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支付寶和財(cái)付通這兩大移動(dòng)支付巨頭，被要求在線上斷開(kāi)與銀行的直連這事兒，被市場(chǎng)拿來(lái)反復(fù)熱炒：從網(wǎng)聯(lián)的橫空出世，到209號(hào)文斷直連“最后大限”6月30日的明確，再到央行前不久發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范支付創(chuàng)新業(yè)務(wù)的通知》再次重申不得新增直連、存量業(yè)務(wù)要盡快遷移至銀聯(lián)或網(wǎng)聯(lián)。每一次監(jiān)管推進(jìn)，兩大支付巨頭都要被拉出來(lái)演一次“被套緊箍咒”的角色。

然而，所有這些“熱炒”都只說(shuō)對(duì)了故事的一半。移動(dòng)支付巨頭們二維碼交易鏈條中的一側(cè)——后端，越頂過(guò)合法的清算組織直連銀行，將被撥亂反正。但外界的視線，卻始終沒(méi)有關(guān)注到手法和財(cái)技均隱匿的交易鏈條中的另一側(cè)：前端。

本期“愉見(jiàn)財(cái)經(jīng)”就為您獨(dú)家起底這“前端”二維碼交易鏈條里，隱匿的手法與財(cái)技。

在前端，兩大移動(dòng)支付巨頭也并沒(méi)有本著他們牌照所許可的職能（第三方收單），直接與商戶們連接。在他們與商戶之間，其實(shí)還潛藏了至少兩道灰色環(huán)節(jié)：又一道實(shí)際承擔(dān)了跨法人機(jī)構(gòu)清算職能的“通道銀行”，以及對(duì)接在這些“通道銀行”與商戶之間的持牌收單機(jī)構(gòu)、地推公司。

支付機(jī)構(gòu)的備付金不得互轉(zhuǎn)是行業(yè)鐵律。既然支付機(jī)構(gòu)與支付機(jī)構(gòu)之間不能“直連”，兩大移動(dòng)支付巨頭為了快速擴(kuò)大可受理的商戶范圍，想到了一種巧妙的“間連”方式，即通過(guò)“通道銀行”將通道放給持牌收單機(jī)構(gòu)，將這些收單機(jī)構(gòu)的商戶快速變?yōu)槭芾碜约寒a(chǎn)品的商戶。

另一種情況，巨頭們還會(huì)將業(yè)務(wù)外包給實(shí)際承擔(dān)著收單職能、處理交易信息、接觸客戶資金、灌裝機(jī)具密鑰的地推公司，這些公司甚至完全沒(méi)有收單牌照資質(zhì)，即市場(chǎng)所稱(chēng)的“無(wú)證機(jī)構(gòu)”，其中卷款跑路的“二次清算”公司已經(jīng)不是個(gè)案。

這種靠裹挾銀行違規(guī)“放通道”、靠無(wú)牌二清公司拓商戶的灰色二維碼交易鏈條，在“創(chuàng)新支付”“無(wú)現(xiàn)金社會(huì)”的保護(hù)色下長(zhǎng)期潛行。“支付便民”與“監(jiān)管套利”同時(shí)存在。

大面積外包，加上利潤(rùn)層層加成的財(cái)技，以及挾“用戶”、挾“備付金存放”以令諸侯的模式，總是能夠帶來(lái)高效拓展、野蠻生長(zhǎng)。過(guò)去短短2、3年間，聚合支付二維碼已經(jīng)遍布衣食住行、大街小巷。

不過(guò)，風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)。支付產(chǎn)業(yè)的整個(gè)政策語(yǔ)境，在過(guò)去半年里迅速地完成了由促發(fā)展向嚴(yán)監(jiān)管的取向切換。全國(guó)金融工作會(huì)議之后，在十九大精神的指引下，去年底前后相隔不到兩個(gè)月內(nèi)，支付監(jiān)管密集出臺(tái)了五個(gè)重磅文件，其中也使長(zhǎng)期處于監(jiān)管觀望及條法真空地帶的二維碼支付，第一次有了明確規(guī)范。

在這些文件中，不只是“后端”直連銀行，“前端”那些隱匿的灰色交易鏈條，也將被節(jié)節(jié)砍斷。

無(wú)證機(jī)構(gòu)混雜其中

上述五個(gè)重磅監(jiān)管文件分別是：

-       《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)無(wú)證經(jīng)營(yíng)支付業(yè)務(wù)整治工作的通知》（中國(guó)人民銀行辦公廳發(fā)〔2017〕217號(hào)，下稱(chēng)“217號(hào)文”）——繼續(xù)深化無(wú)證機(jī)構(gòu)整治工作；

-       《關(guān)于規(guī)范支付創(chuàng)新業(yè)務(wù)的通知》（中國(guó)人民銀行發(fā)〔2018〕281號(hào)，下稱(chēng)“281號(hào)文”）——加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控，規(guī)范創(chuàng)新發(fā)展；

-       《關(guān)于調(diào)整支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中交存比例的通知》（中國(guó)人民銀行辦公廳發(fā)〔2017〕248號(hào)）——強(qiáng)化備付金集中存管，切斷支付機(jī)構(gòu)直連銀行模式；

-       《關(guān)于印發(fā)<條碼支付業(yè)務(wù)規(guī)范（試行）>的通知》（中國(guó)人民銀行發(fā)〔2017〕296號(hào)，下稱(chēng)“296號(hào)文”）——規(guī)范條碼支付健康發(fā)展；

-       《關(guān)于加強(qiáng)條碼支付安全管理的通知》（中國(guó)人民銀行辦公廳發(fā)〔2017〕242號(hào)）——對(duì)296號(hào)文的技術(shù)補(bǔ)充。

在本期“愉見(jiàn)財(cái)經(jīng)”的“支付‘直行道’”系列報(bào)道上篇《斷直連、關(guān)通道：聚合支付大洗牌》中，已經(jīng)對(duì)上述文件中就“后端”線上直連銀行行為的規(guī)范進(jìn)行了分析，解讀了支付機(jī)構(gòu)以備付金存放做“餌”與商業(yè)銀行發(fā)生的曖昧關(guān)系，也已揭秘了“前端”中“通道銀行”的角色和模式。本系列下篇，將起底不為外界所知的灰色二維碼交易鏈條部分。

大道至簡(jiǎn)。一切模式回歸到最初各就各位的牌照邏輯里，應(yīng)該是怎樣的？

如上圖所示，互聯(lián)網(wǎng)金融兩大掃碼支付巨頭，從牌照資質(zhì)出發(fā)，是持牌的收單機(jī)構(gòu)，基于牌照本位，收單機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)一頭連接線下（或線上）商戶，另一頭接入清算組織，再由清算組織連接至各發(fā)卡行進(jìn)行轉(zhuǎn)接清算（其體內(nèi)閉環(huán)的用戶賬戶余額間支付除外）。

在前端，牌照賦予他們拓展線下商戶的職能，哪怕是在監(jiān)管正式點(diǎn)頭前搶跑的二維碼支付，也應(yīng)由他們直接和商戶連接、布放二維碼或掃碼機(jī)具，亦即商戶將交易數(shù)據(jù)上送給他們。

但線下商戶多如牛毛，一家一家拓展顯然耗時(shí)耗力，且需要極其龐大的團(tuán)隊(duì)。巨頭們流量定江山，對(duì)待太“重”的業(yè)務(wù)鏈條，不約而同地采取了外包模式：交給各合作代理商。只是這些實(shí)際接觸了結(jié)算資金的、扮演著收單角色的代理商中，存在著不少“無(wú)證機(jī)構(gòu)”。

從用戶的視角來(lái)看，我們?cè)谝恍┬〉晷′佊弥Ц秾毣?a target="_blank">微信掃的二維碼（包括主掃或被掃模式），或是小餐館貼在桌上的那些用于點(diǎn)菜付費(fèi)的二維碼，據(jù)知情人士估算，其中9成以上均遁入了“外包收單+二次清算”的灰色鏈條。

也就是說(shuō)，我們掃碼的交易信息從APP至商戶后，并非直接上送給支付寶或財(cái)付通，而是首先去了外包商那里，清算的資金鏈條從上至下正好相反，但也同樣會(huì)經(jīng)過(guò)這些外包商。這也是為什么不少用戶在掃碼時(shí)會(huì)識(shí)別或跳轉(zhuǎn)諸如“收錢(qián)吧”這類(lèi)支付平臺(tái)。

“這些代理商就像是清算流程中的‘二房東’，有些‘二房東’會(huì)在當(dāng)中截流資金，搞個(gè)T+2、T+3……再把資金結(jié)給商戶，他就在當(dāng)中吃資金沉淀的利息或做理財(cái)（注冊(cè)領(lǐng)紅包），個(gè)別‘二房東’甚至發(fā)生了卷款跑路。”一名接近監(jiān)管的人士告訴“愉見(jiàn)財(cái)經(jīng)”，屢見(jiàn)最后收不回資金的商戶去監(jiān)管部門(mén)信訪。

“持牌收單機(jī)構(gòu)除了申牌時(shí)就經(jīng)過(guò)了資質(zhì)審核，此后還要接受日常監(jiān)管，比如要定期給屬地管理的央行分支機(jī)構(gòu)上報(bào)材料、接受監(jiān)管定期‘家訪’等；而無(wú)證機(jī)構(gòu)則游離于監(jiān)管視野之外。”該人士并稱(chēng)。

這一點(diǎn)，是本次監(jiān)管密集發(fā)文的整治重點(diǎn)之一。217號(hào)文全文重點(diǎn)就在于加強(qiáng)無(wú)證經(jīng)營(yíng)支付業(yè)務(wù)整治，在2017年12月底前通過(guò)持證機(jī)構(gòu)自查是否有與無(wú)證機(jī)構(gòu)的合作，并自斷接口；在2018年2月底前完成央行分支機(jī)構(gòu)組織檢查。

296號(hào)文也明確了支付機(jī)構(gòu)向客戶提供二維碼付款服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)取得網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)許可；支付機(jī)構(gòu)為實(shí)體特約商戶和網(wǎng)絡(luò)特約商戶提供條碼支付收單服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)分別取得銀行卡收單業(yè)務(wù)許可和網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)許可。

沒(méi)牌照的，不是金剛鉆，就別攬瓷器活。

交易鏈條與財(cái)技

如果外包商是持牌收單機(jī)構(gòu)，這樣的鏈條是否合規(guī)？答案也是否定的。央行早已有文明確，支付機(jī)構(gòu)之間是禁止直接連通的。

上有政策、下有對(duì)策。既然支付機(jī)構(gòu)之間不可相同，那就在中間架一道“通道”、借一個(gè)殼。“支付‘直行道’”系列上篇中提及的民生銀行廈門(mén)清算中心、中信銀行深圳相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)等商業(yè)銀行的蹊蹺角色，正在于此，他們把移動(dòng)支付巨頭的接口放給下游各收單機(jī)構(gòu)，以便讓商戶有聚合支付可接入，而他們本身卻實(shí)際承擔(dān)了跨行跨法人機(jī)構(gòu)的清算職責(zé)，接近于清算組織的角色。

近期監(jiān)管正在對(duì)此展開(kāi)鐵腕整治。281號(hào)明確要求了關(guān)于支付接口集中管理、不得違規(guī)開(kāi)放交易接口的規(guī)定。296號(hào)文首度明確了二維碼支付的規(guī)范，指出銀行業(yè)或支付機(jī)構(gòu)開(kāi)展條碼支付涉及跨行交易時(shí)，應(yīng)當(dāng)通過(guò)具備合法資質(zhì)的清算機(jī)構(gòu)處理。

有市場(chǎng)評(píng)論稱(chēng)，監(jiān)管密集發(fā)文、規(guī)范落地，意味著以代扣名義行清算之實(shí)的銀行系清算大軍全軍覆沒(méi)。

既然存在違規(guī)成本，那原來(lái)隱匿的灰色二維碼交易鏈條為何會(huì)打通？除了支付巨頭們四處存放的備付金讓銀行們動(dòng)了心之外，更重要的是這根鏈條里“雁過(guò)拔毛”的財(cái)技。

一名接觸過(guò)此業(yè)務(wù)的支付機(jī)構(gòu)人士向“愉見(jiàn)財(cái)經(jīng)”透露，這根交易鏈條里的手續(xù)費(fèi)分成，是層層加成的。比如，移動(dòng)支付巨頭向“通道銀行”收1.8‰~2‰的手續(xù)費(fèi)，“通道銀行”向外包收單機(jī)構(gòu)收2.5‰~3‰，外包收單機(jī)構(gòu)再向商戶收取5‰左右。

此外，接觸得到數(shù)據(jù)、擁有流量的入口、有可能獲得資金沉淀，也是互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)環(huán)境下的重重誘惑。其中，數(shù)據(jù)和流量打開(kāi)了無(wú)盡想象空間，“愉見(jiàn)財(cái)經(jīng)”就曾聽(tīng)一家為移動(dòng)支付巨頭放接口的支付公司吹過(guò)，他們的下一步商業(yè)模式，是依托交易數(shù)據(jù)撮合“POS貸”。

在整個(gè)金融系統(tǒng)“健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線”的監(jiān)管整治環(huán)境下，監(jiān)管的重拳組合出擊已經(jīng)開(kāi)始?！稐l碼支付業(yè)務(wù)規(guī)范（試行）》將于今年4月1日起正式施行，二維碼市場(chǎng)亂象也將被清理整頓。

【來(lái)源：愉見(jiàn)財(cái)經(jīng)】