來(lái)源：鉛筆道 

2022 年開(kāi)年第一件大事是什么？

即將就要到來(lái)的北京冬奧會(huì)當(dāng)之無(wú)愧。眼下，距離冬奧會(huì)拉開(kāi)序幕還有 15 天，冬季狂歡即將開(kāi)啟。

值得一提的是，此次冬奧會(huì)將會(huì)大規(guī)模應(yīng)用數(shù)字人民幣跨境支付。作為冬奧會(huì)重要的 " 名片 " 之一，數(shù)字人民幣將會(huì)講出怎樣的故事還尚未可知，但我們有理由相信：這一次，數(shù)字人民幣真的來(lái)了。

1 月 6 日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《要素市場(chǎng)化配置綜合改革試點(diǎn)總體方案》明確提出，" 增加有效金融服務(wù)供給，支持在零售交易、生活繳費(fèi)、政務(wù)服務(wù)等場(chǎng)景試點(diǎn)使用數(shù)字人民幣 "。隨后，美團(tuán)、騰訊、京東、小米和華為等頭部平臺(tái)陸續(xù)宣布 " 已經(jīng)可以為用戶(hù)提供數(shù)字人民幣服務(wù) "。

數(shù)據(jù)顯示，截至 1 月 7 日，美團(tuán)平臺(tái)自開(kāi)通數(shù)字人民幣支付通道以來(lái)，推送數(shù)字人民幣錢(qián)包用戶(hù)數(shù)日均新增近 20 倍，數(shù)字人民幣交易訂單和交易金額日均增長(zhǎng)約 25%。

1 月 4 日，數(shù)字人民幣（試點(diǎn)版）APP 上線(xiàn)后，京東推送數(shù)字人民幣錢(qián)包的用戶(hù)數(shù)日均增長(zhǎng)超 10 倍；截至 1 月 9 日，華為應(yīng)用市場(chǎng)的數(shù)字人民幣（試點(diǎn)版）APP 下載量已超 580 萬(wàn)次。

除了各大平臺(tái)快速增長(zhǎng)的數(shù)據(jù)，資本市場(chǎng)也為數(shù)字人民幣的火熱帶來(lái)助力。

2022 年年初以來(lái)，多只數(shù)字人民幣概念股沖高。截至 1 月 7 日，漲幅最大的前 5 只個(gè)股均漲超 10%。具體來(lái)看，雄帝科技（300546）漲 20%，華銘智能（300462）漲 13%，新開(kāi)普（300248）漲 11%，旗天科技（300061）漲 10%，翠微股份（603123）漲 10%。

眼下，第三方平臺(tái)積極響應(yīng)，資本也蜂擁而至，但數(shù)字人民幣的規(guī)?；占耙廊蝗沃氐肋h(yuǎn)，還有更多細(xì)分場(chǎng)景等待滲透。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)鏈上大多數(shù)企業(yè)依然處于 " 圍觀(guān) " 狀態(tài)，對(duì)于如何更好地切入數(shù)字人民幣生態(tài)仍感到 " 迷茫 "。

所以，如何煥發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)新的生機(jī)與活力？如何讓平臺(tái)們更好地助力數(shù)字人民幣普及推廣？何時(shí)才能讓數(shù)字人民幣切實(shí)滲透到百姓生活的方方面面，讓數(shù)字人民幣的普及做到婦孺皆知且深諳其道？無(wú)疑是下一階段的關(guān)鍵議題。

誰(shuí)在 " 買(mǎi)單 "？

2021 年，數(shù)字人民幣推廣正式邁入 " 縱深化 " 的全民普及階段，數(shù)字人民幣第一階段全民測(cè)試已達(dá)到目標(biāo)。2022 年，數(shù)字人民幣發(fā)展會(huì)迎來(lái)新階段。

自 2020 年 4 月數(shù)字人民幣試點(diǎn)工作啟動(dòng)以來(lái)，近兩年時(shí)間里，數(shù)字人民幣通過(guò) " 以小見(jiàn)大 " 的方式走進(jìn)市場(chǎng)，從生活服務(wù)領(lǐng)域切入，圍繞零售支付，覆蓋衣、食、住、行全領(lǐng)域。

這其中，眾多第三方平臺(tái)成為了用戶(hù)和數(shù)字人民幣之間的關(guān)鍵連接器。截至目前，華為、小米、滴滴、京東、愛(ài)奇藝、攜程等 50 多個(gè)平臺(tái)都支持使用數(shù)字人民幣付款。

諸多平臺(tái)助力之下，數(shù)字人民幣推廣效果顯著。根據(jù)《中國(guó)數(shù)字人民幣的研發(fā)進(jìn)展白皮書(shū)》數(shù)據(jù)，截至 2021 年 6 月 30 日，數(shù)字人民幣試點(diǎn)場(chǎng)景超過(guò) 132 萬(wàn)個(gè)，開(kāi)立個(gè)人錢(qián)包 2087 萬(wàn)余個(gè)，對(duì)公錢(qián)包 351 萬(wàn)余個(gè)，累計(jì)交易筆數(shù) 7075 萬(wàn)余筆，金額約 345 億元。

1 月 18 日，國(guó)新辦舉行的 2021 年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會(huì)公布，截至 2021 年 12 月 31 日，數(shù)字人民幣試點(diǎn)場(chǎng)景已超過(guò) 808.51 萬(wàn)個(gè)，累計(jì)開(kāi)立個(gè)人錢(qián)包 2.61 億個(gè)，交易金額 875.65 億元。

可以看到，在半年的時(shí)間里，我國(guó)數(shù)字人民幣個(gè)人錢(qián)包開(kāi)戶(hù)數(shù)量增長(zhǎng) 1151%，累計(jì)交易額增長(zhǎng) 154%，試點(diǎn)場(chǎng)景增長(zhǎng) 513%。一系列快速增長(zhǎng)的數(shù)字背后，是廣大消費(fèi)群體對(duì)數(shù)字人民幣接受度的迅速提高。

當(dāng)然，C 端消費(fèi)群體使用習(xí)慣的養(yǎng)成只是通往數(shù)字人民幣時(shí)代的前提，" 新支付 " 革命需要滲透更多的領(lǐng)域。

從 2020 年起，央行開(kāi)始對(duì)數(shù)字人民幣進(jìn)行內(nèi)部測(cè)試，先后在深圳、蘇州、成都、上海等 10 個(gè)城市進(jìn)行試點(diǎn)。從目前各試點(diǎn)城市的推進(jìn)工作來(lái)看，雖然生活服務(wù)是推廣數(shù)字人民幣的 " 主戰(zhàn)場(chǎng) "，但數(shù)字人民幣的應(yīng)用已經(jīng)開(kāi)始由 C 端逐漸擴(kuò)大至 B 端和 G 端。

2021 年 3 月，大連市兩家燃油貿(mào)易企業(yè)通過(guò)數(shù)字人民幣支付方式完成結(jié)算，這是全國(guó)企業(yè)間結(jié)算的第一單；上海、大連、長(zhǎng)沙、成都、海南及雄安新區(qū)等多地已將數(shù)字人民幣與 " 三農(nóng) " 場(chǎng)景相結(jié)合。

目前，數(shù)字人民幣在 C 端、B 端和 G 端應(yīng)用的案例越來(lái)越多。然而，看似是 " 大刀闊斧 " 的變革，實(shí)際上數(shù)字人民幣的普及還需要一個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程。

在億歐 EqualOcean 金融科技分析師夏修齊看來(lái)，在 G 端推廣數(shù)字人民幣無(wú)疑會(huì)更便利。盡管有多方力量助力數(shù)字人民幣夯實(shí) " 群眾基礎(chǔ) "，但 C 端和 B 端使用數(shù)字人民幣的習(xí)慣難以在短時(shí)間內(nèi)養(yǎng)成，數(shù)字人民幣普惠大眾難以一蹴而就。

具體來(lái)看，C 端的數(shù)字人民幣消費(fèi)主要通過(guò)頭部平臺(tái)進(jìn)行，比如京東、美團(tuán)和滴滴等，但目前數(shù)字人民幣的支付方式還難以進(jìn)入消費(fèi)領(lǐng)域的細(xì)碎場(chǎng)景，而正是這些細(xì)碎又繁多的消費(fèi)場(chǎng)景構(gòu)成了消費(fèi)者絕大部分的日常生活。

夏修齊表示，對(duì)于 B 端而言，企業(yè)更需要的是 " 使用數(shù)字人民幣的理由 "，這正是市場(chǎng)激勵(lì)不明晰直接所導(dǎo)致的：數(shù)字人民幣需要顧及企業(yè)的遷移成本，才能盡快適應(yīng) B 端需求。

可以明確的是，開(kāi)幕在即的 2022 年北京冬奧會(huì)，將是數(shù)字人民幣的一場(chǎng)落地應(yīng)用 " 大考 "。相關(guān)行業(yè)人士認(rèn)為，此次冬奧會(huì)結(jié)束，數(shù)字人民幣或許會(huì)向市場(chǎng)證明自己的普遍適用性。

作為數(shù)字人民幣大規(guī)模試點(diǎn)推廣的關(guān)鍵場(chǎng)景，在北京冬奧會(huì)張家口賽區(qū)，建成場(chǎng)館的支付場(chǎng)景已 100% 落地，其余場(chǎng)館場(chǎng)景也已完成簽約和對(duì)接；北京冬奧組委園區(qū)內(nèi)試點(diǎn)部署無(wú)人售貨車(chē)、自助售貨機(jī)、無(wú)人超市等創(chuàng)新應(yīng)用場(chǎng)景，并推出支付手套、支付徽章、冬奧支付服裝等可穿戴設(shè)備。

消費(fèi)者還可以在會(huì)場(chǎng)外體驗(yàn)數(shù)字人民幣消費(fèi)，消費(fèi)場(chǎng)景覆蓋交通出行、餐飲住宿、購(gòu)物消費(fèi)、旅游觀(guān)光、醫(yī)療衛(wèi)生、通信服務(wù)、票務(wù)娛樂(lè)等。

總體上看，目前數(shù)字人民幣的應(yīng)用推廣情況較為樂(lè)觀(guān)。然而，作為 " 新物種 "，數(shù)字人民幣一旦 " 入侵 "，就意味著掀起一場(chǎng)新的變革，新舊事物之間，又該如何調(diào)和？

幾家歡喜幾家愁？

顯然，數(shù)字人民幣出現(xiàn)以后，首先受到?jīng)_擊的便是第三方支付行業(yè)。

西南證券研報(bào)提到，數(shù)字人民幣正式落地后，支付寶、微信等第三方電子支付的部分業(yè)務(wù)，也可能會(huì)被數(shù)字人民幣整合。且可以肯定的是，數(shù)字人民幣一旦落地，會(huì)分流第三方支付機(jī)構(gòu)的用戶(hù)，其利用流量變現(xiàn)的金融類(lèi)業(yè)務(wù)將會(huì)受到顯著的負(fù)面影響。

一直以來(lái)，國(guó)內(nèi)第三方支付市場(chǎng)呈現(xiàn)較高集中度，支付寶、微信、銀聯(lián)商務(wù)等幾家頭部企業(yè)幾乎瓜分了整個(gè)市場(chǎng)。數(shù)字人民幣的出現(xiàn)無(wú)疑會(huì)平衡第三方支付市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局。

根據(jù)《中國(guó) 2022：數(shù)字人民幣應(yīng)用新紀(jì)元》報(bào)告，彭博行業(yè)研究測(cè)算，到 2025 年，數(shù)字人民幣在中國(guó)數(shù)字支付市場(chǎng)的份額可能達(dá)到 9％，從而擠壓支付機(jī)構(gòu)和銀行。

眼下第三方支付行業(yè)最需要做的就是擁抱變化，盡快調(diào)整適應(yīng)，并爭(zhēng)取在數(shù)字人民幣開(kāi)辟的全新產(chǎn)業(yè)生態(tài)中，尋找自己的機(jī)會(huì)。

業(yè)內(nèi)人士指出，對(duì)于第三方支付平臺(tái)而言，支付賬戶(hù)很可能會(huì)變成純粹的工具，它們將失去對(duì)賬戶(hù)的控制力，除了做好現(xiàn)有業(yè)務(wù)別無(wú)他法，服務(wù)會(huì)是 " 支付寶和微信支付們 " 下一輪競(jìng)爭(zhēng)的要點(diǎn)。畢竟央行和商業(yè)銀行不可能在前臺(tái)經(jīng)營(yíng)，由服務(wù)商來(lái)替商戶(hù)做收單服務(wù)、管控商戶(hù)合規(guī)準(zhǔn)入等流程不會(huì)消失。

目前已有不少企業(yè)采取行動(dòng)。比如國(guó)內(nèi)第三方支付企業(yè)拉卡拉，就是從智能 POS 機(jī)、智能手環(huán)類(lèi)硬件錢(qián)包等產(chǎn)品切入到數(shù)字人民幣產(chǎn)業(yè)。目前，拉卡拉已經(jīng)參與到試點(diǎn)城市和北京冬奧會(huì)的數(shù)字人民幣支付環(huán)境當(dāng)中。該公司表示，相關(guān)業(yè)務(wù)已為其帶來(lái)一定收益。

神州信息全資子公司神州方圓副總經(jīng)理肇熙認(rèn)為，從第三方支付平臺(tái)的參與來(lái)看，第三方支付平臺(tái)可以扮演錢(qián)包角色，參與數(shù)字人民幣的運(yùn)營(yíng)和使用。未來(lái)支付領(lǐng)域會(huì)更加多元化，數(shù)字人民幣必然在整個(gè)社會(huì)的支付零售領(lǐng)域中占據(jù)重要地位，也會(huì)為支付領(lǐng)域帶來(lái)更廣泛的競(jìng)爭(zhēng)。

未來(lái)，數(shù)字人民幣究竟會(huì)讓第三方支付行業(yè)產(chǎn)生怎樣的變化尚未可知，但可以確定的是，眼下數(shù)字人民幣已經(jīng)帶來(lái)了新一輪增長(zhǎng)熱潮。

中信建投研報(bào)表示，未來(lái)數(shù)字人民幣有望實(shí)現(xiàn)大規(guī)模推廣，銀行 IT 系統(tǒng)升級(jí)改造、終端支付設(shè)備改造、交易環(huán)節(jié)涉及的數(shù)字加密、身份認(rèn)證、安全芯片，將為相關(guān)上市企業(yè)帶來(lái)業(yè)務(wù)增量，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)較大規(guī)模的催化。

目前來(lái)看，數(shù)字人民幣產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)以軟件和信息服務(wù)、電子設(shè)備制造為主，涉及支付設(shè)備和終端改造、銀行信息系統(tǒng)服務(wù)的企業(yè)比較多。

有觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，目前數(shù)字人民幣產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)仍是競(jìng)爭(zhēng)烈度不高的藍(lán)海：新的技術(shù)創(chuàng)新不斷取得成果，新的方案不斷被提出，新的挑戰(zhàn)不斷出現(xiàn)，官方合作機(jī)構(gòu)也會(huì)陸續(xù)增加。

可以說(shuō)，產(chǎn)業(yè)鏈上各細(xì)分領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)都能夠依托自身技術(shù)優(yōu)勢(shì)和客戶(hù)基礎(chǔ)，找到巨大的發(fā)展機(jī)遇，小微企業(yè)也能夠在尋得轉(zhuǎn)型或騰飛契機(jī)。

觀(guān)望還是入局？

在資本市場(chǎng)里，璀璨星光，很可能轉(zhuǎn)瞬即逝；巨頭隕落，也有可能起死回生。不變的是，更先進(jìn)的事物常常會(huì)以人們意想不到的方式改變生態(tài)。數(shù)字人民幣對(duì)于國(guó)內(nèi)第三方支付生態(tài)而言即是如此，更何況這個(gè)先進(jìn)事物還帶有國(guó)家意志。

數(shù)字人民幣內(nèi)聚了大量前沿技術(shù)和治理理念，儼然已成長(zhǎng)為一個(gè)智能化數(shù)字貨幣。而要支撐這樣一個(gè)智能化體系運(yùn)轉(zhuǎn)，無(wú)疑需要多方創(chuàng)新力量的參與。如此，生長(zhǎng)在數(shù)字人民幣產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)必然會(huì)迎來(lái)新的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

肇熙表示，硬件設(shè)備收單的廠(chǎng)商、在線(xiàn)電商的支付、銀行網(wǎng)點(diǎn)的設(shè)備、銀行內(nèi)部的系統(tǒng)等都將進(jìn)行系統(tǒng)升級(jí)和改造，這將為產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)帶來(lái)一定增長(zhǎng)空間。

根據(jù)億歐 EqualOcean 觀(guān)察，目前數(shù)字人民幣概念股的業(yè)務(wù)范圍涉及數(shù)字軟件服務(wù)、數(shù)字安全、硬件設(shè)備和應(yīng)用推廣四類(lèi)，基本上都是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的數(shù)字拓展。

在公開(kāi)平臺(tái)明確表示積極參與數(shù)字人民幣建設(shè)推廣的企業(yè)，所涉及的業(yè)務(wù)場(chǎng)景可大致分為監(jiān)管技術(shù)、安全技術(shù)、銀行科技、錢(qián)包與支付技術(shù)、傳統(tǒng)設(shè)備改造和對(duì)接支付場(chǎng)景等六大類(lèi)。

根據(jù) 01 區(qū)塊鏈 & 數(shù)字資產(chǎn)研究院《數(shù)字人民幣產(chǎn)業(yè)圖景》報(bào)告，目前數(shù)字人民幣產(chǎn)業(yè)鏈上，支付技術(shù)及傳統(tǒng)支付系統(tǒng)改造這兩個(gè)領(lǐng)域進(jìn)展較快，安全和監(jiān)管技術(shù)、銀行 IT 服務(wù)相關(guān)公司大多處于觀(guān)望和技術(shù)儲(chǔ)備階段，構(gòu)造完整的產(chǎn)業(yè)鏈還有很長(zhǎng)的路要走。

值得注意的是，關(guān)于數(shù)字人民幣相關(guān)產(chǎn)品布局，產(chǎn)業(yè)鏈上大多數(shù)企業(yè)表現(xiàn)積極，并已分階段披露其相關(guān)研究的進(jìn)展。但由于數(shù)字人民幣的研究主要由數(shù)研所負(fù)責(zé)，部分技術(shù)細(xì)節(jié)還未披露，導(dǎo)致部分產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)找不到具體方向，處于觀(guān)望狀態(tài)，等待合適時(shí)機(jī)入局。

但眼下也有較為明晰的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)，隨著冬奧會(huì)的到來(lái)，數(shù)字人民幣在跨境支付場(chǎng)景的落地將得以有效推進(jìn)。

作為數(shù)字人民幣跨境支付的重要應(yīng)用場(chǎng)景，冬奧會(huì)的舉辦普及了數(shù)字人民幣的商業(yè)使用。此外，經(jīng)過(guò)冬奧會(huì)期間的嘗試，部分外籍人士一旦體驗(yàn)了數(shù)字人民幣帶來(lái)的支付便利，有望向其來(lái)華旅行、從事商貿(mào)活動(dòng)的國(guó)人推廣。

借助冬奧提供的推廣契機(jī)，數(shù)字人民幣在跨境支付場(chǎng)景下的應(yīng)用將逐漸為市場(chǎng)接受，這也意味著一個(gè)新的賽道正在開(kāi)啟。

目前，市場(chǎng)上已有不少企業(yè)在數(shù)字人民幣跨境支付方面做儲(chǔ)備。

其中，1 月 11 日，神州信息在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，該公司已經(jīng)具備數(shù)字人民幣在跨境支付方面的技術(shù)儲(chǔ)備。

四方精創(chuàng)也在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，該公司為 " 多邊央行數(shù)字貨幣橋 " 項(xiàng)目提供了技術(shù)咨詢(xún)及項(xiàng)目實(shí)施工作。作為參與該項(xiàng)目的唯一一家金融科技公司，該公司探索了央行數(shù)字人民幣在跨境支付中的應(yīng)用且有技術(shù)積累和成功案例。

尾聲

市場(chǎng)分析機(jī)構(gòu)指出，數(shù)字人民幣軟硬件產(chǎn)業(yè)升級(jí)將帶來(lái) 1400 億元的市場(chǎng)空間，包括銀行核心系統(tǒng)改造 51 億元、數(shù)字人民幣硬錢(qián)包建設(shè) 339 億元、ATM 升級(jí) 507 億元、智能柜臺(tái)發(fā)卡機(jī)升級(jí) 323 億元、商戶(hù) POS 設(shè)備升級(jí) 192 億元。

2021 年 12 月，人民銀行在年度工作會(huì)議中強(qiáng)調(diào)，2022 年要 " 穩(wěn)妥有序推進(jìn)數(shù)字人民幣研發(fā) "。相關(guān)行業(yè)人士預(yù)判，未來(lái) 3-5 年內(nèi)，數(shù)字人民幣服務(wù)會(huì)得到廣泛推廣和使用。

數(shù)字人民幣體系的發(fā)展是一個(gè)長(zhǎng)期演進(jìn)、持續(xù)迭代升級(jí)的過(guò)程，目前的推廣普及也還沒(méi)有到遍地開(kāi)花的程度，尚有許多等待解決的問(wèn)題。

機(jī)遇往往帶著未知和危險(xiǎn)，各企業(yè)需要盡快確定自身在產(chǎn)業(yè)圖景中的位置，明確同一環(huán)節(jié)的競(jìng)爭(zhēng)方和合作方，找準(zhǔn)自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，立足以往積累的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)并聯(lián)動(dòng)上下游合作伙伴，才能鞏固自身在數(shù)字人民幣支付生態(tài)中的地位。

" 憑高眺遠(yuǎn)，見(jiàn)長(zhǎng)空，萬(wàn)里云無(wú)留跡。" 數(shù)字人民幣來(lái)勢(shì)洶洶也驗(yàn)證了大國(guó)崛起，將要逐漸削弱強(qiáng)權(quán)貨幣絕對(duì)話(huà)語(yǔ)權(quán)的決心。

我們可以預(yù)見(jiàn)，未來(lái)，帶有中國(guó)力量的數(shù)字人民幣會(huì)在看似牢不可破的國(guó)際銀行體系中打開(kāi)一扇全球貿(mào)易結(jié)算新視窗。相信大幕拉開(kāi)后，數(shù)字人民幣的蓬勃生機(jī)將會(huì)一覽無(wú)遺，期待數(shù)字人民幣在新的世界經(jīng)濟(jì)新秩序中代表中國(guó) " 發(fā)言 "。