梭羅在《瓦爾登湖》中曾這樣感慨：“人們已經(jīng)成了自己工具的工具，那位饑餓時自發(fā)采摘果子的人成了農(nóng)夫，那位站在樹下以求蔭庇的人成了戶主?，F(xiàn)今我們不再露營過夜，而是定居于大地，遺忘了天空。”

當(dāng)精力被物欲攫取，人們喪失了探求精神生活的興趣。當(dāng)消費生活被貸款包裹，我們失去的，也許是生活本身的意義。

消費貸款正在像水一樣，無處不在、觸手可及。不過，當(dāng)你得到一樣?xùn)|西，你也在失去一些東西。

消費貸款，無處不在

過去三年里（2015-2018年），“新晉”貸款人超過2億，相當(dāng)于90后的人口總和。

這些人受惠于消費金融的大發(fā)展，擺脫了無貸戶的標(biāo)簽。據(jù)估算，2018年末，央行征信系統(tǒng)中有信貸記錄者達(dá)到5.4億人（截止2017年底，有信貸記錄者4.8億人，同比增長12.3%，按此增速估算，2018年末將增至5.4億人），較三年前增加1.6億人。再加上不納入征信的現(xiàn)金貸和超利貸的潤澤，至少兩億人邁入借款人的陣營。

兩億“新晉”借款人，成為消費金融風(fēng)口里的中堅力量，那些追逐風(fēng)口的機構(gòu)，賺得盤滿缽滿。

過去三年，五家消費貸款類上市互聯(lián)網(wǎng)金融平臺（樂信、趣店、宜人貸、拍拍貸、51信用卡），凈利潤從虧損13億，變成盈利100億。

銀行也不甘示弱，同期派發(fā)了2.5億張信用卡。以招行為例，信用卡業(yè)務(wù)收入接近翻倍。

一向崇尚節(jié)儉的民族，怎么突然愛上了借錢？消費金融的風(fēng)口，到底從何而來？

我想，可以從供給側(cè)、需求側(cè)、科技側(cè)三個層面來解讀：

1.供給側(cè)，金融機構(gòu)愿意貸。

存款資金就那么多，借給個人多了，留給企業(yè)的就少了。銀行為何更愿意借錢給個人呢？

銀行的貸款投向圍繞著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)。2010年以來，投資對GDP增長的貢獻率下降34個百分點，消費成為穩(wěn)增長的功臣（貢獻率提升31個百分點）。此消彼長之間，經(jīng)濟層面是消費對投資的替代，銀行貸款投向上，則是零售貸款對企業(yè)貸款的替代。

銀行業(yè)零售轉(zhuǎn)型大幕開啟，不論大小，大家都把寶壓在消費者的貸款需求上。

2.需求側(cè)，要看誰在借錢。

“牽馬到河易，強馬飲水難”，放貸機構(gòu)再熱情，借款人無意申請，也是徒然。

截止2018年末，借款人共計把48萬億銀行債務(wù)扛在肩上，約合每人欠銀行3.4萬元，這里面，近一半都是過去三年時間里攢下的。

究竟是誰在借錢呢？

借錢消費，對一部分人來說，是對金融機構(gòu)資金無償占用，屬于有錢人借錢，不借白不借——如信用卡、螞蟻花唄、蘇寧任性付等產(chǎn)品，有20-50天不等的免息期，用了白用，為何不用？

對另外一些人來講，是對未來收入的提前支用，是真的缺錢，又真的想花錢——或日常應(yīng)急，或購房買車，或心癢難耐、必須買買買。

這里面，有些借款需求大致是穩(wěn)定的、理性的——如有錢人借錢，看中的是免息期，可說是剛需；缺錢人借錢應(yīng)急，一刻也不能緩；借錢買房，那是基于結(jié)婚壓力——線性增長，不會在行業(yè)里攪起波瀾、掀起風(fēng)口。

有些借款需求，受欲望支配——如大學(xué)生借錢買蘋果、潮人借錢買名牌包包和天價化妝品——寅吃卯糧、繼而成癮，才會攪起非理性的泡沫，在短期內(nèi)迅速膨脹，成為風(fēng)口的助力。

這類借款需求、這類借款人，才是我們關(guān)注的對象。

3.科技側(cè)，讓貸款像水一樣。

科技是中性的，但中性的科技卻是催化劑——拓展了放貸人的邊界，放大了借款人的物欲。

大數(shù)據(jù)技術(shù)帶來了純線上實時審批、緩解了欺詐難題，大幅壓降人力成本和風(fēng)險成本，讓千元小額貸款也有利可賺。

插上科技的翅膀，貸款產(chǎn)品的種類和數(shù)量快速膨脹，大額的、小額的，長期的、短期的，等額本息的，先息后本的，應(yīng)有盡有。

于借款人，之前有饅頭吃就滿足了，現(xiàn)在被科技領(lǐng)入信貸產(chǎn)品的自助蛋糕店，眼花繚亂，還沒怎么嘗，肚皮都快被撐破了。

消費金融怎會不繁榮？

不斷吸水的海綿

據(jù)聯(lián)訊證券統(tǒng)計，2017年，居民可支配收入中用于還本付息的比例為9.6%（城鄉(xiāng)調(diào)查口徑，2018年預(yù)計更高），也就是說，100元可支配收入里，要先扣下10塊錢償還債務(wù)，剩下的錢，才能去支付各種生活賬單——交房租、付水電費、吃飯、穿衣、育兒、為培訓(xùn)班買單等等。

只有十分之一用于償還債務(wù)，壓力不算大，但這是十四億人口的平均值。平均值里，一向暗藏乾坤。

如2018年末招商銀行零售客戶的財富結(jié)構(gòu)：共1.2億人，總資產(chǎn)6.8萬億資產(chǎn)，人均5.67萬元；

拆分來看，81%的資產(chǎn)掌握在1.88%的人手中，人均233萬元；

剩下98%的人，人均資產(chǎn)1萬元。

三個數(shù)字（5.67萬、233萬、1萬），天壤之別。

同樣，拿十四億做基數(shù)，還債只占可支配收入里的十分之一；以買房的白領(lǐng)來看，還債支出可能占到百分之四五十（貝殼研究院發(fā)布《2018年全國購房者調(diào)查報告》顯示，90后平均月供收入比為43.5%，80后為40.8%，80前人群為32%）；若是剛?cè)肷鐣脑鹿庾澹€債支出可能占到百分之七八十，超過百分百的比比皆是。

融360發(fā)布的一項調(diào)研報告顯示，近三成的受訪人借錢用來還債。對這些人來說，還債支出早已超過可支配收入，需要拆東墻來補西墻。

負(fù)債本是基本的經(jīng)營動作。在經(jīng)濟學(xué)框架里，資金和勞動力、土地、技術(shù)創(chuàng)新等一同構(gòu)成基本生產(chǎn)要素，多一個勞動力多生產(chǎn)一份產(chǎn)品，投入更多資金也是如此。

對企業(yè)來講，負(fù)債司空見慣，從銀行貸款購買更多機器、建造更多廠房、生產(chǎn)更多產(chǎn)品、換取更多收入，還本付息后，絕大部分都變成了凈利潤。所謂的白手起家，講得就是善用負(fù)債的例子——自己一個子兒也沒有，全靠借錢負(fù)債，賺取第一桶金。

這是杠桿（債務(wù)）的魔力。

在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，資金是生產(chǎn)要素，是錢生錢的種子。在土里埋入100塊錢，可以長出200塊錢來，還錢不成問題，自然借錢也不成問題。

在生活消費中，卻是另一個邏輯。資金只是等價交換物——換取食物、衣服和各種服務(wù)，100塊錢用于消費，不會生出更多的錢來，很快，連這100塊錢也像冰塊一樣，融化漏盡了。

所以，若習(xí)慣借錢消費，還錢終會成為問題。消費貸款危機在銀行業(yè)歷史上一再上演，根子就在這里。

國際清算銀行曾公布43個國家和地區(qū)的居民杠桿率。截止2018年6月，我國居民杠桿率50.3%，居25位，不高不低，與發(fā)達(dá)國家整體72.4%的水平比，還有空間。

貸款如水，借款人如吸水的海綿，從我國居民杠桿率看，這海綿還能再吸幾年水。對放貸機構(gòu)是好消息，消費金融風(fēng)口猶在，大可繼續(xù)放水。當(dāng)然，它們是不會錯過這個機會的。

可站在特定群體的視角，海綿里的水太多，該擠一擠了。

活在別人的銅板里

負(fù)債，拉丁語稱之為“別人的銅板”。借了別人的銅板，就活在了別人的銅板里，為別人的銅板而活。

沒人承認(rèn)自己為了債主而活，我們每個人都在為自己而活，為了活得更好，才會不斷借錢消費——花未來的錢，“投資”今天的自己。

“會花錢才會掙錢”；

“有壓力才有動力”；

“不逼自己一把，永遠(yuǎn)不知道自己多優(yōu)秀”

……

在那些所謂心靈雞湯的喂養(yǎng)下，我們活在別人的眼光里，活出了不真實的自己。

每個人都很焦慮，都在追求速成的法子——

我們沒時間讀名著，我們只吸收濃縮版的精華，從別人的付費專欄里；

我們沒時間腳踏實地，我們尋求各種各樣的捷徑，從成功學(xué)培訓(xùn)班里；

在我看來，很多人之所以對高額負(fù)債毫無心理壓力（還本付息的壓力還是有的），本質(zhì)上也在追求速成。量入為出、掙一個花一個，多慢啊，我們要享受高配人生，如此迫不及待，以至于是把各種貸款A(yù)PP活成了生活必需品。

有人說，大學(xué)生橫下心來買蘋果手機與年輕人舉債買房是一回事，都是欲望跑在了收入前面?？蔀楹文贻p人集四位老人之力買房，上可造福社會蒼生（否則各大城市也不會大肆搶人落戶），下可增強個體魅力（起碼在丈母娘眼里如此），當(dāng)你借錢去買昂貴的手機、包包和化妝品時，就要聽人說教、受人聒噪呢？

負(fù)債百萬買房，大不了可以賣房還債；負(fù)債五千買個蘋果，把舊蘋果賣掉能把窟窿堵上嗎？就好像同樣是大學(xué)生借錢，國家大力支持助學(xué)貸款，卻將校園現(xiàn)金貸視作洪水猛獸，性質(zhì)不同。

因接受教育借錢，大家都沒意見，為一時享樂借錢，務(wù)要注意尺度。

可很多人沒有尺度或失了尺度。借得越多，壓力越大，維護原有資信水平的難度越大，一個不小心，就下沉成了超利貸平臺的用戶。

一本智庫曾做過用戶調(diào)研，顯示高達(dá)92.7%的超利貸用戶，借錢原因是“逾期記錄過多、用于還款和網(wǎng)貸太多”。錢借太多了，終于借到了高利貸平臺那里。

金融機構(gòu)為了賺錢，仍在不遺余力地推銷貸款——

你每每讀了三篇暴力催收和高利貸的新聞稿，接下來就有兩篇廣告在極力鼓吹“貸款生活、消費升級”的美妙；

你每每接到信用卡中心的來電，十通電話中總有十個話務(wù)員勸你把賬單分期或購買一款保險，幾乎沒有人關(guān)心過你的用卡體驗。

不能指望金融機構(gòu)主動收手，事實上也沒人在乎你是否已債臺高筑，除了你自己。可你會在乎嗎？你能卸下面具，走出“別人眼光”的陰影，量入為出地節(jié)儉生活嗎？

恐怕很難。

梭羅（還是文章開頭那個梭羅）曾對時裝和時髦發(fā)了一通感慨：

“我找裁縫做某種式樣的上衣時，她鄭重地告訴我：‘人們現(xiàn)在都不這樣穿。’她絲毫不動聲色地提到“人們”，好像在引用命運女神那樣絕對的權(quán)威。……聽到這神諭一般的判決時，我沉吟了片刻，對著判決字斟句酌，以圖領(lǐng)會個中意味，好讓我搞明白‘我’跟‘人們’到底有多深的血緣關(guān)系，他們?nèi)绱思鼻械赜靡愿缮嫖宜绞碌臋?quán)威到底是什么。”

不要活在別人的眼光里，也別活在別人的銅板里。

錢是什么？

以科技為支撐，貸款正像水一樣，滴灌著經(jīng)濟體中的每一個角落，普惠金融孜孜以求的目標(biāo)——讓人人都能享受貸款的便利，正日益臨近。

但借款負(fù)債猶如一把利刃，并非每個人都能自如掌握。負(fù)債率是衡量企業(yè)健康狀況的核心指標(biāo)，多少大企業(yè)輝煌一時，卻一朝毀于高負(fù)債之下。于個人，也是一樣。

錢是什么？錢是為了換取物品而需要的那部分生命。你提前享受了所謂的高配生活，也提前支用了未來拼命掙錢還錢時的那部分生命。

可生命的意義就在于此嗎？

當(dāng)貸款像水一樣，借錢越來越容易，借錢也該越來越謹(jǐn)慎。

【來源： 蘇寧金融研究院             作者：薛洪言】