來源 / 砍柴網

作者 / 周興斌

從新冠肺炎疫情的陰影中走出，國內OTA市場迎來了強勢反彈。作為行業(yè)最受關注的兩家，攜程和美團的經營情況自然是最具代表性。

根據最新披露的財報數據顯示，攜程第二季度的凈營業(yè)收入為32億元人民幣(4.48億美元)，收入遠超公司一季度給出的業(yè)績指引；相比受疫情影響強烈的第一季度，歸屬于攜程集團股東的凈虧損第二季度環(huán)比收窄91.19%，兩項業(yè)績指標均好于市場預期。

上個月美團點評2020年第二季度及半年財報顯示，到店、酒店及旅游業(yè)務同比下降13.4%。盡管下滑嚴重，可是國外巨頭們影響更大，近日美團對外發(fā)布聲明稱，其間夜量首次超過統(tǒng)治全球酒店預訂市場長達十年之久的王者——Booking，成為全球第一。

事實上，作為競品的攜程和美團，代表著兩種截然不同的文化，不同的文化也驅使著二者有著截然相反的發(fā)展軌跡。

深扒數據實證：升降維反差看OTA的權游爭奪

從美團點評最新財報數據可以發(fā)現，美團的間夜量確實超過了Booking，然而我們不能僅僅從一個數據的表現就得出美團成為全球最大在線酒店預訂平臺的結論，因為這一數據似乎含有不少水分。

實際上美團的間夜量雖多，但其覆蓋的大部分為低星酒店，而低星酒店對營收利潤的貢獻十分有限，畢竟低客單價對應著低傭金，這一點也可以從美團財報中窺見一絲真相。

2017年美團的傭金收入占比高達65.8%；2019年，美團的到店/酒旅業(yè)務營收222.8億，其中傭金收入116.8億，占比52.4%。顯然酒旅的營收比例正在下滑，而美團在2018年后便將到店與酒旅混合披露，或許也是為了掩蓋酒旅業(yè)務的真實毛利潤水平。

越炫耀什么說明越缺什么！事實上，美團一直在努力向高星酒店進軍，美團的“高星心”也早已路人皆知。

近期，美團推出了高星酒店超級團購活動，以更低的傭金抽成和團購價格再次向高星酒店進軍，但是我們可以發(fā)現美團并沒有擺脫固有的流量和低價策略，想用補貼打法撬開高星酒店的大門顯然并不容易。

互聯(lián)網發(fā)展史上，從低級低級向高級發(fā)起沖鋒的升維攻擊鮮有成功者，OYO就是一個典型的案例。

OYO與美團的酒旅業(yè)務模式相似，都是以“低價+規(guī)模”的策略快速占據市場，在2019年底OYO也宣稱自己的簽約酒店和客房數很多，但OYO規(guī)模化的體量并未帶來相應收益，造成了2020年大潰敗的結局。

從用戶心智來看，美團與低星酒旅之間幾乎可以劃上等號，就像拼多多，一心想進五環(huán)內，反過來卻屢屢被品牌商嫌棄劃分界限。

另一邊，攜程最新財報表現出另一種態(tài)勢，住宿預訂業(yè)務實現營業(yè)收入13億元人民幣，環(huán)比上升9%，商旅管理業(yè)務二季度實現營業(yè)收入1.62億元人民幣，環(huán)比增長29%，海外市場的本土酒店預訂量已實現同比一倍以上的增長。

實際上攜程在高端酒旅業(yè)務中一直處于統(tǒng)治地位。

曾有媒體報道的采訪中指出，在高星酒店線上預定GMV中，攜程平臺能占到80%左右份額。而在后疫情時代，攜程Q2的酒店庫存方面，高星酒店保持兩位數增長趨勢。

如今攜程也開始在低星酒店頻頻發(fā)力，目前攜程低星酒店的增長速度已經超過了美團，而這對于美團來說就像是一種降維攻擊。

一方面美團在高星酒店進軍碰壁，另一方面攜程在低星酒店加速拓展對美團發(fā)起了沖擊，在未來，美團酒旅這一現金流支撐業(yè)務將很難與攜程競爭。

同行不同利：縱深與多元的博弈論

美團和攜程選擇了兩條不同的道路，由此也產生了不同的結果，透過現象思考事物的本質，或許我們可以抓住它們背后的根本性邏輯。

美團實行的是多元化發(fā)展戰(zhàn)略，自創(chuàng)立以來，不停擴張、四處出擊，團購、電影票、外賣、酒店、景區(qū)門票、支付、打車等各種業(yè)務，美團基本都有進入，但多領域的侵略讓美團更像一“游牧民族”，做什么都做不深。

外賣可能是美團發(fā)展的比較久的業(yè)務，但是仍然存在問題，如果沒有的話也不會出現《外賣騎手，困在系統(tǒng)里》的爆文。一家企業(yè)的精力總是有限的，貪多嚼不爛的道理其實到哪都適用。

而攜程的OTA業(yè)務，更像是一不斷擴張的城市，最核心的高星酒旅如圍墻一般，是“游牧民族”無法翻越的。

高星酒店，因為對于收益管理把控嚴格，由于酒店產品庫存天花板，只會拿出一部分房間給到代理商進行銷售。而且代理商必須保證高星酒店的品牌效應和長期穩(wěn)定的客源。

攜程經過多年合作，已經向高星酒店證明了自己有能力帶來穩(wěn)定訂單，而且攜程精準有效的流量可以為高星酒店帶來穩(wěn)定的用戶。這讓攜程與高星酒店的合作愈發(fā)的深入和穩(wěn)定，讓攜程擁有了強大的采購能力以及供應鏈優(yōu)勢，這也為攜程構筑了堅固的城墻，成為攜程甩友商非常遠的護城河。

關于縱深和多元的博弈，在此我們不妨參考一下國內外科技巨頭的表現。

美國的科技公司大多圍繞主營業(yè)務進行投資或并購活動，國內的阿里騰訊雖然到處投資布局，但是它們也有清晰的主營業(yè)務，而且還有穩(wěn)定持續(xù)的現金流支持，例如電商、游戲、金融，但是美團沒有。

美團的業(yè)務多且繁雜，很難有長期規(guī)劃，能有一個穩(wěn)定的中期規(guī)劃就不錯了。因為過多涉足陌生領域，做了太多與主營業(yè)務無關的其它業(yè)務，美團的業(yè)務投入不少沉沒成本卻很難見到成效。

比如2018年開業(yè)的小象生鮮業(yè)內曾給予了很高的關注，但是現在美團已經關閉了大部分小象生鮮門店，這意味著美團的自營生鮮實體店最終以失敗收場；還有共享充電寶業(yè)務，美團此前就曾進入這個領域，一直沒有起色，如今起起伏伏，飄忽不定。

攜程反而一直專注在OTA領域，長達十幾年的積累使得攜程的酒旅供應鏈優(yōu)勢獲得了“滾雪球”式強化，目前在高星酒店領域，攜程是唯一做到覆蓋全品牌的。

“城市思維”意味著專注、穩(wěn)定、壁壘深厚。“游牧理想”只是一種理想，似乎在用一種理想主義掩蓋漂泊的不確定性，但理想主義無法解決缺乏根基的弊病，很難突破城市的壁壘。

流量生態(tài)向下，產業(yè)生態(tài)向上

OTA產業(yè)的“論持久戰(zhàn)”：美團在OTA領域的優(yōu)勢是什么？

一是靠眾多業(yè)務堆砌出來的流量優(yōu)勢，二是低星酒旅的規(guī)模優(yōu)勢和先發(fā)優(yōu)勢。

但是美團雖然通過了OTA的“入門考試”，想要“畢業(yè)”卻很難。在美團進入酒旅行業(yè)深水區(qū)之后，面對的是如攜程一般具備強悍基礎設施的公司，而一家專注在酒旅行業(yè)并且深耕十幾年的公司不可能那么輕易就被打敗，更不容易被新生事物所顛覆。

另一邊，美團雖然占據了流量優(yōu)勢，但是流量入口遷徙變化很快，現在是入口，但不代表永遠都能保持大量流量。我們可以看到，攜程如今已經開始與電商流量對接。

8月16日，攜程集團與京東集團在京簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，京東集團將接入攜程核心產品供應鏈，雙方將在用戶流量、渠道資源、跨界營銷、商旅拓展、電商合作等方面開展全方位的合作，“高品質服務+優(yōu)質供應鏈”可以讓雙方的價值無限放大，未來也將更有想象空間。

而在年初疫情危機下，攜程穿越“國內游復蘇”到“跨省游開放”的完整周期，以20場“BOSS直播”開啟復蘇新格局。

據2020攜程“BOSS直播”大數據顯示，攜程直播間重復購買2次或以上的用戶占比超過60%，在攜程直播間下單用戶中注冊5年以上用戶占比超60.9%，26場直播GMV超14億的業(yè)績。

攜程通過“預售+營銷+傳播”三位一體的全流程服務，在保證高星酒店品牌調性的同時持續(xù)拉動高星酒店疫后高質量復蘇，也讓攜程的“BOSS直播”成為旅游業(yè)直播界的頂級流量IP。

由此可見，流量生態(tài)固然重要，但產業(yè)的縱深生態(tài)才是企業(yè)護城河的長久之計。

多元業(yè)務流量優(yōu)勢下行，供應鏈優(yōu)勢上行?？繕I(yè)務堆積出的流量生態(tài)會隨著入口價值的轉移而發(fā)生改變。而擁有強悍供應鏈實力則意味著擁有不斷吸引流量入口甚至創(chuàng)造流量入口的能力，才能以不變應萬變。

作者：周興斌，系資深媒體人、知名科技自媒體。2017年度中國十大最具影響力自媒體。關注電商新零售、人工智能、移動互聯(lián)、數碼家電等相關互聯(lián)網產業(yè)。