如何應(yīng)對(duì)當(dāng)前現(xiàn)金貸行業(yè)震蕩金融
周四，央行主管媒體《金融時(shí)報(bào)》發(fā)表評(píng)論稱，監(jiān)管引發(fā)的行業(yè)動(dòng)蕩遠(yuǎn)超預(yù)期，不僅讓相關(guān)中概股下跌，同時(shí)還引來(lái)銀行、借款人和借貸平臺(tái)三方的變化。
銀行是現(xiàn)金貸平臺(tái)最重要的資金來(lái)源，而銀行也是對(duì)監(jiān)管最為敏感的金融機(jī)構(gòu)。目前的情況下，很多銀行已經(jīng)不再新增資金，只消化存量。即便如此，銀行的釜底抽薪，依然可能壓垮現(xiàn)金貸公司，關(guān)門、跑路和倒閉潮或?qū)⒉豢杀苊?，到那時(shí)，銀行想要收回資金也無(wú)能為力。若銀行加速抽回資金，網(wǎng)絡(luò)小貸和現(xiàn)金貸公司將雪上加霜，很容易被壓垮，并出現(xiàn)“多米諾骨牌效應(yīng)”。
從借款人的角度來(lái)看，《金融時(shí)報(bào)》認(rèn)為，本身現(xiàn)金貸就廣受詬病，加上監(jiān)管重拳，借款人更理直氣壯，“集體賴賬”已心照不宣。
資金方、借款人和現(xiàn)金貸平臺(tái),共同構(gòu)成了現(xiàn)金貸市場(chǎng)的三個(gè)重要主體?！督鹑跁r(shí)報(bào)》稱，監(jiān)管要做到因地制宜,有的放矢,采取“新老劃斷”的辦法,從政策出臺(tái)之日起,存量給出退出和合規(guī)時(shí)間表,逐步化解風(fēng)險(xiǎn),增量按照新政策精神實(shí)施。
《金融時(shí)報(bào)》原文如下：
11月下旬以來(lái),針對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸和現(xiàn)金貸的監(jiān)管政策急管繁弦。
從互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》,到央行、銀監(jiān)會(huì)召開(kāi)網(wǎng)絡(luò)小貸清理整頓工作會(huì)議,再到中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)要求,凡不具備放貸資質(zhì)的,應(yīng)立即停止非法放貸……短短數(shù)日,在政策“重拳”打擊下,網(wǎng)絡(luò)小貸和現(xiàn)金貸公司的市場(chǎng)環(huán)境就從此前“盛夏六月”,進(jìn)入“數(shù)九寒冬”。
這波政策沖擊,最先影響到的是對(duì)消息最為敏感、在大洋彼岸美國(guó)證券市場(chǎng)上市的中概股。
一直處于現(xiàn)金貸輿論風(fēng)口浪尖的趣店,已從上市首日盤中最高價(jià)35.45美元,“過(guò)山車”般跌到了11月25日的12.22美元,不僅跌破了24美元的發(fā)行價(jià),市值也縮水過(guò)半。其他互聯(lián)網(wǎng)金融科技股,同樣未能幸免。拍拍貸從13多美元,一路跌到了8美元左右;宜人貸從近期高點(diǎn)58美元左右跌到了11月25日38美元左右;融360從上市首日的8美元左右跌到11月25日5美元左右;信而富從近期高點(diǎn)12美元多跌到了11月25日7美元多。
中概股的下跌反應(yīng)了市場(chǎng)恐慌。事實(shí)上,這種恐慌并非空穴來(lái)風(fēng)。因?yàn)?ldquo;監(jiān)管風(fēng)暴”引發(fā)的行業(yè)震蕩,遠(yuǎn)超預(yù)期。
聞風(fēng)而動(dòng)的首先是銀行。
眾所周知,從事網(wǎng)絡(luò)小貸和現(xiàn)金貸公司的資金來(lái)源,最重要的渠道之一就是銀行。此次監(jiān)管政策要切斷的,正是銀行對(duì)現(xiàn)金貸的資金輸出通道。目前,現(xiàn)金貸市場(chǎng)規(guī)模在6000億元-10000億元,潛在市場(chǎng)規(guī)模也有數(shù)萬(wàn)億元之巨。根據(jù)趣店公開(kāi)披露的信息,其48.1%的放款資金來(lái)自銀行、消費(fèi)金融公司、信托公司等機(jī)構(gòu)。即便銀行資金僅占48.1%的一半,以行業(yè)的體量計(jì)算,流入現(xiàn)金貸的規(guī)模也非?？捎^。
現(xiàn)在針對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸和現(xiàn)金貸的監(jiān)管政策日趨嚴(yán)厲,如果從資質(zhì)到資金一一封堵,能活下來(lái)的網(wǎng)絡(luò)小貸和現(xiàn)金貸公司屈指可數(shù),關(guān)門、跑路和倒閉潮將不可避免發(fā)生。到那時(shí),銀行想拿回資金,網(wǎng)絡(luò)小貸和現(xiàn)金貸公司恐怕也無(wú)能為力。受政策影響,目前與網(wǎng)絡(luò)小貸和現(xiàn)金貸公司合作的資金方,已不再新增資金,只消化存量。而向來(lái)對(duì)政策敏感的銀行,則加緊了抽貸力度。由于與網(wǎng)絡(luò)小貸和現(xiàn)金貸公司合作時(shí),銀行有一條“強(qiáng)勢(shì)條款”,即資金方可以隨時(shí)抽回資金。若銀行加速抽回資金,被釜底抽薪的網(wǎng)絡(luò)小貸和現(xiàn)金貸公司將雪上加霜,很容易被壓垮,并出現(xiàn)“多米諾骨牌效應(yīng)”。
聞風(fēng)而動(dòng)的其次是借款人。
現(xiàn)金貸廣受詬病的是“高利貸”。根據(jù)相關(guān)規(guī)定,民間借貸利率為同期銀行基準(zhǔn)貸款利率的4倍,超出部分將不受法律保護(hù)。現(xiàn)在隨著監(jiān)管層施以“重拳”,借款人理直氣壯了,“集體賴賬”“集體違約”已心照不宣。特別是,網(wǎng)絡(luò)小貸和現(xiàn)金貸領(lǐng)域,共債現(xiàn)象非常普遍,一個(gè)借款人同時(shí)在十幾家平臺(tái)欠錢的情況,并不少見(jiàn)。根據(jù)國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會(huì)監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù),截至11月19日,運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金貸的平臺(tái)有2693家,用戶近1000萬(wàn)人,預(yù)計(jì)其中有200萬(wàn)現(xiàn)金貸借款人有多頭借貸情況。
原本“一人多貸”,還能讓有還款意愿的借款人“借新還舊”。現(xiàn)在現(xiàn)金貸平臺(tái)同時(shí)縮量,很多拆東墻補(bǔ)西墻的共債危機(jī)開(kāi)始爆發(fā)。如果現(xiàn)金貸平臺(tái)快速關(guān)門,借款人借不到錢,自己短期內(nèi)的償債能力又非常有限,最終,這些有心無(wú)力的借款人,可能會(huì)不得不走上“賴賬”之路。雖然現(xiàn)金貸領(lǐng)域被資本視為暴利沃土,但那也是違約率可控情況下的結(jié)果。如果借款人都站在道德高地上做“老賴”,對(duì)現(xiàn)金貸公司將是滅頂之災(zāi)。由此引發(fā)的行業(yè)危機(jī)、信用危機(jī)以及風(fēng)險(xiǎn)溢出,不容小覷。有關(guān)方面需未雨綢繆,妥善應(yīng)對(duì)。
有意思的是,在資金方不斷收緊資金,以及借款人逾期蔓延的行業(yè)現(xiàn)實(shí)面前,一些從事網(wǎng)絡(luò)小貸和現(xiàn)金貸的中小平臺(tái)也開(kāi)始鋌而走險(xiǎn)。這些原本混跡于民間高利貸、從線下轉(zhuǎn)到線上的小平臺(tái),大多是花費(fèi)幾十萬(wàn)買套系統(tǒng),花點(diǎn)錢買數(shù)據(jù),然后直接開(kāi)干。本來(lái)風(fēng)控能力就差,或者基本沒(méi)有風(fēng)控,現(xiàn)在政策要求其利息和費(fèi)率加起來(lái)年化不能超過(guò)36%,等于要了他們的命。為了在關(guān)門前,再撈一把,他們提高利率、快速?zèng)_量。比如,在一些貸款超市,一些現(xiàn)金貸小平臺(tái)主動(dòng)攬客,但條件苛刻,要么采取縮短賬期的周結(jié),要么預(yù)付,利息也較以往有所上浮。
顯然,一旦監(jiān)管政策明朗,這些小平臺(tái)將會(huì)很快從線上銷聲匿跡,重新回到線下和地下。它們此前將現(xiàn)金貸行業(yè)攪得聲名狼藉,現(xiàn)在可能又會(huì)從監(jiān)管大網(wǎng)中溜之大吉,最后留給現(xiàn)金貸市場(chǎng)一地雞毛。
資金方、借款人和現(xiàn)金貸平臺(tái),共同構(gòu)成了現(xiàn)金貸市場(chǎng)的三個(gè)重要主體。眼下,支撐市場(chǎng)的三個(gè)支柱,都在行業(yè)震蕩中危如累卵。針對(duì)行業(yè)危機(jī),有關(guān)方面有必要一方面盡早出臺(tái)監(jiān)管政策,明確平臺(tái)門檻、人群定位、借貸周期、借款金額、資金流向、征信體系等,以消除行業(yè)預(yù)期的不確定性,不給劣質(zhì)平臺(tái)更多興風(fēng)作浪、違規(guī)違法、累積風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間和機(jī)會(huì);另一方面,要考慮現(xiàn)金貸市場(chǎng)現(xiàn)實(shí),在“所有金融業(yè)務(wù)都要納入監(jiān)管”“所有金融活動(dòng)都要獲取準(zhǔn)入”的同時(shí),做到因地制宜,有的放矢,采取“新老劃斷”的辦法,從政策出臺(tái)之日起,存量給出退出和合規(guī)時(shí)間表,逐步化解風(fēng)險(xiǎn),增量按照新政策精神實(shí)施。
“一刀切”政策雖可立竿見(jiàn)影,但行業(yè)震蕩引發(fā)的危機(jī)有時(shí)會(huì)出人意料。
【來(lái)源：金融時(shí)報(bào)】
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