余額寶擴(kuò)容，互聯(lián)網(wǎng)金融之戰(zhàn)無輸家創(chuàng)投圈
5月4日，限購的余額寶宣布升級(jí)，新接入博時(shí)、中歐基金公司旗下的“博時(shí)現(xiàn)金收益貨幣A”、“中歐滾錢寶貨幣A”兩只貨幣基金產(chǎn)品，用戶在選擇升級(jí)之后，不必每天9點(diǎn)搶購余額寶，也不必被限額限制，余額寶對(duì)接天弘一家基金公司的歷史就此終結(jié)。
而且，余額寶擴(kuò)容并未就此終結(jié)，有消息稱，僅僅是第一步。余額寶正考慮進(jìn)一步開放，未來或?qū)⒁氲诙泿呕稹Ｎ浵伣鸱矫姹硎荆?ldquo;如有必要，后續(xù)余額寶也將進(jìn)一步引入更多優(yōu)質(zhì)的合作伙伴，螞蟻將和合作伙伴一起，共同為用戶帶去更多、更好的普惠金融服務(wù)。”
余額寶出現(xiàn)之后長(zhǎng)期對(duì)接一家天弘基金，把天弘基金的規(guī)模做成了世界第一。為何如今支付寶要升級(jí)擴(kuò)容?互聯(lián)網(wǎng)金融之戰(zhàn)會(huì)產(chǎn)生什么樣的影響呢?
一、 余額寶是如何崛起的?
當(dāng)年，阿里的淘寶能夠崛起，支付寶的中介起了非常大的作用，以前網(wǎng)絡(luò)交易最大的問題是先款還是先貨，這個(gè)問題給了騙子極大的空間，而支付寶的出現(xiàn)后，通過阿里做中介，網(wǎng)絡(luò)交易得以正常進(jìn)行。
最初，阿里的支付寶是依賴于網(wǎng)絡(luò)銀行的，但是后來支付寶允許用戶存儲(chǔ)資金，這個(gè)性質(zhì)就從支付變成儲(chǔ)蓄，而儲(chǔ)蓄是應(yīng)該有利息的，阿里就引入了貨幣基金，誕生了余額寶。
貨幣基金很早就有，其利率較低，安全性較高，流動(dòng)性比較高，但是普通人知之不多。但是阿里的余額寶不是普通貨幣基金這么簡(jiǎn)單。
通過顛覆資金和螞蟻花唄，阿里的余額寶事實(shí)上有了現(xiàn)金級(jí)別的流動(dòng)性，同時(shí)它又有貨幣基金的高利率。
貨幣基金盡管利率在理財(cái)產(chǎn)品中不高，但是相比個(gè)人的銀行定期存款，活期存款可是高多了。而貨幣基金本來安全性就比較高，再加上阿里加成。余額寶就成了很有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品。
安全性好，購買贖回方便，流動(dòng)性好，利率相比銀行存款更高，這就引發(fā)了銀行存款的大搬家。
阿里的數(shù)億用戶把余額寶推成了世界最大的理財(cái)產(chǎn)品。
二、 監(jiān)管和安全
雖然貨幣基金的安全性比較高，但是當(dāng)一家基金規(guī)模過大的時(shí)候，其投資渠道是存疑的。貨幣基金可以投資于國(guó)債、央行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券(信用等級(jí)較高)、同業(yè)存款等短期有價(jià)證券。但是這些投資并不是數(shù)量無限的。國(guó)債可以視為無風(fēng)險(xiǎn)投資，但是地方政府和企業(yè)債依然是有風(fēng)險(xiǎn)的。
而且貨幣基金投資有周期，而用戶贖回有一定的隨機(jī)性，如果某個(gè)時(shí)段出現(xiàn)集中的用戶贖回，而投資又未到期，貨幣基金也是有擠兌風(fēng)險(xiǎn)的。
阿里給貨幣基金增加了流動(dòng)性，同時(shí)讓天弘基金一家獨(dú)大，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)就比較高，于是引發(fā)了監(jiān)管層對(duì)高利率貨基的嚴(yán)監(jiān)管。
然后余額寶開始限制額度，從100萬一路到了10萬，最后限額到時(shí)間搶購。
而在阿里做余額寶的時(shí)候，互聯(lián)網(wǎng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手并沒有閑著，貨幣基金流動(dòng)化并不難做。天弘基金在與阿里合作前只是一家小基金，收益更好，規(guī)模更大的基金有很多家。
天弘能通過互聯(lián)網(wǎng)坐大，其他貨幣基金也可以。于是京東、騰訊、百度都搞起來與余額寶類似的產(chǎn)品，有些利率還更高。
在余額寶被限制的情況下，用戶紛紛轉(zhuǎn)投其他互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作的貨幣基金。這是阿里不愿意看到的。
既然，天弘太大，那么阿里就多引入幾家，無論誰家，只要是接入余額寶，客戶就都是阿里的。
于是，才有了阿里如今的舉動(dòng)，接入多家，限購打開，余額寶重新獲得了競(jìng)爭(zhēng)力。互聯(lián)網(wǎng)金融的戰(zhàn)爭(zhēng)重新開始。
三、 互聯(lián)網(wǎng)金融的輸家是誰?
互聯(lián)網(wǎng)金融打的火熱，看似你死我活，而事實(shí)上，無論是騰訊還是京東，百度，其金融用戶都在增加。雖然它們的規(guī)模沒有阿里這么大，但是同樣收益，另外一個(gè)方面，參與的基金公司也都獲得了更多的用戶，它們也是受益者。
那么輸家是誰呢?是銀行。
中國(guó)的銀行過去是躺著賺錢的，存款利率，貸款利率國(guó)家規(guī)定，用戶的錢以很低的利息放在銀行。其他投資渠道有，但是普及率不高，流動(dòng)性和安全性不如銀行。
大部分人的錢還是放在銀行的，很多錢還是活期利率，這就給了銀行龐大的低成本資金用于貸款業(yè)務(wù)，銀行收益頗豐。
銀行獲取大額資金需要支付高利率，但是大額資金的客戶比較少。
而通過余額寶，大量的存款被轉(zhuǎn)化為貨幣基金，貨幣基金又轉(zhuǎn)化為大額存單，同樣的資金，銀行要花更高的成本獲取。
馬云說，銀行不改變，我就改變銀行，他做到了。
文|maomaobear
來源|DoNews
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