客戶效果跌破40% 58同城還能堅(jiān)挺多久？觀點(diǎn)
58同城，一個(gè)神奇的網(wǎng)站!上市后股價(jià)曾一度走高逼近60美元，尤其在進(jìn)入2014年后，58同城在流量和用戶活躍度大幅下降、競(jìng)爭(zhēng)壓力增大的情況下，還能完成增發(fā)，讓人不得不再次發(fā)出神奇的感嘆。
推廣效果下跌導(dǎo)致數(shù)據(jù)泡沫浮現(xiàn)
僅就58同城的財(cái)報(bào)來(lái)看，從昔日虧損1387.1萬(wàn)美元、834.0萬(wàn)美元、304.0萬(wàn)美元，到2013年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1960萬(wàn)美元，這是一個(gè)利好消息。此前已經(jīng)有很多解讀，58同城的盈利是在壓縮市場(chǎng)營(yíng)銷費(fèi)用的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)的，筆者在此不過(guò)多敘述。
需要注意的一點(diǎn)就是，58同城收入增長(zhǎng)對(duì)大力度的市場(chǎng)推廣依賴性很強(qiáng)，下面這則表格的數(shù)據(jù)便是最有力的證據(jù)。
由此圖看出，在整個(gè)2013年，58同城的市場(chǎng)費(fèi)用與收入增長(zhǎng)呈正比的上漲趨勢(shì)。
但作為58同城市場(chǎng)費(fèi)用主要支出和收入增長(zhǎng)關(guān)鍵支撐點(diǎn)的流量，從國(guó)內(nèi)外多個(gè)權(quán)威統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)來(lái)看，自去年以來(lái)出現(xiàn)了持續(xù)大幅下跌。其中艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示58同城今年1月份流量同比去年跌幅已超過(guò)20%，反映其用戶關(guān)注度的百度指數(shù)在過(guò)去1個(gè)月的跌幅超過(guò)60%!
分析多年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)可以得知，58同城營(yíng)收增長(zhǎng)的關(guān)鍵正是流量變現(xiàn)。流量增長(zhǎng)以及業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，都是靠不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)費(fèi)用來(lái)推動(dòng)的;上市后，58同城縮減市場(chǎng)推廣費(fèi)用，流量和業(yè)績(jī)也隨之下滑。毋庸置疑，58同城已經(jīng)陷入了這樣一個(gè)惡性循環(huán)：即流量下滑→效果降低→客戶付費(fèi)減少→廣告投放減少→流量下滑。這樣的循環(huán)模式一如果得不到改善，無(wú)論對(duì)58同城還是其推廣客戶來(lái)說(shuō)，都將成為一場(chǎng)災(zāi)難。
在上市之初，華爾街曾給予58同城112%的高增長(zhǎng)預(yù)期，這導(dǎo)致58同城不但要壓縮廣告投放，還要加大掠奪112%的新客戶。但按照艾瑞的數(shù)據(jù)，假設(shè)58同城今年按同樣趨勢(shì)下跌，流量只有去年的80%，這意味著58同城今年的推廣效果會(huì)被稀釋到去年的37.7%!推廣效果大跌，意味著更多的客戶不買單，這將直接導(dǎo)致58同城收入增長(zhǎng)預(yù)期的減少。
在58同城推廣還有沒(méi)有用?在微博和一些論壇中，不少客戶反應(yīng)58同城推廣效果很差。此外，央視還曝光了58同城存在大量虛假信息，這一系列的負(fù)面事件，意味著58同城靚麗的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)背后有很大的泡沫。
如果數(shù)據(jù)泡沫破滅，58同城的股價(jià)又還能堅(jiān)挺多久?
老冤家：難以擺平的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手
如圖所示，這是一篇來(lái)自美股分析網(wǎng)站Seeking Alpha的文章，該文章認(rèn)為58同城不但有趕集網(wǎng)這個(gè)頑強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，更面臨搜房、安居客等垂直行業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，提醒廣大的投資者謹(jǐn)慎面對(duì)58同城這只股票。
事實(shí)上，作為58同城的“老冤家”，趕集網(wǎng)的進(jìn)攻從來(lái)就沒(méi)有停止過(guò)，而且在58同城上市后愈加頑固。
今年頭3個(gè)月，趕集網(wǎng)先后發(fā)力招聘和房產(chǎn)，做了招聘節(jié)和找房節(jié)，試圖裹挾平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)對(duì)垂直網(wǎng)站發(fā)起沖擊，并把58同城甩到一邊。但58同城也不甘寂寞，照搬了趕集網(wǎng)的上述活動(dòng)。只是這種步步跟隨的策略，給人留下了濃厚的創(chuàng)新匱乏的印象。
從百度指數(shù)的變化可以看出來(lái)，趕集網(wǎng)的策略取得了一定效果，進(jìn)入4月份，趕集網(wǎng)的百度指數(shù)已經(jīng)超過(guò)58同城。
當(dāng)然，肯定會(huì)有人說(shuō)，58同城在去年已經(jīng)率先上市，一般資本市場(chǎng)對(duì)于后上市的企業(yè)的估值都會(huì)較低。但在這里想說(shuō)的是，公司估值與先后上市并沒(méi)有太多的聯(lián)系，最直接的案例莫過(guò)于易車網(wǎng)和汽車之家，盡管易車網(wǎng)先一步上市，但汽車之家在上市之后，目前市值是易車網(wǎng)的3倍。
忽然想到了《大話西游》里紫霞仙子臨死時(shí)的一句話，雖然料到了開(kāi)始，卻還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有看透結(jié)局。58同城跟老冤家趕集網(wǎng)之間的斗爭(zhēng)，還有日子呢。不過(guò)，如果按現(xiàn)在的趨勢(shì)走下去，58同城的前景是真的不樂(lè)觀。
除了趕集網(wǎng)，58同城同樣需要面對(duì)垂直領(lǐng)域的前程無(wú)憂、搜房網(wǎng)等公司的挑戰(zhàn)，甚至BAT哪天出手也說(shuō)不定。
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