常熟，排隊 IPO。

又是一則關(guān)于蘇南縣城獨角獸的消息。

近日，來自江蘇常熟的江蘇正力新能電池技術(shù)股份有限公司（以下簡稱 " 正力新能 "）再次向港交所遞交上市申請，其仍計劃在主板掛牌上市，由中金公司和招銀國際擔(dān)任聯(lián)席保薦人。

成立于 2019 年的正力新能，短短幾年間便在動力及儲能電池領(lǐng)域嶄露頭角，早已是業(yè)內(nèi) " 明星獨角獸 " ——作為國內(nèi)的鋰離子電池制造商，正力新能以市場需求和技術(shù)驅(qū)動開發(fā)多元電池產(chǎn)品組合，主要專注于用于電動汽車（EV）的電池產(chǎn)品的銷售。提供電芯、模塊、電池包、電池簇、電池管理系統(tǒng)的一體化方案，致力于拓展電化學(xué)產(chǎn)品在陸?？栈ヂ?lián)（LISA）下的大規(guī)模應(yīng)用。

根據(jù)弗若斯特沙利文報告，在中國截至 2024 年 8 月 31 日止八個月，按動力電池裝機(jī)量計，正力新能在動力電池市場排名第 9 名；同期，按動力電池裝機(jī)量計，公司在磷酸鐵鋰動力電池市場排名第 8 名，在三元動力電池市場排名第 9 名。

更具意義的是，這頭獨角獸并非誕生于北上廣深等一線城市，而是來自蘇南的常熟——這座由蘇州市代管的江蘇省轄縣級市。

與此同時，正力新能也是常熟首家獨角獸企業(yè)，使得后者在獨角獸企業(yè)上實現(xiàn)了零的突破。而倘若赴港 IPO 進(jìn)展一切順利，常熟在二級市場的 " 常熟板塊 " 也將再增一員猛將。

180 億縣城獨角獸

" 玻璃大王 " 胞妹造

近年來，在新能源汽車蓬勃發(fā)展的浪潮中，動力電池領(lǐng)域不斷涌現(xiàn)出新的力量。正力新能，無疑是其中一顆耀眼的新星。

來自江蘇縣城常熟的正力新能，成長速度無疑讓人咋舌，短短數(shù)年間成長為估值超 180 億元的獨角獸企業(yè)，并在成立的第五個年頭啟動上市進(jìn)程。這一切，自然離不開站在其背后的掌舵者——被譽(yù)為汽車供應(yīng)鏈領(lǐng)域 " 鐵娘子 " 的曹芳，值得一提的是，曹芳還是 " 玻璃大王 " 曹德旺的胞妹。

招股書顯示，曹芳擁有豐富的企業(yè)管理經(jīng)驗，且曾在福耀玻璃任職多年。數(shù)據(jù)顯示，曹芳于 1987 年便在福耀玻璃任職，一開始擔(dān)任銷售部經(jīng)理，后于 1994 年至 2014 年期間擔(dān)任福耀玻璃董事及副總經(jīng)理。

有意思的是，在曹芳于 2014 年卸任福耀玻璃副總經(jīng)理一職時，彼時福耀玻璃發(fā)公告給出的解釋是，" 曹芳女士因個人年齡原因 "。

圖 / 福耀玻璃公告 融中財經(jīng)截圖

的確，生于 1958 年的曹芳，在 2014 年已經(jīng) 56 歲了，也已到了法定退休的年齡。但實際情況是，" 鐵娘子 " 曹芳生來便不是熱衷于 " 躺平 " 的人。

2013 年 3 月，彼時 55 歲的曹芳與福耀玻璃高管陳繼程共同創(chuàng)辦新中源創(chuàng)投，從事風(fēng)險投資。公司成立后不久，與豐田汽車公司、Primearth EV Energy 株式會社、豐田汽車（中國）投資有限公司共同出資，在常熟成立了新中源豐田，為豐田的混動、插混車型提供電池系統(tǒng)。其間，曹芳擔(dān)任新中源豐田董事長。

憑借在電池領(lǐng)域的豐富經(jīng)驗，2016 年 8 月曹芳與陳繼程又共同創(chuàng)辦正力投資，從事電動汽車核心部件領(lǐng)域的投資。2016 年 12 月，正力投資與蔚然（南京）儲能技術(shù)有限公司（以下簡稱為 " 蔚然南京 "）共同出資 15 億元設(shè)立蘇州正力新能源，主要從事動力電池及儲能產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，上述兩位股東持股比例分別為 65% 和 35%，后于 2022 年，蔚然南京將所持 35% 股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓予正力投資。

蔚然南京與正力投資之間股權(quán)轉(zhuǎn)讓，乃為后話。眼下需將目光放置于正力投資在 2019 年的一筆投資出手。

2019 年 2 月 11 日，正力投資以 1.6 億元認(rèn)購江蘇塔菲爾 6.78% 的注冊資本，對江蘇塔菲爾進(jìn)行少數(shù)股權(quán)投資。江蘇塔菲爾也非寂寂無名之輩，其創(chuàng)始人龍繪錦曾入職東莞新能源科技有限公司（ATL）電動汽車電芯工程部，負(fù)責(zé)動力電池壽命預(yù)測與改進(jìn)的工作，而 ATL 正是寧德時代 CATL 的前身，換言之，江蘇塔菲爾的創(chuàng)始人具有寧德時代的基因。

入股江蘇塔菲爾后，2019 年 2 月 26 日，正力新能在常熟正式重組成立，正力投資及江蘇塔菲爾分別持有公司 70% 股權(quán)及 30% 股權(quán)。

此后數(shù)年，又經(jīng)過一系列改制、融資后，截至最新招股書截止日，曹芳為正力新能董事長，陳繼程為正力新能總經(jīng)理，二人通過正力投資、新中源創(chuàng)投、正力咨詢等，控制公司 48.56% 的股權(quán)，又通過一致行動人協(xié)議，控制 16.04% 的股權(quán)，合計控制正力新能 64.60% 的股權(quán)。

其他投資者中，華福投資持股 6.94%；東南產(chǎn)投持股 5.02%；中金上汽新興產(chǎn)業(yè)基金持股 1.65% 海松資本持股 2.47%。

值得一提的是，" 玻璃大王 " 曹德旺也入股了胞妹曹芳的公司。招股書顯示，福建耀華持有正力新能 2.52% 的股份，而福建耀華由三益發(fā)展有限公司持有 73.56% 的權(quán)益，三益發(fā)展則是由曹德旺全資持股的公司。

從融資情況來看，正力新能成立以來，共完成了兩輪融資。

2022 年 7 月，其獲得了海松資本、南京江寧、中金上汽新興產(chǎn)業(yè)基金、東南新能等 11 家機(jī)構(gòu)共計 24 億元的 A 輪投資。于此次融資后，正力新能以 144 億元估值晉升獨角獸行列。

后又于 2024 年 7 月 24 日，即向港交所遞表的前夕，正力新能完成了合計 10 億元的 B 輪融資，在此輪投資過后，正力新能的估值進(jìn)一步來到了 182 億元。

如今，這頭來自常熟的獨角獸，已行至二級市場大門前。

長于常熟

正力新能的故事，始于蘇南縣城常熟。

常熟，這個昔日的魚米之鄉(xiāng)，近年來憑借其獨特的區(qū)位優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，正成為新能源產(chǎn)業(yè)崛起的熱土。而正力新能，正是在這片熱土上孵化成長起來的獨角獸企業(yè)，其背后的故事，不僅是技術(shù)創(chuàng)新與市場拓展的傳奇，更是常熟這座城市產(chǎn)業(yè)布局與政策支持的生動注腳。

早在多年前，作為魚米之鄉(xiāng)的常熟強(qiáng)于紡織服裝、加工制造等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，但近年來，常熟搶抓機(jī)遇，加速競逐新賽道，積極培育具有強(qiáng)大競爭力的新能源汽車產(chǎn)業(yè)集群，全力推動產(chǎn)業(yè)補(bǔ)鏈、延鏈、強(qiáng)鏈。

2023 年 3 月，蘇州市新能源產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新集群推進(jìn)大會在常熟召開。會上，《蘇州市新能源產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新集群行動計劃（2023 — 2025 年）》發(fā)布，并提出力爭到 2025 年，建成具有國際競爭力的新能源產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新集群和創(chuàng)新應(yīng)用示范區(qū)，蘇州市新能源產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值突破 4000 億元，新增產(chǎn)值超 10 億元企業(yè) 30 家、超 20 億元企業(yè) 20 家、超 50 億元企業(yè) 5 家、超 100 億元企業(yè) 1 家。

會上，常熟政府表示，常熟將全力做大做強(qiáng)新能源產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新集群，力爭到 2025 年全產(chǎn)業(yè)鏈聚集重點企業(yè)超 150 家，產(chǎn)值規(guī)模達(dá)到 1100 億元，有力支撐蘇州新能源產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新集群建設(shè)。

正是在這樣的政策支持和產(chǎn)業(yè)環(huán)境下，位于新能源產(chǎn)業(yè)鏈上的動力電池企業(yè)正力新能，得以迅速成長。

2024 年前八個月，正力新能實現(xiàn)營業(yè)收入 28.58 億元，同比增長 33.6%；虧損 1 億元，較上年同期有較明顯收窄。換言之，盡管企業(yè)發(fā)展保持迅猛發(fā)展，但正力新能仍未扭虧為盈。

" 由于新企業(yè)尚未能利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益并達(dá)到最佳運營效率，這種激烈的競爭導(dǎo)致中國動力電池行業(yè)的新企業(yè)平均有三到五年處于凈虧損狀態(tài)。" 正力新能援引弗若斯特沙利文的資料表示，公司預(yù)計 2024 年將繼續(xù)錄得凈虧損，公司將通過增加銷售收入、加強(qiáng)成本管控、形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益等措施，以期在 2025 年實現(xiàn)盈利。

正力新能自 2019 年成立以來的數(shù)年，既是其技術(shù)創(chuàng)新的歷程，也是其市場拓展的征程。

自 2019 年正式成立以來，正力新能迅速在動力電池領(lǐng)域嶄露頭角。2021 年，常熟正力新能基地（一期）投產(chǎn)。此后，公司不斷加大研發(fā)投入，推出了一系列具有行業(yè)領(lǐng)先水平的產(chǎn)品。2023 年，公司推出 " 三高一快 " 航空電池和 " 乾坤系列 " 電動車電池包。2024 年，公司又推出 " 騏龍系列 " 電動車電池包，主打性價比。這些產(chǎn)品的推出，不僅體現(xiàn)了正力新能在技術(shù)創(chuàng)新上的實力，也為其市場拓展奠定了堅實基礎(chǔ)。

此時向二級市場發(fā)起二次沖擊的獨角獸正力新能，不過是常熟這座縣級市在新能源產(chǎn)業(yè)布局中的一個縮影。

過去數(shù)年，憑借其獨特的區(qū)位優(yōu)勢、成熟的產(chǎn)業(yè)環(huán)境和政策支持，常熟吸引了眾多新能源企業(yè)在此落地生根。正力新能的成功，不僅是其自身技術(shù)創(chuàng)新和市場拓展的結(jié)果，更是常熟這座縣級市在新能源產(chǎn)業(yè)崛起的生動體現(xiàn)。

"3000 億 " 常熟，正排隊 IPO

沿著正力新能身后望去，也有一支常熟軍團(tuán)在排隊 IPO。

2024 年 10 月，江蘇省科技廳公示了 2024 年度省科技企業(yè)上市培育計劃擬入庫企業(yè)名單，其中常熟共 4 家企業(yè)擬入庫，位居蘇州第二。

據(jù)了解，該省科技企業(yè)上市培育計劃是以高新技術(shù)企業(yè)為重點，遴選一批符合國家戰(zhàn)略、突破產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵核心技術(shù)、市場認(rèn)可度高，屬于新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保和生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的高成長性科技企業(yè)入庫培育，旨在暢通高新技術(shù)企業(yè)上市融資渠道，助推企業(yè)與多層次資本市場有效對接。

上榜企業(yè)，也各具特色。

如蘇州匯科技術(shù)股份有限公司是國家級專精特新 " 小巨人 " 企業(yè)、國家級高新技術(shù)企業(yè)，公司擁有原創(chuàng)授權(quán)發(fā)明專利 47 項，數(shù)量居國內(nèi)窯爐行業(yè)第一。公司主要從事先進(jìn)智能工業(yè)窯爐成套設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，提供包括推板爐、輥道爐、網(wǎng)帶爐、真空爐等各種類型的智能工業(yè)窯爐。

蘇州宏瑞達(dá)新能源裝備有限公司則是全球領(lǐng)先的集研發(fā)、制造、銷售、服務(wù)于一體的光伏智能裝備整線解決方案制造商。目前產(chǎn)品已遠(yuǎn)銷美國、韓國、泰國、印度、越南、土耳其和埃及等 23 個國家和地區(qū)。

彼時常熟政府表示，" 接下來，常熟將持續(xù)強(qiáng)化企業(yè)創(chuàng)新主體地位，堅持梯隊化培育，完善‘企業(yè)全生命周期’服務(wù)體系，不斷提升企業(yè)自主創(chuàng)新能力，助力企業(yè)上市提速，推動新質(zhì)生產(chǎn)力加快發(fā)展！"

具有意義的一幕就發(fā)生于近日，2 月 5 日，常熟市統(tǒng)計局表示，2024 年常熟實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值 3079.10 億元，按不變價格計算比上年增長 6.2%。

簡而言之，常熟邁入高質(zhì)量發(fā)展新階段，GDP 突破 3000 億元，成為中國第五個達(dá)到這一里程碑的縣級市。3000 億元這個數(shù)字的含金量——蘇南小縣城常熟，以不足全國萬分之一的土地，貢獻(xiàn)了超過全國千分之二的 GDP。

在產(chǎn)業(yè)布局上，常熟堅持以前瞻姿態(tài)，對標(biāo)國際一流水準(zhǔn)，統(tǒng)籌推進(jìn) " 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)煥新、新興產(chǎn)業(yè)壯大、未來產(chǎn)業(yè)培育 "，不斷塑造新優(yōu)勢，打開新空間，提高常熟現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系 " 含新量 "。

目前，汽車及零部件、裝備制造和紡織服裝是常熟三大支柱產(chǎn)業(yè)。除此之外，常熟也緊跟時勢，搶抓蘇州通用機(jī)場落地機(jī)遇，積極 " 卡位 " 低空經(jīng)濟(jì)新賽道，明確發(fā)展定位、目標(biāo)、任務(wù)。具體看，今年 1 月 21 日，常熟經(jīng)開區(qū)首個低空體驗中心 " 格物科技低空體驗中心 " 舉行揭牌儀式并首飛成功。這是繼 2024 年 10 月 12 日常熟至上海浦東機(jī)場的低空載客航線成功試飛后，低空經(jīng)濟(jì)應(yīng)用場景的 " 再上新 "。

對于正力新能所處的新能源產(chǎn)業(yè)，常熟近年來也在全力打造產(chǎn)業(yè)鏈條完善、創(chuàng)新資源集聚、核心競爭力強(qiáng)的新能源產(chǎn)業(yè)集群。

在其發(fā)于 2024 年的《常熟市新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展 2024 年工作要點》中，便提及，" 靠前做好企業(yè)上市輔導(dǎo)等工作，支持優(yōu)質(zhì)新能源企業(yè)通過資本市場做大做強(qiáng)，年內(nèi)力爭新增報輔導(dǎo)、報交易所企業(yè) 2 — 3 家。"

常熟發(fā)布于 2023 年底的數(shù)據(jù)顯示，目前市內(nèi)共有境內(nèi)外上市公司 17 家，總市值超過 1200 億元，同時有過會在會企業(yè) 4 家，省證監(jiān)局在輔導(dǎo)企業(yè) 5 家，上市后備庫企業(yè) 100 家。

那么，期待在 2025 年，二級市場的 " 常熟板塊 " 愈發(fā)壯大。

來源：融中財經(jīng)