互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)經(jīng)歷了一輪 3 年左右的野蠻生長(zhǎng)后，價(jià)值正在回歸。

進(jìn)入到 2016 年之后，整個(gè)行業(yè)開(kāi)始向著精細(xì)化的方向發(fā)展。余額寶、兼顧資產(chǎn)端和資金端的 P2P 等平臺(tái)類模式正在減少，靠著拼渠道、流量和高收益的紅利時(shí)代已經(jīng)過(guò)去。精細(xì)化、差異化、技術(shù)化的運(yùn)營(yíng)和創(chuàng)新是互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)階段的主題。

一度被強(qiáng)調(diào)的「互聯(lián)網(wǎng)化的金融」理念也逐漸式微，取而代之的是，對(duì)「金融本質(zhì)」的重新關(guān)注，以及「金融與技術(shù)結(jié)合」的更多可能性。「Fintech」大行其道，金融行業(yè)正在重新回歸到「技術(shù)信仰」的時(shí)代。所以，能夠在技術(shù)層面和產(chǎn)品層面做出創(chuàng)新的公司將成為關(guān)鍵的行業(yè)變量。具體來(lái)看，值得我們關(guān)注的有以下幾個(gè)方向：

資產(chǎn)端創(chuàng)新

P2P 平臺(tái)都在根據(jù)自身能力優(yōu)勢(shì)逐漸分化為資產(chǎn)端和資金端兩類。在互聯(lián)網(wǎng)金融野蠻生長(zhǎng)的階段，大量互聯(lián)網(wǎng)基因的公司已經(jīng)通過(guò)高息、補(bǔ)貼等方式完成了資金端的用戶教育。現(xiàn)階段大家面臨的問(wèn)題已經(jīng)變成了：手握大量資金卻不知道該投給哪個(gè)平臺(tái)。因此，在現(xiàn)階段，做資產(chǎn)端平臺(tái)更容易占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位。有了優(yōu)秀的資產(chǎn)，資金的聚集是順理成章的事。

另一方面，金融的本質(zhì)是資產(chǎn)分級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。在資產(chǎn)還未能被合理定價(jià)的階段，誰(shuí)能長(zhǎng)期在資產(chǎn)生成上占據(jù)優(yōu)勢(shì)、更好的給這些資產(chǎn)定價(jià)并且妥善的管理這些資產(chǎn)，誰(shuí)就能夠掌握核心競(jìng)爭(zhēng)力，建立壁壘。

因此，當(dāng)現(xiàn)有資產(chǎn)端日趨同質(zhì)化，固定收益類產(chǎn)品已經(jīng)不再稀缺時(shí)，就應(yīng)該著手發(fā)掘新的資產(chǎn)了。發(fā)掘新的資產(chǎn)、掌握相關(guān)資產(chǎn)的風(fēng)控技術(shù)、為市場(chǎng)創(chuàng)造新的增量是未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融公司的機(jī)會(huì)。

拓展資產(chǎn)端，既可以拓展資產(chǎn)類別，也可以通過(guò)建立新的消費(fèi)場(chǎng)景來(lái)創(chuàng)造新的場(chǎng)景化資產(chǎn)。事實(shí)上，我們已經(jīng)可以看到一些專注于資產(chǎn)端的互聯(lián)網(wǎng)金融公司出現(xiàn)，隨之而來(lái)的是大量新的資產(chǎn)，比如針對(duì)小微企業(yè)、農(nóng)村市場(chǎng)的信貸資產(chǎn)、供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)以及針對(duì)各類人群和場(chǎng)景的消費(fèi)金融資產(chǎn)等。這其中，被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)程度越低的市場(chǎng)，機(jī)會(huì)越大。

 消費(fèi)金融

順著資產(chǎn)端創(chuàng)新往下看，消費(fèi)金融資產(chǎn)因?yàn)槠滟Y產(chǎn)的足夠分散、小額，并且依托于具體的消費(fèi)需求，成為了這一輪資產(chǎn)創(chuàng)新當(dāng)中公認(rèn)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

當(dāng)然，不僅是因?yàn)橘Y產(chǎn)優(yōu)質(zhì)，消費(fèi)金融的快速興起跟需求端的推動(dòng)直接相關(guān)。面對(duì)拉動(dòng)內(nèi)需的政策和消費(fèi)升級(jí)的趨勢(shì)，消費(fèi)金融是能夠給單純的消費(fèi)行為賦能的。這也是阿里、京東等有消費(fèi)場(chǎng)景的公司都在大力推自己的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的原因，它帶來(lái)的是「業(yè)務(wù)增強(qiáng)效應(yīng)」。

所以，消費(fèi)金融帶來(lái)的創(chuàng)新和可能性體現(xiàn)在幾個(gè)方面：

創(chuàng)造新的消費(fèi)需求和金融需求。如果沒(méi)有分期樂(lè)等校園分期平臺(tái)，學(xué)生在買手機(jī)的時(shí)候就無(wú)法以分期的方式支付，甚至不會(huì)去購(gòu)買超過(guò)自己支付能力的商品。這就是新的需求。形成規(guī)模化的獲客能力。當(dāng) P2P 平臺(tái)或其它理財(cái)平臺(tái)的獲客成本越來(lái)越高時(shí)，消費(fèi)金融服務(wù)能夠通過(guò)具體的消費(fèi)場(chǎng)景聚集用戶，實(shí)現(xiàn)規(guī)?；墨@客，大大降低成本。更好的挖掘用戶價(jià)值。以電商消費(fèi)、旅游等為代表的高頻消費(fèi)的場(chǎng)景能夠延長(zhǎng)用戶的生命周期，在消費(fèi)需求的刺激下增加用戶粘性，形成持續(xù)變現(xiàn)。更有效的風(fēng)控和更精確的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。將風(fēng)控分為「還款意愿」和「還款能力」兩個(gè)方面，那么消費(fèi)金融借款人在還款能力上基本不會(huì)有太大問(wèn)題，風(fēng)控主要集中在「反欺詐」層面。而借助具體的場(chǎng)景和人群特點(diǎn)以及大量線上操作帶來(lái)的用戶數(shù)據(jù)，消費(fèi)金融平臺(tái)能夠建立更有針對(duì)性的風(fēng)控模型，更高效的識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、給予授信，這是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)尚未開(kāi)始的嘗試。

 目前，消費(fèi)金融業(yè)務(wù)大致可分為兩類：基于垂直人群；基于消費(fèi)場(chǎng)景。

其中，垂直人群可以是學(xué)生、藍(lán)領(lǐng)、農(nóng)民、白領(lǐng)、小微企業(yè)主等。但自身杠桿率低的人群（比如學(xué)生、藍(lán)領(lǐng)）對(duì)于消費(fèi)金融公司來(lái)說(shuō)是更大的機(jī)會(huì)，因?yàn)檫@本就意味著這群人沒(méi)有辦法得到傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)。這一類公司的代表有分期樂(lè)、買單俠等。

而消費(fèi)場(chǎng)景則包括房貸、車貸、旅游、家裝、教育、醫(yī)療等。這其中又可以按照「是否占據(jù)了消費(fèi)的第一入口」分為兩類，簡(jiǎn)單說(shuō)就是，是否擁有自己的消費(fèi)場(chǎng)景。普遍來(lái)說(shuō)，擁有消費(fèi)場(chǎng)景的公司將更被看好，這往往這也是巨頭牢牢站住的陣地。創(chuàng)業(yè)公司通常需要跟場(chǎng)景方合作。

消費(fèi)金融在資金端也同樣在做出創(chuàng)新，而低成本、規(guī)?；馁Y金未來(lái)將會(huì)成為消費(fèi)金融公司的壁壘。消費(fèi)金融剛剛興起時(shí)，資金端對(duì)接的多為 P2P 平臺(tái)的投資人資金，但隨著部分消費(fèi)金融平臺(tái)資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，P2P 資金的高成本就成了障礙。反觀銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，他們坐擁大量低成本資金，并且也想要尋找更多低風(fēng)險(xiǎn)的零售渠道來(lái)擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。最近，京東、分期樂(lè)等平臺(tái)紛紛成功發(fā)行 ABS（信貸資產(chǎn)證券化），場(chǎng)內(nèi)資金的涌入也將逐漸成為常態(tài)。

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)

消費(fèi)金融的快速發(fā)展帶來(lái)的是「場(chǎng)景化金融」的被認(rèn)可。以太資本曾給出一個(gè)場(chǎng)景化金融的定義：將以往復(fù)雜的金融需求變得更加自然，通過(guò)將金融需求與各種場(chǎng)景進(jìn)行融合，實(shí)現(xiàn)信息流的場(chǎng)景化、動(dòng)態(tài)化，讓風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)變得更加精確，使現(xiàn)金流處于可視或可控狀態(tài)。而除了消費(fèi)金融，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)這一年在場(chǎng)景化上的大膽創(chuàng)新也值得關(guān)注。

保險(xiǎn)是個(gè)萬(wàn)億級(jí)的市場(chǎng)，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)目前滲透率雖然只有 4%，但增長(zhǎng)速度驚人。2014 年互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的規(guī)模為 859 億元，同比增長(zhǎng) 195%，相比 2011 年增長(zhǎng)了 26 倍。對(duì)于 80、90 后的年輕消費(fèi)人群來(lái)說(shuō)，他們當(dāng)中有購(gòu)買互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)意愿的比例已經(jīng)達(dá)到 20%。

最初，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的改變集中在渠道和銷售層面，即以更低的渠道成本將產(chǎn)品銷售給投保人，形態(tài)類似保險(xiǎn)超市。但除了銷售之外，產(chǎn)品設(shè)計(jì)、產(chǎn)品定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、理賠等環(huán)節(jié)在保險(xiǎn)服務(wù)中都非常復(fù)雜且重要。所以，不觸及這些環(huán)節(jié)的話，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的創(chuàng)新程度將始終受到局限。

隨著眾安保險(xiǎn)開(kāi)始推出退貨運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)、延誤險(xiǎn)等新的險(xiǎn)種，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的產(chǎn)品創(chuàng)新開(kāi)始了。而這一輪產(chǎn)品創(chuàng)新，我們可以理解為「與互聯(lián)網(wǎng)場(chǎng)景結(jié)合的保險(xiǎn)產(chǎn)品」，也就是產(chǎn)品定制的思路，而產(chǎn)品場(chǎng)景化的同時(shí)也必然伴隨著銷售渠道場(chǎng)景化，這兩者相輔相成。

什么樣的場(chǎng)景適合拿來(lái)做保險(xiǎn)產(chǎn)品定制？在策源創(chuàng)投投資總監(jiān)王璞看來(lái)，就是那些「場(chǎng)景需求明確、小額大量、靈活的時(shí)間周期、適合在互聯(lián)網(wǎng)上售賣」的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

產(chǎn)品創(chuàng)新的背后，對(duì)應(yīng)著定價(jià)方法的創(chuàng)新。當(dāng)保險(xiǎn)產(chǎn)品與用戶在互聯(lián)網(wǎng)上的各種行為相聯(lián)系，通過(guò)將用戶特征和行為數(shù)據(jù)用到客戶畫像、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、理賠預(yù)防等各個(gè)環(huán)節(jié)中，將改變互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)模式。

改良定價(jià)方法實(shí)現(xiàn)個(gè)性化定價(jià)是最終的目的。現(xiàn)階段可行的方法就是能通過(guò)綁定場(chǎng)景和人群，拿到豐富的數(shù)據(jù)，不斷進(jìn)行精算嘗試。當(dāng)個(gè)性化定價(jià)有了比較成熟的方法時(shí)才能實(shí)現(xiàn)規(guī)模化，更多的比價(jià)類互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)創(chuàng)新也會(huì)更有意義。

因此，我們關(guān)注那些能夠深度結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)場(chǎng)景的、有數(shù)據(jù)意識(shí)和精算能力、能夠通過(guò)數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)個(gè)性化定價(jià)的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司。雖然眾安保險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)公司的場(chǎng)景和資本上都得到了巨大的加持，但去年下半年開(kāi)始仍然不斷有做定制化產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)公司出現(xiàn)，比如悟空保、海綿保、小雨傘、大特保等等。這個(gè)市場(chǎng)足夠大，場(chǎng)景足夠碎片化，短時(shí)間內(nèi)也不會(huì)形成一家或幾家獨(dú)大的局面。

財(cái)富管理

前面講的都是資產(chǎn)端業(yè)務(wù)，而財(cái)富管理業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)的是資金端的業(yè)務(wù)。很多以獲取和運(yùn)營(yíng)理財(cái)用戶見(jiàn)長(zhǎng)的 P2P 平臺(tái)都開(kāi)始向財(cái)富管理平臺(tái)轉(zhuǎn)型。

一方面，這是圍繞核心用戶的合理業(yè)務(wù)拓展。與美國(guó)等成熟的金融市場(chǎng)相比，中國(guó)的財(cái)富管理行業(yè)還非常初級(jí)。一方面，資產(chǎn)端單一，不夠多元和分散；另一方面，用戶對(duì)于財(cái)富管理的邏輯還沒(méi)有形成認(rèn)知。市場(chǎng)的空白一定孕育著機(jī)會(huì)。經(jīng)緯投資總監(jiān)張以蕾表示：「中國(guó)正處于一個(gè)資產(chǎn)和財(cái)富快速形成的黃金時(shí)代，中國(guó)的財(cái)富管理行業(yè)一定會(huì)在這兩年快速發(fā)展?！?/p>

另外，這也是理財(cái)平臺(tái)建立壁壘的必經(jīng)之路。理財(cái)服務(wù)的門檻較低，任何一個(gè)新理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)都可以被快速模仿。因此，在向財(cái)富管理服務(wù)轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，互聯(lián)網(wǎng)金融公司要建立兩個(gè)核心優(yōu)勢(shì)：品牌化的能力，以及通過(guò)技術(shù)改變現(xiàn)有財(cái)富管理服務(wù)模式的能力。在這里我們主要討論后者。

財(cái)富管理在中國(guó)并不是一個(gè)新鮮的事物，但究其根本，還是銷售導(dǎo)向的理財(cái)產(chǎn)品售賣，并非真正意義上的「管理」。管理必須是個(gè)性化的行為，一直以來(lái)，金融領(lǐng)域個(gè)性化的服務(wù)都是依賴于「人」的服務(wù)。但從去年開(kāi)始，機(jī)器正在嘗試取代人在財(cái)富管理服務(wù)中的位置，隨之而來(lái)的是智能投顧服務(wù)。

在美國(guó)，券商、資管紛紛開(kāi)始設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，以互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理類的服務(wù)為主，目的是捕獲更多中小投資者，在現(xiàn)有的證券業(yè)務(wù)體系之外培育新的增長(zhǎng)點(diǎn)。而這些傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)看中的就是智能投顧服務(wù)。我們可以看到，貝萊德收購(gòu) Future Advisor、Fiidelity 與 Betterment 展開(kāi)戰(zhàn)略合作、Vanguard 推出自己的智能投顧服務(wù)、嘉維證券與宜信合作進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)開(kāi)展智能投顧服務(wù)。這樣的例子還有很多，這背后是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)技術(shù)所能產(chǎn)生的勢(shì)能的認(rèn)可。

國(guó)內(nèi)的智能投顧玩家也很多。其中，宜信和品鈦這樣的在新興市場(chǎng)上已經(jīng)相對(duì)成熟的公司已經(jīng)推出了自己的智能投顧服務(wù)。此外，還有大量早期創(chuàng)業(yè)公司直接以此為方向，比如彌財(cái)、錢景財(cái)富、藍(lán)海財(cái)富等。

智能投顧服務(wù)從多個(gè)維度考驗(yàn)著機(jī)構(gòu)的資質(zhì)和服務(wù)能力。合規(guī)的金融牌照；獲取多元大類資產(chǎn)的能力（尤其是海外資產(chǎn)）；做產(chǎn)品組合配置的能力；數(shù)據(jù)獲取、算法迭代、機(jī)器學(xué)習(xí)的能力等等都是考察一個(gè)智能投顧服務(wù)的核心。

但仍有大量公司涌入這個(gè)市場(chǎng)?；ㄆ煦y行的報(bào)告顯示，10 年后，智能投顧所管理的資產(chǎn)規(guī)?；?qū)⑦_(dá)到 5 萬(wàn)億美元。峰瑞資本的創(chuàng)始人李豐認(rèn)為，雖然中國(guó)的財(cái)富管理還有一段路要走，但大量智能投顧服務(wù)的出現(xiàn)無(wú)疑將會(huì)加速這一進(jìn)程，幫助整個(gè)行業(yè)更快的完成市場(chǎng)教育。

大數(shù)據(jù)信貸

近兩年，大家逐漸開(kāi)始認(rèn)清楚一件事：互聯(lián)網(wǎng)金融無(wú)法顛覆傳統(tǒng)金融，但它補(bǔ)充著傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)。隨著金融科技創(chuàng)新開(kāi)始由渠道向技術(shù)和數(shù)據(jù)方向轉(zhuǎn)移，互聯(lián)網(wǎng)金融所代表的場(chǎng)外交易市場(chǎng)和傳統(tǒng)銀行之間的互補(bǔ)效應(yīng)變得越來(lái)越明顯。

針對(duì)銀行最主要的業(yè)務(wù)——貸款，不少創(chuàng)業(yè)公司開(kāi)始以數(shù)據(jù)和算法驅(qū)動(dòng)的方式，為銀行輸出信貸技術(shù)服務(wù)，幫銀行高效的、批量的獲取小額信貸資產(chǎn)。而這大量的小微企業(yè)和個(gè)人小額信貸是銀行原來(lái)不屑于、也難以覆蓋的資產(chǎn)。其實(shí)，大數(shù)據(jù)信貸可以算作資產(chǎn)端創(chuàng)新中的一部分。

對(duì)比美國(guó)，我們可以清晰的看到它整個(gè)金融產(chǎn)業(yè)鏈上的分工是足夠細(xì)化的，幾乎沒(méi)有一家機(jī)構(gòu)壟斷著產(chǎn)業(yè)鏈上的各個(gè)環(huán)節(jié)：零售銀行主要負(fù)責(zé)獲客，精于風(fēng)控模型的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)貸款的審核和授信，投行類機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。

而在國(guó)內(nèi)，銀行既掌握著大量資金、零售網(wǎng)點(diǎn)又有著最強(qiáng)的風(fēng)控能力，一直是產(chǎn)業(yè)鏈的核心。但隨著一批有著豐富風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)和強(qiáng)數(shù)據(jù)和技術(shù)背景的海外專業(yè)人士回國(guó)創(chuàng)業(yè)，專注于大數(shù)據(jù)信貸技術(shù)和風(fēng)控的創(chuàng)業(yè)公司開(kāi)始出現(xiàn)，成為銀行資產(chǎn)端的「技術(shù)外包」公司。

當(dāng)然，它們不僅僅是與銀行合作，同樣也跟其它資金平臺(tái)合作。因?yàn)椋?strong>大數(shù)據(jù)信貸技術(shù)的產(chǎn)生并非單純由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的需求驅(qū)動(dòng)，而是在尋找新的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的過(guò)程中，一定會(huì)發(fā)生人群下沉，而下沉后的資產(chǎn)就是分散的、小額的，所以需要尋找到更高效的運(yùn)營(yíng)方式。那么將風(fēng)控從「人力審核」的方式中解放出來(lái)，以數(shù)據(jù)和算法取代便是順理成章的事了。

在資產(chǎn)端，一大部分大數(shù)據(jù)信貸公司通過(guò)與一些擁有消費(fèi)場(chǎng)景的公司合作，在特定場(chǎng)景下獲取資產(chǎn)。正如前面在講消費(fèi)金融和互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)時(shí)也一再?gòu)?qiáng)調(diào)場(chǎng)景化一樣，「場(chǎng)景化」是這一輪科技金融創(chuàng)新中的一個(gè)很重要的創(chuàng)新變量，是更有效、更精準(zhǔn)的獲取有價(jià)值的大數(shù)據(jù)的依托。

所以說(shuō)，我們可以從幾個(gè)方面來(lái)看一家大數(shù)據(jù)信貸公司：

是否有在線上獲取多維度數(shù)據(jù)的能力（指標(biāo)足夠多，可以充分反映風(fēng)險(xiǎn)的維度）是否能夠借助合作伙伴的場(chǎng)景獲取更加有針對(duì)性的數(shù)據(jù)是否有自己的行之有效的風(fēng)控模型和決策運(yùn)營(yíng)模型模型是否具備快速學(xué)習(xí)和迭代的能力所對(duì)接的資產(chǎn)是否是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)不充分的資產(chǎn)

根據(jù)自身的數(shù)據(jù)特點(diǎn)和所擅長(zhǎng)的算法模型的不同，目前這些大數(shù)據(jù)信貸公司也聚焦在不同的資產(chǎn)上。比如，大數(shù)金融就采用訂單生產(chǎn)的模式為銀行等金融機(jī)構(gòu)生產(chǎn)中高金額的個(gè)人信貸；元寶鋪依托自己在電商領(lǐng)域的數(shù)據(jù)積累，為電商平臺(tái)上的小微商戶對(duì)接來(lái)自銀行的信用貸款；品鈦的讀秒同時(shí)提供針對(duì)個(gè)人和小微企業(yè)的線上信貸，并且以嵌入式的服務(wù)方式與各類線上線下企業(yè)共同開(kāi)發(fā)不同場(chǎng)景下的信貸服務(wù)；量化派則對(duì)接了多個(gè)消費(fèi)場(chǎng)景，通過(guò)大數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，提供消費(fèi)信貸服務(wù)。

移動(dòng)支付

在支付寶和微信的市場(chǎng)教育下，現(xiàn)階段的中國(guó)可以算的上是全球移動(dòng)支付普及程度最高、易用性最高的國(guó)家之一了。

支付作為金融體系中的基礎(chǔ)設(shè)施，其使用頻率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于金融市場(chǎng)中的其它服務(wù)。而正是由于其使用高頻，它的價(jià)值也不再僅僅局限在交易通道上，而是成為一種連接方式，并成為更多服務(wù)的入口。所以，「場(chǎng)景化」和「入口化」是移動(dòng)支付這一階段的主題。

據(jù) Ping++創(chuàng)始人金亦冶稱，從去年下半年開(kāi)始，大量支付公司被戰(zhàn)略投資或兼并收購(gòu)。因?yàn)樵絹?lái)越多的公司開(kāi)始看到移動(dòng)支付作為基礎(chǔ)設(shè)施的能量。對(duì)于很多用戶體驗(yàn)、營(yíng)銷手段、消費(fèi)、金融服務(wù)來(lái)說(shuō)，如果沒(méi)有一個(gè)很好的支付接口作為支持，是很難實(shí)現(xiàn)的。

但是，移動(dòng)支付早已是巨頭的天下，尤其是那些自己有消費(fèi)場(chǎng)景的互聯(lián)網(wǎng)公司或傳統(tǒng)企業(yè)。在支付寶和微信支付之外，京東、百度、美團(tuán)、小米、萬(wàn)達(dá)都已經(jīng)或計(jì)劃進(jìn)入支付領(lǐng)域。支付已經(jīng)成為巨頭的標(biāo)配，不僅是作為更多服務(wù)的入口，也是因?yàn)橹Ц侗澈蟮挠脩魯?shù)據(jù)。

現(xiàn)階段，再去做一個(gè)能夠成為大流量入口的支付工具已經(jīng)非常難了。但創(chuàng)業(yè)公司還可以考慮從 B 端入手，為商戶提供支付解決方案，有機(jī)會(huì)的話還能進(jìn)一步涉足店鋪管理相關(guān)的增值服務(wù)。不過(guò)，「以體量取勝」仍然是關(guān)鍵。

而支付的下一次變革同樣將由技術(shù)來(lái)驅(qū)動(dòng)，這個(gè)技術(shù)就是區(qū)塊鏈技術(shù)。

作為比特幣的底層技術(shù)，區(qū)塊鏈具有去中心化、不可撤銷、可溯源的特征，它的應(yīng)用將大大改變現(xiàn)有的金融系統(tǒng)。具體到支付領(lǐng)域，區(qū)塊鏈將降低交易的復(fù)雜性，用戶可以以發(fā)送消息的形式發(fā)起即時(shí)轉(zhuǎn)賬、收付款等請(qǐng)求，并且這些請(qǐng)求可以跨國(guó)界跨體系，實(shí)現(xiàn)全球范圍內(nèi)更便捷、安全的貨幣流轉(zhuǎn)。這一變革將是能夠影響金融體系底層邏輯的變革。

（頭圖：視覺(jué)中國(guó) | 文內(nèi)插圖：任美潔）

作者：張雨忻