金融科技“雙刃劍” 類金融越位必出事新金融
日前在北京第十三屆北京金博會(huì)同期舉行的2017 年中國金融年度論壇上，北京市金融工作局黨組書記霍學(xué)文發(fā)表主題講話時(shí)強(qiáng)調(diào)，北京已經(jīng)設(shè)立了互聯(lián)網(wǎng)金融安全產(chǎn)業(yè)鏈，他提醒大家需要了解和理解一個(gè)事實(shí)，即金融科技是一把“雙刃劍”。
霍學(xué)文認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)作為底層技術(shù)推動(dòng)著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，最近區(qū)塊鏈技術(shù)蓬勃地發(fā)展， 其希望所有發(fā)展區(qū)塊鏈的企業(yè)一定要關(guān)注好風(fēng)險(xiǎn)、控制好風(fēng)險(xiǎn)，一定不能造概念、造模式來欺騙金融消費(fèi)者。“你可以欺騙一時(shí)，但是絕不可能欺騙一世。因此，所有發(fā)展金融科技、互聯(lián)網(wǎng)金融，以及基于區(qū)塊鏈的發(fā)展， 帶著這個(gè)幣那個(gè)幣的， 必須以保護(hù)投資者利益為先機(jī)。我們將嚴(yán)厲打擊欺詐行為。”霍學(xué)文稱。
中國人民大學(xué)教授王國剛表示，2018 年中國金融的主題就是防風(fēng)險(xiǎn)。防范金融風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)提到了前所未有的高度。一旦發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，乃至金融危機(jī)，不僅十八大以來經(jīng)濟(jì)金融所取得的成就將毀于一旦，而且將帶來嚴(yán)重的社會(huì)后果和政治后果，嚴(yán)重干擾中國經(jīng)濟(jì)社會(huì)的高質(zhì)量發(fā)展和十九大對(duì)兩個(gè)一百年戰(zhàn)略布局的實(shí)現(xiàn)。所以，這個(gè)問題怎么強(qiáng)調(diào)現(xiàn)在都不過分。
王國剛認(rèn)為，2016年至2017年的整治是增量整治。但2018 年之后要進(jìn)行的是存量整治。原因是什么？“中國金融運(yùn)行中各種亂象的形成乃“冰凍三尺非一日之寒”。當(dāng)然，你要化“三尺之冰”也非一日之功。這些風(fēng)險(xiǎn)要防范。” 王國剛?cè)缡钦f。
其中，監(jiān)管一頭整治 P2P，另一頭 P2P 還在進(jìn)行所謂的創(chuàng)新。這些創(chuàng)新的校園貸、現(xiàn)金貸還在不斷地造成經(jīng)濟(jì)社會(huì)的后果；一些民營企業(yè)集團(tuán)，在進(jìn)入以后獲得巨額的債務(wù)，并且把這些債務(wù)用作金融運(yùn)作，由此引致了一系列的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)在逐漸地暴露出來了。
警惕金融科技“熱”
王國剛直言，應(yīng)警惕金融科技“熱”背后可能引發(fā)的種種風(fēng)險(xiǎn)。
“像比特幣搞得一個(gè)一個(gè)神魂顛倒，可以創(chuàng)造貨幣了，一些人望文生義看到那叫貨幣，他就已經(jīng)往上奔了。但是，大家忘了一個(gè)最簡(jiǎn)單的概念。在金融學(xué)上，大家先討論那個(gè)東西是交易對(duì)象還是交易媒介。如果是交易對(duì)象，就是金融產(chǎn)品；如果說是交易媒介，那才是貨幣。”王國剛稱。“貨幣作為央行的一個(gè)基本功能要保持幣值穩(wěn)定，這是它的基本功能。但是，當(dāng)你拿人民幣去買比特幣的時(shí)候，你就知道比特幣就是交易對(duì)象，什么時(shí)候它成貨幣了， 一衡量它壓根就不是，只不過名稱叫‘幣’而已。但有些人還趨之若鶩，還從那兒衍生出來一堆的ICO、海貨、期貨交易。那不是貨幣，交易對(duì)象是金融產(chǎn)品。這種金融產(chǎn)品是從虛到虛的，不是從實(shí)到虛的。”
王國剛稱，這些所謂的區(qū)塊鏈、分布式賬戶、人工智能等等，它并不只在金融用，在各產(chǎn)業(yè)都可以用，但它在哪個(gè)產(chǎn)業(yè)用上成熟了？用進(jìn)去了？
“自本世紀(jì)以來，2000—2001 年，我們有過一輪網(wǎng)購泡沫，當(dāng)時(shí)說拿一萬塊錢租一條通訊線路， 一個(gè)服務(wù)器到中關(guān)村 8 塊錢買一個(gè)盜版盤， 就可以辦一個(gè)網(wǎng)絡(luò)公司， 這叫高科技。”王國剛表示。“如果這叫高科技，天下沒有什么不是高科技的，所有一觸網(wǎng)讓股價(jià)去上升， 那就是泡沫。”
緊接著，是前幾年所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融，看看吧，我們做了些什么？今天留下下什么？等到這兩年整治下來以后看看還剩什么？
在這樣一個(gè)背景下，現(xiàn)在一些人搬出了所謂的金融科技，把猜測(cè)、預(yù)期，甚至幻想當(dāng)作現(xiàn)實(shí)，并趨之若鶩。“如果這樣做下去的話，我們準(zhǔn)備再有第三次泡沫。”王國剛?cè)缡钦f。“因此，我們應(yīng)理性對(duì)待金融科技的發(fā)展，加強(qiáng)研究，看看它究竟是什么，但是在相關(guān)技術(shù)成熟之前，一定要弱化炒作沖動(dòng)，不要讓它形成新的金融泡沫。因?yàn)檫@是要付出代價(jià)的，會(huì)造成很多風(fēng)險(xiǎn)的。”
中國社會(huì)科學(xué)院金融研究所副所長、所長助理?xiàng)顫卜Q，在技術(shù)這樣一系列的大雜燴當(dāng)中，還需要進(jìn)一步推動(dòng)它的標(biāo)準(zhǔn)化，與此同時(shí)其中也有很多劣幣。無論是現(xiàn)在比較火爆的AI人工智能當(dāng)中，還是近一段時(shí)間討論比較多的區(qū)塊鏈當(dāng)中，同時(shí)也有一些打著技術(shù)的旗號(hào)，但本身真正的技術(shù)驅(qū)動(dòng)力和創(chuàng)新能力非常地有限，甚至完全是“掛羊頭賣狗肉”的。
王國剛強(qiáng)調(diào)，金融監(jiān)管部門不僅要管金融機(jī)構(gòu)的金融行為， 而且要監(jiān)管準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)、 非金融機(jī)構(gòu)的金融行為。因此，監(jiān)管要回到行為面上來，凡是金融行為都應(yīng)該監(jiān)管。
類金融越位必出事
對(duì)此，楊濤表示，類金融需要明確定位，就是要“老老實(shí)實(shí)”。針對(duì)金融科技有不同的相關(guān)類型，其中有一些是利用新技術(shù)，這些領(lǐng)域無論是 P2P、眾籌，結(jié)合新技術(shù)，跟現(xiàn)金貸技術(shù)相結(jié)合，這些領(lǐng)域從長遠(yuǎn)來看需要安于小額補(bǔ)充的地位。如果要越位的話，必然會(huì)出事。
一方面，整個(gè)大的監(jiān)管環(huán)境是這樣一個(gè)導(dǎo)向。另外一方面，全球范圍內(nèi)這樣一些領(lǐng)域，它做的都是小而美的補(bǔ)充，這樣一些類金融明確定位是重中之重。
此外，從全球來看，面對(duì)這樣一些新金融的業(yè)態(tài)，都有一些共性的監(jiān)管特征，比如說穿透式監(jiān)管，根據(jù)業(yè)務(wù)屬性納入現(xiàn)行的監(jiān)管框架。監(jiān)管會(huì)重點(diǎn)關(guān)注是否存在募集公眾資金、從事公共管理和債券拆分這樣一些更復(fù)雜的金融行為。
長遠(yuǎn)來看，還會(huì)根據(jù)法律的授權(quán)，根據(jù)成本效益原則對(duì)一些小額的有限范圍的風(fēng)險(xiǎn)可控的行為適度地簡(jiǎn)化監(jiān)管程序。另外，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)特點(diǎn)，更加重視信息披露跟投資者保護(hù)，這又是未來值得關(guān)注的方向跟趨勢(shì)。
楊濤預(yù)計(jì)，科技支持風(fēng)險(xiǎn)防范與金融安全將成為最重要的藍(lán)海之一。“談到技術(shù)在金融領(lǐng)域的各種應(yīng)用，風(fēng)險(xiǎn)管理本身就是金融體系的一個(gè)重要部分。未來我們可以看到未來五到十年， 面臨的技術(shù)與金融、與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)所帶來的挑戰(zhàn)越來越多。個(gè)人判斷，或大或小的金融危機(jī)， 或者是風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)，未來有可能全球范圍逐漸成為常態(tài)。”楊濤認(rèn)為。
因此，在這種情況下，大家最擔(dān)心的就是風(fēng)險(xiǎn)。與之相應(yīng)的，把新技術(shù)利用到風(fēng)險(xiǎn)防范跟安全領(lǐng)域，肯定就是這個(gè)不確定性日益增多的時(shí)代最重要的一種創(chuàng)新和挑戰(zhàn)。
其中，可能有三個(gè)層面，即從監(jiān)管與合規(guī)層面，從行業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)層面，從行業(yè)主體的分散與管理風(fēng)險(xiǎn)方面，其實(shí)都可以嵌入新技術(shù)所用的各種模式，結(jié)合新技術(shù)一個(gè)智能風(fēng)控時(shí)代將逐漸來臨，在這一領(lǐng)域會(huì)誕生越來越多新的主體、新的模式跟新的產(chǎn)品。
不過，針對(duì)有些人說當(dāng)前可能是一個(gè)短期的金融嚴(yán)監(jiān)管的“冬天”，“冬天”過去還是“春天”的這一觀點(diǎn)，楊濤則持不同觀點(diǎn)。
其表示，“但是你要看到有一些措施、有一些思路無論從我們國家還是全球來看，這種相對(duì)嚴(yán)厲的監(jiān)管它將成為一個(gè)常態(tài)化的特征。為什么呢？”楊濤稱。“就在前幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融、金融科技興起的早期，全世界各國的監(jiān)管部門都面臨對(duì)于這樣一些新生事物看不清楚的狀況。隨著大家看得越來越清楚，嚴(yán)監(jiān)管肯定會(huì)成為常態(tài)化。特別是除了金融科技之外，整個(gè)金融監(jiān)管就是為了防止金融亂象，避免原有監(jiān)管的形同虛設(shè)。”
楊濤直言，從新金融創(chuàng)新的角度將面臨一個(gè)很大的挑戰(zhàn)，金融自身是強(qiáng)求復(fù)雜的結(jié)構(gòu)化的。“但從監(jiān)管角度來說，特別面臨跟金融科技有關(guān)的新業(yè)務(wù)，監(jiān)管是希望你簡(jiǎn)單透明，而不是復(fù)雜化的。如果說看不清楚，那肯定就會(huì)擔(dān)心。”楊濤認(rèn)為。
【來源：互金咖】
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