陌陌股價(jià)跌跌不休，狼人殺和視頻社交能重現(xiàn)直播奇跡嗎？創(chuàng)投
陌陌跌跌不休，市場(chǎng)反應(yīng)冷淡
8月22日，陌陌發(fā)布第二季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，凈營(yíng)收為3.122億美元，同比增長(zhǎng)215%，截至2017年6月，陌陌月活用戶達(dá)到9130萬(wàn)，同比增長(zhǎng)1650萬(wàn)人。但是，漂亮數(shù)據(jù)背后也有不小的隱憂，付費(fèi)用戶數(shù)量基本持平，仍為410萬(wàn)左右。
由于可能發(fā)生的增速停滯，陌陌當(dāng)天股價(jià)暴跌20%。
在整個(gè)直播市場(chǎng)增速乏力的情況下，陌陌似乎也難以抵擋大勢(shì)。不過(guò)，目前來(lái)看，這種情況似乎變得更加嚴(yán)重，陌陌股價(jià)仍然“跌跌不休”，在過(guò)去不到的兩個(gè)月里，陌陌股價(jià)下跌了28.7%。
除付費(fèi)用戶增速停滯問(wèn)題外，陌陌還存在用戶參與度大致持平、運(yùn)營(yíng)成本增速在過(guò)去兩個(gè)季度快于營(yíng)收增速，加劇了市場(chǎng)恐慌。
9月初，陌陌股價(jià)經(jīng)歷了一小波的反彈，大漲7%。與此同時(shí)，高盛將陌陌股票評(píng)級(jí)為“買入”，高盛分析師稱看好陌陌正在提供的新形式的娛樂(lè)內(nèi)容，預(yù)計(jì)陌陌用戶將增長(zhǎng)，同時(shí)用戶時(shí)長(zhǎng)和用戶粘度都會(huì)提高。此外，第一上海金融于日前也把陌陌股票評(píng)級(jí)為“買入”。
兩者對(duì)比來(lái)看，機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)的態(tài)度相去甚遠(yuǎn)。
第一上海金融將陌陌存在的風(fēng)險(xiǎn)因素總結(jié)為以下幾點(diǎn)：活躍用戶數(shù)增速不及預(yù)期、用戶質(zhì)量下降、競(jìng)爭(zhēng)加劇。目前來(lái)看，這些風(fēng)險(xiǎn)因素正在加劇。
闖入紅海，陌陌能否復(fù)制直播奇跡
7月，陌陌發(fā)布了8.0版本，上線了快聊、派對(duì)、狼人殺等新功能，力求幫助用戶通過(guò)視頻、娛樂(lè)的方式交友。正式開(kāi)啟轉(zhuǎn)型之路，以減少對(duì)直播的依賴性。
2016年4月，陌陌發(fā)布6.7版本，正式推出陌陌直播，當(dāng)時(shí)的直播市場(chǎng)正處于風(fēng)口上，僅一年就吸金10億美元，玩家多達(dá)百家。而陌陌的表現(xiàn)出乎所有人意外，2016年三季度，陌陌發(fā)出堪稱驚艷的財(cái)報(bào)：凈營(yíng)同比增長(zhǎng)319%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1182%。此后陌陌一直保持高速發(fā)展，直到今年8月，持續(xù)一年多。
如今，陌陌上線的狼人殺功能，和當(dāng)時(shí)的環(huán)境相類似。
2017上半年，狼人殺產(chǎn)品市場(chǎng)一下子從藍(lán)海變成紅海，以至創(chuàng)業(yè)者也摸不到頭腦。2016年底，當(dāng)時(shí)只有21人的小團(tuán)隊(duì)上線了天天狼人殺，在年后竟然一下子接到了近30家投資機(jī)構(gòu)的邀請(qǐng)。目前市場(chǎng)競(jìng)品已經(jīng)多達(dá)百款，游戲巨頭網(wǎng)易《狼人殺官方》和騰訊《飯局狼人殺》也加入了混戰(zhàn)。
那么，陌陌有可能復(fù)制奇跡嗎？
陌陌切入直播，沒(méi)有增加獲客成本，陌陌本身積累了3億用戶。由于陌陌的“曖昧”特點(diǎn)，陌陌用戶對(duì)更多交流渠道有需求，在體驗(yàn)更佳的情況下，也更有付費(fèi)的沖動(dòng)。而狼人殺用游戲社交的方式拓寬用戶間的交流方式，對(duì)提高陌陌用戶粘性或?qū)⒎浅Ｓ欣?/p>
但是，從另一方面看，狼人殺和陌陌并不完全匹配。
通過(guò)易觀千帆2017年5月發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，陌陌用戶男女性性別比例嚴(yán)重失衡，女性用戶占比28.85%，男性用戶占比71.15%。
另?yè)?jù) QuestMobile 5 月數(shù)據(jù)，《 狼人殺 》 女性用戶占比超過(guò)男性，達(dá)52.5%，《歡樂(lè)狼人殺》女性玩家占比 41.4%
數(shù)據(jù)顯示，女性用戶更喜歡玩狼人殺，而男性用戶更喜歡陌陌。這背后的原因或許不言自明。
更加關(guān)鍵的是，而在年齡分布上，陌陌31歲到35歲占比最高，達(dá)到25.79%，24歲下的人占23.03%，居第二。而41歲以上的用戶也不少，占18.39%。綜合來(lái)看，陌陌用戶以30歲以上的中年群體為主。
但是，觀察主流的幾款狼人殺的用戶年齡分布，24歲以下的用戶占絕大多數(shù)。
所以，陌陌和狼人殺在用戶特點(diǎn)上匹配度并不高，而這也將會(huì)為陌陌的用戶增長(zhǎng)率、競(jìng)爭(zhēng)力上埋下隱患。
另一方面，狼人殺的市場(chǎng)格局已經(jīng)接近確定，根據(jù)QuestMobile（6月數(shù)據(jù)）以及獵豹移動(dòng)大數(shù)據(jù)平臺(tái)libra（5月數(shù)據(jù)）的數(shù)據(jù)顯示，四月以后，頭部玩家歡樂(lè)狼人殺和狼人殺占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。
而且，從用戶增速看，5月份之后，狼人殺產(chǎn)品大多進(jìn)入增長(zhǎng)乏力期。
綜合來(lái)看，陌陌很難在狼人殺上很難復(fù)制直播的奇跡，陌陌的狼人殺要成為增長(zhǎng)極的可能性并不大。
視頻社交，離風(fēng)口還很遠(yuǎn)
陌陌發(fā)布的8.0版本，除了狼人殺，還有快聊、派對(duì)這兩個(gè)主要功能，主打的是視頻社交。在此之前，陌陌還在北上廣等全國(guó)300多個(gè)城市的地鐵站、公交站發(fā)布了52張系列海報(bào)，海報(bào)上寫(xiě)著：用視頻認(rèn)識(shí)我，用來(lái)預(yù)熱。
從整個(gè)市場(chǎng)看，視頻社交正成為直播平臺(tái)轉(zhuǎn)型升級(jí)的標(biāo)配。
6月，YY旗下直播平臺(tái)ME關(guān)閉，ME在直播大戰(zhàn)表現(xiàn)慘淡，月活躍用戶只有區(qū)區(qū)百萬(wàn)，和頭部平臺(tái)的千萬(wàn)級(jí)用戶量相差懸殊。退出直播后，ME搖身一變成了視頻交友平臺(tái)。
9月，花椒直播上線6.0新版本，添加了MV短視頻和“開(kāi)趴”功能，前者切入短視頻，后者切入視頻交友。
花椒直播聯(lián)合創(chuàng)始人及副總裁于丹說(shuō)：“我們通過(guò)大數(shù)據(jù)分析，90、95后用戶更希望通過(guò)網(wǎng)絡(luò)來(lái)釋放自己的孤獨(dú)和寂寞，有強(qiáng)烈的交友需求，而視頻交友將成為下一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)口。”
那么，視頻社交會(huì)是陌陌的增長(zhǎng)引擎嗎？
4月，在虎嗅的WOW大會(huì)上，陌陌副總裁王太中講述了陌陌做視頻社交的邏輯。
第一，QQ社交無(wú)法知道對(duì)方長(zhǎng)相，導(dǎo)致雙方?jīng)]有信任感，即使雙方發(fā)照片也無(wú)法解決這個(gè)問(wèn)題，因?yàn)闀?huì)有P圖，視頻社交可以解決真實(shí)性問(wèn)題。第二，以前的網(wǎng)絡(luò)社交是以文字或圖片吸引別人的，通過(guò)視頻能釋放另一種社交吸引力，即面對(duì)面交流。
一般來(lái)說(shuō)，網(wǎng)絡(luò)社交的發(fā)展路徑是這樣的：文字交流——圖片交流——視頻交流——線下見(jiàn)面。視頻外交直接跨過(guò)前面的階段，指向的是人和人在對(duì)對(duì)方情況毫不知情的情況下交流交往。
視頻社交可能是未來(lái)的趨勢(shì)，但顯而易見(jiàn)，目前還無(wú)法大規(guī)模普及。
a.虛擬是網(wǎng)絡(luò)社交的根本特點(diǎn)：網(wǎng)絡(luò)社交最大的基石，也是最根本的魅力在于網(wǎng)絡(luò)世界的虛擬性，人們?cè)诂F(xiàn)實(shí)生活沒(méi)有或無(wú)法表露的個(gè)性思想可以網(wǎng)絡(luò)中釋放，它實(shí)現(xiàn)的是人性的補(bǔ)充或者延伸。而視頻社交和現(xiàn)實(shí)社交沒(méi)有區(qū)別，人們進(jìn)行視頻社交的驅(qū)動(dòng)力是個(gè)根本性問(wèn)題。
b.隱私安全：在普通的網(wǎng)絡(luò)社交中，雙方開(kāi)始交換照片算得上關(guān)系進(jìn)一步發(fā)展，在沒(méi)有達(dá)到這一步，沒(méi)有人愿意暴露自己到底長(zhǎng)什么樣，因?yàn)檫@樣做缺乏安全感。那么，誰(shuí)愿意一下子在陌生人面前曝光自己的長(zhǎng)相以居住的環(huán)境呢？更何況，對(duì)方可能展示意想不到的畫(huà)面，總之令人缺乏安全感。
國(guó)內(nèi)視頻社交產(chǎn)品普遍了借鑒國(guó)外產(chǎn)品，花椒的“開(kāi)趴”、陌陌的派對(duì)借鑒了美國(guó)2016年上線的houseparty，陌陌的“快聊”借鑒了韓國(guó)2013年上線的azar，在國(guó)外市場(chǎng)，兩款產(chǎn)品均表現(xiàn)優(yōu)異，前者在北美地區(qū)迅速躥紅，后者被各種抄襲，側(cè)面證明其價(jià)值。
但是，國(guó)外的火熱是否可以證明國(guó)內(nèi)的熱度呢？中國(guó)大多數(shù)網(wǎng)友和中國(guó)國(guó)民性還沒(méi)有達(dá)到老外那種外向”的階段。出于多種原因，視頻社交的普及還有一段較長(zhǎng)的路要走，距離盈利則更為遙遠(yuǎn)。
當(dāng)然，相比于陌陌的高歌猛進(jìn)，一時(shí)的股價(jià)下挫并不意味著陌陌的商業(yè)模式存在問(wèn)題，但是卻能說(shuō)明陌陌在這一時(shí)段的表現(xiàn)，即陌陌大規(guī)模改版后的表現(xiàn)，兩者存在較高的關(guān)聯(lián)性。
陌陌從虧損到盈利，再到迅猛發(fā)展，得益于是直播與陌陌的高度契合性。但是，直播可遇不可求，在發(fā)展放緩的情況下，陌陌是否能找到另一個(gè)“直播”，令人存疑。僅目前來(lái)看，狼人殺和視頻社交與陌陌并非那么契合。最后，這一切在陌陌第三季度財(cái)報(bào)公布后都會(huì)得到驗(yàn)證。
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