P2P擔保模式暗藏風(fēng)險 存在關(guān)聯(lián)擔保、擔而不保新金融
近日，北京市金融局發(fā)布《關(guān)于注銷3家融資性擔保機構(gòu)經(jīng)營許可證的公告》，中源盛祥融資擔保有限公司（下稱“中源盛祥”）、中瑞信融資擔保有限公司、華財正大融資擔保有限公司3家融資擔保機構(gòu)經(jīng)營許可證均被注銷。
其中，中源盛祥官網(wǎng)顯示，其合作的網(wǎng)貸平臺共有8家，包括愛投資、銀客網(wǎng)、愛錢幫、銀豆網(wǎng)、多美貸、安宜投、微投天下和簡單理財網(wǎng)。
擔保機構(gòu)“關(guān)門”，與其合作的網(wǎng)貸平臺怎么辦？投資人也急了，風(fēng)險備付金取消了，P2P的第三方擔保也要退出了嗎？
平臺已終止合作
公開資料顯示，中源盛祥于2009年7月13日成立，注冊資本5億元，股東為廣西國糧房地產(chǎn)投資有限公司以及自然人張偉。其中，廣西國糧占股比例為99.9%。
根據(jù)北京市金融局的公告，中源盛祥融資性擔保機構(gòu)牌照的注銷，意味著這8家網(wǎng)貸平臺與中源盛祥的新增合作也被正式叫停，而既往合作需根據(jù)擔保合同履行協(xié)議。
那么，這8家網(wǎng)貸平臺與中源盛祥的合作關(guān)系是否還存在？
《國際金融報》記者一一打開中源盛祥官網(wǎng)所留下的8家網(wǎng)貸平臺官網(wǎng)地址發(fā)現(xiàn)，多美貸、微投天下官網(wǎng)已經(jīng)無法正常打開，前者網(wǎng)站訪問報錯，后者域名已過期。
隨即，記者撥打了銀客網(wǎng)（現(xiàn)名為“財富星球”）、愛投資、愛錢幫、銀豆網(wǎng)等其余6家P2P平臺的客服熱線，除安宜投始終無法接通外，其他客服人員均對記者稱，早已與中源盛祥終止合作。
銀豆網(wǎng)客服告訴記者，他們早在2015年已與中源盛祥解約。
愛投資方面也對記者表示，他們也于2015年和中源盛祥解約，而其擔保的項目也均已還款完畢。
財富星球客服人員稱，于2016年3月15日與中源盛祥終止合作，目前并無涉及這家公司的存量項目。
愛錢幫方面透露，其與中源盛祥的合作于2016年7月已經(jīng)終止，現(xiàn)沒有合作項目受影響。
簡單理財網(wǎng)客服人員也對記者強調(diào)，其與中源盛祥在2014年合作過，目前并沒有合作項目。
第三方擔保盛行
記者注意到，“去剛兌”背景下，網(wǎng)貸領(lǐng)域第三方擔保盛行。
上海某中型網(wǎng)貸平臺高管魯偉對《國際金融報》記者表示，總體來說，目前網(wǎng)貸平臺的擔保模式主要有兩種。“一種比較流行的做法是參照銀行風(fēng)險準備金的模式，網(wǎng)貸平臺在每筆業(yè)務(wù)中抽取部分傭金作為風(fēng)險備付金。二是引入第三方擔保機構(gòu)，由獨立的融資性擔保公司或非融資性擔保公司來提供擔保。”
不過，魯偉告訴記者，第一條路已經(jīng)被砍斷了。
2016年8月24日，銀監(jiān)會等多部委聯(lián)合下發(fā)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》，明確P2P網(wǎng)貸機構(gòu)為信息中介，而非信用中介的性質(zhì)，要求不得直接或變相向出借人提供擔保或者承諾保本保息。
去年，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布的《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治整改驗收工作的通知》（下稱“57號文”）也要求，禁止網(wǎng)貸機構(gòu)繼續(xù)提取、新增風(fēng)險備付金，對于已經(jīng)提取的風(fēng)險備付金，應(yīng)當逐步消化，壓縮風(fēng)險備付金規(guī)模。
魯偉談到，“其實網(wǎng)貸平臺設(shè)立風(fēng)險備付金是存在問題的，其作為金融信息中介平臺的功能應(yīng)該僅限于信息撮合，而不在于風(fēng)險保障和擔保，這違背了監(jiān)管的初衷。”
值得一提的是，雖然57號文明令禁止了“自擔保”模式，但是也指出“網(wǎng)貸平臺可采取引入第三方擔保等其他方式對出借人進行保障”。而履約保證保險和第三方擔保機構(gòu)擔保的模式符合了這一要求。
目前，以宜人貸、拍拍貸、人人貸為代表的不少大型網(wǎng)貸平臺均已經(jīng)取消了類似于風(fēng)險備付金的模式，引入了保險公司履約險或第三方擔保等模式。
背后暗藏風(fēng)險
那么，有了第三方擔保，投資就絕對安全了？
對于這一問題，魯偉給出了否定答案。近來擔保機構(gòu)問題事件頻發(fā)，這其中蘊含著不小的風(fēng)險。
魯偉指出，引入第三方擔保機構(gòu)，特別是融資性擔保機構(gòu)的做法存在一定的風(fēng)險。“首先，作為融資性擔保機構(gòu)其本身存在經(jīng)營風(fēng)險。雖然監(jiān)管對融資性擔保公司存在限制，比如對單個被擔保人提供的融資性擔保責任余額不得超過凈資產(chǎn)的10%，對單個被擔保人及其關(guān)聯(lián)方提供的融資性擔保責任余額不得超過凈資產(chǎn)的15%等。但是由于融資性擔保公司的融資性擔保責任余額本身就是加杠桿的，只要不超過其凈資產(chǎn)的10倍即可，所以還是存在一定的經(jīng)營風(fēng)險”。
“第二，融資性擔保機構(gòu)的擔保條款也可能很復(fù)雜。”魯偉談到，有些擔保公司可能在項目出問題后仍“拒不擔保”。
有意思的是，此前，中源盛祥和銀豆網(wǎng)就曾因擔保問題上演過一場大戰(zhàn)。
銀豆網(wǎng)曾上線過一個“汽車配件企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)”借款項目，并由中源盛祥推薦并承擔擔保。
而在借款人無法及時償付后，擔保方中源盛祥也拒絕代償。中源盛祥稱，主要原因是借款人沒有失去償還能力，借款人“存貨量及其他資產(chǎn)足以覆蓋本次借款本金及利息，且冬季是黃林的銷售旺季，短期內(nèi)就能自行解決”，因此，“對黃林的到期項目，我司在短期之內(nèi)暫不予代償”。2015年9月25日，銀豆網(wǎng)發(fā)布公告稱，將啟動司法程序，繼續(xù)向中源盛祥及借款人黃林追償。
這也不是第一次銀豆網(wǎng)和其合作的融資性擔保機構(gòu)對簿公堂。
2015年8月，銀豆網(wǎng)也曾向中綠融資擔保有限公司就“液壓機械企業(yè)資金流動周轉(zhuǎn)”項目追償。
魯偉坦言，事實上，融資性擔保機構(gòu)基本上屬于一門“吃力不討好”的“苦生意”，作為擔保機構(gòu)要在承擔很大風(fēng)險的前提下賺很少的錢。
所以魯偉認為，融資性擔保機構(gòu)間歇性拒不擔保是常態(tài)。
“并沒有太多人愿意做這個生意，目前市場上的牌照價格也比較便宜，大約幾百萬元就可以。”魯偉說，這也引發(fā)了另一個操作層面的風(fēng)險。
據(jù)魯偉透露，一些網(wǎng)貸平臺可能通過變相自身出資成立擔保公司的方式，繞道完成自擔保。“比如，網(wǎng)貸平臺找一個不涉及法律和利益關(guān)系的第三方作為代持方成立了一家融資性擔保機構(gòu)，而這家機構(gòu)的實控人是網(wǎng)貸平臺或其關(guān)聯(lián)方，那么就會存在自擔保的問題”。
【來源：國際金融報 作者：黃希】
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