如果沒了電商，阿里真的會(huì)“日薄西山”嗎？態(tài)度
零時(shí)零分。某小區(qū)的幾十棟高層仍是燈火通明，家家亮著燈。那是一種寂靜的明亮，沒有電視和音響的嘈雜，沒有夫妻的爭吵，只有鼠標(biāo)嗒嗒嗒的響聲。
小區(qū)傳達(dá)室的王大爺默默注視著這一切，思索良久，又點(diǎn)上一根煙，最終堅(jiān)定地關(guān)掉了小區(qū)總電閘。
那一晚他為小區(qū)業(yè)主挽回了上億元的財(cái)產(chǎn)損失。
那一天是公元2016年11月11日……
吐槽的段子層出不窮，剁手剁了一萬遍，還是抵不住以阿里旗下電商平臺(tái)天貓為首的全民購物狂歡日：雙十一。當(dāng)消費(fèi)數(shù)值停留在1207億元的畫面刷遍各大媒體頭條時(shí)，這樣的成績卻一如既往地未能讓華爾街買賬，阿里的股價(jià)不漲反跌。而巨額消費(fèi)數(shù)字的背后，是無數(shù)“馬云背后的女人”做出的巨大貢獻(xiàn)。
阿里電商已到“天花板”?
這個(gè)創(chuàng)辦已8年的雙十一購物狂歡節(jié)，已成為每年阿里旗下電商平臺(tái)業(yè)績證明的重頭戲。剁手族的熱情也一年比一年強(qiáng)烈了。據(jù)阿里巴巴官方提供的數(shù)據(jù)，11月11日0點(diǎn)過后，阿里平臺(tái)完成10億交易額僅用了6分58秒，比去年快了將近6分鐘。
雖然雙十一的銷售額可能和阿里這個(gè)平臺(tái)的收益無直接關(guān)系，但前期的推廣投入和品牌效應(yīng)對(duì)商家的吸引力，以及采用的支付手段(今年雙十一大力推廣阿里旗下消費(fèi)信貸產(chǎn)品“螞蟻花唄”)，都和阿里有直接利益關(guān)系，也會(huì)影響到旗下電商平臺(tái)的邊際設(shè)想。
從最初的5000萬元銷售額，到2014年的571億元，實(shí)現(xiàn)千倍增長后直到今年的1207億元，天貓雙十一的交易額不斷刷新著電商日銷售額的上限。
而另一邊，則是對(duì)電商行業(yè)的無限遐想，“900億日銷售額將是常態(tài)?”“純線下實(shí)體將消失?”“電商馬上要變天!”這些看似驚人的喊話背后，卻藏著更多深意。
馬云作為阿里的“最佳發(fā)言人”，其言論總是不斷沖擊著受眾對(duì)于電商的上升邊際的設(shè)想。作為逆襲教父級(jí)的形象，馬云引導(dǎo)著諸多關(guān)于電商產(chǎn)業(yè)的變革。
過去兩年“雙十一”同期數(shù)據(jù)均為上一季度銷售額的166%，因?yàn)殡p十一的提前收割，每年四季度財(cái)報(bào)(1月1日到3月31)中的銷售額數(shù)據(jù)都比較難看，比前一季度減少了36%-39%。正是這種提前消耗，造就了雙十一靚麗的數(shù)字。
如果只是把后期的業(yè)績提前，把視線放至全年似乎也沒差，那為何阿里還樂此不疲每年堅(jiān)持費(fèi)錢費(fèi)力的整合雙十一活動(dòng)呢?
一是為了品牌，二是為了活躍用戶數(shù)。
品牌效應(yīng)=后期吸金能力的增強(qiáng)。
而活躍用戶數(shù)，則是阿里電商平臺(tái)賴以生存的重要指標(biāo)。
對(duì)于今年的新變化，有人解讀為無招的囚徒陌路，拉長戰(zhàn)線規(guī)避掉每年銷售額增長速度的放緩。而不間斷的娛樂因素的引入，恰恰是為了掩飾阿里剛剛公布的Q3季報(bào)反應(yīng)的短板：活躍用戶數(shù)的下降。
根據(jù)阿里最新的三季報(bào)披露，截止第三季度末，阿里巴巴中國零售平臺(tái)年度活躍買家已達(dá)4.39億戶，較上季度凈增長僅500萬，同比增長13.7%，而環(huán)比增長只有1%。
活躍用戶的下跌對(duì)電商平臺(tái)來說是致命的。一旦活躍用戶數(shù)下降，點(diǎn)擊和流量都會(huì)隨之下跌。而平臺(tái)營銷服務(wù)變現(xiàn)，也就是對(duì)商家賣廣告，是阿里目前最大的收入來源。
接著后面就很好理解了，阿里的雙十一晚會(huì)，難道不是為了增加用戶的訪問頻率和停留時(shí)長，以彌補(bǔ)增長放緩的活躍用戶數(shù)而設(shè)的?社交、用戶推薦、互動(dòng)直播，凡是和互動(dòng)掛鉤的設(shè)計(jì)和業(yè)務(wù)鋪設(shè)，作用難道不是同類相比?甚至包括大娛樂大金融，其作用，也都不外乎是為了增加用戶的平臺(tái)留存時(shí)間。不僅是在購物時(shí)才登錄，而是變成一個(gè)可以隨時(shí)打開、對(duì)用戶更“有用”的平臺(tái)。而這才是阿里真正想要的，也是其變現(xiàn)的命門。
而阿里用戶增長高峰期已過，已成為行業(yè)共識(shí)。
也許在阿里這里，電商的增長率已經(jīng)到“天花板”了?
馬云在接受央視專訪時(shí)是這樣回答的：趁著陽光燦爛時(shí)修繕屋頂。
對(duì)于天花板是否到來，我們暫時(shí)還不得而知，但馬云的危機(jī)意識(shí)，卻是顯而易見的。純靠電商?不行。純靠實(shí)體，更不行。阿里的未來，也絕對(duì)不可能只有電商，馬云想要的，可比這多得多。
瘋狂突進(jìn)的螞蟻金服之于阿里意味著什么?
“電商銷售額仍只占整個(gè)中國零售的10%，還有90%的傳統(tǒng)商業(yè)均未變革”。馬云反復(fù)拿電商銷售和傳統(tǒng)商業(yè)的占比來說事，同時(shí)，也不斷拓展自己的業(yè)務(wù)鏈，將觸角深入到金融、泛娛樂、生活服務(wù)、醫(yī)療、教育、支持服務(wù)等和消費(fèi)者息息相關(guān)的領(lǐng)域。
目的很明顯，一方面擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，一方面削弱阿里電商版塊對(duì)整個(gè)公司業(yè)務(wù)占比的影響。一旦電商業(yè)務(wù)真的觸及天花板，還有后備軍給阿里未來的增長提供條件。
而這幫后備軍里，不得不提的就是螞蟻金服。
有人這樣評(píng)論，“如果沒有阿里，螞蟻金服什么也不是。”
但對(duì)于阿里而言，螞蟻金服并非其旗下子公司，但卻是唯一可能市值超過它的最大潛力股，雖然背靠阿里，但目前的發(fā)展路徑，卻越來越不滿足于此。
對(duì)于僅成立兩年的螞蟻金服，其真身其實(shí)早在04年支付寶成立時(shí)期就已建立，旗下有支付寶、余額寶、招財(cái)寶、螞蟻聚寶、網(wǎng)商銀行、螞蟻花唄、芝麻信用等，目前鋪設(shè)業(yè)務(wù)涵蓋金融“存、貸、匯”三大核心板塊，并且已經(jīng)在全牌照的道路上越走越遠(yuǎn)。
依靠背后阿里的龐大體量，螞蟻金服已成為名副其實(shí)的金融帝國。
在網(wǎng)商銀行成立之前，螞蟻金服一直低調(diào)發(fā)展，2015年螞蟻金服營收249.94億，同比增長84%，最近三個(gè)財(cái)年凈利分別為 24億、33.67 億、48.75 億。連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)盈利，已為其后續(xù)上市提供先決條件。
除了天貓和菜鳥外，螞蟻金融一直刻意回避阿里字樣，但卻是阿里最為器重的“親兒子”之一。彭蕾曾這樣表述兩者的關(guān)系：“兩者是關(guān)聯(lián)公司和重要的合作伙伴，螞蟻金服在架構(gòu)上是一家純內(nèi)資公司。”
而阿里和螞蟻金服，到底是什么關(guān)系?
要厘清阿里和螞蟻金服的復(fù)雜糾葛，則要追述到支付寶的“私有化”，為了能夠獲得央行的支付牌照，馬云將支付寶從阿里巴巴分拆出來，在與雅虎、軟銀等阿里巴巴的股東達(dá)成了補(bǔ)償協(xié)議之后，馬云將支付寶納入其個(gè)人控股的浙江阿里，該公司由馬云和謝世煌共同出資設(shè)立。
阿里將支付寶等產(chǎn)業(yè)賣給螞蟻金服，螞蟻金服每年定期將其利潤的37.5%支付給阿里。這是二者目前最基本的關(guān)系。
因二者帶有極強(qiáng)關(guān)聯(lián)屬性的特征，螞蟻金服的上市，仍需要處理眾多細(xì)節(jié)，至少在目前的體制情況下，還比較困難。但困難，不意味著不可能。
早就在今年年初，螞蟻金服以45億美元完成B輪融資，除了包括中國人壽在內(nèi)的多家保險(xiǎn)公司、中郵集團(tuán)、國開金融以及春華資本等在內(nèi)的A輪戰(zhàn)略投資者繼續(xù)投資外，新增戰(zhàn)略投資者包括中投海外和建信信托等，在這些資方中大多還是國字號(hào)。
而這次融資，螞蟻金服的估值突破600億美元，超過小米的450億美元，僅次于優(yōu)步的620億美元，成為全球市值第二大的私人科技公司。
如果單憑營業(yè)額，螞蟻金服不敵小米，如果單憑用戶數(shù)，螞蟻金服也不是uber的對(duì)手。但一旦上市，屆時(shí)螞蟻金服作為獨(dú)立于阿里的金融帝國形象出現(xiàn)，身處炙手可熱的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，想象空間更巨大。
那螞蟻金服之于阿里，到底意味著什么?
從金融本身的核心競爭力來看，螞蟻金服目前的優(yōu)勢主要集中于支付結(jié)算、消費(fèi)信貸和對(duì)商戶的貸款上，其在資產(chǎn)端上與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)仍然存在差距。此外，螞蟻金服擁有多年的征信積累，但以國內(nèi)目前的大數(shù)據(jù)分析能力來看，離真正的顛覆式創(chuàng)新仍有較大的距離。
但正如阿里一樣，螞蟻金服的核心優(yōu)勢在于平臺(tái)戰(zhàn)略，這在未來才是其爆發(fā)價(jià)值的核心點(diǎn)。同時(shí)，螞蟻金服擁有大數(shù)據(jù)和云計(jì)算方面的領(lǐng)先實(shí)力，這方面潛力巨大。
最近六個(gè)月里，螞蟻金服密集投資了10家公司，從滴滴出行到百盛中國，覆蓋了餐飲O2O、交通出行、影視、私募基金數(shù)據(jù)、生物識(shí)別技術(shù)等領(lǐng)域。
出手闊綽，而且時(shí)間緊湊，為何?
一方面是外延擴(kuò)張，一方面則是形成生態(tài)。
金融行業(yè)作為服務(wù)型行業(yè)，不像諸多其他行業(yè)需要提供一種核心服務(wù)就可以做大規(guī)模，金融需要生態(tài)支持。
而螞蟻金服走到現(xiàn)在的每一步，包括股東國字號(hào)背景，單次融資的高估值，生態(tài)鏈的形成，都是為了增加上市后市值飆升的加分項(xiàng)。
只要成功上市，螞蟻金服之于阿里的財(cái)務(wù)投資的意義才能實(shí)現(xiàn)。
同時(shí)，螞蟻金服本身，也只有通過資本入駐的渠道，才能支撐其龐大獨(dú)立金融生態(tài)圈的搭建。
而一旦上市，在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)上，阿里才有了一枚可以抗衡日漸崛起的對(duì)手們的重量級(jí)棋子。
外有螞蟻金服，作為貫穿核心業(yè)務(wù)的金融支撐。那阿里內(nèi)部呢?
誰將成為阿里下一個(gè)代替電商的業(yè)績黑馬?
隨著Q2財(cái)報(bào)的發(fā)布，核心電商業(yè)務(wù)收入同比增41%，低于同期集團(tuán)利潤增長的55%;同時(shí)，我們也能看到了一匹黑馬的誕生，阿里云以Q2收入4.85億元同比大幅增長106%，名副其實(shí)成為了阿里收入增速最快的業(yè)務(wù)。
這匹黑馬的誕生，被阿里視為下一個(gè)收入引擎。
阿里云在行業(yè)里，是什么地位?
去年阿里云超過亞馬遜AWS、微軟和IBM國際TOP3云巨頭在中國的總和，市場占有率排名第一，達(dá)29.7%。是當(dāng)之無愧的行業(yè)龍頭。
而坐擁230萬客戶的阿里云，付費(fèi)用戶已超過50萬，用戶范圍涵蓋12306、微博、中科院、中石化、比亞迪和CCTV。穩(wěn)坐國內(nèi)云計(jì)算頭把交椅。
(阿里云是什么?簡單的說，如果你想自建一個(gè)網(wǎng)站，又不想要花大價(jià)錢去買服務(wù)器，那么你就可以在阿里云上租一個(gè)空間來存放你的網(wǎng)站。更專業(yè)的解釋請(qǐng)移步度娘。)
而云計(jì)算的市場份額有多大?未來靠這塊業(yè)務(wù)，能給阿里帶來多大的收入?
中國云計(jì)算的發(fā)展至少落后美國5年以上。而從世界范圍來看，當(dāng)前國際巨頭的一些表現(xiàn)，也許可以提前一窺這個(gè)市場的巨大潛力：
微軟云服務(wù)收入已經(jīng)超越了Windows業(yè)務(wù)成為其主要營收來源;亞馬遜是全球第一大云計(jì)算廠商，云服務(wù)業(yè)務(wù)依然是其最賺錢的業(yè)務(wù)，今年第一季度AWS營收同比增長64%至25.7億美元，營業(yè)毛利也接近翻倍，達(dá)到26%;谷歌目前非廣告營收的增長也主要來自于云業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)。
而阿里作為中國最大的公有云提供商，德意志銀行預(yù)計(jì)，2019年，阿里云的年度營收將達(dá)到677億元，這意味著阿里云的崛起，將成為阿里除了電商之外的又一大支柱業(yè)務(wù)。
而這又是什么概念呢?阿里上市一年后首次披露的年報(bào)顯示，2016財(cái)年阿里全年?duì)I收為1011億元。云計(jì)算的營收實(shí)力，可見一斑。
在國內(nèi)的云計(jì)算領(lǐng)域，阿里也許是最早看到這塊蛋糕的前景的。2009年，馬云就開始布局云計(jì)算，并且早已提升至戰(zhàn)略高度。
讓業(yè)界震驚的是，2015年7月29日，阿里巴巴集團(tuán)宣布對(duì)阿里云戰(zhàn)略壕擲60億元，用于國際業(yè)務(wù)拓展，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)領(lǐng)域基礎(chǔ)和技術(shù)的研發(fā)，以及DT生態(tài)體系的建設(shè)。
馬云如此大手筆，又是為何?
實(shí)際上，騰訊、百度等互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)軍企業(yè)也都紛紛布局云服務(wù)。
就在不久前，騰訊和阿里這兩家老對(duì)頭，已經(jīng)在云計(jì)算服務(wù)器上展開降價(jià)競爭：阿里云在杭州云棲大會(huì)上宣布中國區(qū)云產(chǎn)品全線下調(diào)，核心云產(chǎn)品最高降幅達(dá)50%，而就在半個(gè)月后，騰訊云掀起了更徹底的降價(jià)風(fēng)暴，核心產(chǎn)品全面調(diào)價(jià)，最大降幅低至3折。
然而，在BAT的后面，還跟著聯(lián)通、電信、浪潮、聯(lián)想、華為等等眾多企業(yè)。誰都想在云計(jì)算領(lǐng)域分一杯羹。
但商場如戰(zhàn)場，格局往往決定成敗。而這次，馬云還是略勝一籌。
早在2010年深圳IT峰會(huì)上，談到IT業(yè)界熱炒的“云計(jì)算”概念，兩位技術(shù)出身的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)家——馬化騰及李彥宏都表示看淡，李彥宏認(rèn)為云計(jì)算只不過是新瓶裝舊酒，15年來沒有新東西，馬化騰認(rèn)為云計(jì)算要像水電一樣用還為時(shí)尚早。
而恰恰是門外漢馬云認(rèn)為，云計(jì)算最后是一種分享機(jī)制，這種分享機(jī)制可能蘊(yùn)藏顛覆性力量。他還宣布，云計(jì)算是阿里巴巴必須要實(shí)施的戰(zhàn)略，“如果現(xiàn)在不做，將來會(huì)死掉”。
放之今日，可能“門外漢”馬云，還是說對(duì)了。
【來源:新財(cái)富雜志 作者：謝碧媛】
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