(xué)生日前差點因為校園貸而自盡。雖然違規(guī)的企業(yè)正在這一行業(yè)四散退去，但是留下的陰影在短期內(nèi)或難擺脫。
【來源：藍(lán)鯨TMT 作者：任子勛】
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