新一輪炒幣熱：明知“割韭菜”還是要“梭哈”新金融
時隔僅僅4個月，“幣圈”(一群利用區(qū)塊鏈技術開發(fā)、發(fā)行、運營、交易虛擬貨幣的人)又熱鬧了，更多新手入局，玩法也越來越多。
1月10日，數(shù)字資產(chǎn)交易平臺Binance(幣安)宣布其全球注冊用戶超過了500萬人，已經(jīng)躍升為世界最大的交易所之一，而這距離其開始運營僅6個月左右。而且，因為新用戶增長太多太快，幣安一度不得不暫時關閉注冊通道。
眼前這股虛擬貨幣的熱潮有些眼熟。2017年八九月間，眾多ICO(首次發(fā)行代幣)項目在“幣圈”和社會上引起巨大關注。不過，“一幣一別墅”的神話在去年9月4日戛然而止。“一行三會”等七部委聯(lián)合出臺的ICO政策，將虛擬貨幣的ICO定義為“本質上是一種未經(jīng)批準非法公開融資的行為”。
此后，“幣圈”經(jīng)歷了短期的沉寂，但“炒幣”“變相ICO”等熱潮依舊層出不窮，各類以區(qū)塊鏈、數(shù)字資產(chǎn)、虛擬貨幣為主題的會議、交流活動越來越多，參與“炒幣熱潮”的人也逐漸增多。
這股“炒幣熱潮”是如何卷土重來的？越來越多的入局新手，層出不窮的各種代幣和交易方式，將會給“幣圈”和社會帶來什么？近日，中國青年報·中青在線記者進行了調查。
“梭哈”的炒幣大軍
“梭哈”，原本是賭博牌局游戲中的名詞，指的是將所有賭資都押注，希望通過一把“All in”博得最大收益。而在“幣圈”群里，“梭哈表情包”更多地被用來鼓勵投資者投入更多資金參與“炒幣”。
龐曉(化名)就是“炒幣大軍”的一員。從2017年6月開始關注區(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣以來，她在各種代幣身上已經(jīng)投入數(shù)萬元。不過，作為收入不算高的“工薪族”，龐曉還不太敢將全部身家“梭哈”進去，她知道，這個圈子里風險太多了。
“‘幣圈’的資源被高度壟斷，信息極不透明，參與者水平參差不齊，‘割韭菜’的說法不是空穴來風。不只是外界，‘幣圈’也是同樣的看法。”龐曉說。
利益與風險總是成正比。幣圈雖然風險多，但幣價在一周內(nèi)動輒上漲五六成，甚至翻倍的情況并不鮮見，超高的利潤回報率仍不斷吸引著更多龐曉一樣的新手加入其中。
加入“炒幣大軍”已有數(shù)月，龐曉的心情就像幣價走勢一樣，忽高忽低。但更多的時候，她對幣圈的感覺是興奮。“只要進了‘幣圈’，看到自己買的或者其他沒買到的幣在一天之內(nèi)漲了百分之二三十，想要投更多錢進去投機的心態(tài)就會越來越強。”
眾多新手不斷加入的直接因素，是各種虛擬貨幣的快速造富神話，哪怕是一些惡搞的虛擬貨幣，也能被追捧為高價的虛擬貨幣。
2013 年被推出的“狗狗幣”，原本只是創(chuàng)始團隊借此籌款做公益的一個項目，在公益活動結束后就處于相對停滯的狀態(tài)。但在2017年12月，“狗狗幣”的價格穩(wěn)步走高，市值上漲超過400%。“狗狗幣”的創(chuàng)始人之一杰克遜·帕爾默曾對媒體表示，擔心這會是一場惡性通貨膨脹騙局。
而在投資界人士看來，“狗狗幣”這類案例在再次來臨的“炒幣熱潮”中其實并不新鮮。
“我相信絕大多數(shù)人沒有想到，在那么短的時間里面，ICO會重新狂熱，甚至有遠超上一次的態(tài)勢。”星合資本董事長郭宇航認為，再次來臨的“炒幣熱潮”中，肯定不乏對虛擬貨幣抱有信仰，而且懂技術的人，但大多數(shù)人并不會堅定持有某些虛擬貨幣。
“參與其中的人都很清楚，很多代幣背后支撐的邏輯是很脆弱的。只要一有風吹草動，追漲殺跌比股市要嚴重的多，因為沒有漲跌停板。”郭宇航說，“其實大家都是帶著一點投機的心理參與這場游戲的，只是覺得擊鼓傳花，自己不會是最后一棒。”
幣價的漲跌邏輯
那么，這一輪“炒幣熱潮”是如何在ICO禁令后，悄然發(fā)展并波及更廣的？
中央民族大學法學院教授鄧建鵬長期研究虛擬貨幣及其監(jiān)管。在他看來，最近這一輪“炒幣熱潮”與2017年9月監(jiān)管部門對虛擬貨幣的集中整治有一定關系，但更多地還是因為，比特幣造富現(xiàn)象吸引了更多普通投資者，甚至是傳統(tǒng)金融機構紛紛入場，從而推動比特幣以及其他虛擬貨幣的價格上漲。
在郭宇航看來，推動比特幣等虛擬貨幣價格高漲最主要的動力，就是不斷有新人涌入市場。據(jù)他估算，經(jīng)過近幾年虛擬貨幣領域前后2輪的“牛熊切換”，國內(nèi)“幣圈”的總人數(shù)已經(jīng)從數(shù)十萬暴增至數(shù)百萬，由于比特幣總量有限，且其中有許多已經(jīng)遺失，或者掌握在極少數(shù)人手中，其集中度遠超傳統(tǒng)財富，所以逐漸增多的新投資者還會繼續(xù)將比特幣以及其他虛擬貨幣的價格推高。
“當整個‘幣圈’市場從20萬人快速擴張到100萬時，其實很多‘幣圈’的硬通貨，比如比特幣和ETH(以太坊幣)的單價自然水漲船高。”郭宇航如此解釋比特幣和其他虛擬貨幣的“造富效應”。
如果說“硬通貨”的高價更多地是因為稀缺性，那么“幣圈”中其他各種代幣的漲價邏輯則更為復雜。
中國政法大學資本金融研究院副院長武長海告訴中國青年報·中青在線記者，其他各種代幣的發(fā)展是與比特幣同步增長起來的，這包括公司與個人利用加密數(shù)字貨幣開展的企業(yè)及項目融資行為。因此，其他各種代幣與比特幣具有關聯(lián)性，比特幣的交易價格走勢與其他各種代幣的交易價格增減具有一致性。
以上述“狗狗幣”為例，構成其價格變動的因素有很多，比特幣的價格走勢、投資“狗狗幣”的人群等因素都可能影響其價格變化。而在真實的“幣圈”中，受影響最明顯而且最受爭議的，可能還是虛擬貨幣的交易環(huán)節(jié)。
1月14日晚間，另一數(shù)字資產(chǎn)交易所OKEx幣幣交易的ETH/USDT(以太坊與泰達幣)交易對出現(xiàn)超低價巨額成交單，大量ETH不計成本地快速賣出。對此，OKEx方面回應稱，超低價巨額成交單是因為某用戶在12分鐘內(nèi)，連續(xù)5次通過市價單快速賣出大量ETH。
但在龐曉看來，如此粗心大意的ETH交易價格錯誤發(fā)生的概率較低。她認為，這類情況背后，可能是業(yè)內(nèi)為提高一些幣種交易的流動性和價格，采取的一種手段。
事實上，最近不少交易所都推出了意在提高流動性、增加用戶黏性的平臺幣。1月20日晚間，火幣Pro宣布發(fā)行自己的平臺令牌Huobi Token，短短幾分鐘內(nèi)，OKEx就傳出將要推出OKB，并且要把OKB建設成OKEx生態(tài)中的重要組成部分。加上此前幣安推出的BNB(幣安幣)，目前國內(nèi)“幣圈”的三大常用平臺都已經(jīng)推出相應的平臺幣。
在鄧建鵬看來，目前全球各大虛擬貨幣交易所的數(shù)據(jù)基本都沒有與金融監(jiān)管機構對接，所以很難證明這類交易所有沒有和代幣的“大礦主”聯(lián)手拉抬價格，或者內(nèi)幕交易。
而在許多虛擬貨幣價格飛漲的情況下，許多投資者更有可能擔心存在人為哄抬價格的情況。“這種擔心是有一定道理和可能性的，日本已經(jīng)有(虛擬貨幣)交易所被發(fā)現(xiàn)在使用機器人自買自賣、單方面拉抬價格。”鄧建鵬說。
未來的監(jiān)管選擇
意識到“炒幣熱潮”中潛藏的投資風險，監(jiān)管部門最近頻頻出招，或提出明確要求，或作出風險提醒。
日前，中國人民銀行營業(yè)管理部發(fā)布《關于開展為非法虛擬貨幣交易提供支付服務自查整改工作的通知》(下稱《整改通知》)，要求轄區(qū)內(nèi)各支付機構開展自查整改工作，嚴禁為虛擬貨幣交易提供服務，并且采取措施防止交易通道用于虛擬貨幣交易。
1月12日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)表了題目為《關于防范變相ICO活動的風險提示》(下稱《提示)》的公告，呼吁廣大消費者和投資者認清相關模式的本質，增強風險防范意識，理性投資，不要盲目跟風炒作?！短崾尽愤€點名了迅雷集團所發(fā)布的數(shù)字貨幣“鏈克”(原“玩客幣”)，稱其“代替了對參與者貢獻服務的法幣付款義務，本質上是一種融資行為，是變相ICO”。
蘇寧金融研究院高級研究員洪蜀寧認為，《整改通知》實際上并沒有更新的內(nèi)容，雖然對虛擬貨幣交易會造成一定不便，但由于國內(nèi)已禁止場內(nèi)交易，目前虛擬貨幣的投資者進行的一般都是場外交易，因此這項政策的可操作性不大，只能禁掉個別知名的、交易量大的虛擬貨幣做市商。
郭宇航也認為，《整改通知》對場外交易的作用很有限，而此前虛擬貨幣領域最重要的政策——對ICO“一刀切”——已經(jīng)落地數(shù)月，更多代幣項目在場外交易，甚至是國外交易平臺上交易，由此加劇很多虛擬貨幣項目的風險。“一些小型交易所‘卷幣跑’的情況逐漸出現(xiàn)，根本沒價值的‘空氣幣’泛濫，大家都是撈一把就走的心態(tài)。”
虛擬貨幣的技術特性決定了監(jiān)管總是滯后的，那么以往采取的監(jiān)管政策可以為未來的監(jiān)管提供哪些參考？
洪蜀寧認為，虛擬貨幣作為區(qū)塊鏈技術的重要產(chǎn)物有著巨大的市場需求，強行禁止只能阻攔一時，不可能阻擋技術發(fā)展的腳步。“監(jiān)管部門應當靜下心來認真研究區(qū)塊鏈和虛擬貨幣，研究真正的技術應用和欺詐行為之間的差別。”
郭宇航也建議，對虛擬貨幣的監(jiān)管應該更多考慮“疏”的可能，例如，通過一個監(jiān)管所信任的機構，在小范圍內(nèi)試行代幣交易，嚴格把控交易流程和人員，嚴格篩選交易幣種。“有一個出口讓大家能夠正規(guī)交易，把它放在陽光下。”
鄧建鵬認為，私人或企業(yè)發(fā)行的虛擬貨幣與國家金融監(jiān)管體系之間，在之后的很長一段時間內(nèi)恐怕都可能是天然對立的。但他在之前也預測過，關閉國內(nèi)的比特幣交易機構后，最終監(jiān)管力量可能會因為難以管制場外交易，而出現(xiàn)新規(guī)。
在武長?？磥?，在“ICO一刀切”以后，虛擬貨幣的監(jiān)管方面還面臨一大挑戰(zhàn)：由于區(qū)塊鏈和虛擬貨幣可以超越國界線，而各國政府對待虛擬貨幣的態(tài)度并不一致，放松監(jiān)管的國家也許能就此獲得額外收益。“所以說從長遠來看，各國還應當協(xié)同監(jiān)管，防止監(jiān)管套利。”
【來源：中國青年報】
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