德國P2P發(fā)展史：嚴控風(fēng)險 相對保守新金融
德國的P2P平臺成立于2007年2月，Smava平臺的成立標志著德國網(wǎng)貸市場的興起，按照德國的法律規(guī)定，發(fā)放貸款必須取到相應(yīng)的信貸牌照，德國網(wǎng)貸市場的運作特點是P2P平臺必須與銀行合作，通過銀行發(fā)放貸款，通過P2P平臺將債權(quán)出售給投資者，德國的P2P平臺與銀行合作的運作特點使得借款人和投資者之間并未發(fā)生直接的借貸合同關(guān)系。
在德國，由于簡單的居間模式下的借款人構(gòu)成吸收存款，從而原則上這種模式并不可行，《德國的金融業(yè)法》規(guī)定“接受他人金錢作為存款，或自公眾接受需無條件歸還的金錢，且還款義務(wù)并未被證券化為不記名債券或者指示債券，是否應(yīng)支付利息在所不計。”按照德國聯(lián)邦金融監(jiān)管局和德國學(xué)界對此定義的闡解，存款的核心在于“需要無條件歸還”即保本，所有的借款合同其實都滿足“需無條件歸還”這個條件，但存款區(qū)別于普通借款合同的關(guān)鍵點在于，存款是“自公眾處”接受需無條件歸還的資金。
第一個平臺——Smava
Smava2007年2月成立，是德國第一家P2P平臺。在Smava，貸款人可采用兩種方式規(guī)避風(fēng)險：一是委托Smava將不良貸款出售給專業(yè)收賬公司，通?？墒栈?5%—20%的本金，二是利用“同類貸款人共同分擔”原則分擔損失。Smava將私人借款人與其市場上眾多的銀行和私人投資者聯(lián)系在一起。Smava提供從1000歐元到12萬歐元的個人貸款。
該公司稱，自成立以來累計貸款額超過17.5億美元。目前，有超過180名員工為位于柏林的公司工作。Smava最初是作為一個P2P貸款啟動的，但后來主要專注于貸款比較和貸款經(jīng)紀業(yè)務(wù)。smava 是德國在線貸款的網(wǎng)上專業(yè)的門戶。在廣泛的信貸中，為消費者提供免費獲得最便宜的貸款。在貸款比較中, 私人消費者和商業(yè)客戶基本上都找到了主要銀行的最便宜的交易, 以及私人投資者的私人貸款, 在資金支持的問題上借用任何形式的融資項目。smava 的貸款價格比較適合于所有人群, 也適用于汽車貸款等任何目的的貸款。無論你想翻新你的家或計劃債務(wù)重組，這決定你自己如何使用你的信用。通過與專業(yè)銀行的合作, 所有 smava 的客戶都有最好的條件,例如為養(yǎng)老金領(lǐng)取者提供信貸或個人貸款。如果信貸有問題, 也可以通過 smava 貸款專家的支持, 提供負擔得起的汽車貸款或融資。
Smava 公司是德國的第一個信貸公司與 Kredit2Go合作，開展立即支付項目，提供了第一個完全自動化的即時信貸, 從而為快速貸款設(shè)置一個新的標準。融資的輪候時間將由數(shù)天縮短至幾分鐘。信用是使成為可能與立即同意由數(shù)字化和全自動處理。合同簽訂后, Kredit2Go 自動付清。通過保持低利率, 你可以防止你支付更高的月利率,有了貸款計算器, 你可以計算每月分期付款的金額。
最大的P2P平臺——Auxmoney
Auxmoney是德國目前最大的P2P平臺。該P2P借貸平臺位于德國杜塞爾多夫市，僅今年三月就籌資達1200萬美元。該平臺還允許個體客戶從個體投資者那里獲得1000到2萬歐元不等金額的個人貸款。1.1萬多個項目通過該平臺實現(xiàn)籌資共計5000歐元。Auxmoney會根據(jù)借款人的信用情況進行打分，確定最終借款利率。由SWK銀行完成打分。也是借款人將資金需求掛在網(wǎng)絡(luò)平臺，內(nèi)容包括借款金額及最高可承受利率，貸款人展開競標。根據(jù)官方數(shù)據(jù)統(tǒng)計，從2008年3月1日到2015年2月8日，Auxmoney共完成超過3萬筆貸款，累計放貸額為1.6億歐元，投資者平均收益率為9.65%，壞賬率為1.99%。值得注意的是，Auxmoney不承擔信用風(fēng)險，由貸款人承擔所有風(fēng)險。Auxmoney不強制對借款人進行評級，但要求借款人必須滿足一定條件。德國網(wǎng)貸公司要求借款人將資金需求掛在網(wǎng)絡(luò)平臺，內(nèi)容包括借款金額及最高可承受利率，貸款人展開競標。Auxmoney和Smava都不承擔信用風(fēng)險，在Auxmoney，由貸款人承擔所有風(fēng)險。
目前，Auxmoney擁有50多萬會員，而員工僅有30多人，公司計劃用融資來提升產(chǎn)品質(zhì)量，并擴大員工規(guī)模。Auxmoney的CEO拉斐爾·約嫩表示：我們即將見證一個對等貸款興起的時代，而Auxmoney更是走在這個時代的前列，我們希望在廣大合作伙伴的支持下，改變德國消費者的金融理念。
P2P保險模式——friendsurance
Friendsurance是德國一家成功的P2P保險公司，2010年成立于德國首都柏林，消費者不僅享受了相較于傳統(tǒng)保險購買渠道更低的價格，而且獲得了與傳統(tǒng)保險不同的體驗，消費者可以在平臺上購買平臺，通過社交網(wǎng)絡(luò)，投保人向擁有類似的保險的親朋好友發(fā)出建立保險互助關(guān)系的邀請，參與到保險互助網(wǎng)絡(luò)中，若保險產(chǎn)品到期時，沒有出險，消費者可以獲得最高40%的保費返還。
Friendsurance在傳統(tǒng)保險產(chǎn)品銷售上是以保險中介的形式出現(xiàn)，“保費返還”是friendsurance提出的P2P保險概念實際上是在保險產(chǎn)品中應(yīng)用，以一份保費75歐元的責任保險為例，保費被劃分為兩部分，一部分作為傳統(tǒng)保險公司的保費，另一部分作為互助金額進入風(fēng)險池。傳統(tǒng)保險公司向每個投保人提供一筆返還獎勵，進入風(fēng)險池以幫助投保人應(yīng)對風(fēng)險，當有人出險，在互助金額內(nèi)的損失部分由風(fēng)險池支出并分攤到每個投保人的互助賬戶上。當投保人互助賬戶的支出超過傳統(tǒng)保險公司提供的返還獎勵時，friendsurance出面承擔超過部分的賠償支付。參加互助保險網(wǎng)絡(luò)的人數(shù)較多，傳統(tǒng)保險公司提供的獎勵越豐富，如果約10個人參與保險互助的情況下，如果沒有出險的話，保險合同到期時每個人大約能獲得39歐元的保費返還。
Friendsurance的模式是用戶先在Friendsurance平臺購買相應(yīng)的保險產(chǎn)品，然后通過Facebook、Linkedin等社交平臺邀請朋友、家人組成4-16人的小組，建立互助保險關(guān)系。用戶也可以不邀請好友，F(xiàn)riendsurance會通過網(wǎng)上自動匹配的方式，將持有相同類型保險的用戶進行分組。
德國的特色監(jiān)管——與銀行合作
德國P2P網(wǎng)貸市場沒有設(shè)置專門的監(jiān)管機構(gòu)，主要是將P2P平臺界定為銀行類金融及工業(yè)，通過現(xiàn)行的相關(guān)法規(guī)指引來規(guī)范P2P網(wǎng)貸發(fā)展，與英美相比，強調(diào)P2P與銀行合作是德國的獨特之處。債權(quán)讓與模式是德國P2P網(wǎng)貸的主要運作模式，德國的聯(lián)邦金融監(jiān)管局曾經(jīng)在2015年發(fā)表公告，指出在債權(quán)讓與模式下，首先由商業(yè)銀行將資金放貸給借款人形成債權(quán)，然后該銀行對債券進行數(shù)額拆分直接轉(zhuǎn)讓給投資者，或者先將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給P2P平臺并通過平臺數(shù)額拆分間接轉(zhuǎn)讓給投資者。
德國P2P網(wǎng)貸債權(quán)轉(zhuǎn)讓的特點為：必須通過商業(yè)銀行放貸形成債權(quán)，債權(quán)讓與時只能拆分數(shù)額，不能拆分期限?！兜聡鹑跇I(yè)法》規(guī)定：“某主體幫助他人開展非法吸收公眾存款活動，即使自身沒有吸收公眾存款，金融監(jiān)管部門有權(quán)禁止。”因此，“簡單”居間模式的P2P,即使沒有吸收存款，在俄國的監(jiān)管體系中也不被允許。
德國的P2P相比其他的國家來說，相對于保守，但是也在推動整個P2P行業(yè)的發(fā)展。
【來源：零壹財經(jīng)】
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