只有當潮水退去的時候，才知道是誰在裸泳，對于互金行業(yè)而言，隨著監(jiān)管力度的不斷增強、行業(yè)競爭、技術(shù)深度比拼等各方面進入縱深戰(zhàn)，那些披著 P2P 外衣本身并無實力的害群之馬必然成為被淘汰的對象。

雖是盛夏，但互金行業(yè)卻在一聲聲 " 爆雷 " 中進入了多事之秋。

自六月份唐小僧、聯(lián)壁金融、小諸葛金服三連炸以來，P2P 行業(yè)似乎就進入了大崩盤階段。

6 月 19 日，上海市公安局浦東分局經(jīng)偵支隊發(fā)布公告稱，累計交易額超過 750 億元的 P2P 平臺 " 唐小僧 "，因涉嫌 " 非法吸收公眾存款罪 " 被立案調(diào)查；隨后，聯(lián)壁金融、小諸葛金服等 P2P 平臺也相繼出現(xiàn)資金鏈斷裂或負責人跑路的情況。據(jù)網(wǎng)貸之家公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年 6 月停業(yè)及問題平臺數(shù)量達到 80 家，其中問題平臺 63 家，停業(yè)平臺 17 家。

這輪 P2P 行業(yè)大崩盤的行情更是延續(xù)到了七月，雖然時間尚未過半，但相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從 7 月初至今，出事的 P2P 平臺總數(shù)已超過 30 家，其中更有錢爸爸、牛板金、銀票網(wǎng)、投融家這樣交易規(guī)模過百億的 P2P 平臺。

多家平臺接連發(fā)生爆雷事件，在將互金行業(yè)再次推向風口浪尖的同時，也讓恐慌情緒在業(yè)內(nèi)滋生，P2P 行業(yè)在此次事件后，終將走向何方一時間也成為了業(yè)內(nèi)頗為關(guān)注的話題。

對此，個人認為，此輪 P2P 行業(yè)的大崩盤，對于諸多消費者而言，的確是帶來了重大的經(jīng)濟損失，這也提醒我們投資需謹慎，需要認真辨別平臺真?zhèn)?，切莫被高收益的虛假面具所蒙蔽，進行沖動投資。而對于整個互金行業(yè)而言，此輪 P2P 行業(yè)上演的大崩盤戲碼，倒也未嘗不是一件好事，以此為戒，其也或?qū)⒅普麄€行業(yè)更快的朝著更為健康、有序的方向發(fā)展，宣告著劣幣驅(qū)逐良幣時代的結(jié)束。

爆雷潮剔除了相當部分的渾水摸魚者

此輪 P2P 大崩盤，從事實來說是將此前那些打著各類幌子進行渾水摸魚者踢了出去，事實上其所遵循的依舊是互金行業(yè) " 千淘萬漉雖辛苦，吹盡狂沙始到金 " 的發(fā)展路徑，分析這些爆雷的 P2P 平臺，能夠發(fā)現(xiàn)的是他們絕大多數(shù)只不過是披著 P2P 的外衣，其并非是真正的 P2P 平臺。

誠如新華社所言：這些爆雷的平臺都有著一些共性——平臺自融、發(fā)放假標劣標、缺乏自主造血能力……。一些平臺缺乏可靠的 " 發(fā)標項目 "，就將投資者資金和自身關(guān)聯(lián)公司相匹配，讓投資者承擔經(jīng)營投資 " 雙風險 "；一些平臺尚未建立自主信用審核體系，對于借款人還款能力把關(guān)不嚴，致使延期兌付情況嚴重；一些平臺借 "0 元購 " 概念大搞網(wǎng)絡傳銷，長期將短期借款資金與長期投資資產(chǎn)錯配，甚至壘起 " 借新還舊 " 的龐氏騙局……在 P2P 行業(yè)的強監(jiān)管時代下，上述問題平臺必然面臨淘汰出局的最終結(jié)果。

而真正的 P2P 平臺，事實上平臺只充當中介角色，并不直接接觸投資人與借款人的資金，其所服務的也是巨大而穩(wěn)定的小額分散資金供需市場，并且這些平臺自身都有著良好的風控能力，對于監(jiān)管合規(guī)更是采取積極擁抱態(tài)度。

以國內(nèi)老牌科技金融公司玖富集團旗下的玖富普惠為例，我們來看看真正的 P2P 平臺究竟是一個什么樣的存在姿勢。

（1）在資金存管上，玖富普惠選擇的是與華夏銀行北京分行合作上了線資金存管，將平臺自有資金與用戶資金進行隔離；

（2）在風控管理上，玖富普惠則是依托玖富集團以人工智能、大數(shù)據(jù)技術(shù)為基礎(chǔ)自主研發(fā)的 " 火眼分 " 和 " 彩虹評級 " 這兩大征信分析決策系統(tǒng)進行風險管控，這兩大系統(tǒng)通過數(shù)百個維度評估，動態(tài)定義用戶信用水平，在實際運行中，其風控能力居于業(yè)界領(lǐng)先水平，不僅實現(xiàn)了對自家業(yè)務進行更好的風險管理，更是實現(xiàn)了對外技術(shù)賦能，助力 " 信用中國 " 構(gòu)建。同時，玖富普惠還通過了公安部國家信息系統(tǒng)安全等級保護三級認證備案，這意味著其在技術(shù)和管理要求上滿足了包含信息保護、安全審計、通信保密等在內(nèi)的近 300 項指標，而這次出現(xiàn)爆雷的多家平臺事實上絕大多數(shù)都不具備此證件。

（3）在客戶權(quán)益保障上，玖富普惠則是與太平財險、中國人保財險兩大國有保險公司合作推出了履約保證保險服務，同時引入了電子合同認證以及在線司法仲裁，確保撮合合同的司法效益。

（4）在監(jiān)管合規(guī)層面，其更是積極的擁抱者，始終將合規(guī)作為了發(fā)展第一原則，作為中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會常務理事單位的，其在主動申請備案的同時，更將實繳注冊資本增至 10 億元人民幣，在 7 月 2 日，玖富普惠又與陸金服等 23 家平臺聯(lián)合發(fā)布了 " 網(wǎng)貸行業(yè)合規(guī)發(fā)展自律倡議書 "，共同為行業(yè)發(fā)聲，提振行業(yè)信心。

爆雷潮加速行業(yè)監(jiān)管細化，劣幣驅(qū)逐良幣時代結(jié)束

從另一個層面來說，此輪 P2P 大崩盤，也或?qū)⒅票O(jiān)管部門加速制定出互金行業(yè)細則，讓互金行業(yè)更快的邁入監(jiān)管細化和具體化階段，而這對于塑造一個更具監(jiān)管力度，運行更為透明、用戶權(quán)益更具保障的互金行業(yè)而言，事實上是大有裨益。

在此之前，其實監(jiān)管部門就發(fā)布了諸如《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務活動管理暫行辦法》、《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案》、《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務活動信息披露指引》、《關(guān)于做好 P2P 網(wǎng)絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》等，規(guī)定了 P2P 平臺不能觸碰的業(yè)務紅線、信息披露要求、平臺備案制度等，一步步的引導、規(guī)范著 P2P 平臺從野蠻生長進入合規(guī)階段。

當下，相關(guān)監(jiān)管部門再次釋放出了對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的強監(jiān)管信號。6 月，央行黨委書記、銀保監(jiān)會主席郭樹清在陸家嘴論壇上專門提到非法集資的風險；7 月 9 日，在央行會同互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作領(lǐng)導小組成員單位召開的互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治下一階段工作部署動員會上，央行副行長潘功勝指出：" 互聯(lián)網(wǎng)金融風險是金融風險的重要方面，要用 1 到 2 年時間完成互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治，化解存量風險，消除風險隱患，同時初步建立適應互聯(lián)網(wǎng)金融特點的監(jiān)管制度體系 "。

而對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)加強監(jiān)管，事實上這也正與大家在當時對備案延期時的預判一樣：未來行業(yè)的監(jiān)管只會越來越嚴格，越來越細化和具體化，投機主義者的生存空間將會越來越狹窄。

從各行各業(yè)來看，監(jiān)管加強，細則出爐，建立符合行業(yè)特點的監(jiān)督制度體系，都是這個行業(yè)從野蠻生長的無序時代走向規(guī)范競爭的有序時代的一個重要標志。而在有序時代，對于那些腳踏實地的互金平臺而言，顯然是一個重大的利好消息，在強監(jiān)管的保護下，他們可以真正的開展業(yè)務布局、服務、技術(shù)的實力競爭，為國家 " 普惠金融 " 戰(zhàn)略持續(xù)賦能。這正是玖富集團這些真正的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，要大力擁抱監(jiān)管合規(guī)，倡導行業(yè)自律，傳遞互金行業(yè)正能量的原因所在。

寫在最后：

只有當潮水退去的時候，才知道是誰在裸泳，對于互金行業(yè)而言，隨著監(jiān)管力度的不斷增強、行業(yè)競爭、技術(shù)深度比拼等各方面進入縱深戰(zhàn)，那些披著 P2P 外衣本身并無實力的害群之馬必然也會露出自己的底褲，成為被淘汰的對象，而那些真正專注于業(yè)務、服務、技術(shù)研發(fā)的互金平臺，則是開始迎來更好的時代。而這也或許正是前幾日新華社在評論此輪 P2P 平臺爆雷潮所言的 " 此輪 " 爆雷潮 " 在業(yè)內(nèi)早有相應預期，" 短時間內(nèi)的集中‘爆雷’未必是壞事，這是行業(yè)進行自我凈化的一個正常階段 " 的原因所在。

來源：億邦動力