民營銀行三周年：“小而美”是最好的歸宿么？新金融
民營銀行的三周歲“生日”，過得絕對算不上愉快。
據(jù)媒體報道，上個月，有民營銀行收到銀監(jiān)會通知，除了微眾銀行、網(wǎng)商銀行和新網(wǎng)銀行之外，其余的民營銀行線上借貸業(yè)務(wù)將暫停。
事實上，在更早之前，銀監(jiān)會在下發(fā)的《民營銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》（征求意見稿）中就有要求，民營銀行需要適時向監(jiān)管機構(gòu)提交申請，獲得核準(zhǔn)后經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)貸款。
監(jiān)管收緊、業(yè)務(wù)受阻之下，一直對于民營銀行趨之若鶩的資本，對于這塊牌照的熱情也在逐漸降低。今年以來，多家上市公司終止了對于民營銀行的申請與籌建。
據(jù)不完全統(tǒng)計，2017年前11個月，民營銀行核名共128家，而從2013年到2016年，民營銀行核名總數(shù)分別為55家、116家、146家、178家，2017年是這個數(shù)字首次出現(xiàn)下降。
有一種觀點認為，民營銀行的發(fā)展令人失望，不僅自身缺乏獨特的業(yè)務(wù)模式、未能形成規(guī)模，更沒能為整個銀行業(yè)帶來“鯰魚效應(yīng)”，達到刺激傳統(tǒng)銀行的改革與創(chuàng)新的目的。
最近跟兩家民營銀行的人聊了聊，有些感觸。關(guān)于民營銀行的種種爭議，也分享一些我的看法，可能并不成熟，還盼與你們有更多交流：
? 監(jiān)管層對新設(shè)民營銀行采取了“差別化監(jiān)管”，民營銀行所面臨的創(chuàng)新環(huán)境并不寬松，事實上，有些地方的嚴苛程度可能更甚于傳統(tǒng)商業(yè)銀行。
? 民營銀行發(fā)展的到底好不好，或者能不能發(fā)展好，決定性因素是其所處的生態(tài)，而并非牌照本身。
? 民營銀行的目標(biāo)不是成為下一個“宇宙行”，也沒有這個必要，但是它們也確實給銀行業(yè)帶了一股新氣象。
一
最近看到的很多關(guān)于民營銀行的文章都提到了民營銀行所受到的“政策歧視”，總結(jié)一下，主要集中于以下幾點：
1、獲客限制：線下“一行一店”，線上“遠程開戶”未成熟
《中國銀監(jiān)會市場準(zhǔn)入工作實施細則（試行）》民營銀行機構(gòu)建設(shè)規(guī)定，民營銀行應(yīng)堅持“一行一店”，在總行所在城市僅可設(shè)１家（在行式）營業(yè)部，不跨區(qū)域。
由于不能開設(shè)分支機構(gòu)，民營銀行很難通過線下擴大服務(wù)半徑，觸及更多的客戶。而通過線上展業(yè)，個人賬戶I類賬戶的遠程開戶并未放開，線上流量優(yōu)勢也未必能轉(zhuǎn)化成真正的用戶。
2、資金限制：規(guī)模和成本受限，配比不健康帶來政策風(fēng)險
“存款立行”是商業(yè)銀行發(fā)展的第一要義，能夠吸引穩(wěn)定的低成本的資金也是其規(guī)模擴張的前提，但民營銀行由于線下沒有門店支撐，線上存款賬戶又未能打通，在資金規(guī)模和成本上都限制了業(yè)務(wù)的發(fā)展空間。
另外，根據(jù)《全國銀行業(yè)間同業(yè)拆借市場操作業(yè)務(wù)細則》規(guī)定，民營銀行在成立兩年內(nèi)無法進入同業(yè)拆借市場開展流動性管理。成立至少三年內(nèi)，難以通過發(fā)行金融債解決資金來源問題。現(xiàn)階段民營銀行大多也沒有資格發(fā)行大額存單吸儲。
而即便是具備同業(yè)存單發(fā)行資格，不健康的資金來源配比也使得民營銀行必須時刻注意監(jiān)管的警戒線。2014年，央行等五部委發(fā)布的"127號文"規(guī)定，單家商業(yè)銀行同業(yè)融入資金余額不得超過該銀行負債總額的三分之一。
今年4月，銀監(jiān)會下發(fā)"53號文"，檢查"商業(yè)銀行同業(yè)融入資金余額是否超過負債總額的三分之一。眼下監(jiān)管對于同業(yè)融入資金的定義和范圍還尚未完全明晰，但未來如何仍是問題。
3、展業(yè)限制：貸款業(yè)務(wù)審查嚴格，其他業(yè)務(wù)難獲資格
除了前面提及的互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)受到嚴格審查與限制之外。由于成立時間較短、資產(chǎn)規(guī)模有限等因素，民營銀行在申請其他金融牌照、開展合作等方面也受到諸多限制。
畢竟，作為一個帶有試行和開創(chuàng)性質(zhì)的金融牌照，民營銀行受到的約束要比傳統(tǒng)銀行嚴苛許多，就更不能和許多肆意生長的創(chuàng)業(yè)公司相提并論了。當(dāng)然，這其中有一些“差別待遇”其實是事出有因的，比如對于互聯(lián)網(wǎng)貸款的嚴格限制。
事實上，有一部分公司在發(fā)起申請民營銀行牌照時，除了資金的投入之外，并沒有對銀行的定位、業(yè)務(wù)的開展有明確的預(yù)設(shè)，甚至銀行本身完全淪為資金的通道，這也逐漸背離了這些牌照誕生的初衷。
當(dāng)然政策也并非沒有松動的空間，比如遠程開戶、資金來源的多元化等等，這些放開之后確實會為這張牌照帶來更大的價值，但是民營銀行會發(fā)展得如何，這些大概都不會是決定性的因素，更重要的落點還是牌照在誰的手中，會被怎樣使用。
二
這三年來，盡管民營銀行所面臨的創(chuàng)新環(huán)境相對嚴苛，但從數(shù)據(jù)上看，還是交出了一份不錯的答卷。
銀監(jiān)會公開信息顯示，截止到今年三季度，民營銀行整體不良貸款率為0.6%，遠低于低于大型銀行1.54%和股份制銀行1.76%的總體水平。當(dāng)然，這也與民營銀行整體的資產(chǎn)規(guī)模太小有關(guān)。
值得一提的是，民營銀行前三季度的凈息差分別為4.95%、4.86%、4.39%，要遠高于大型商業(yè)銀行的2.05%、股份制銀行的1.84%，這個數(shù)字作為衡量銀行盈利能力的重要指標(biāo)，也從另一個側(cè)面體現(xiàn)了民營銀行的潛力。
但有潛力是一回事，能不能有長遠的商業(yè)價值和發(fā)展空間又是另一回事。
就前面這份數(shù)據(jù)來看，很多人大概也很清楚，到目前為止獲準(zhǔn)開業(yè)的17家民營銀行中，業(yè)務(wù)相對成規(guī)模的可能只有“頭部”的幾家而已，而導(dǎo)致這種發(fā)展差異的原因并非是資本投入、股東實力，而是與新生態(tài)的結(jié)合程度。
民營銀行從誕生之日起就在強調(diào)差異化競爭，盡管牌照之間也會有差異，但更重要的因素還是在于生態(tài)。這決定了銀行的業(yè)務(wù)走向和經(jīng)營策略，以及未來的生存空間。而大家比較熟知的網(wǎng)商銀行、微眾銀行之所以能夠獲得較好的發(fā)展，其股東自帶的先天場景優(yōu)勢也至關(guān)重要。
當(dāng)然，大多數(shù)民營行都會強調(diào)自己的差異化定位，以及依托股東資源形成的生態(tài)圈，可是民營銀行可選擇的定位終歸還是有限的，而且落實到業(yè)務(wù)上，場景的有效性、股東對于資源的傾斜程度會有著天差地別。
之前我與一個從業(yè)者交流時，他告訴我，一些企業(yè)在申請民營銀行牌照之前，大部分都已經(jīng)有圍繞信貸、理財、支付等業(yè)務(wù)的布局，而這些與銀行業(yè)務(wù)高度重合。
如果股東采取的策略是規(guī)避競爭，那么民營銀行的處境也比較尷尬。無論股東實力多么強大、用戶基礎(chǔ)多么雄厚、場景多么有吸引力，這家民營銀行的“天花板”已然可見。
三
對于民營銀行未來的發(fā)展，我也和很多從業(yè)者交流過，盡管一些銀行可以在一個生態(tài)系內(nèi)生長得還不錯，但是在前述的諸多“差異化”監(jiān)管條件下，距離成長為一個“真正的銀行”可能還有相當(dāng)長的一段距離。
在我得到的諸多答案中，我可能更傾向于網(wǎng)商銀行行長黃浩的答案。在他看來，如果民營隱含要與傳統(tǒng)銀行競爭的目標(biāo)，以現(xiàn)在的資產(chǎn)實力、技術(shù)實力確實是不現(xiàn)實的，不過更重要的是，也沒有這個必要。
國內(nèi)已經(jīng)幾千家銀行業(yè)金融機構(gòu)，在業(yè)務(wù)高度同質(zhì)化的情況下，多一家少一家其實沒有太大意義。
而包括民營銀行、消費金融公司、直銷銀行等在內(nèi)的牌照的真正意義，其實是在監(jiān)管的范圍內(nèi)進行金融創(chuàng)新的一種 “許可”，業(yè)務(wù)和技術(shù)創(chuàng)新才是其“鯰魚效應(yīng)”的真正價值，而非搶奪市場。
事實上，這種“鯰魚效應(yīng)”并非只是美好的想象，此前民營銀行推出的一些的產(chǎn)品以及對新技術(shù)的應(yīng)用，已經(jīng)為傳統(tǒng)銀行帶來了新的啟示，甚至引領(lǐng)了一波新的發(fā)展浪潮。
仍然以網(wǎng)商與微眾兩家為例，前者通過付款碼的方式打破了傳統(tǒng)銀行多年以來高成本、高投入、低效率、低利潤的小微金融業(yè)務(wù)模式；而后者通過其社交渠道搭載的個人在線借貸產(chǎn)品“微粒貸”在幾個月前貸款余額突破千億規(guī)模，幾乎相當(dāng)于一個城商行的整條零售業(yè)務(wù)線。
這也徹底喚醒了傳統(tǒng)銀行對于同類產(chǎn)品的熱情，招行、工行等大型商業(yè)銀行以及許多股份制銀行、城商行都在今年重新推出或者優(yōu)化了此類產(chǎn)品。
更重要的是，民營銀行在新金融、新技術(shù)方面的探索，也對銀行業(yè)擁抱金融科技起到了促進作用，如何真正擁有互聯(lián)網(wǎng)思維，運用新技術(shù)、走進新場景，如何開放和合作。
從這個角度來看，民營銀行的發(fā)展應(yīng)該值得更多的期待。
【來源：馨金融 】
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