沉寂數(shù)月后，消費金融牌照再開閘。近日，首家“信托系”消費金融公司獲批開業(yè)，成為消費金融行業(yè)第24家持牌機構(gòu)。實際上，隨著消費金融的快速發(fā)展，銀行、互聯(lián)網(wǎng)巨頭等都在積極爭取消費金融牌照。業(yè)內(nèi)預(yù)計，未來消費金融牌照仍將受熱捧，消費金融市場也將迎來更大的發(fā)展空間。

值得注意的是，隨著消費金融公司家數(shù)的增加和監(jiān)管的趨嚴，其業(yè)績也出現(xiàn)增長放緩的跡象。專家表示，未來消費金融公司應(yīng)更加聚焦細分領(lǐng)域，并不斷提升風(fēng)控能力，推動行業(yè)健康發(fā)展。

資金涌入 牌照再成“香餑餑”

北京銀保監(jiān)局近日發(fā)布公告，批復(fù)同意中信消費金融有限公司（下稱“中信消費金融”）開業(yè)，這標志著全國第24家持牌消費金融公司正式獲批開業(yè)。事實上，消費金融行業(yè)正迎來越來越多的參與者，資金也正加速涌入。百度旗下的度小滿金融日前通過其全資子公司持有哈銀消費金融公司30%的股權(quán)，這也是BAT首次獲得消費金融牌照。

據(jù)不完全統(tǒng)計，目前排隊等候消費金融牌照的仍有10余家公司，光大銀行、富邦華一銀行等都曾發(fā)布公告稱擬成立消費金融有限公司，目前在等候監(jiān)管批復(fù)。

國家統(tǒng)計局發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2019年1月至5月份，社會消費品零售總額161332億元，同比增長8.1%；5月份，社會消費品零售總額32956億元，同比增長8.6%。多家機構(gòu)分析表示，社會消費品零售額增速超預(yù)期回升。而隨著促銷費等政策紅利不斷釋放，消費支出對經(jīng)濟增長的貢獻將進一步增強。

融360大數(shù)據(jù)研究院金融分析師楊慧敏表示，隨著消費不斷升級，消費金融市場也將迎來更大發(fā)展空間，吸引更多巨頭參與其中。預(yù)計未來消費金融牌照仍將受熱捧，消費金融牌照的發(fā)放也會繼續(xù)增加。

“從全國范圍看，一二線城市人群的頭部客戶可以較輕松獲得消費金融服務(wù)，但消費金融在全國的滲透率還比較低，一些偏遠地區(qū)以及長尾客戶信貸服務(wù)依然有限，因此，消費金融市場空間還比較大，預(yù)計未來五年還會增加一倍，達到20萬億左右。”麻袋研究院高級研究員王詩強說。

當(dāng)前，阿里、騰訊、京東等互聯(lián)網(wǎng)巨頭均在開展消費金融相關(guān)業(yè)務(wù)，但尚沒有消費金融牌照。業(yè)內(nèi)人士認為，由于杠桿率的差異、政策支持等原因，未來這些互聯(lián)網(wǎng)巨頭也將加入爭奪消費金融牌照的行列。

銀保監(jiān)會主席郭樹清日前接受采訪時表示，將按照內(nèi)外資一致原則，同時放寬中資和外資金融機構(gòu)投資設(shè)立消費金融公司方面的準入政策。蘇寧金融研究院高級研究員陳嘉寧表示，預(yù)計未來，有場景、資源或者資金優(yōu)勢的機構(gòu)會持續(xù)申請和獲取申請牌照，加速消費金融的發(fā)展。

賽道收窄 “產(chǎn)業(yè)系”前景可期

多位業(yè)內(nèi)專家表示，隨著消費金融公司數(shù)量的增加，消費金融賽道逐漸收窄，勢必導(dǎo)致各機構(gòu)競爭激烈，業(yè)績增長逐步放緩。未來，消費金融公司應(yīng)會更加聚焦細分領(lǐng)域，尋求差異化的發(fā)展路徑。

根據(jù)已披露的年報，消費金融公司2018年的經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)較明顯分化。部分體量較小的消費金融公司顯示出了快速增長的勢頭。而招聯(lián)消費金融、馬上消費金融等頭部企業(yè)雖仍保持優(yōu)勢，但凈利潤增速出現(xiàn)放緩跡象。

對此，楊慧敏認為，部分企業(yè)業(yè)績增長降速、行業(yè)分化明顯說明消費金融發(fā)展進入一個新的階段。前期業(yè)務(wù)處于擴張階段，且處于紅利期，業(yè)績增長明顯。但其中一些公司業(yè)務(wù)發(fā)展較為粗放，導(dǎo)致后期不良率升高，不得不進行業(yè)務(wù)調(diào)整。“目前消費金融進入了一個更加規(guī)范和穩(wěn)步發(fā)展的階段。”楊慧敏稱。

陳嘉寧表示，當(dāng)前，消費金融在產(chǎn)品創(chuàng)新方面受到了一定制約，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，這也是部分企業(yè)業(yè)績增長放緩的原因。另外，消費金融公司數(shù)量有所增加，除了消費金融公司和銀行等外，包括信托公司、互聯(lián)網(wǎng)公司都紛紛入局，消費金融賽道收窄，各機構(gòu)競爭激烈，侵蝕了部分平臺利潤。

多位受訪專家認為，未來消費金融公司應(yīng)更加聚焦細分領(lǐng)域，尋找差異化的發(fā)展路徑。“以最新開業(yè)的中信消費金融來看，信托公司具備較強的資金募集能力，可以在資金端同其他機構(gòu)開展合作，拓展自身業(yè)務(wù)領(lǐng)域，并有助于聯(lián)動產(chǎn)業(yè)方其他的投融資項目。此外，消費金融信托產(chǎn)品以直接消費投資為切入點，為消費者提供了更多樣化的消費選擇，提升了生活品質(zhì)；在此過程中，信托公司還可從中積累資產(chǎn)端和資金端的客戶和資源。”蘇寧金融研究院消費金融研究中心主任助理付一夫在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時說。

付一夫表示，總體上看，未來決定消費金融機構(gòu)核心競爭力的關(guān)鍵在于消費場景，而產(chǎn)業(yè)公司具備一定的優(yōu)勢和基礎(chǔ)，故產(chǎn)業(yè)系發(fā)展消費金融的前景可期。

做好風(fēng)控是關(guān)鍵

記者注意到，近來，關(guān)于消費金融行業(yè)現(xiàn)亂象的信息也引發(fā)了各方關(guān)注。據(jù)媒體統(tǒng)計，僅6月上旬，在“21CN聚投訴平臺”關(guān)于消費金融公司的投訴帖就超過了350條。

王詩強表示，近些年，消費金融公司在貸前獲客、貸后催收均與外部機構(gòu)合作，將相關(guān)業(yè)務(wù)外包，這就導(dǎo)致一些風(fēng)險無法控制，投訴較多。即使是內(nèi)部員工，貸后催收也是按照催回率進行考核，這就導(dǎo)致工作人員在催收時容易出現(xiàn)過激行為。

“消費金融市場現(xiàn)亂象，還有一個原因在于互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)品的用戶中，有一部分是本身信用資質(zhì)較差的消費群體，他們在傳統(tǒng)金融機構(gòu)難以借到錢，故只得選擇消費金融產(chǎn)品。雖然他們的參與讓消費金融市場規(guī)模爆發(fā)式增長，但不良率也隨之而來。平臺為了生存與盈利，也采用了一些不健康的手段，導(dǎo)致了行業(yè)亂象的發(fā)生。”付一夫直言。

付一夫表示，要想制止行業(yè)亂象，推動消費金融行業(yè)健康發(fā)展，關(guān)鍵在于做好風(fēng)控措施。具體而言，消費金融平臺應(yīng)根據(jù)監(jiān)管的合規(guī)要求，嚴格控制借款產(chǎn)品的最高利率。在此基礎(chǔ)上，平臺須樹立正確的風(fēng)控意識和理念，并借助各種科技手段的賦能來提升風(fēng)控能力。此外，催收行業(yè)應(yīng)盡快出臺統(tǒng)一的規(guī)范指導(dǎo)文件，以便從業(yè)人員合法合規(guī)地開展工作，規(guī)避相應(yīng)的風(fēng)險。

來源：經(jīng)濟參考報 汪子旭