A股“入摩”倒計時 公募基金加緊入局新金融
A股納入MSCI新興市場指數(shù)時間節(jié)點臨近之際又再度迎來利好消息，3月14日，指數(shù)編排公司MSCI新增12個中國A股相關(guān)指數(shù)，為中國A股納入指數(shù)鋪路。A股入摩進(jìn)入倒計時階段，公募基金開足馬力豐富相關(guān)產(chǎn)品線布局。據(jù)北京商報記者統(tǒng)計，目前已有招商、南方、華安等5家基金公司的7只MSCI基金拿到募集“資格證”，在業(yè)內(nèi)人士看來，A股接軌國際市場預(yù)計帶來萬億增量資金，行業(yè)內(nèi)龍頭藍(lán)籌股將迎來重大利好。
公募瞄準(zhǔn)MSCI風(fēng)口
距離A股正式被納入MSCI新興市場指數(shù)還有不到3個月時間，公募市場上布局MSCI基金風(fēng)潮已然開啟，北京商報記者注意到，近期基金銷售市場上出現(xiàn)了很多主打MSCI主題的產(chǎn)品。
3月10日，招商基金發(fā)布旗下產(chǎn)品招商MSCI中國A股國際通指數(shù)型基金份額發(fā)售公告，據(jù)悉該基金于3月13日首發(fā)，4月10日結(jié)束募集，值得一提的是，這也是境內(nèi)首只MSCI中國A股國際通指數(shù)基金。
除此之外，首批MSCI拿到“準(zhǔn)生證”的基金還包括南方MSCI中國A股國際通交易型開放式指數(shù)基金發(fā)起式聯(lián)接基金、華安MSCI中國A股國際交易型開放式指數(shù)基金聯(lián)接基金、平安大華MSCI中國A股低波動交易型開放式指數(shù)基金等6只產(chǎn)品。
還有一大批MSCI主題基金“走”在發(fā)行的路上，北京商報記者根據(jù)最新下發(fā)的2018基金募集申請表統(tǒng)計，截至3月2日，景順長城、創(chuàng)金合信、華夏基金、華泰柏瑞、太平基金等13家公司上報了MSCI系列指數(shù)基金，目前仍等候在證監(jiān)會候?qū)徝麊沃?，涉及產(chǎn)品共計17只。
具體來看，景順長城成為MSCI主題基金上報大戶，年內(nèi)共上報5只產(chǎn)品，如景順長城上報的產(chǎn)品有“MSCI中國A股國際大盤交易型開放式指數(shù)基金”、“MSCI中國A股國際大盤交易型開放式指數(shù)基金聯(lián)接基金”、“MSCI中國A股國際通交易型開放式指數(shù)基金聯(lián)接基金”、“MSCI中國A股國際通交易型開放式指數(shù)基金”、“MSCI中國A股國際通指數(shù)增強(qiáng)型基金”。
平安大華上報“MSCI港股通低波動交易型開放式指數(shù)基金”、“MSCI中國A股交易型開放式指數(shù)基金”、“MSCI中國A股低波動交易型開放式指數(shù)基金”、“MSCI中國A股交易型開放式指數(shù)基金聯(lián)接基金”4只產(chǎn)品緊隨其后，不過目前僅有平安大華MSCI中國A股低波動交易型開放式指數(shù)基金成功過會。
此外，建信基金、南方基金、華安基金、華泰柏瑞分別上報2只MSCI主題產(chǎn)品，易方達(dá)、新華基金、招商基金等各上報一只。
從產(chǎn)品類型上看，指數(shù)基金備受基金公司青睞，上報產(chǎn)品中，指數(shù)基金共有15只占主流地位，此外，聯(lián)接基金5只，發(fā)起式產(chǎn)品占4只。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，未來隨著國內(nèi)資本市場的發(fā)展和開放步伐的進(jìn)一步提升，將會有更多的MSCI主題基金誕生。
萬億資金等候入場
2017年6月，歷時四年，A股在三次闖關(guān)折戟后終于被納入MSCI的行列，近期MSCI方面再度發(fā)聲，新增12只個股，A股MSCI指數(shù)“陣營”進(jìn)一步擴(kuò)容?！?/p>
本次新發(fā)布的12個指數(shù)，涵蓋A股大盤、中小盤、人民幣和國際等方面因素，如MSCI中國A股國際中盤股指數(shù)和MSCI中國A股大盤股人民幣指數(shù)等。“上述新指數(shù)將擴(kuò)充MSCI中國全部股票指數(shù)和MSCI中國A股國際指數(shù)。”MSCI公告稱，新的MSCI中國A股指數(shù)將反映出A股的投資機(jī)會集合，參照全球可投資市場指數(shù)(GIMI)編制方法，以及股票互聯(lián)互通機(jī)制中對大盤股、中盤股的交易限制編制而成。
隨著A股“入摩”時間節(jié)點的臨近，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，這將為中國股市提供不同于B股、陸股通的新渠道，預(yù)計將給A股帶來成萬億元的增量資金，對市場形成利好。
根據(jù)MSCI公司相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中國A股納入MSCI新興市場指數(shù)后，預(yù)計短期內(nèi)流入資金170至180億美元，根據(jù)MSCI的進(jìn)度，中國A股市場最終將全部被納入到新興市場指數(shù)，這將會在中長期的時間內(nèi)將帶來超過2萬億人民幣的增長資金。
招商基金國際業(yè)務(wù)部總監(jiān)、招商資產(chǎn)管理（香港）公司總經(jīng)理白海峰也表示，隨著A股被納入MSCI，開放程度將逐步加深，資金大幅流入中國是未來趨勢。在MSCI宣布將A股股指納入指數(shù)當(dāng)周，大幅資金流入股市，體現(xiàn)了全球投資者對中國經(jīng)濟(jì)增長和金融市場發(fā)展的樂觀情緒，預(yù)計在2018年5月和8月將為A股分別帶來500億被動投資的增量資金；在未來的5-10年內(nèi)，或?qū)?萬億增量資金。
不過考慮到初期納入標(biāo)的數(shù)量不多、初始納入比例不高，短期資金流入規(guī)?？赡懿⒉淮螅筇┙鹗芯吭嘿Y深研究員王驊認(rèn)為，外資在加入A股后并不會馬上進(jìn)入，外資增量資金行情不會一蹴而就，不過長期來看還是有很好的投資前景的。
利好龍頭藍(lán)籌
A股被納入MSCI新興市場對A股市場情緒帶來的提振作用顯而易見，目前將被納入MSCI新興市場指數(shù)的成份股數(shù)量為233只，其中209只個股同時入選滬深300指數(shù)，覆蓋滬深300指數(shù)成份股權(quán)重達(dá)90%，A股入摩，將極大利好行業(yè)龍頭藍(lán)籌股。
納入MSCI新興市場標(biāo)的主要集中在大金融、大消費(fèi)、地產(chǎn)、科技這些行業(yè)的龍頭企業(yè)，從資金流入和外資偏向于價值投資、長期投資和穩(wěn)健投資的特點上看，都是更加利好行業(yè)龍頭股。王驊解釋稱。
國金證券分析師李立峰也指出，A股納入MSCI新興市場指數(shù)后，受益的主要是追蹤MSCI中國A股指數(shù)的ETF基金以及大盤藍(lán)籌股。從MSCI的選股規(guī)則看，MSCI青睞高流通市值，盈利能力強(qiáng)的個股。同時非常注重流動性和基本面。因此指數(shù)成分股主要集中在A股主板的金融、消費(fèi)、科技板塊的行業(yè)龍頭，這些標(biāo)的將是外資未來流入的主要標(biāo)的。
招商基金白海峰進(jìn)一步指出，納入MSCI指數(shù)，中國A股市場長、短期或均會受益，藍(lán)籌股投資未來優(yōu)勢凸顯。短期內(nèi)，中國市場將產(chǎn)生正面影響，A股市場情緒將受到較大提振，但更重要的影響將在長期，相關(guān)的權(quán)重較高、增長與估值匹配度較好的行業(yè)龍頭未來將從中受益巨大。
【來源： 北京商報 作者：王晗 】
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