不知道大家有沒有發(fā)現(xiàn)，最近越來越多的媒體將目光集中在了 2025 年剩下的日子，并不約而同地將所謂 " 商業(yè)航天新拐點 " 的標簽打在了上面。

以藍箭航天、星河動力、天兵科技、中科宇航為首的一眾頭部商業(yè)運載火箭公司紛紛開始了科創(chuàng)板上市輔導(dǎo)。不出意外的話，本周上海垣信 94 顆衛(wèi)星的發(fā)射組網(wǎng)招標也將明確歸屬，ZQ-2E 也將代表商業(yè)運載火箭首次參與衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)工程的建設(shè)，整個行業(yè)仿佛即將舉辦一場盛大的晚宴，正在恭候各位新王加冕。從業(yè)多年以來，雖然多次聽到所謂 " 中國商業(yè)航天元年 " 的說法，但是從未像此時此刻一樣既激動，又惶恐。

火箭牌照的終極壁壘

從表面上來看目前的中國商業(yè)運載火箭行業(yè)格局是非常明朗的，可以以有無 " 運載火箭總體技術(shù)科研生產(chǎn)許可 " 這一 A 類資質(zhì)作為標準，即可區(qū)分現(xiàn)在的行業(yè)頭部和其他。眾所周知，運載火箭發(fā)射是一項需要非常繁復(fù)審批和管理流程的活動，需要的資質(zhì)也非常多，但是其中最難申請的就是 " 運載火箭總體技術(shù)科研生產(chǎn)許可 " 這一項。

而目前國內(nèi)持有這一牌照的火箭公司有且僅有：藍箭航天、星河動力、天兵科技、中科宇航、星際榮耀、東方空間、深藍航天七家。

對于現(xiàn)階段的一級市場而言，這張科研生產(chǎn)許可證就像當年新能源汽車行業(yè)的造車資質(zhì)一樣，足以撐起一家商業(yè)火箭公司的基本盤。

拆解 CZ-12，中國版本的獵鷹九之路

商業(yè)運載火箭行業(yè)無論看起來有多高端，但深究其行業(yè)內(nèi)核始終是制造業(yè)，而左右制造業(yè)發(fā)展的核心要素，有且只有一個——產(chǎn)品。所以我們大可以通過分析頭部企業(yè)的產(chǎn)品路徑，窺視行業(yè)未來發(fā)展的一隅。

從事實出發(fā)，馬斯克用他的第一性原理制造了獵鷹九號這一顛覆人類航天史的跨時代產(chǎn)品，驗證了液氧煤油火箭發(fā)動機在可重復(fù)使用領(lǐng)域的可行性，極大地降低了人類進入空間的成本。

在中國，最先驗證獵鷹九號構(gòu)型的運載火箭，其實是被譽為 " 我國最強單桿火箭 " 的 CZ-12，首飛即服務(wù)于衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)工程建設(shè)。另外值得注意的事，這是 2024 年 9 月 26 日中國航天科技集團商業(yè)火箭有限公司成立之后交出的第一個產(chǎn)品。

根據(jù)已經(jīng)公開的數(shù)據(jù)，CZ-12 運載火箭將有三個子型號，芯一級裝配四臺 YF-100 發(fā)動機的現(xiàn)役型號、芯一級裝配 7 臺九州云箭發(fā)動機的 CZ-12A、芯一級裝配 9 臺 YF-102R 發(fā)動機的 CZ-12B。其中 CZ-12A 和 CZ-12B 均支持火箭一子級復(fù)用回收。

從產(chǎn)品角度出發(fā)，CZ-12 系列火箭延續(xù)了國家隊 " 保證質(zhì)量穩(wěn)步創(chuàng)新 " 的科研理念，制定了非常踏實的火箭研制計劃：先使用成熟發(fā)動機驗證構(gòu)型并盡快投入市場，然后逐步擴展發(fā)動機構(gòu)型并驗證可回收技術(shù)，最終實現(xiàn)低成本可復(fù)用運載火箭的全面服役。將獵鷹九號 " 以炸代測 " 這一激進的研制流程根據(jù)中國國情進行拆解，在保證服役質(zhì)量的同時，滿足技術(shù)迭代的需求。

CZ-12 系列火箭的專用工位除了已經(jīng)投入使用的海南商發(fā)二號工位之外，還有預(yù)計今年形成能力的東風商業(yè)航天創(chuàng)新試驗區(qū)工位以及明年形成能力的山東海陽連理島工位。一型火箭，三個工位，足以說明該型號受到的重視，同時也可以看出這一型號未來將進行極其頻繁的大批量發(fā)射。要知道，此時此刻距離 CZ-12 首飛剛剛過去 9 個月。

圖片來源：中國航天科技電子采購平臺

根據(jù)網(wǎng)傳信息 CZ-12 預(yù)計今年年底開啟一子級回收復(fù)用驗證，預(yù)計 2027 年攻克技術(shù)難題實現(xiàn)商用。從技術(shù)積累的角度來說，八院已經(jīng)使用 CZ-2D 進行了多次的柵格舵一子級落區(qū)控制試驗，也使用 CZ-12A 進行了多次的 VTVL 試驗?？梢哉f目前的技術(shù)驗證是最充分的，相信 2027 年的時間節(jié)點也不是空穴來風。

從 CZ-12 的產(chǎn)品研制進度，反觀中國的商業(yè)運載火箭行業(yè)，其實不難得出以下結(jié)論：

凡是面向衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)工程建設(shè)設(shè)計的商業(yè)運載火箭都勢必會直面和 CZ-12 的競爭；

凡是使用和 CZ-12 同款發(fā)動機的商業(yè)運載火箭其成本和可靠性幾乎不能和 CZ-12 相比；

落后于 CZ-12 研制進度太多的中大型商業(yè)液體運載火箭所能獲得市場份額將遠遠落后于 CZ-12；

商業(yè)航天玩家在 CZ-12 壓力之下，自研迭代或培育體內(nèi)發(fā)動機能力，快速實現(xiàn)一子級復(fù)用是目前降低運載火箭成本的最佳也是唯一途徑；

隨著衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品逐步定型，后進火箭玩家的產(chǎn)品路徑分散所導(dǎo)致的選擇成本變小，但是先進液體火箭的研發(fā)投入、工程積累、資質(zhì)底氣、巨額基礎(chǔ)設(shè)施砸進的真金白銀無疑都構(gòu)成了擋在新進玩家面前的巨大溝壑；

CZ-12 指引了商業(yè)火箭的發(fā)展思路，抑或加快自給自足，從發(fā)動機自研做起，自主定義火箭產(chǎn)品，掌握生產(chǎn)的排期和節(jié)奏；抑或抱團取暖，培育聯(lián)合優(yōu)秀的民營配套企業(yè)。

2030 年的火箭生存手冊

如果要在 2030 年前具備超過 1000 噸 / 年的軌道投放能力，按照 2024 年我國使用將近 20 個型號的火箭實際發(fā)射 68 次，軌道投放總量大約為 200 噸。即使考慮到傳統(tǒng)的毒發(fā)火箭退役，新型號長征火箭運載能力提升等因素，想來到 2030 年的市場規(guī)模，就民商航天可以接取的市場訂單來說，養(yǎng)活 4-5 家商業(yè)運載火箭公司的 5-8 個型號應(yīng)該是不成問題的，無非是市場占比的問題。

事務(wù)所大膽預(yù)測，站在非標制造產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢來看，當投放量爆炸增長后，市面上存留的液體火箭總體公司，應(yīng)當具備以下特征：

通過自研或并購掌握發(fā)動機研制能力：除非橫空出世一款大推力的全流量補燃循環(huán)液氧甲烷發(fā)動機（猛禽 3），否則百噸級以下的優(yōu)秀發(fā)動機企業(yè)大概率不能獨善其身，并購是最終歸宿；

大運力是接到大訂單的關(guān)鍵：具備一箭 18 星 /10 星的發(fā)射能力，500km 太陽同步軌道 10 噸運力以上的大火箭總體能力；

可回收液體能力是決定成本可控的命門：固體成熟經(jīng)驗錦上添花的基礎(chǔ)上，擁有一支精兵悍將組成的液體總體兼發(fā)動機團隊，因為液體的后發(fā)劣勢，對于人才密度和試錯經(jīng)驗的要求極高；

全套的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)：包括不限于試車臺、發(fā)射工位、發(fā)射船等一系列可以解決高密度發(fā)射需求的固定資產(chǎn)；當然，如果未來市場盤子足夠大，不排除不具備火箭能力的國家隊或大財團下場，通過并購一些市面上稀缺的資質(zhì)殼企業(yè)，進行新一輪的資產(chǎn)盤活；

高度容忍的耐心資本：商業(yè)火箭作為吞金巨獸，需要有長期的資金支持。

雖然各家火箭公司現(xiàn)階段都面臨不同的資源約束問題，但也都在積極尋找困境下的效率最優(yōu)解。天無絕人之路，正如我們有高舉高打摧枯拉朽的藍箭航天，也有藝高膽大資金使用效率一絕的天兵科技，同時還有低頭看路腳踏實地的星河動力。

太空新航海時代的群峰并起

接下來又是事務(wù)所的形而上環(huán)節(jié)，聊商業(yè)航天發(fā)展繞不開運載火箭，聊運載火箭繞不開馬斯克，行業(yè)的發(fā)展從來都不是一個孤立的點，世界雖然是一個巨大的草臺班子，但同樣也是一個運行參數(shù)繁復(fù)且不確定干擾因素過多的系統(tǒng)。

橫向?qū)Ρ?，美國?SpaceX 參天巨樹吸收遮擋了幾乎全部陽光養(yǎng)分，但是也出現(xiàn)初具螢火燎原之勢的 RocketLab，最引人矚目的 SpaceX，其本質(zhì)也是美國政治紅利與技術(shù)資本主義的共生體，其成功依賴不可復(fù)制的政策傾斜和冷戰(zhàn)遺產(chǎn)，但隨著特朗普和馬斯克的決裂，SpaceX 的前路同樣充滿迷霧。

可見，商業(yè)化是表象，國家戰(zhàn)略主導(dǎo)才是本質(zhì)。

站在 2025 年年中回望，不管是 " 十年如一步 " 的厚積薄發(fā)，還是 " 新拐點 " 的技術(shù)井噴，抑或 " 新元年 " 的生態(tài)覺醒，商業(yè)航天之于我國，早已超越單一行業(yè)的興衰命題：不盼 " 一峰獨秀 "，唯望 " 群峰并起 "，中國路徑并非簡單跟隨，而是以體制韌性對沖單一巨頭壟斷。群峰并起的本質(zhì)是——用應(yīng)用場景的多元化（衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、遙感、物聯(lián)網(wǎng)、科研、天基計算等等），化解技術(shù)霸權(quán)；用舉國體制的協(xié)同，替代零和博弈，或許才是我們國家要走的康莊大道。

當馬斯克的星艦沖破天際線，我們看到的不僅是地表最強的尾焰，更是舊秩序的被撕開的裂痕。而中國的 " 群峰戰(zhàn)略 "，正將太空變?yōu)樾麓蠛胶r代的協(xié)同試驗場——在這里，沒有孤膽英雄的僥幸神話，只有產(chǎn)業(yè)鏈條的共進共生。

當航天的火種落入千行萬業(yè)， 一場以太空為支點的產(chǎn)業(yè)突圍，伴著人類與生俱來對浩瀚星空的憧憬，已然按下了啟動鍵。

最后，" 行業(yè)是欣欣向榮的，業(yè)態(tài)是兼容并包的 "，正如十年前背靠補貼的新能源汽車，并未預(yù)測到寧德時代研制成熟了三元電池從而迎來行業(yè)的大爆發(fā)，如今商業(yè)火箭在未來會遇到什么樣的蜜糖？請讓我們拭目以待。

星空浩瀚無比，探索永無止境。

來源：太空事務(wù)所