金融是國家重要的核心競爭力，新時(shí)代新征程的開啟，對金融提出了新的要求。適應(yīng)新的要求，我們怎么去建設(shè)新金融？這是一個(gè)必須關(guān)注的重要課題。

一、金融工作的基本要求

金融工作基調(diào)還是穩(wěn)中求進(jìn)，但要準(zhǔn)確把握穩(wěn)中求進(jìn)。穩(wěn)中求進(jìn)是一個(gè)綜合體，需要統(tǒng)籌把握，既要穩(wěn)，還要進(jìn)，要在控制風(fēng)險(xiǎn)、保持基本穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，推動結(jié)構(gòu)優(yōu)化、效率提高，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的發(fā)展，所以說“穩(wěn)”是基礎(chǔ)，“進(jìn)”是追求，重在改革。其中：

1.準(zhǔn)確把握金融定位。從2017年的國家金融工作會議到黨的十九大以及中央經(jīng)濟(jì)工作會議上都強(qiáng)調(diào)金融要回歸本源，要服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。金融要提高效率，降低成本，更好的配置社會資源，創(chuàng)造出更大的財(cái)富，從中獲得約定的合理回報(bào)，這也是金融存在和發(fā)展的本質(zhì)及其合理性之所在。金融之所以能夠分享一部分的社會利潤，是從新創(chuàng)造的財(cái)富里面去分享，而不能只是在現(xiàn)有財(cái)富中去瓜分，更不能把資源配置錯(cuò)了，不僅沒有創(chuàng)造出更大的財(cái)富，反而損壞了現(xiàn)有的財(cái)富。這也是“好金融”和“壞金融”的重大分界。

強(qiáng)調(diào)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，是這么多年來中國金融發(fā)展的定位和方向上的一個(gè)重大調(diào)整，它會帶來一系列的金融發(fā)展戰(zhàn)略、發(fā)展重大舉措和發(fā)展態(tài)勢的調(diào)整，包括推動金融脫虛向?qū)?，避免空轉(zhuǎn)，壓縮不合理杠桿，理順監(jiān)管體系，補(bǔ)齊監(jiān)管短板，強(qiáng)化金融監(jiān)管等。

2.防風(fēng)險(xiǎn)保穩(wěn)定。中央明確當(dāng)前三大攻堅(jiān)戰(zhàn)的首位是防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)就是金融風(fēng)險(xiǎn)。要改進(jìn)和強(qiáng)化金融監(jiān)管，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

3.深化金融改革開放。堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)，在保持基本穩(wěn)定基礎(chǔ)上，還要推動高質(zhì)量發(fā)展，最重要的還是要改革開放。通過深化改革開放，推進(jìn)質(zhì)量變革、效率變革、動力變革，建造現(xiàn)代金融體系，著力增強(qiáng)金融的綜合實(shí)力和國際影響力。

二、建設(shè)新金融來需要把握的重點(diǎn)：

（一） 切實(shí)加強(qiáng)國家金融戰(zhàn)略的規(guī)劃和實(shí)施。

國家提出到本世紀(jì)中葉我們要實(shí)現(xiàn)國家綜合實(shí)力和國際影響力世界領(lǐng)先。金融作為國家重要的核心競爭力，要怎么辦？我們知道，國家的綜合實(shí)力和國際影響力由很多因素組成，其中經(jīng)濟(jì)、金融、軍事是三大重要支柱，缺一不可。改革開放以來，我國金融已經(jīng)發(fā)生了翻天覆地的變化，但與作為第二大經(jīng)濟(jì)體的地位相比，金融的綜合實(shí)力和國際影響力還有很大差距，所以要圍繞國家綜合實(shí)力和國際影響力世界領(lǐng)先這樣的國家戰(zhàn)略目標(biāo)加快制定國家的金融戰(zhàn)略，并積極推動實(shí)施。

（二） 要知道金融的綜合實(shí)力和國際影響力是什么

1.金融的綜合實(shí)力。主要體現(xiàn)在金融能夠充分激活可以用貨幣表示和交換的社會資源，高效便捷的滿足社會需求，有效控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)造出最大的社會財(cái)富的能力。其中很重要的一個(gè)方面就是要推動社會資源的貨幣化、金融化、證券化、交易化、普惠化。比如說房子可能是固定資產(chǎn)，你很難把它隨意去交換，但是我們可以把房子的收益權(quán)或者現(xiàn)金流給證券化，并通過交易讓它來靈活的配置，或者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的分散。通過活躍便捷的交易，更多地實(shí)現(xiàn)直接投融資，優(yōu)化社會融資結(jié)構(gòu)，健全市場機(jī)制，充分發(fā)揮市場在資源配置中的作用。只有實(shí)現(xiàn)這樣的發(fā)展，金融的綜合實(shí)力才能夠充分增強(qiáng)。

2.金融的國際影響力。主要體現(xiàn)在一國金融參與國際金融資源的整合與配置的能力，以及參與國際金融規(guī)則或制度的制定，對金融交易定價(jià)等方面的影響力。從這個(gè)角度來看，一個(gè)國家金融的國際影響力首先取決于國家整體的國際影響力，金融不是單獨(dú)存在的。同時(shí)也要求該國金融市場要開放，不僅要鼓勵走出去，還要鼓勵引進(jìn)來。其中，股權(quán)或者機(jī)構(gòu)的走出去、引進(jìn)來很重要，但更重要的是要建設(shè)國際金融交易中心，通過市場化的運(yùn)作來吸引國際資源的參與，并且主要以本國貨幣來計(jì)價(jià)和清算，推動本國貨幣國際化與國際金融中心建設(shè)相互促進(jìn)，相輔相成，共同增強(qiáng)金融的國際影響力。

需要看到，金融市場的建設(shè)和市場里面用本幣計(jì)價(jià)和清算，這比我們走出去設(shè)置機(jī)構(gòu)和引進(jìn)來設(shè)置機(jī)構(gòu)的影響力要大得多。沒有國際化金融市場的發(fā)展和人民幣計(jì)價(jià)清算的廣泛應(yīng)用，人民幣國際化是會受到很大束縛的，中國金融的國際影響力也難以得到充分增強(qiáng)。

（三） 推動中國金融加快邁上新階段新層級。

金融發(fā)展包括了三個(gè)不斷延伸和提升的層級。

第一、貨幣金融。主要是以貨幣的自身演變以及貨幣的印制、投放、流通、清算等為主體功能的階段。我們知道貨幣是金融的基礎(chǔ)和靈魂，金融是建立在貨幣的基礎(chǔ)上，沒有貨幣就沒有金融。貨幣從最初的實(shí)物貨幣發(fā)展到規(guī)制化的金屬貨幣，再發(fā)展到金屬本位制的紙幣、脫離金屬本位制的信用化紙幣，經(jīng)歷了漫長的歷史過程。但這一階段貨幣總體上仍保持“有形貨幣”狀態(tài)，貨幣支付流通保持“現(xiàn)金清算”的方式，貨幣發(fā)揮價(jià)值尺度、交換媒介、貯藏手段等基本功能，所以可以把這個(gè)階段叫做貨幣金融階段，是金融發(fā)展的初級階段或基礎(chǔ)階段。

第二、資本金融。隨著“記賬清算”的不斷發(fā)展，貨幣越來越從現(xiàn)金轉(zhuǎn)化為存款，從“有形貨幣”轉(zhuǎn)化為“無形貨幣”，貨幣的收付流通從以商品交換為主導(dǎo)轉(zhuǎn)化為貨幣融通為主導(dǎo)，相應(yīng)地推動貨幣轉(zhuǎn)化為資金或者資本，并進(jìn)行相對獨(dú)立的資金融通，這也是我們講的金融的基本概念，包括股權(quán)融資、債權(quán)融資、可轉(zhuǎn)換或者結(jié)構(gòu)性的融資等等，推動金融主體功能上升到資金融通的階段，可以叫做資本金融，是金融的成熟階段。

第三、交易金融。在商品交換和資金融通的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步發(fā)展出將各類資產(chǎn)的權(quán)益或者現(xiàn)金流證券化，并通過其交易實(shí)現(xiàn)社會資源的高效流通和靈活配置，甚至達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)的分散和轉(zhuǎn)移，推動金融的主體功能進(jìn)一步上升為廣泛的金融交易，因而這可叫做交易金融，是金融的高級階段。

在這三個(gè)階段里面，有一個(gè)東西是必須注意的，那就是風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)是與貨幣金融相伴相生共同成長的，從最初的貨幣假冒偽劣、被偷被騙風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)展到信用違約風(fēng)險(xiǎn)、金融市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等，金融越發(fā)達(dá)，風(fēng)險(xiǎn)就越突出，風(fēng)險(xiǎn)管理的要求就會越高。風(fēng)險(xiǎn)管理的能力和水平是金融實(shí)力和水平的重要體現(xiàn)，要增強(qiáng)金融的綜合實(shí)力和國際影響力，如果風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)控制的能力達(dá)不到，那么其他的都是無用的。而且金融越向上發(fā)展，例如發(fā)展到交易金融的時(shí)候，其風(fēng)險(xiǎn)越復(fù)雜，可以瞬間爆發(fā)，甚至引起全球共振，必須有相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，這是一定要注意的。

到目前為止，可以說中國的金融在貨幣金融階段，包括貨幣的總量和投放，特別是最近發(fā)展的移動支付，以及在資本金融方面，我們的資金融通，特別是間接融資已經(jīng)走在世界前列，但交易金融、金融監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面與發(fā)達(dá)金融體系相比，與我們到本世紀(jì)中葉的戰(zhàn)略目標(biāo)相比還有很大的差距，所以急需加快推動中國金融向交易金融去發(fā)展。

（四）積極應(yīng)用新科技，推動金融創(chuàng)新發(fā)展

當(dāng)前，人類社會正在迎來一個(gè)共同的新時(shí)代，就是互聯(lián)網(wǎng)的新時(shí)代。大家知道金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的血脈和資源配置的樞紐，金融運(yùn)行的效率和風(fēng)險(xiǎn)控制的水平，對經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展有著積極深刻的影響，必須運(yùn)用各種相關(guān)的先進(jìn)技術(shù)，特別是信息技術(shù)，促進(jìn)自身的效率和發(fā)展。

IT時(shí)代，金融的應(yīng)用水平在全社會里面還是相當(dāng)領(lǐng)先的。在互聯(lián)網(wǎng)新時(shí)代沒有到來之前，金融領(lǐng)域的IT水平，大數(shù)據(jù)積累等各方面還是相當(dāng)不錯(cuò)的。但現(xiàn)在信息技術(shù)已經(jīng)從IT時(shí)代進(jìn)入到互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)代，進(jìn)入一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)自己的新時(shí)代，隨著寬帶傳輸、移動互聯(lián)、云存儲、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等等相關(guān)技術(shù)的發(fā)展，推動互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入了萬事萬物互聯(lián)、隨時(shí)隨地互聯(lián)的新時(shí)代，互聯(lián)互通、跨界融合正在深刻改變著社會的組織方式和運(yùn)行模式。

例如，社會資源配置由原來主要以所有權(quán)為主導(dǎo)，變成了以使用權(quán)為主導(dǎo)。在供需信息可以很好連接的情況下，今天你可能不用買，而是租。這樣就可以大大降低獲取成本，提高利用效率，推動共享經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而且將推動更大范圍、更高層次的社會分工與合作。其中很多人沒有理解到，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展未來五年、十年跟今天有什么不同，很多人都想投互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)或底層平臺，都想去做大數(shù)據(jù)、人工智能、社會征信等，但是未來所有人都能做這樣的事情嗎？可能投不起，也維護(hù)不了，所以未來這種底層架構(gòu)要由專業(yè)的人去做，做大數(shù)據(jù)以及征信體系可能也要由專門的人去做，其他人可以分享。

未來社會更多的是共享，是合作，是開放。這可能需要很多人要看清，現(xiàn)在如果聚焦什么都要做，投入很大，但是也可能三五年什么都沒有，同時(shí)大家要意識到需求、客戶以及場景已成為商業(yè)競爭的基礎(chǔ)和焦點(diǎn)。未來如果沒有足夠大的客戶群，沒有應(yīng)用的場景去黏住客戶，想在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代取得競爭的優(yōu)勢是很難的，而且在產(chǎn)能過剩、需求不足的情況下，需求方會越來越重要。

與傳統(tǒng)的銀行強(qiáng)調(diào)專業(yè)和分業(yè)經(jīng)營相比，今天的互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)有所突破，更注重以客戶為中心，以平臺為支撐，不斷擴(kuò)充客戶服務(wù)實(shí)現(xiàn)跨界融合、生態(tài)發(fā)展。原來銀行可能等著客戶上門，但是今天越來越多的金融功能融到實(shí)體經(jīng)濟(jì)一體化運(yùn)行，如果還等著，是來不及的，必須要往前走，從經(jīng)濟(jì)活動里面直接獲取客戶及其信息。如今，第三方支付已經(jīng)有自己的賬戶和錢包，已經(jīng)在大量分流銀行業(yè)務(wù)，而且C端直接融到實(shí)體經(jīng)濟(jì)里面，整體的獲客成本比金融機(jī)構(gòu)低得多。其次，認(rèn)知客戶的維度要全，效率要高，如果沒有這樣的基礎(chǔ)，未來要獲得需求、認(rèn)知客戶，控制風(fēng)險(xiǎn)都很難，怎么與其競爭？當(dāng)然這還有監(jiān)管的問題，在有的國家，規(guī)定第三方支付只是通道，不能建立賬戶或者錢包。如果僅僅是通道，那就沒有對金融機(jī)構(gòu)的太大影響，但我們現(xiàn)在已經(jīng)改變了，而且根據(jù)此種情況分了不同賬戶的等級，實(shí)施不同的監(jiān)管，個(gè)人認(rèn)為這是很好的，這種趨勢可能回不去了，大家只能往前走。所以未來的趨勢可能就是要開放，要合作。不論是互聯(lián)網(wǎng)平臺公司，還是專業(yè)做Fintech服務(wù)的企業(yè)，以及傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，不要什么都想自己做，總想天下通吃，而是要積極尋找合作伙伴。

還有一個(gè)更大的問題，即金融融入實(shí)體經(jīng)濟(jì)一體化、自動化運(yùn)行，金融發(fā)展的軌跡在發(fā)生重大的變化。從有金融開始，金融一直朝著專業(yè)化、獨(dú)立化的方向邁進(jìn)，逐步形成一個(gè)“虛擬經(jīng)濟(jì)”的概念，跟“實(shí)體經(jīng)濟(jì)”對應(yīng)，但如今越來越多的金融功能開始融入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)一體化運(yùn)行，金融開始脫虛向?qū)崳@是金融發(fā)展軌跡一個(gè)重大的變化。它會帶來金融的表現(xiàn)形式和運(yùn)行方式等方面發(fā)生重大的變化，所以有人說未來可能沒有銀行或者傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)了，但金融的功能是取代不了的，只是其表現(xiàn)形式與運(yùn)行方式會發(fā)生深刻的變化。

由于種種原因，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)目前相對落后于互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的發(fā)展，但是總體來講，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來對中國金融彎道超車而言迎來了非常難得的機(jī)會，互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用場景在中國是世界獨(dú)一無二的，而互聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)互通、跨界融合恰恰可以打破原來很多的壁壘，很多的邊界，推動深化改革，創(chuàng)造出比原本非常開放的市場更大的價(jià)值，這是中國互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用極具潛力，獨(dú)具優(yōu)勢的時(shí)代，所以不管是中國，還是中國金融都要積極的去擁抱新的技術(shù)，擁抱互聯(lián)網(wǎng)，轉(zhuǎn)型求發(fā)展。

為什么強(qiáng)調(diào)這個(gè)呢？目前在新技術(shù)應(yīng)用方面，有好的一面，但是也帶來若干的問題，產(chǎn)生了很多風(fēng)險(xiǎn)，甚至已經(jīng)大肆操作去中心化的高度匿名的完全是網(wǎng)絡(luò)內(nèi)生的“數(shù)字貨幣”，把什么是貨幣，貨幣的本質(zhì)屬性是什么，金融發(fā)展的規(guī)律或者邏輯是什么，金融的風(fēng)險(xiǎn)底線在哪里等等重要的基礎(chǔ)都模糊了。今天我們所謂的數(shù)字貨幣、區(qū)塊鏈等熱的不行，但講道理的時(shí)候又講不明白，所以這個(gè)時(shí)候恰恰需要我們高度重視，態(tài)度要積極，但一定要客觀理性，提高認(rèn)識，增強(qiáng)理性，趨利避害、去偽存真。

例如，一定要準(zhǔn)確把握貨幣金融的本質(zhì)屬性、運(yùn)行規(guī)律和風(fēng)險(xiǎn)底線。金融運(yùn)用先進(jìn)技術(shù)、必須有利于降低成本、控制風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)社會資源更好的配置到需要的地方，創(chuàng)作出更多的價(jià)值或財(cái)富，并從中獲取合理的收益，而不能僅僅為了自身獲取更多的收益而損壞社會利益。P2P也好，眾籌也好，各種虛擬幣也好，最后的結(jié)果可能比我們想象的要嚴(yán)重得多，對此我們要回味一下到底什么是金融？什么是貨幣？一定要搞清楚。

其次，隨著互聯(lián)網(wǎng)等信息科技迅速發(fā)展，要準(zhǔn)確把握其發(fā)展方向和規(guī)律，特別是要掌握互聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)互通、開放共享的特點(diǎn)，未來大家不要想著什么東西都自己做，大而全、小而全是不符合互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展方向的。在這里，我要告訴大家再大的企業(yè)未來要把所有的事情都自己去做是危險(xiǎn)的，過度的壟斷一定會遭到制裁。

在這些方面，要在準(zhǔn)確把握本質(zhì)的基礎(chǔ)上切實(shí)加強(qiáng)新技術(shù)應(yīng)用的監(jiān)管，監(jiān)管上還要跟上來。既要控制風(fēng)險(xiǎn)，也要鼓勵創(chuàng)新，當(dāng)前尤其對數(shù)字貨幣、區(qū)塊鏈，包括央行主導(dǎo)的數(shù)字貨幣這樣的一些熱點(diǎn)問題要客觀、理性的對待，要盡快找準(zhǔn)其本源、本質(zhì)。

再次，金融科技的發(fā)展不能停留在實(shí)驗(yàn)室、聚焦于資本運(yùn)作，而是必須能夠解決我們現(xiàn)實(shí)的問題。比如說區(qū)塊鏈，如今熱的不行，但不自覺的都是用比特幣的模式在講區(qū)塊鏈，大家并不知道比特幣是什么東西，比特幣以區(qū)塊鏈的技術(shù)作為支持，人為建立了一個(gè)純網(wǎng)絡(luò)的環(huán)境，運(yùn)行的是網(wǎng)絡(luò)內(nèi)生的一種資產(chǎn)——比特幣的資產(chǎn)，所以一開始就可以保證它的真實(shí)性、交易的完整性，用區(qū)塊鏈的技術(shù)保證不出差錯(cuò)，所謂信任、價(jià)值的轉(zhuǎn)移等等都能解決。但有沒有想過用比特幣這樣一種純封閉的系統(tǒng)，內(nèi)生的價(jià)值資產(chǎn)的設(shè)計(jì)理念，能不能解決我們的現(xiàn)實(shí)問題？其實(shí)是很難的。只有技術(shù)真正解決了現(xiàn)實(shí)的問題，技術(shù)才有價(jià)值，否則都有可能是曇花一現(xiàn)。

（五）適應(yīng)新要求、深化金融改革開放。

金融穩(wěn)定和發(fā)展都需要依靠金融改革開放，2018年發(fā)展速度上要穩(wěn)，改革開放要進(jìn)，著力打造現(xiàn)代金融體系。開啟新征程，建立新金融。堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，圍繞優(yōu)化結(jié)構(gòu)、提高效率、控制風(fēng)險(xiǎn)、切實(shí)增強(qiáng)綜合實(shí)力和國際影響力制定和實(shí)施好金融戰(zhàn)略，其中尤其要強(qiáng)化國家金融的統(tǒng)籌規(guī)劃和協(xié)調(diào)推進(jìn)，重點(diǎn)是加快推進(jìn)金融交易市場的建設(shè)和開放，推動金融加快向交易金融推進(jìn)。

要加快推進(jìn)金融監(jiān)管體系的改革，按照同類業(yè)務(wù)歸口管理，統(tǒng)一運(yùn)行規(guī)則和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，推動金融監(jiān)管由以牌照和機(jī)構(gòu)監(jiān)管為主，轉(zhuǎn)向業(yè)務(wù)和行為監(jiān)管為主，劃分職責(zé)，明確主體，理順關(guān)系，增強(qiáng)監(jiān)管的科學(xué)性、嚴(yán)密性、嚴(yán)肅性。

還有很重要的一條，圍繞“一帶一路”新型全球化發(fā)展模式的建設(shè)，加快設(shè)計(jì)和推進(jìn)配套的以人民幣為主導(dǎo)的新型國際貨幣和金融體系建設(shè)，推動國際貨幣和金融體系的深刻改革。

總之，新時(shí)代已經(jīng)帶來，必須加快與之相適應(yīng)的新金融建設(shè)。

【來源：王永利】