15家移動理財平臺研究： 過半還在做活期產(chǎn)品金融
一直以來，無論是合規(guī)還是信披，被關(guān)注的往往是平臺的PC端，但其實很多平臺只能在APP投資，這些平臺以投資、提現(xiàn)方便著稱，但同時也往往容易被忽略。
據(jù)網(wǎng)貸天眼不完全統(tǒng)計，至少有15家平臺只支持APP投資，且大部分都有一定背景，具體情況如下表：
底層資產(chǎn)披露模糊
上表中，只有3家平臺沒有披露底層資產(chǎn)，6家平臺只說明資產(chǎn)類別，另外6家平臺雖然披露債權(quán)列表，但沒有具體的資料。
我們一起來看看萬達(dá)財富產(chǎn)品編號為 “萬惠金30天尊享理財產(chǎn)品EX002號”的定向委托投資協(xié)議。委托人為投資人；受托人為萬達(dá)共富（杭州）投資管理有限公司；服務(wù)方為“萬達(dá)財富”。轉(zhuǎn)讓人為萬達(dá)齊富（杭州）投資管理有限公司。投資標(biāo)的是非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的產(chǎn)品收益權(quán)。
值得注意的是，該產(chǎn)品的受托人、服務(wù)方、轉(zhuǎn)讓人都為萬達(dá)旗下公司，也就是說， 資金進(jìn)入萬達(dá)財富，具體投資標(biāo)的并沒有詳細(xì)資料。
相比萬達(dá)財富只告訴投資人資產(chǎn)類型，金蛋理財在告訴債權(quán)來源的同時，也披露了當(dāng)前標(biāo)的的債權(quán)列表。不過，投資人只能看到債權(quán)轉(zhuǎn)讓姓名的最后一個字，以及債權(quán)轉(zhuǎn)讓金額及期限。
值得注意的是，金蛋理財披露的債權(quán)列表，沒再披露具體的債權(quán)人信息，也就是說，投資人并不清楚原借款人的借款用途、還款來源，以及還款保障。
事實上，如果平臺不披露產(chǎn)品底層資產(chǎn)，投資人就得無條件相信平臺，至于平臺將資金拿去做什么，其實投資人一無所知。至于平臺設(shè)計不同產(chǎn)品，只是滿足投資人對不同期限、利率的需求。
很多平臺尚未上線銀行存管
網(wǎng)貸暫行辦法第二十八條規(guī)定，網(wǎng)貸平臺應(yīng)當(dāng)實行自身資金與出借人和借款人資金的隔離管理，并選擇符合條件的銀行業(yè)作為出借人與借款人的資金存管機(jī)構(gòu)。
截至目前，已有400余家平臺上線銀行存管，但還有很多平臺沒有任何行動，之所以如此，是這些平臺自稱自己不是P2P。例如，簡理財、懶財網(wǎng)、萬達(dá)財富都稱自己是財富管理平臺。
值得注意的是，財富管理平臺并不是一類金融機(jī)構(gòu)，截至目前，除了網(wǎng)貸平臺采取備案登記制，其它金融機(jī)構(gòu)都必須申請牌照。這也意味著，如果這些平臺簡稱自己是財富管理平臺，其實是在打擦邊球，并沒有一個合法的身份在經(jīng)營。
僅4家披露累計成交數(shù)據(jù)
上表中，只有簡理財、51人品、米莊理財、懶財網(wǎng)4家p臺公布累計成交額，另外11家平臺無成交數(shù)據(jù)。值得注意的是，根據(jù)824網(wǎng)貸暫行辦法，平臺需定期公布運營報告，而累計成交是最基本的數(shù)據(jù)。
根據(jù)信披指引，網(wǎng)貸平臺應(yīng)該每月前5個工作日內(nèi)向公眾披露累計成交、累計待還，前10大借款人待償占比、最大單一借款人待還占比，累計出借人數(shù)、累計借款人數(shù)，關(guān)聯(lián)借款余額及筆數(shù)，逾期、代償金額及筆數(shù)。實際上，如果平臺能披露這些數(shù)據(jù)，平臺的現(xiàn)金流，是否超額發(fā)標(biāo)，風(fēng)險聚集度，逾期率等關(guān)鍵數(shù)據(jù)一覽無余。
遺憾的是，目前多數(shù)移動理財平臺在信披上要么無意識，或者明知道監(jiān)管要求披露但仍以不是P2P拒絕披露，于這些平臺而言，似乎只要有人投資，最好什么都不要披露。
多家還在做活期產(chǎn)品
近日，拍拍貸宣布將下架“拍活寶”產(chǎn)品，又掀起關(guān)于活期產(chǎn)品一片熱議。
事實上，活期產(chǎn)品一直涉嫌資金池，但平臺都以債權(quán)轉(zhuǎn)讓名義在做，從一開始承諾“隨存隨取”，到后來改為“到賬時間由市場決定”。不過，無論是否承諾變現(xiàn)時間，活期產(chǎn)品如果不能靈活贖回，必然會引起投資人不滿，這樣的產(chǎn)品往往也很難生存。
這種案例并非沒有，早期財路通（豆蔓智投）推出的“招財豬”，就是因為不能靈活贖回，導(dǎo)致“招財豬”產(chǎn)品最后被迫下架。
當(dāng)然， 活期產(chǎn)品最重要的問題是，將不同期限，不同金額標(biāo)的組成一個包，通過無限債權(quán)實現(xiàn)平臺內(nèi)循環(huán)，這樣做的結(jié)果是，平臺很難做到真正意義上的信息中介。
基于此，大約在7月初，廣東地區(qū)監(jiān)管部門就曾下達(dá)口頭通知，要求網(wǎng)貸平臺禁止一切形式的債轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)。不過，這項政策并未在全國實施，在廣東當(dāng)?shù)匾差H受爭議，尤其涉及個人債權(quán)轉(zhuǎn)讓部分，業(yè)內(nèi)普遍呼吁應(yīng)該予以支持。相反，禁止平臺主動推出的債權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品則被采納，而這正是抑制期限錯配風(fēng)險的有效機(jī)制。
【來源： 網(wǎng)貸天眼 】
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