今年美股最大金融科技 IPO 陸金所再度更新招股書，展現(xiàn)了更多細(xì)節(jié)內(nèi)容，并披露定價(jià)區(qū)間。

美東時(shí)間 10 月 22 日，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）網(wǎng)站顯示，陸金所此次 IPO 發(fā)行價(jià)區(qū)間為每股美國(guó)存托股票（ADS）11.5-13.5 美元，擬發(fā)行 1.75 億股美國(guó)存托股票（ADS）。按發(fā)行價(jià)區(qū)間計(jì)算，陸金所控股通過此次 IPO 將籌集資金約為 20.13 億美元至 23.63 億美元，與此前市場(chǎng)傳聞的 20-30 億美元規(guī)模相當(dāng)。

陸金所本輪更新招股書距離首次公開僅兩周，進(jìn)展頗為迅速，根據(jù)美股流程推算，陸金所很可能先于螞蟻集團(tuán)完成上市。

有投行人士指出，今年美國(guó) IPO 市場(chǎng)十分活躍，小鵬汽車、貝殼找房、理想汽車、陸金所控股接連赴美上市掀起了中概股新的小高潮，但考慮到近期美國(guó)大選、下半年全球疫情反復(fù)及美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)中概股公司加強(qiáng)審查等一系列因素，中國(guó)公司還是不能掉以輕心。且由于螞蟻也在近期提速上市進(jìn)程，恐引起市場(chǎng)資金的緊張，短期資本市場(chǎng)分流效應(yīng)也可能對(duì)陸金所 IPO 產(chǎn)生一定影響。

" 總體上看，陸金所這次 IPO 發(fā)行價(jià)格不算高，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看對(duì)市場(chǎng)投資人來說是件好事——可以用更低的成本買到獨(dú)角獸股票。" 該人士表示。

根據(jù)招股書披露，陸金所融資將主要用于技術(shù)研發(fā)和基礎(chǔ)平臺(tái)建設(shè)、產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)投資和收購(gòu)、銷售和營(yíng)銷活動(dòng)、國(guó)際擴(kuò)張，以及一般公司用途。

在營(yíng)收方面，陸金所近幾年均業(yè)績(jī)亮眼，作為一家已經(jīng)盈利的金融科技公司，股價(jià)支撐更為堅(jiān)固。

招股說明書顯示， 2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，陸金所控股分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 278 億元、405 億元、478 億元和 257 億元。盈利能力均呈上漲趨勢(shì)，2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，陸金所控股分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 60.27 億元、135.76 億元、133.17 億元和 72.72 億元。凈利潤(rùn)率從 2017 年的 21.7% 提高到 2019 年的 27.8%。

值得一提的是，招股書數(shù)據(jù)顯示，陸金所來自平安的收入僅占總收入的 3.4%。分析人士表示市場(chǎng)一直關(guān)注平安幾家獨(dú)角獸公司對(duì)平安集團(tuán)的依賴度，陸金所已經(jīng)形成了自己 " 造血 " 能力。

來源：經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 王涵