警惕過(guò)度消費(fèi) 背后“金融之手”新金融
近年來(lái)，消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)漸成氣候，金融刺激手段也讓人眼花繚亂：花唄等電商消費(fèi)信貸平臺(tái)在“雙11”、“雙12”全員提額、信用卡零息零手續(xù)費(fèi)銷(xiāo)售iPhoneX，不禁令人深思。
實(shí)際上，用金融手段誘導(dǎo)和催生消費(fèi)，最值得擔(dān)憂的是近期處于輿論漩渦中的現(xiàn)金貸，雖然明確六大原則的監(jiān)管通知已發(fā)布，但爭(zhēng)議之聲仍未停息。
現(xiàn)金貸與一般意義上的消費(fèi)貸有所區(qū)別，隨著經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，居民消費(fèi)需求提升，消費(fèi)貸成為金融機(jī)構(gòu)一大業(yè)務(wù)方向。因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)監(jiān)管與風(fēng)控嚴(yán)格，消費(fèi)貸主要面向有穩(wěn)定收入的城市白領(lǐng)與公職人員，貸款利息多在年化10%以下。
不同的是，現(xiàn)金貸的用戶主要為難以從銀行借到消費(fèi)貸的低收入人群，此前赴美上市引發(fā)風(fēng)波的現(xiàn)金貸平臺(tái)趣店，定位就是面向5億非信用卡人群的金融科技公司。因用戶人群信用難以保障，現(xiàn)金貸的利息也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于消費(fèi)貸，已在美國(guó)上市的中國(guó)現(xiàn)金貸企業(yè)，借款年化利率逼近法律規(guī)定的36%上限，未上市平臺(tái)則整體高于此限，不少甚至高達(dá)200%。
有觀點(diǎn)認(rèn)為，現(xiàn)金貸之所以能在短時(shí)間內(nèi)壯大，主要是緣于“需求”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)現(xiàn)金貸整體規(guī)模在6000億到1萬(wàn)億元之間，2017年前7個(gè)月全國(guó)短期消費(fèi)貸款新增1.06萬(wàn)億元，是去年同期的3倍，這其中很大一部分就是現(xiàn)金貸。另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，目前現(xiàn)金貸平臺(tái)有2600多家，不少是此前的P2P公司轉(zhuǎn)型，主要通過(guò)網(wǎng)站、微信和APP從事業(yè)務(wù)。
對(duì)于萬(wàn)億級(jí)現(xiàn)金貸規(guī)模是否為真實(shí)需求，業(yè)內(nèi)持懷疑態(tài)度者眾。相較于發(fā)達(dá)國(guó)家，中國(guó)人均收入還很低，即便是北京、上海，社會(huì)平均月工資也才六七千元，不少低收入人員月收入只有三四千元。后者并非銀行消費(fèi)貸的對(duì)象，也不容易辦到信用卡，現(xiàn)金貸成為了這個(gè)群體購(gòu)買(mǎi)昂貴消費(fèi)品的主要借貸渠道。
以主打消費(fèi)分期業(yè)務(wù)的現(xiàn)金貸公司趣店為例，用戶可在平臺(tái)選購(gòu)各色各樣的消費(fèi)品，月收入兩三千也能用最新上市的蘋(píng)果手機(jī)。同樣，也是這些人的超前消費(fèi)，造就了現(xiàn)金貸平臺(tái)巨額利潤(rùn)，趣店上市后發(fā)布了首份季度財(cái)報(bào)，今年第三季度總營(yíng)收14.51億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.507億元，同比增321.8%。換言之，從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)賺的主要是低收入者的錢(qián)，利用的則是他們偏弱的自我控制力和激進(jìn)的消費(fèi)觀。中國(guó)傳統(tǒng)的消費(fèi)觀念是“勤儉節(jié)約”、“量入為出”，在倡導(dǎo)消費(fèi)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)的當(dāng)下或許有些過(guò)時(shí)，但誘導(dǎo)人超過(guò)其承受能力去借貸消費(fèi)，并不值得提倡。
事實(shí)上，監(jiān)管層在叫停針對(duì)學(xué)生的校園貸之前，包括貸、美容貸在內(nèi)的校園貸已形成一定規(guī)模，需求不小。但眾所周知，學(xué)生的必要消費(fèi)是學(xué)費(fèi)和生活費(fèi)，教育部在2014年就承諾：制度上可以保證每一個(gè)學(xué)生不因經(jīng)濟(jì)困難而輟學(xué)。很明顯，學(xué)生高息借款的需求，并非真實(shí)的學(xué)習(xí)與生活需求，而是被誘導(dǎo)出來(lái)的高消費(fèi)需求。
與此同時(shí)，現(xiàn)金貸因?yàn)闊o(wú)抵押，一旦過(guò)度放貸或經(jīng)濟(jì)波動(dòng)導(dǎo)致借貸者收入難以持續(xù)，將面臨著大面積違約風(fēng)險(xiǎn)。“一行三會(huì)”日前聯(lián)合發(fā)布資管新規(guī)，主要目的之一就是打破剛性兌付，可以預(yù)見(jiàn)未來(lái)違約事件將不再稀奇。就消費(fèi)信貸而言，違約是否會(huì)引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)值得警惕，畢竟日本、韓國(guó)與中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)都不同程度地經(jīng)歷過(guò)相關(guān)的金融和社會(huì)危機(jī)。
的確，消費(fèi)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將越來(lái)越重要，但更需要的是可持續(xù)的內(nèi)生消費(fèi)，而對(duì)于金融手段催生的消費(fèi)，可持續(xù)性與風(fēng)險(xiǎn)都不容小覷。
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