政府工作報告給互聯(lián)網(wǎng)金融釋放了哪些信號？新金融
自2014年起，互聯(lián)網(wǎng)金融已被連續(xù)幾年寫入政府工作報告。2018政府工作報告也不例外。其中，“強化金融監(jiān)管統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，健全對影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融控股公司等監(jiān)管，進一步完善金融監(jiān)管”以及“改革完善金融服務(wù)體系，支持金融機構(gòu)擴展普惠金融業(yè)務(wù)，規(guī)范發(fā)展地方性中小金融機構(gòu)，著力解決小微企業(yè)融資難、融資貴問題”已成為各界人士關(guān)注的焦點。
互聯(lián)網(wǎng)金融作為近年來發(fā)展迅速的行業(yè)，給人們帶來便利和繁榮的同時，也帶來了一些風(fēng)險管理問題。因此，近年來國家非常重視互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，并逐步加強監(jiān)管政策，以規(guī)范市場發(fā)展。今年的這份兩會政府工作報告，又給互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)釋放出了哪些信號呢？
信號1：互聯(lián)網(wǎng)金融市場走向規(guī)范有序，監(jiān)管成常態(tài)化
剛剛過去的2017年，被金融業(yè)稱為“史上最嚴(yán)”監(jiān)管年，其中互聯(lián)網(wǎng)金融是監(jiān)管的重中之重。在今年兩會上，2018年互聯(lián)網(wǎng)金融將面臨什么樣的監(jiān)管力度，是否將延續(xù)2017年的監(jiān)管態(tài)勢，成為業(yè)內(nèi)人士關(guān)注的熱點。
長期專注于國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融研究的蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言認為，自2014年“互聯(lián)網(wǎng)金融”一詞首次出現(xiàn)在政府工作報告中，從最初的“促進發(fā)展”到“規(guī)范發(fā)展”再到“警惕風(fēng)險”，然后是今年的“健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管”，措辭的變化反映出政府對行業(yè)發(fā)展的態(tài)度，也顯示出互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)五年來經(jīng)歷了從高速發(fā)展到規(guī)范整治的歷程。
在他看來，政府工作報告中對于互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度之所以從“警惕風(fēng)險”調(diào)整到“健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管”，主要是互聯(lián)網(wǎng)金融的市場狀況已經(jīng)發(fā)生了不小的變化。事實也的確如其所言，之前出臺的多項監(jiān)管政策發(fā)揮了積極作用，市場環(huán)境正從原先的大混亂走向規(guī)范有序，無論是監(jiān)管的工作量還是難度都大大降低。因此，監(jiān)管部門的側(cè)重點將有所不同，從原來的嚴(yán)厲防范打擊風(fēng)險，過渡到常態(tài)監(jiān)管、服務(wù)行業(yè)的階段。
以網(wǎng)貸行業(yè)為例，經(jīng)過近年的嚴(yán)厲整頓，一大批違規(guī)平臺被淘汰出局的同時，許多合規(guī)發(fā)展的平臺順勢脫穎而出，成為行業(yè)黑馬。這其中，較為典型的是堅持“小額分散”業(yè)務(wù)的愛錢進，通過接入清算系統(tǒng)、反欺詐系統(tǒng)、實現(xiàn)銀行存管等一系列合規(guī)舉措，逐漸贏得了行業(yè)及用戶的肯定，2017年網(wǎng)貸之家發(fā)布的網(wǎng)貸平臺全國百強榜中擠入了前6名。
在愛錢進執(zhí)行副總裁蔡園竹看來，“擁抱監(jiān)管、嚴(yán)格合規(guī)、保障用戶的資金安全，是網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路。作為一家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，能夠建造競爭壁壘的方式只有誠信經(jīng)營、不斷打磨自身的技術(shù)，這也是企業(yè)在監(jiān)管下獲得創(chuàng)新性發(fā)展的關(guān)鍵。”
“自互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治啟動兩年以來，關(guān)于互金的監(jiān)管框架已經(jīng)比較明確，關(guān)于網(wǎng)貸形成了健全的“1+3”制度體系。”社科院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤也認為監(jiān)管常態(tài)化，互聯(lián)網(wǎng)金融市場走向規(guī)范有序，有利于行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
“強監(jiān)管的主旋律并不違背促進行業(yè)發(fā)展。”尹振濤說。
信號2：明確普惠金融重點，覆蓋所有市場主體
今年兩會上，李克強總理代表政府發(fā)表政府工作報告時，明確提出了要大力發(fā)展普惠金融。盡管在之前政府也曾多次表態(tài)要支持普惠金融的發(fā)展，但明顯沒有達到今年的重視程度，其力度和決心可謂是前所未有。
所謂普惠金融，是指以可負擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)，小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群等弱勢群體是其重點服務(wù)對象。這個概念由聯(lián)合國在2005年首次提出后，逐漸被世界各國所接受和推廣。
在國內(nèi)，普惠金融的觀念也得到了認可和普及，我國政府也積極為普惠金融創(chuàng)造有利條件。不僅出臺多個文件推動金融機構(gòu)拓展普惠金融業(yè)務(wù)，還發(fā)布了一些正向激勵管理政策。比如從今年開始央行決定對普惠金融實施定向降準(zhǔn)，凡前一年上述貸款余額或增量占比達到1.5%的商業(yè)銀行，存款準(zhǔn)備金率可在人民銀行公布的基準(zhǔn)檔基礎(chǔ)上下調(diào)0.5個百分點；前一年上述貸款余額或增量占比達到10%的商業(yè)銀行，存款準(zhǔn)備金率可按累進原則在第一檔基礎(chǔ)上再下調(diào)1個百分點。
相對而言，國內(nèi)要求發(fā)展普惠金融的出發(fā)側(cè)重點與國外略有不同，主要是為了扶持小微企業(yè)，重點在于經(jīng)營性貸款。從今年兩會上政府工作報告就不難看出來，李克強總理的發(fā)言一方面表態(tài)“支持金融機構(gòu)拓展普惠金融業(yè)務(wù)”，同時還強調(diào)要“著力解決小微企業(yè)融資難、融資貴問題”。這主要是基于國內(nèi)小微企業(yè)生存現(xiàn)狀而做出的針對性高層決策。
互聯(lián)網(wǎng)金融在此方面無疑大有可為。螞蟻金服副總裁黃浩以螞蟻金服實踐舉例說，“通過技術(shù)手段為小微個體提供金融服務(wù)具有可持續(xù)性。我們通過云計算、人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)面向小微企業(yè)、小微商家與個人用戶提供普惠金融服務(wù)（包括支付、貸款、理財、保險、信用等服務(wù)），產(chǎn)生的壞賬率遠低于估計水平，降低了成本，提升了效率，助力實體經(jīng)濟發(fā)展。”
此外，愛錢進這些堅持“小額分散”借款原則的網(wǎng)貸平臺，也從另一個方面推動了“普惠金融”的回歸。正如中國社會科學(xué)院金融研究所副研究員黃國平所言，“單筆借款平均額度越小，意味著滲透度越高，受益面越廣，服務(wù)的普惠性越強，有效金融供給的力度和強度就更大。”
互聯(lián)網(wǎng)金融之道：合規(guī)經(jīng)營前提下借普惠金融突破
至此，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)經(jīng)營的外部市場環(huán)境即將基本明朗化。政策層面上，監(jiān)管常態(tài)化，行業(yè)管理日漸趨于規(guī)范，不合規(guī)的將直接出局。行業(yè)內(nèi)，以螞蟻金服和財付通為首的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)先行一步，銀行和其他互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也紛紛涉足，未來行業(yè)發(fā)展競爭壓力越不容小覷。
大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)如果想繼續(xù)留在市場上，首先就必須堅持合規(guī)經(jīng)營的發(fā)展策略。所謂的合規(guī)發(fā)展其實有兩層含義：一是設(shè)法達到監(jiān)管政策的各種標(biāo)準(zhǔn)條件，獲得入場券；二是業(yè)務(wù)發(fā)展必須遵紀(jì)守法，不能逾越監(jiān)管紅線。
其次，是找準(zhǔn)適合自己的業(yè)務(wù)方向，目前看來，普惠金融可能是多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的最佳業(yè)務(wù)發(fā)力點。普惠金融業(yè)務(wù)之所以不被傳統(tǒng)金融行業(yè)所重視，不是說沒有利潤，而是運營管理成本較高。對于規(guī)模越大的企業(yè)來說，拓展普惠金融業(yè)務(wù)的機會成本也越大，因此它們更愿意把資源投入在其他收益更高的業(yè)務(wù)上面。
這恰恰可能是“愛錢進們”等其他互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的市場機會。相對于銀行和巨頭，它們的人力成本和管理成本要低得多，因此拓展金融業(yè)務(wù)時具有相對優(yōu)勢。加上長期在行業(yè)摸爬滾打，它們還掌握了細分市場的較全面市場信息和部分大數(shù)據(jù)。中國眾多各自迥異的行業(yè)和地區(qū)市場，都給中小企業(yè)留下了可供發(fā)力的市場空間。
最后，認清流量紅利時代已經(jīng)過去的現(xiàn)實，在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管成常態(tài)的情況下，企業(yè)把產(chǎn)品和服務(wù)做好才是贏得市場的王道。這是市場競爭永恒不變的主題，可能有一些技巧在內(nèi)，但沒有任何捷徑可走。
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