國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023 年我國汽車制造業(yè)總收入 10.1 萬億、同比增長 11.9%；占 GDP 的 8.7%，超過房地產(chǎn)成為第一支柱產(chǎn)業(yè)。

2024 年 8 月 16 日，商務(wù)部等 7 部委發(fā)布文件，大幅提高汽車以舊換新補貼：換購新能源車補貼從 1 萬元提高到 2 萬元；換購燃油車補貼從 7000 元提高到 1.5 萬元。

2024 年 1-11 月，汽車?yán)塾嬩N量 2790 萬輛；截至 12 月 13 日零時，以舊換新補貼帶動銷量 520 萬輛（平均每輛補貼不到 1 萬元）；預(yù)計 2024 年總銷量將達 3100 萬輛，再創(chuàng)新高。

12 月 11 日召開的中央經(jīng)濟工作會議提出 "實施更加積極的財政政策 "、" 提高財政赤字率 "、" 確保財政政策持續(xù)用力 "。會議提出九項重點任務(wù)，與汽車行業(yè)相關(guān)的有：提振消費、擴大內(nèi)需；加緊全面綠色轉(zhuǎn)型。

可以確信，2025 年汽車以舊換新政策不僅不會退坡，還有可能優(yōu)化（如擴大舊車補貼范圍、進一步加強綠色導(dǎo)向等）。

綜合我國汽車行業(yè)歷史數(shù)據(jù)及其他國家經(jīng)驗，中國汽車仍有極大增長空間，年銷 4000 萬輛為期不遠。

橫看：中國千人保有量在哪檔？

截至 2023 年末，中國民用汽車保有量為 3.29 億輛。其中，小型載客汽車 2.91 億輛。千人汽車保有量 233 輛 / 千人、千人小型載客汽車保有量 206 輛 / 千人。

將千人保有量比我們多的國家分為三組：

第一組美、加、澳、意、西班牙，均值 724 輛 / 千人，三口之家普遍擁有 2 輛私家車。地廣人稀、經(jīng)濟發(fā)達的美、加、澳位列其中很正常。多山的意大利、西班牙，經(jīng)濟在歐盟國家中不上不下，汽車保有量高與深厚的汽車文化相關(guān)；

第二組日、德、英、法、韓，均值 563 輛 / 千人，三口之家至少有 1 輛私家車。這 5 個國家人均 GDP 都比中國高，但沒有一家稱得上地廣人稀。說明只要經(jīng)濟發(fā)達到一定程度，擁有私家車是標(biāo)配。可以不開或少開，但不能沒有，在相當(dāng)程度上是剛需；

第三組波、馬、俄、巴、墨，均值 388 輛，四口之家擁有 1.5 輛私家車。除波蘭人均 GDP 超過 2 萬美元，其他 4 個國家與中國大致相同；

中國千人汽車保有量沒有進入前三個組別，只能與人均 GDP 比中國低 40% 的泰國為伍。

第三組數(shù)據(jù)（三口之家保有 1.2 輛，二口之家保有 0.8 輛）對應(yīng)以家庭為單位的保有量近似為：每 100 戶保有 100 輛。

可以粗略得出這樣的結(jié)論：人均 GDP 超過 1 萬美元，平均每個家庭有 1 輛私家車。

截至 2023 年末，中國城鎮(zhèn)、農(nóng)村每百戶居民擁有汽車 55.9 輛、49.7 輛（這里的 " 汽車 " 包括貨車），至少有 1 倍的增長空間。

縱看：與人均 GDP 正相關(guān)

民用汽車包含載客和貨車兩大類，載客汽車又分為大型、中型、小型三類。貨車、大 / 中型載客車主要為商用；而小型載客汽車是私家車的絕對主流。

根據(jù)國家統(tǒng)計數(shù)據(jù)：

2010 年人均 GDP 為 3.08 萬元，年末民用汽車保有量 7800 萬輛，千人 60 輛；其中，小型載客用車（即乘用車）將近 6000 萬，千人 42 輛；

到 2014 年，人均 GDP 增至 4.69 萬元，較 2010 年增長 52%；年末民用汽車保有量達 1.46 億輛；其中小型載客 1.17 億輛，千人 85 輛，較 2010 年翻了 1 倍；

再到 2017 年，人均 GDP 增至 6 萬元，較 2010 年增長 93%；同期，汽車保有量增長 150%、小型載客汽車保有量達到 129 輛 / 千人，是 2010 年的 3 倍；

2020 年末，小型載客汽車保有量達到 168 輛 / 千人，是 2010 年的 4 倍，遠超人均 GDP 漲幅（133%）；

2023 年末，小型載客汽車保有量達 2.91 億輛，千人 206 輛，是 2010 年的 489%；

千人保有量與人均 GDP 的關(guān)系可總結(jié)為三點：

一是人均保有量與人均 GDP 正相關(guān)；

二是人均保有量增速遠高于人均 GDP；

三是小型載客車是推動千人保有量的主要因素，對民用汽車保有量的貢獻率超過 95%；

以上數(shù)據(jù)說明，中國人買私家車的積極性非常高。但與馬來西亞、墨西哥、巴西相比，國民收入增長對汽車保有量的拉動作用還有很大上升空間。

過往 13 年（2010-2023 年），小型載客車千人保有量增幅是人均 GDP 增幅的 2 倍。假設(shè)未來 13 年（2024-2036 年），人均 GDP 增速為 3%，千人小型載客汽車保有量增速為 6%，則 2036 年可能 440 輛，超過馬來西亞 2023 年的水平！

舍不得注銷舊車

1）新注冊量高位徘徊

2015 年，新注冊民用汽車 2332 萬輛；其中，小型載客汽車 2086 萬輛，相當(dāng)于 2010 年新注冊量的 173%；

2016 年，新注冊民用汽車 2724 萬輛；其中，小型載客汽車 2434 萬輛，相當(dāng)于 2010 年的 201%；

2017 年，新注冊民用汽車 2800 萬輛；其中，小型載客汽車 2451 萬輛，相當(dāng)于 2010 年的 203%；

2018 年起，新注冊量開始下滑；

2020 年受疫情影響，跌到低谷——新注冊小型載客汽車 1961 萬輛，相當(dāng)于 2010 年的 162%；

2023 年，新注冊民用汽車 2453 萬輛，其中小型載客汽車 2173 萬輛，相當(dāng)于 2010 年的 180%；而 2023 年人均 GDP 相當(dāng)于 2010 年的 290%。

千人保有量代表擁有汽車的愿意、新車注冊量折射出購車能力。前者跑贏人均 GDP、后者落后，可謂 " 心有余而力不足 "。

2）注銷比率偏低

注銷量可通過保有量變化及新注冊量推算出來：

2015 年末，小型載客汽車保有量為 1.36 億輛，較 2014 年末凈增 1832 萬輛；新注冊量 2086 萬輛；可推算出 2015 年注銷約 254 萬輛；相當(dāng)于 10 年前（2005 年末）保有量的 15.7%。

此后，小型載客汽車注銷量與 10 年前保有量的比率一直在下滑。

到 2023 年末，小型載客汽車保有量為 2.91 億輛，較 2022 年末凈增 1702 萬輛；年內(nèi)新注冊量為 2173 萬輛；據(jù)此可推算出 2023 年注銷小型載客汽車約 470 萬輛；相當(dāng)于 10 年前（2013 年末）保有量的 4.7%。

與 2005 年相比，2013 年私家車質(zhì)量有很大改善，但 " 延壽 " 效果不至如此夸張。

2024 年，預(yù)計注銷 600 萬輛小型載客汽車，約為 2023 年末保有量的 2%，這個比例明顯偏低。

老舊汽車談不上燃油經(jīng)濟性、駕乘體檢，而且故障率高、修車貴。再好的車也扛不了 50 年，未來幾年將迎來舊車注銷高峰。

數(shù)據(jù)說明，私家車被賣 N 多手、仍在服役的現(xiàn)象很普遍。這從另一個角度說明，私家車仍是剛需。

新車銷量或迎來 " 井噴 "

2024 年，私家車 15 年強制報廢規(guī)定被取消。但對排放、安全方面的檢驗標(biāo)準(zhǔn)更為嚴(yán)苛。

2013 年，新注冊小型載客汽車 1717 萬輛，年末保有量 9951 萬輛。根據(jù)新政，車齡超過 10 年，每 6 個月要進行一次 " 年檢 "。

如果 2013 年末保有的 1 億輛私家車都是奔馳、寶馬一類的豪車，且里程少、10 年如 1 日按期在 4S 店保養(yǎng)，或許能通過順利年檢。

實際情況下，車齡超過 10 年的老舊車燃油車通過年檢的難度越來越大。

另一方面，隨著技術(shù)成熟和規(guī)模效應(yīng)，新能源車售價越來越低，技術(shù)指標(biāo)、駕乘體驗對燃油車呈碾壓之勢。例如：

某款報價 6.98 萬元的純電動車，最高可領(lǐng) 2 萬元補貼，實付不到 5 萬元；首付五成、即可享受 3 年 0 息。#花 2、3 萬就可把車開回家#

對即將告別燃油車的車主，更具吸引力的是恐怕是插電混動款，駕乘體驗無縫 " 接駁 "、沒有里程焦慮。例如：

報價 7.98 萬元的插電混動車，長度接近 4.8 米（屬于 B 級車）、0-100 加速 8 秒左右、百公里油耗不到 5 升、滿油滿電續(xù)航達 1200 公里！

在體驗、體面、經(jīng)濟性等方方面面，破舊燃油車與新能源車沒有可比性。與其發(fā)愁老破車怎樣通過 6 個月一次的年檢，不如花 3、4 萬換輛全新的。

2013 年以來，累計注銷小型載客汽車 2600 萬輛。假設(shè)全部出自 2013 年末保有的 1 億輛，則 2025 年車齡超過 10 年的老舊燃油車將達 7400 萬輛！

如果每年注銷 1000 萬輛，中國汽車銷量將輕松突破 4000 萬輛。

對房地產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量替代

目前對 " 汽車業(yè)替代房地產(chǎn)業(yè) " 這個命題，贊同者少、質(zhì)疑者多。

中國城鎮(zhèn)化率已達 66%，房地產(chǎn)再難有昔日的輝煌；土地財政、炒房、囤地 …… 所有這些 " 玩法 " 都不可持續(xù)。

汽車工業(yè)具有良好的持續(xù)性。以美國為例，1980 年汽車 1300 萬輛，2000 年 1730 萬輛，2024 年預(yù)計 1700 萬輛。在千人保有量穩(wěn)定在 800 以上后，新車銷量長期保持在 1600 萬輛 -1700 萬輛。

按照中國的體量，當(dāng)經(jīng)濟發(fā)展到一定水平，年銷量可以長期穩(wěn)定在 5000 萬輛（甚至更高），總產(chǎn)值與巔峰時期的房地產(chǎn)不相上下。

更重要的是，汽車行業(yè)產(chǎn)生的 GDP" 品質(zhì)更高 "。

筆者曾經(jīng)總結(jié)過汽車產(chǎn)業(yè)的特點：

1）汽車由上萬個不可拆解的獨立零部件組成，產(chǎn)業(yè)鏈非常長；

2）車用零件的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)高于絕大多數(shù)行業(yè)。要達到 " 車規(guī)級標(biāo)準(zhǔn) "，必須經(jīng)過一系列嚴(yán)格測試和認(rèn)證。

涉及發(fā)動機（約 1000 個零件）、變速器（約 800 個零件）、懸掛 / 制動系統(tǒng) ( 約 700 個零件 ) 的零部件對材質(zhì)、工藝、加工精度的要求非常高；

電氣系統(tǒng)（約 1000 個零件）、安全系統(tǒng)（200 個零件）、車身框架（700 個零件）的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)也遠高于普通工業(yè)品。

3）規(guī)模龐大，能有效帶動上游產(chǎn)業(yè)升級

以發(fā)動機為例：每年生產(chǎn) 3000 萬臺，意味著要制造 300 億個高精度零件（假如精度是百分之一毫米），為制造這 300 億零件需要動用 30 萬臺高精度設(shè)備（精度至少千分之一毫米）。這 30 萬臺高精度設(shè)備又要求更高端的設(shè)備來生產(chǎn)。而且，由于數(shù)量龐大，上述所有產(chǎn)品 / 設(shè)備的生產(chǎn)必然高度標(biāo)準(zhǔn)化、自動化。整個國家的工業(yè)制造水平，因此水漲船高。

所有成功實現(xiàn)工業(yè)化的國家都離不開汽車工業(yè)的騰飛。

以美國為例：

1913 年亨利 · 福特引入的流水線生產(chǎn)模式，把汽車售價從 3000 多美元一路打到 300 美元以下。使汽車成為人人負(fù)擔(dān)得起的大眾交通工具。#真正的卷王 #

通用、克萊斯勒等公司不甘示弱，不斷拿出新技術(shù)與福特競爭。

美國汽車工業(yè)的發(fā)展不僅改變了人們的出行方式，還推動了整個工業(yè)體系的完善和發(fā)展。

二次大戰(zhàn)成為檢驗美國工業(yè)生產(chǎn)能力的 " 試金石 "，汽車公司表現(xiàn)尤為搶眼：

福特每小時下線一架 B-24 重型轟炸機（共生產(chǎn) 8600 架）；

通用汽車公司共制造了 85.4 萬輛軍用卡車、3.8 萬輛裝甲車和 1.3 萬架各類作戰(zhàn)飛機；

克萊斯勒的坦克產(chǎn)量可匹敵整個德國；

如果美國沒有強大的汽車工業(yè)，難道用磚頭瓦塊戰(zhàn)勝法西斯？

近幾十年來，美國資本鄙視 " 輪子上的生意 "，極力回避重資產(chǎn)、高資本支出類商業(yè)模式，這是造成當(dāng)前的困境根源。

中國汽車千人保有量處于低水平，" 人民日益增長的美好生活需要 " 就包括經(jīng)濟實用的私家車。而新注冊滲透率剛剛超過 50%，尚有 3 億輛燃油車等待被替換，中國汽車增長空間無疑屬于新能源車。

來源：虎嗅