“郁金香”破裂，期貨合約是比特幣暴跌推手嗎？金融
一度站上20000美元高點(diǎn)的比特幣強(qiáng)勁勢(shì)頭在本周掉頭。據(jù)火幣網(wǎng)交易平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，在12月17日見高點(diǎn)后，比特幣開始連續(xù)走低，22日晚間開始，連續(xù)跌破1.5萬美元、1.4萬美元、1.3萬美元、1.2萬美元、1.1萬美元五道重要關(guān)口，飛流直下，截至12月23日晚間下午4時(shí)，比特幣價(jià)格過去24小時(shí)的最低成交價(jià)格為12560美元，市場(chǎng)跌幅已超過50%，成了名副其實(shí)的郁金香第二。
期貨合約或是暴跌最大誘因
腰斬式的跌幅背后，高位暴跌的原因可能是以下幾大因素作用的綜合結(jié)果，但期貨合約可能是暴跌最大的誘因。
1、心理常態(tài)：高位套現(xiàn)
在暴漲之下，投機(jī)者起初都不愿意賣出，套現(xiàn)的動(dòng)力是隨著價(jià)格越來越高逐漸聚集，最終由量變變成質(zhì)變。到17日，比特幣已經(jīng)積累了巨大的獲利盤，沒有價(jià)值支撐的純數(shù)字產(chǎn)物接近2萬美元的單價(jià)非常驚人，從心理關(guān)口上說，2萬美元難以突破，最終投機(jī)者作鳥獸散，瘋狂出貨就在情理之中。
2、政策及預(yù)期已經(jīng)挑明
相對(duì)于過去的曖昧態(tài)度，比特幣相關(guān)的機(jī)構(gòu)、政府部門的態(tài)度都開始硬朗化。玩比特幣最火的韓國同時(shí)韓國金融監(jiān)督院12月19日表示，比特幣和其他數(shù)字加密貨幣都不是貨幣。韓國政府還召集相關(guān)部門研討加強(qiáng)對(duì)虛擬貨幣交易監(jiān)管的法律法規(guī)，以及進(jìn)一步規(guī)范虛擬貨幣交易市場(chǎng)，不巧的是，韓元比特幣交易又占到了全球交易總量的20%。
甚至，比特幣網(wǎng)（Bitcoin.com）聯(lián)合創(chuàng)始人埃米爾奧登伯格之前也發(fā)表聲明稱，對(duì)未來比特幣作為交易貨幣不看好。這些直白的態(tài)度對(duì)市場(chǎng)的沖擊是顯而易見的。
3、技術(shù)隱憂
借助區(qū)塊鏈技術(shù)去中心化一直是比特幣最大的噱頭，這種純數(shù)字技術(shù)在創(chuàng)始伊始就自帶安全背書，但去了中心化讓所有交易有據(jù)可循似乎能保證財(cái)產(chǎn)在“確認(rèn)歸屬”上的安全，卻無法對(duì)抗互聯(lián)網(wǎng)大環(huán)境下的黑客沖擊。
也即，比特幣的區(qū)塊鏈機(jī)制可能讓你放心地知道你賬戶里的100個(gè)幣始終是歸屬于你的賬戶，但卻無法防止你的賬戶本身被盜取。最近，韓國比特幣交易所再次遭受了黑客的攻擊，造成總資產(chǎn)17%的嚴(yán)重?fù)p失，比特幣，在賬戶安全（而不是權(quán)屬上的安全）上可能并不如銀行。
4、最大誘因：期貨合約
成也蕭何敗蕭何。
美國時(shí)間12月10日下午，美國最大的期權(quán)交易所和全球最大的期貨交易所開通比特幣期貨，高杠桿投機(jī)大規(guī)模涌入，比特幣價(jià)格瘋狂上漲。比特幣期貨交易數(shù)據(jù)顯示，2018年 1月到期的比特幣期貨合約開盤報(bào)15000美元，隨后快速上漲，交易途中三次觸發(fā)熔斷。
仔細(xì)分析發(fā)現(xiàn)，比特幣暴跌前市場(chǎng)上就充斥著各種消息，各種市場(chǎng)預(yù)測(cè)，很多得到了應(yīng)驗(yàn)，這十分符合期貨做空的一貫套路。數(shù)字貨幣沒有太多監(jiān)管部門，不像股票市場(chǎng)有證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管，而且比特幣交易是匿名交易，胡說、瞎說、操縱市場(chǎng)只有套路沒有真誠。
投機(jī)并沒有太多原理，經(jīng)典的套利投機(jī)的玩法在股票市場(chǎng)屢試不爽，沒有理由在比特幣這件事情上例外，大機(jī)構(gòu)通過買進(jìn)比特幣現(xiàn)貨，做高比特幣價(jià)格，獲得盈利，又通過高位賣空比特幣大量獲利，輕車熟路。
如圖，所謂的“比特幣早期投資者”，而且有全球發(fā)聲能量的，一定都是大機(jī)構(gòu)投資者。其操作方式十分明朗，大量在高位建了空單，通過發(fā)出市場(chǎng)預(yù)測(cè)消息傳遞和發(fā)酵，導(dǎo)致市場(chǎng)情緒恐慌，交易多頭開始動(dòng)搖，釋放一部分手中的多單，像比特幣這種交易盤面非常脆弱，因?yàn)闆]有太多的理論支撐，不需要太大的資金就能撬動(dòng)盤面，暴跌、市場(chǎng)失控是大佬們?cè)缇皖A(yù)測(cè)好的、掌握在手心的結(jié)局。
這是一場(chǎng)典型的期貨金融動(dòng)態(tài)博弈行為，過去只能做多比特幣才能賺錢，現(xiàn)在做空也能賺錢，例如，17日見頂之后開始快速下殺接近1萬美元，多空發(fā)力的市場(chǎng)毫無疑問總有一部分人或資金流向了空頭陣營，這對(duì)多頭陣營是一種分化和瓦解。期貨市場(chǎng)能量逐漸集聚，傳導(dǎo)到比特幣市場(chǎng)，越跌做空的越多，高杠桿的多頭慘遭爆倉，最終比特幣單價(jià)腰斬。
“早期投資者”們上漲時(shí)做多掙一筆，故意做空下跌又掙一筆，褥完這個(gè)波浪的羊毛，等著下一波繼續(xù)割韭菜。
造富神話背后，故事還是老掉牙
沒有價(jià)值匹配的代碼，數(shù)字貨幣的總市值接近6000億美元，超過萬億美元指日可待，這可能是互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)造出的人類歷史上最大的泡沫。在這個(gè)市場(chǎng)游弋的投資者的狀態(tài)，與沒有基本盤支撐，市盈率動(dòng)不動(dòng)幾百幾千倍的A股投資者何其相似。
1、趁著火熱想撈一筆就走的投機(jī)者，暴跌讓它們毀于一旦。資金倉位迅速擊穿，財(cái)富化為烏有，不少剛剛?cè)胧械耐顿Y者都紛紛交出了昂貴的學(xué)費(fèi)。收益越大，風(fēng)險(xiǎn)越高，開漲動(dòng)不動(dòng)是幾倍，跌幅也是輕輕松松就腰斬，這就是幣市。
2、目光長遠(yuǎn)的投資者，仍然獲利頗豐。有人曾說2014年炒房可以賺很多錢，但是在數(shù)字貨幣上來說只能說九牛一毛，當(dāng)年的初始資金現(xiàn)在翻了接近50倍，已經(jīng)只能用飛越式的財(cái)富增長來形容了。
3、跟消息、跟“老師”，有病離不了亂投醫(yī)
當(dāng)投資人急于想賺快錢、急于財(cái)富自由的時(shí)候，就會(huì)不知不覺地對(duì)失去自己的價(jià)值評(píng)判，也失去了投資的耐心與認(rèn)真，更為危險(xiǎn)的是你可能已經(jīng)置于危險(xiǎn)的追漲殺跌的操作中。
虧損會(huì)讓人喪失理智的思考和判別能力，就會(huì)有病亂投醫(yī)，跟上社交媒體上所謂的“老師”，帶單操作，有人破產(chǎn)卻有人喊加倉不夠，賺的不夠。在社交平臺(tái)大發(fā)截圖籠絡(luò)人心，如何在暴跌當(dāng)天多空操作賺錢，描述得如同雜技。如果投資過數(shù)字貨幣都會(huì)知道很多交易平臺(tái)的交易系統(tǒng)都是非?？ǖ模谛星椴▌?dòng)劇烈的時(shí)候交易滑點(diǎn)嚴(yán)重和系統(tǒng)交易的延遲。這類喊賺的媒體號(hào)不用說大家也心知肚明。
4、暴跌，還是那個(gè)熟悉的味道
比特幣的大崩盤，擊鼓傳花終于會(huì)有停在手里的那一刻，從20000直接暴跌到14000，瘋狂的泡沫破裂，仿佛又回到2008年和2015年的股災(zāi)，連買菜的寒暄都是“你的股票漲了嗎？”。當(dāng)所有人都在談?wù)撨@個(gè)市場(chǎng)的時(shí)候那就離崩盤不遠(yuǎn)了。兩次股災(zāi)的劇情驚人的相似，一時(shí)間傳出各地方的股民因加杠桿炒股跳樓的新聞，一時(shí)魚驚鳥散，大浪褪去，只剩下裸泳的投資者。
融資加杠桿也是歷歷在目，而比特幣要比股票風(fēng)險(xiǎn)要更高，股票是中心化交易，而且市場(chǎng)的價(jià)值尚有，有公司的資產(chǎn)和估值作為支撐（不論價(jià)值偏差大小，至少有個(gè)實(shí)體的公司擺在那里），而比特幣更多是依靠稀缺性和市場(chǎng)資金博弈的的多空量能做為價(jià)值依據(jù)。在比特幣投資的時(shí)候，更多的是要關(guān)注市場(chǎng)的投資者情緒和投資人群的對(duì)交易的理解，只有深深的“套路”（程序化的投機(jī)技巧）得人心，連A股里那一點(diǎn)點(diǎn)的“真誠”（價(jià)值投資）都沒了。
一個(gè)都在追問的問題：比特幣未來還有機(jī)會(huì)嗎？
引用知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家埃里克諾蘭的一句話：市場(chǎng)非理性的時(shí)間可以長到讓你破產(chǎn)?？创忍貛牛瑥漠?dāng)下暴跌或者以更長遠(yuǎn)的眼光，結(jié)論也許完全不同。
1、很多人并不清楚比特幣到底是什么，即便是專業(yè)人士，對(duì)于它的判定也判若兩物。說比特幣是一種點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)中的電子現(xiàn)金更為合理，作為貨幣比特幣的稀缺性無疑是最大的亮點(diǎn)，比特幣最終流通中的比特幣總數(shù)將低于2100萬個(gè)。很好的限制了價(jià)高貨增的局面，也體現(xiàn)了比特幣的投資價(jià)值在于其數(shù)量的稀缺性。
2、未來更應(yīng)該關(guān)注從虛擬到現(xiàn)實(shí)，從虛擬貨幣到現(xiàn)實(shí)之間的轉(zhuǎn)化更為重要，貨幣的本質(zhì)性能力就是具備支付功能，如果不具備支付功能那比特幣就沒有存在的意義。隨著各個(gè)國家特別是日本大幅度擴(kuò)圍比特幣的商業(yè)應(yīng)用，央行承認(rèn)其為支付手段；美國證監(jiān)監(jiān)督管理局?jǐn)M允許其基金上市交易，如果比特幣的貨幣屬性越來越清晰，能順利從虛擬到現(xiàn)實(shí)的轉(zhuǎn)變，未來極有可能成為如黃金、美元一樣的國際貨幣包括支付手段、儲(chǔ)藏手段以及價(jià)值尺度。
3、區(qū)塊鏈技術(shù)有望成為未來互聯(lián)網(wǎng)的核心技術(shù)。其去中心化、分布式賬簿、大眾全員背書信用的三大特點(diǎn)，都是顛覆行業(yè)的突破，有望改變現(xiàn)在中心化經(jīng)濟(jì)金融的弊端。這是比特幣作為最早以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)的數(shù)字貨幣，比特幣的區(qū)塊連技術(shù)就是區(qū)塊連技術(shù)向全世界展示的產(chǎn)品，這也是比特幣狂漲的重要因素。而這些有利因素到底還會(huì)不會(huì)促使比特幣再次上漲？難以下定論，況且區(qū)塊鏈技術(shù)雖然首先在比特幣上使用，但比特幣只是一個(gè)開始。
不論如何，去中心化的貨幣一定會(huì)成為趨勢(shì)，但是不是比特幣只能靠時(shí)間檢驗(yàn)而不是炒作和吹噓。
【來源：華爾街見聞 】
1.砍柴網(wǎng)遵循行業(yè)規(guī)范，任何轉(zhuǎn)載的稿件都會(huì)明確標(biāo)注作者和來源；2.砍柴網(wǎng)的原創(chuàng)文章，請(qǐng)轉(zhuǎn)載時(shí)務(wù)必注明文章作者和"來源：砍柴網(wǎng)"，不尊重原創(chuàng)的行為砍柴網(wǎng)或?qū)⒆肪控?zé)任；3.作者投稿可能會(huì)經(jīng)砍柴網(wǎng)編輯修改或補(bǔ)充。
- 這家兩天暴漲200倍的互金公司 有何神秘之處
- 比特幣一周暴跌32% 專家稱導(dǎo)火索可能是比特幣期貨
- P2P備案倒計(jì)時(shí) 超半數(shù)平臺(tái)或?qū)⒃谙磁浦械絷?duì)
- 9：1的市場(chǎng)份額背后，支付寶、微信與其他玩家如何角力移動(dòng)支付
- 比特幣懸停2萬美元“關(guān)口” 投資者警惕高位回撤風(fēng)險(xiǎn)
- 比特幣被瘋炒 全球各國“央媽”們都怎么看？
- 2018年全球加密數(shù)字貨幣總市值將突破1萬億美元
- 互金公司：三季度是最后的暴利時(shí)代？
- 四季度銀監(jiān)披露30張涉房罰單 國有大行收單重災(zāi)區(qū)
- 比特幣7天掉價(jià)7000美元 多因素利空“襲擊”比特幣
京公網(wǎng)安備 11010502032797號(hào)