手機(jī)增長(zhǎng)放緩、BAT入局，2018年的通信業(yè)會(huì)大衰退還是大發(fā)展？有態(tài)度
2018年這個(gè)新年，整個(gè)通信行業(yè)的日子都不好過。
1、先來看運(yùn)營(yíng)商：
就在前幾天，北京移動(dòng)推出了一種新卡"198無限流量卡"。
在這個(gè)最具標(biāo)志意義的城市，最強(qiáng)的運(yùn)營(yíng)商跟進(jìn)無限流量套餐，這是一個(gè)明確的信號(hào)：在2018年，無限流量的大勢(shì)，即將全面提速。
可以預(yù)期，在話音和短信業(yè)務(wù)徹底失去彈性之后，流量收入也將在2018年邁過增量不增收的關(guān)鍵拐點(diǎn)。
至此，運(yùn)營(yíng)商傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的紅利，已經(jīng)在政府"提速降費(fèi)"的要求和激烈內(nèi)戰(zhàn)中，徹底消耗殆盡。
伴隨網(wǎng)絡(luò)安全重要性持續(xù)提升，以及運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)的增值化下沉，網(wǎng)業(yè)分離已經(jīng)不止是商業(yè)問題，而是逐漸成為大國(guó)的政治需要。但對(duì)運(yùn)營(yíng)商來說，這并不是一個(gè)好消息。
與此同時(shí)，中國(guó)的鐵塔公司共建共享，運(yùn)營(yíng)商已經(jīng)心有怨氣，美國(guó)特朗普更進(jìn)一步，計(jì)劃國(guó)家統(tǒng)一建設(shè)5G網(wǎng)絡(luò)，然后租給運(yùn)營(yíng)商……
2、再來看看設(shè)備商：
1月29日，中興通訊（SZ.000063）暴跌9.4%，亨通光電(SH.600487)跌停，其他通信相關(guān)個(gè)股也哀鴻遍野。
這并非一時(shí)現(xiàn)象。從1月27日至30日，中興通訊一直連續(xù)大跌，短短4個(gè)交易日內(nèi)，股價(jià)就劇烈下挫了16.93%，市值蒸發(fā)達(dá)接近400億。
在此之前，華為輪值CEO胡厚崑2017年12月29日在新年獻(xiàn)詞中透露，華為當(dāng)年的銷售收入預(yù)計(jì)約為6000億人民幣。這意味著，華為的收入增長(zhǎng)率，已經(jīng)從2016年的32%，回落到約15%（華為銷售收入2016年約為5216億元，2015年為3950億元）。
1月18日，華為宣布2018年銷售收入目標(biāo)為1022億美元（約合6559億元人民幣），這也就是說，華為預(yù)期今年的收入增長(zhǎng)率只有9%左右。
3、手機(jī)廠商同樣痛苦：
自2017年初以來，中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)的出貨量就一直在同比下滑，而且下滑之勢(shì)還在不斷加速。
根據(jù)中國(guó)信息通信研究院數(shù)據(jù)，在2017年12月，國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)出貨量4261.2萬部，同比下降高達(dá)32.5％。全年手機(jī)市場(chǎng)出貨4.91億部，同比下降了12.3％。
業(yè)界普遍的預(yù)計(jì)是，至少在2018年內(nèi)，中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)都還將停留在下降周期，在2018年末或2019年上半年才能開始新一輪的增長(zhǎng)。（詳見我此前的文章《2018年，手機(jī)行業(yè)凜冬已至》https://www.huxiu.com/article/227383.html?rec=manual）
綜合以上，可以說，今年會(huì)是整個(gè)通信行業(yè)的"過冬之年"。
冬天之后，春天還有多遠(yuǎn)？
要春風(fēng)化凍，現(xiàn)在主要等待兩大風(fēng)口：
1、第一個(gè)風(fēng)口，是十年一個(gè)周期的通信技術(shù)迭代：5G。
這是確定性最大的拉動(dòng)力。它的主要問題在于，何時(shí)啟動(dòng)。
過去這幾年來，業(yè)界對(duì)5G的商用時(shí)間，已經(jīng)數(shù)次提速，到現(xiàn)在，它的發(fā)展節(jié)奏已經(jīng)基本可以鎖定。
用中移動(dòng)副總裁李正茂的話來說就是：4G從標(biāo)準(zhǔn)敲定到大規(guī)模商用，準(zhǔn)備時(shí)間大約5年，而5G將這個(gè)時(shí)間壓縮到了2年半。
李正茂1月25日透露，中國(guó)移動(dòng)近期就將在5個(gè)城市部署500個(gè)5G基站，展開規(guī)模實(shí)驗(yàn)，2018年下半年起在12個(gè)城市進(jìn)行5G應(yīng)用示范建設(shè)。他同時(shí)表態(tài)，希望手機(jī)廠商在2018年底之前提供可供測(cè)試的商用5G終端。
2、第二個(gè)風(fēng)口，是另一個(gè)大市場(chǎng)：物聯(lián)網(wǎng)。
在2017年底前，中移動(dòng)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)346個(gè)城市的城區(qū)NB-IoT連續(xù)覆蓋，中電信也已在31省實(shí)現(xiàn)NB-IoT業(yè)務(wù)商用。
在2018年，中移動(dòng)和中電信一共將斥資13億，補(bǔ)貼拉動(dòng)NB-IoT模組和產(chǎn)品發(fā)展。據(jù)業(yè)界估計(jì)，兩大運(yùn)營(yíng)商2018年的NB-IoT上線連接總數(shù)將達(dá)到1個(gè)億左右。
NB-IoT等物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的優(yōu)勢(shì)在于，投資低，網(wǎng)絡(luò)覆蓋強(qiáng)，可以迅速鋪開。
但它的問題是，物聯(lián)網(wǎng)在通信和網(wǎng)絡(luò)環(huán)節(jié)中創(chuàng)造的收益，其實(shí)并不高，它未來的價(jià)值，將更多通過運(yùn)營(yíng)來體現(xiàn)，所以，在運(yùn)營(yíng)商的流量紅利失去彈性前，它能否完成接棒，這還要打上一個(gè)問號(hào)。
就整體來說，有物聯(lián)網(wǎng)和5G接力，整個(gè)行業(yè)在2019年復(fù)蘇，2020年進(jìn)入新一輪的旺季，是沒有問題的。至于5G建網(wǎng)也告一段落之后，整個(gè)行業(yè)向何處去，那么遠(yuǎn)的事情，就不用在現(xiàn)在考慮那么多了。
各家廠商現(xiàn)在最關(guān)心的是，誰會(huì)死掉，誰能存活，甚至誰能活得更好。
對(duì)于個(gè)體來說，越是寒冬，越是汰弱存強(qiáng)的洗牌機(jī)會(huì)。
關(guān)于手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈，我在前面提到的《2018年，手機(jī)行業(yè)凜冬已至》這篇文章中，已經(jīng)講得比較清楚，這里就不再重復(fù)了。
這里重點(diǎn)講講運(yùn)營(yíng)商和設(shè)備商。
1、先說設(shè)備商。華為下調(diào)增長(zhǎng)預(yù)期，中興股票大跌，你更看好誰？
這里面一個(gè)深層的邏輯是，華為為什么下調(diào)預(yù)期？
一方面，是手機(jī)市場(chǎng)已進(jìn)入下降周期，而且根據(jù)華為公布的數(shù)據(jù)，2017年華為智能手機(jī)（含榮耀品牌）全年發(fā)貨1.53億臺(tái)，全球份額超過10%。這樣高的基數(shù)，在這樣弱勢(shì)的環(huán)境，再想高速增長(zhǎng)，難度相當(dāng)大。
另一方面，在運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)上，華為與其他廠商尤其是中興的競(jìng)爭(zhēng)格局，也在發(fā)生變化。
在存量上，2018年正是4G建網(wǎng)高峰期已過，5G規(guī)模建網(wǎng)潮未至的，青黃不接的關(guān)口，運(yùn)營(yíng)商的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資都在收縮。
在增量上，用一位業(yè)內(nèi)朋友的話來說，在2017年以前，全球運(yùn)營(yíng)商市場(chǎng)的大格局，是華為主攻，其他廠商主守，但在2018年，主攻的廠商，或許會(huì)變成重新聚焦主業(yè)，在5G上發(fā)力更大的中興。
不過，最重要的是，華為增速的下降，也是自身控制成本，提升效益戰(zhàn)略思路的代價(jià)。雖然華為還沒有對(duì)外透露詳細(xì)數(shù)據(jù)，但相信在增速下降同時(shí)，華為的利潤(rùn)率也會(huì)有明顯提升。
2、再說運(yùn)營(yíng)商。
中國(guó)移動(dòng)拼命打?qū)拵В袊?guó)電信狂懟NB-IOT，都好說。
反正中國(guó)這么大，只有三家運(yùn)營(yíng)商，又都是國(guó)企，有各種穩(wěn)定和諧的考慮，大家大不了是日子好一點(diǎn)還是差一點(diǎn)，褲腰帶松一點(diǎn)還是緊一點(diǎn)的問題。
最大的變數(shù)，還是在聯(lián)通。
從成立早期的資費(fèi)優(yōu)惠、CDMA，尋呼等政策和業(yè)務(wù)資源，到電信重組后的WCDMA牌照，到最近的混改BAT入股和5G獨(dú)享3.3-3.6GHz頻段……
聯(lián)通永遠(yuǎn)拿到的是最好的牌，但能不能把牌打好，也永遠(yuǎn)是聯(lián)通最大的挑戰(zhàn)。
2017年，聯(lián)通不少大動(dòng)作，冰淇淋套餐、合作辦卡，發(fā)展新用戶不少。雖然都是增量難增收，殺敵一千自傷八百的"七傷拳"，不過，也是有了點(diǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的活力，今年看看BAT能不能為它帶來更多的變化吧。
至于如何守住合作的底線，別讓BAT掏走了自家的底子，那就走著看了。
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