前有強(qiáng)敵后有監(jiān)管，樂(lè)信能否闖關(guān)成功上市？金融
今天被兩個(gè)新聞?wù)紦?jù)了頭條，一個(gè)是騰訊股價(jià)持續(xù)升高，昨日收盤價(jià)達(dá)到430港元，漲幅2.38%，市值首度超過(guò)Facebook，達(dá)到5229億美元，成為全世界市值第5高的公司。
第二個(gè)頭條是趣店、宜人貸、融360與拍拍貸等4家在美國(guó)上市的中國(guó)P2P公司，昨日集體大幅收跌，其中趣店美股盤前大跌逾30%，目前距離歷史最高點(diǎn)跌逾60%。 趣店是國(guó)內(nèi)面向年輕人提供分期消費(fèi)的金融服務(wù)平臺(tái)。跟傳統(tǒng)的P2P平臺(tái)不同，趣店除了借款，還可以無(wú)信用卡與擔(dān)保享受分期購(gòu)物。我仍在上大學(xué)的表弟就用趣店分期購(gòu)買了一臺(tái)iPhone 7。
P2P就是peer-to-peer lending的簡(jiǎn)稱，意思是個(gè)人信用貸款。P2P的理念起源于1976年，但礙于技術(shù)限制，發(fā)展并不順利。直到2005年3月，世界上第一家P2P貸款平臺(tái)Zopa才在英國(guó)正式成立，次年P(guān)rosper在美國(guó)成立，如今這兩家P2P貸款平臺(tái)已經(jīng)成為了歐美最典型的P2P貸款平臺(tái)。而在兩年后，也就是2007年，P2P才傳入中國(guó)。
經(jīng)過(guò)5年的發(fā)展，P2P貸款在2012年成為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域最火爆的話題，一方面因?yàn)樗挠绊懥υ絹?lái)越高，另一方面也因?yàn)樾袠I(yè)爆發(fā)了許多惡性事件。隔三差五就能看到P2P平臺(tái)攜款跑路的消息，比如上個(gè)月的廣州e租寶案，就是吸金3億后跑路被抓。
即便如此，P2P行業(yè)依然發(fā)展的如火如荼。一方面是消費(fèi)理念的原因，跟外國(guó)人有多少錢就花多少錢不同，中國(guó)人還是更習(xí)慣把錢存起來(lái)，再通過(guò)不同的理財(cái)方式獲得收益，而P2P的高比例收益就很吸引人。另一方面是因?yàn)樵诮栀J需求方面始終居高不下，很多人都有借錢的需求，尤其是現(xiàn)在花錢大手大腳的年輕人。2015年全國(guó)P2P網(wǎng)貸成交額突破萬(wàn)億，達(dá)到11805.65億，同比增長(zhǎng)258.62%。 而這些P2P平臺(tái)總共有四種，第一種是銀行系的P2P，即銀行控股的P2P平臺(tái)，銀行信用加上資產(chǎn)來(lái)源銀行內(nèi)部，風(fēng)險(xiǎn)很低，收益也不高，一般最高也只有8%，比如開(kāi)鑫貸；第二種是大集團(tuán)旗下的P2P平臺(tái)，即新浪、平安、陽(yáng)光保險(xiǎn)這類巨頭的旗下的P2P平臺(tái)，資金雄厚，運(yùn)作規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)較低，收益最高可以達(dá)到10%。比如陸金服跟惠金所；第三種是上市公司控股的P2P平臺(tái)，風(fēng)險(xiǎn)相比前兩種高一些，但是收益也會(huì)提高，比如E融所可以達(dá)到15%的收益率。第四種就是魚龍混雜的小平臺(tái)了，風(fēng)險(xiǎn)偏高，但是收益也相比前幾種高了許多，最高甚至可以達(dá)到30%以上。
筆者是在大概14年接觸的P2P，秉持著雞蛋不放在一個(gè)籃子里的原則，基本上每個(gè)平臺(tái)都投了一些，有高收益的有低收益的，運(yùn)氣還算不錯(cuò)，沒(méi)有遇到平臺(tái)跑路的情況，不過(guò)借出去的錢，確實(shí)有些沒(méi)有收回來(lái)。但是總的來(lái)說(shuō)收益確實(shí)比放銀行或者余額寶高的多。
之后，P2P行業(yè)前景一片明朗，趣店、宜人貸、融360、拍拍貸等4家公司也在美國(guó)成功上市。但是昨天，這個(gè)暴利行業(yè)突然變成了“燙手山芋”。
昨日，央行互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)特急文件《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》，正式宣告此前身價(jià)已經(jīng)水漲船高的互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照的暫停發(fā)放。該文件稱，“近年來(lái)，有些地區(qū)陸續(xù)批設(shè)了網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司或允許小額貸款公司開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)，部分機(jī)構(gòu)開(kāi)展的‘現(xiàn)金貸’業(yè)務(wù)存在較大風(fēng)險(xiǎn)隱患”，決定自即日起，各級(jí)小額貸款公司監(jiān)管部門一律不得新批設(shè)互聯(lián)網(wǎng)小額貸款公司，禁止新增批小額貸款公司地區(qū)開(kāi)展小額貸款業(yè)務(wù)。
據(jù)專業(yè)機(jī)構(gòu)研究中心不完全統(tǒng)計(jì)，截至2017月8月初，全國(guó)批復(fù)了153家互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照，主要分布在19個(gè)省市，廣東省最多有43家，其次是重慶市，有28家。江蘇與江西分別位列第三第四名。 事實(shí)上，市場(chǎng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照會(huì)被監(jiān)管收緊已有預(yù)判，早在今年2月份，銀監(jiān)會(huì)提示了網(wǎng)絡(luò)小貸的風(fēng)險(xiǎn)，稱在網(wǎng)絡(luò)小貸尚未出臺(tái)全國(guó)性的意見(jiàn)和辦法之前，地方金融監(jiān)管部門要慎重對(duì)待跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的互聯(lián)網(wǎng)小貸，防止形成新的監(jiān)管套利或風(fēng)險(xiǎn)，希望各地能夠慎重批設(shè)。
廣州普惠金融協(xié)會(huì)監(jiān)事長(zhǎng)羅浩杰透露，目前互聯(lián)網(wǎng)小貸的牌照價(jià)格已經(jīng)達(dá)到了5000萬(wàn)，隨著暫停審批的要求落地，這個(gè)價(jià)格還會(huì)進(jìn)一步上行。這個(gè)新政對(duì)現(xiàn)金貸平臺(tái)影響較大，因?yàn)楝F(xiàn)金貸業(yè)務(wù)迎來(lái)整頓的可能性很大，它們都迫切希望通過(guò)持牌去解決放貸業(yè)務(wù)的合規(guī)需求，牌照暫停批設(shè)，意味著它們只能通過(guò)有限的存量牌照來(lái)解決合規(guī)問(wèn)題。
受到此消息的影響，多家在美上市的網(wǎng)貸公司股價(jià)有所反應(yīng)。其中，趣店以16.77美元低開(kāi)，較上個(gè)交易日收盤的20.08美元，開(kāi)盤市值縮水8.2億美元。
其實(shí)早在今年四月官方下發(fā)的《關(guān)于開(kāi)展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動(dòng)清理整頓工作的通知》中便提及現(xiàn)金貸，其中明確指出部分現(xiàn)金貸平臺(tái)存在三大問(wèn)題，一是利率畸高，二是風(fēng)控基本為零，壞賬率極高，依靠暴利覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，三是利滾利讓借款人陷入負(fù)債危機(jī)。
此后，部分違規(guī)現(xiàn)金貸公司被關(guān)停。不過(guò)自從上個(gè)月趣店上市，現(xiàn)金貸引發(fā)了輿論更加強(qiáng)烈關(guān)注，社會(huì)各界對(duì)現(xiàn)金貸的超高利率、風(fēng)控方式、暴力催收等表示擔(dān)憂。與此同時(shí)，現(xiàn)金貸監(jiān)管存在諸多難點(diǎn)，包括互聯(lián)網(wǎng)突破了屬地監(jiān)管限制；各種手段規(guī)避36%利率上限；“暴力催收”難以認(rèn)定等。 中國(guó)銀行法學(xué)研究會(huì)理事肖颯認(rèn)為，詬病最多的還是利率畸高問(wèn)題。從現(xiàn)有最高人民法院《關(guān)于民間借貸的司法解釋》可以看出，民間借貸是有上限的，官方一直咬住年化24%，業(yè)內(nèi)一直執(zhí)行36%。
“誰(shuí)來(lái)監(jiān)管的問(wèn)題還存在盲區(qū)，很多機(jī)構(gòu)也沒(méi)有相關(guān)牌照，這也是地方和銀監(jiān)會(huì)未來(lái)一定會(huì)整頓的重要原因。”
芝麻信用停止與部分現(xiàn)金貸公司合作
緊接著螞蟻金服又給了信貸平臺(tái)一記猛錘。原先，螞蟻金服旗下的芝麻信用為包括趣店在內(nèi)的多家現(xiàn)金貸公司提供征信數(shù)據(jù)服務(wù)。只有芝麻信用分達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)才可以借貸。
但是今天有現(xiàn)金貸平臺(tái)收到芝麻信用關(guān)于終止服務(wù)的通知，理由是“芝麻信用持續(xù)收到多起用戶對(duì)貴公司存在收取法定保護(hù)利率以上各類費(fèi)用、不當(dāng)催收等方面的投訴”。
對(duì)此，螞蟻金服表示，近日芝麻信用在排查中發(fā)現(xiàn)，個(gè)別商戶存在超過(guò)法定保護(hù)利率以上的各類費(fèi)用、不當(dāng)催收、沒(méi)有按照協(xié)議履約等問(wèn)題，所以暫停了合作；芝麻信用對(duì)合作伙伴有明確的準(zhǔn)入規(guī)則，還會(huì)持續(xù)排查商戶的資質(zhì)、產(chǎn)品和服務(wù)情況；后續(xù)，如發(fā)現(xiàn)類似問(wèn)題，也會(huì)立即停止合作。
目前很多信貸平臺(tái)都將芝麻分作為征信的主要手段之一。芝麻信用一下子收緊了與之對(duì)接的通道，被拋棄者只能籌劃替代芝麻信用的風(fēng)控方案和其他可選的數(shù)據(jù)源。
湊巧的是，另一互聯(lián)網(wǎng)巨頭騰訊的信用分將于近期上線。不過(guò)目前尚處于灰度測(cè)試階段，需要擁有公測(cè)資格的用戶才能查詢分?jǐn)?shù)。
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