降息真的能降低風險嗎？專欄
隨著監(jiān)管合規(guī)化要求的進一步明確，以及央行的多次降準降息，進入2016年以來，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的綜合收益率仍然呈現(xiàn)出持續(xù)下降的走勢。
為什么網(wǎng)貸平臺會持續(xù)不斷的降息
據(jù)網(wǎng)貸天眼發(fā)布的數(shù)據(jù)報告，2016年7月373家平臺平均借款年利率10.17%，相比6月仍有所下降。網(wǎng)貸行業(yè)出現(xiàn)降息潮的原因，業(yè)內(nèi)總結(jié)大概有一下三點：
1. 去年央行5次降準降息，使得貨幣市場較為寬松，銀行貸款基準幾率不斷下調(diào)，推動網(wǎng)貸綜合收益率不斷下降；
2. 為了改善運營成本，降低平臺風險及保障投資者資金安全，平臺必然降息；
3．優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端增長速度過慢，投資者持續(xù)不斷增長，部分平臺產(chǎn)品出現(xiàn)供不應(yīng)求，從而影響網(wǎng)貸平均收益率下降。
降息標志著網(wǎng)貸平臺經(jīng)營者開始放棄盲目地跑馬圈地擴大規(guī)模進入到深耕細作的精細化運營當中，當然我們也不能只看收益面板上數(shù)字的變化，而是要以平臺的近期動作分析平臺降息背后的邏輯。
資產(chǎn)不變，降息不會改變風險
不可否認的是，降息是行業(yè)回歸理性的一種標志。同時，平臺敢于做出降息決定，也是對平臺自身品牌的一種信任，因為降息很有可能會導(dǎo)致投資失。然而，降息并不意味著平臺項目風險減小，因為如果平臺的資產(chǎn)類型或者風控管理沒有發(fā)生變化，理論上平臺的借款項目風險沒有發(fā)生變化。
例如，在美國上市的宜人貸，宜人貸接連作出降息的決定，但是據(jù)壞賬數(shù)據(jù)顯示，二季度宜人貸壞賬率上升明顯。截至2016年6月30日， A、B、C、D借款的壞賬率分別為4.5%、 4.5%、5.7% 和4.2%；相對于2016年3月31日的數(shù)據(jù)，分別上升1.1%、1.6%、2.5%和1.7%。
宜人貸的不良率數(shù)據(jù)口徑是2015年新發(fā)生貸款的壞賬率，而宜人貸的平均貸款期限約為三年左右，2015年新發(fā)生貸款尚未到風險集中暴露期，不良率水平自然較低，事實上，與一季度相比，二季度不良率已經(jīng)出現(xiàn)了較大程度的上升，隨著時間的推移，更多壞賬會陸續(xù)爆出，不良率還可能還會提升。
所以，我們可以看到，降息并不能單純的降低該平臺的風險，衡量一個平臺還需全方位考察
面對降息潮，平臺該何去何從
在降息潮的影響下，平臺有部分用戶的流逝和資金的流逝是必然的，然后平臺需要做到的依然是：
1. 尋找優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，提高項目質(zhì)量，嚴格執(zhí)行準化風控流程；
2. 能根據(jù)大數(shù)定律逐步將客戶風險進行分散，最終保持總體風險可控并符合監(jiān)管 ；
3. 順應(yīng)監(jiān)管政策，完善監(jiān)管機制 。
如今，行業(yè)大環(huán)境已經(jīng)有了徹底的改善，隨著監(jiān)管的日趨完善，行業(yè)競爭步入良性化最為顯著的表現(xiàn)當屬，良性退出的平臺在增多。
降息是平臺主動向合規(guī)、成熟、市場化靠攏的意愿使然。P2P平臺面對監(jiān)管政策調(diào)整時，不應(yīng)抱有僥幸心理，單純的為降而降，而是應(yīng)該看清楚降息背后的真正含義，以求長存為最終的發(fā)展目的。
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