來(lái)源：深燃

深燃（shenrancaijing）原創(chuàng)

作者 | 王敏

編輯 | 金玙璠

從大賺到虧本，共享充電寶的生意又進(jìn)入拐點(diǎn)。

11月30日，“共享充電寶第一股”怪獸充電公布了三季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，營(yíng)收9.3億元，同比微漲1%，此前連續(xù)五季度盈利的紀(jì)錄被打破，凈虧損7944萬(wàn)元。上半年招股書(shū)發(fā)布時(shí)，共享充電寶這一共享經(jīng)濟(jì)“遺珠”的盈利，給外界帶來(lái)了驚喜，但沒(méi)想到這么快，怪獸充電就由盈轉(zhuǎn)虧。

今年以來(lái)，共享充電寶領(lǐng)域發(fā)生大變局，有業(yè)內(nèi)人士將2021年視為是共享充電寶的“資本收割之年”。怪獸充電、小電科技沖刺上市，搜電街電合并為“竹芒科技”，頭部格局從“三電一獸”向“小竹獸”過(guò)渡。

但二級(jí)市場(chǎng)對(duì)這門(mén)生意似乎并不買(mǎi)單。怪獸股價(jià)始終表現(xiàn)不好，上市即巔峰，如今已較最高點(diǎn)跌了近八成。小電沖刺港股也不順利，上半年向港交所遞交的招股書(shū)現(xiàn)已失效。

用戶(hù)對(duì)共享充電寶的吐槽一直存在。僅在今年，“共享充電寶漲價(jià)”的相關(guān)話(huà)題曾多次沖上熱搜，共享充電寶“好借難還、歸還后還在計(jì)費(fèi)”的情況也不少見(jiàn)。

共享充電寶業(yè)務(wù)單一商業(yè)模式面臨的天花板逐漸凸顯，各家兵分幾路開(kāi)始尋求新的業(yè)務(wù)突破。怪獸充電賣(mài)起了白酒，竹芒科技推出了口罩機(jī)等新硬件，小電要做數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)。但共享充電寶行業(yè)要靠什么“討好”資本市場(chǎng)，這個(gè)問(wèn)題尚未有解。

從“三電一獸”到“小竹獸”，資本始終不買(mǎi)單？

“行業(yè)變天了”，8月份剛離開(kāi)某頭部共享充電寶企業(yè)的寧南對(duì)深燃說(shuō)道。熬過(guò)疫情，今年上半年，共享充電寶行業(yè)格局發(fā)生重大變化，頭部格局從“三電一獸”向怪獸充電、竹芒科技以及小電科技組成的“小竹獸”演變。

今年4月1日，搜電、街電宣布合并。在同一天，怪獸充電登陸納斯達(dá)克。

但一度讓外界以為“共享充電寶能賺錢(qián)”的怪獸，如今，在連續(xù)5季度盈利之后也虧損了。

據(jù)其三季度財(cái)報(bào)顯示，營(yíng)收9.3億元，同比微漲1%，凈虧損7944萬(wàn)元，而去年同期的凈利潤(rùn)是1.09億元，由盈轉(zhuǎn)虧的原因是疫情區(qū)域性爆發(fā)，導(dǎo)致各場(chǎng)景人流量顯著下降。而且怪獸充電鋪設(shè)的移動(dòng)充電寶數(shù)量在三季度為580萬(wàn)個(gè)，與二季度末相比還略有下降。

制圖 / 深燃

不僅由盈轉(zhuǎn)虧，怪獸充電可謂上市即巔峰，股價(jià)也始終表現(xiàn)不好。自上市之日創(chuàng)下10美元的最高紀(jì)錄后，怪獸充電股價(jià)一路走低，截至美股11月30日收盤(pán)，報(bào)2.07美元，較最高點(diǎn)跌了近八成，市值僅為5.16億美元。

四季度怪獸充電依然預(yù)期不樂(lè)觀，預(yù)計(jì)營(yíng)收在8-8.3億元，較去年同期的9.3億元下滑約10%-15%。

小電的情況更不樂(lè)觀。其上市之路頗為坎坷，于4月30日在港交所披露招股書(shū)后，如今7個(gè)月過(guò)去，招股書(shū)已失效。其招股書(shū)顯示，2019年尚且盈利1.37億，到2020年就虧了1.04億，賺錢(qián)的能力也不穩(wěn)定。

據(jù)沙利文和頭豹研究院聯(lián)合發(fā)布的《2021年上半年中國(guó)共享充電寶行業(yè)市場(chǎng)格局洞察報(bào)告》顯示，從商戶(hù)點(diǎn)位角度而言，2021上半年前三排名為竹芒科技、怪獸充電和小電科技。到9月時(shí)，竹芒科技對(duì)外透露成為首個(gè)商戶(hù)點(diǎn)位數(shù)量超過(guò)100萬(wàn)的行業(yè)玩家。另外兩家，怪獸充電的最新財(cái)報(bào)顯示于9月底點(diǎn)位達(dá)82萬(wàn)個(gè)；小電招股書(shū)指出，2020年底時(shí)點(diǎn)位為71萬(wàn)個(gè)。

從營(yíng)收維度而言，上述報(bào)告指出排名前五的企業(yè)依次包括怪獸充電、竹芒科技、小電科技、來(lái)電科技及美團(tuán)。以直營(yíng)為主的怪獸充電，在營(yíng)收上要高于由以代理模式深耕的搜電和直營(yíng)為主的街電所組成的竹芒科技。

今年7月，有媒體報(bào)道，美團(tuán)共享充電寶負(fù)責(zé)人離職，正在拋棄自營(yíng)點(diǎn)位，已有33個(gè)城市交由代理商接盤(pán)運(yùn)營(yíng)。而來(lái)電科技在2020年就已經(jīng)增速放緩，戰(zhàn)略收縮，市占率在10%以下。

共享充電寶玩家一路走來(lái)，從2017年站上風(fēng)口，2019年共享經(jīng)濟(jì)遇冷，領(lǐng)域內(nèi)形成“三電一獸”格局，至2020年四家均受疫情沖擊，美團(tuán)以及深耕代理商模式的搜電伺機(jī)發(fā)展躋身頭部，再到今年上半年，“小竹獸”格局形成。

艾媒咨詢(xún)創(chuàng)始人張毅對(duì)深燃表示，資本市場(chǎng)對(duì)于共享充電寶市場(chǎng)的盈利情況，競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度及市場(chǎng)的不確定性，尤其是盈利的長(zhǎng)期穩(wěn)定性，依然信心不足。變現(xiàn)模式單一、重資產(chǎn)、高投入、沒(méi)有技術(shù)壁壘、產(chǎn)品服務(wù)同質(zhì)化成為了共享充電寶行業(yè)被詬病的地方。

漲價(jià)難得逞，“好借難還”亂象繼續(xù)

從業(yè)者們都很清楚，行業(yè)早已從野蠻增長(zhǎng)期步入成熟期，競(jìng)爭(zhēng)的核心要素并沒(méi)有發(fā)生本質(zhì)變化。

共享充電寶行業(yè)的業(yè)務(wù)核心一直是依賴(lài)共享充電寶的租金收入，以怪獸和小電為例，這部分營(yíng)收占比都是90%以上。要想保持增長(zhǎng)，一是靠漲價(jià)，二是靠搶占商戶(hù)點(diǎn)位、鋪設(shè)更多設(shè)備。但激烈競(jìng)爭(zhēng)下，行業(yè)的內(nèi)耗越來(lái)越嚴(yán)重，天花板也越來(lái)越明顯。

共享充電寶“瘋狂漲價(jià)”今年以來(lái)備受吐槽。常見(jiàn)價(jià)格區(qū)間為2-5元/60分鐘或1.5-2.5元/30分鐘，但遵循著不同區(qū)域不同商戶(hù)定價(jià)不同的原則，共享充電寶在熱門(mén)景區(qū)、酒吧等場(chǎng)合的價(jià)格能達(dá)到10元/小時(shí)，網(wǎng)友稱(chēng)“比特斯拉充電還貴”。

更重要的是，漲價(jià)的策略也很難一直實(shí)施下去。今年6月，怪獸、小電、來(lái)電、街電、搜電、美團(tuán)等核心玩家都被約談，8月30日，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局發(fā)布消息稱(chēng)，已對(duì)這幾家共享消費(fèi)品牌的426萬(wàn)臺(tái)機(jī)柜進(jìn)行整改，最高價(jià)格機(jī)柜占比不超過(guò)1%。價(jià)格漲勢(shì)得到遏制。

漲價(jià)這條路走不通了，共享充電寶玩家的用戶(hù)體驗(yàn)依然槽點(diǎn)不少，最典型的便是“好借難還”。今年11月，上海消保委調(diào)查發(fā)現(xiàn)，有40%的消費(fèi)者反映充電寶在已經(jīng)歸還后很長(zhǎng)一段時(shí)間還在計(jì)費(fèi)，有23%的消費(fèi)者反映在使用完充電寶后，因附近網(wǎng)點(diǎn)少、機(jī)柜無(wú)空位、夜間關(guān)門(mén)或人為阻攔等原因難以找到空余機(jī)柜，導(dǎo)致無(wú)法及時(shí)歸還而被持續(xù)收費(fèi)，聯(lián)系客服也無(wú)法提供解決方案。

截至11月30日，在黑貓投訴平臺(tái)，小電科技的投訴量達(dá)到了17550條，怪獸充電的投訴量已經(jīng)達(dá)到9754條。其中近期的絕大多數(shù)投訴，都與“好借難還”有關(guān)，有用戶(hù)歸還充電寶后依然還在計(jì)費(fèi)，等過(guò)了一兩天、甚至一兩個(gè)月之后才被通知扣費(fèi)，最高達(dá)99元。

共享充電寶業(yè)務(wù)發(fā)展的另一個(gè)關(guān)鍵是搶奪點(diǎn)位，“得商戶(hù)者得天下”。

為了拿下更多商戶(hù)，共享充電寶企業(yè)們會(huì)給商戶(hù)高額入場(chǎng)費(fèi)以及高分成，演變成“給商戶(hù)打工”。三季度財(cái)報(bào)中，怪獸充電的銷(xiāo)售與市場(chǎng)費(fèi)用為8.14億元，占當(dāng)季營(yíng)收的比例達(dá)到87.53%，同比增長(zhǎng)23.8%，主要就是促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)合作伙伴的激勵(lì)費(fèi)用增加，由于POI（點(diǎn)位）覆蓋率擴(kuò)大和人員相關(guān)開(kāi)支的增加而導(dǎo)致。

在一二線(xiàn)城市投放量漸趨飽和后，當(dāng)前，賽道玩家將重點(diǎn)放在了三四線(xiàn)及以外的下沉市場(chǎng)的開(kāi)拓上。為了拼下沉市場(chǎng)，相較一二線(xiàn)城市的直營(yíng)模式，行業(yè)重視起代理商模式。而代理商模式更加依賴(lài)一線(xiàn)工作人員的商戶(hù)資源，競(jìng)爭(zhēng)更加低維，卻更加激烈。

黃豪是某頭部共享充電寶的代理商，他告訴深燃，很多地推人員、代理商為了拿下商戶(hù)，往往會(huì)承諾高分成，但最后很難完成承諾。黑貓投訴平臺(tái)上，也有商戶(hù)稱(chēng)，與怪獸充電合作，在店里放了一臺(tái)六口充電寶機(jī)柜，合作了幾個(gè)月，把機(jī)器撤走后卻不按約定分成，客服人員也一直聯(lián)系不上。

代理商與共享充電寶企業(yè)的糾紛事件也不少見(jiàn)。黃豪自稱(chēng)，自己和股東們投入了五十萬(wàn)成立公司，好不容易做起了規(guī)模，在公司平臺(tái)綁定的手機(jī)號(hào)直接被解綁，無(wú)法看到后臺(tái)收益，投入的回報(bào)遲遲拿不到。

面對(duì)行業(yè)亂象，張毅指出，共享充電寶的剛需性依然存在，但行業(yè)沒(méi)有建立好競(jìng)爭(zhēng)門(mén)檻，包括對(duì)于市場(chǎng)、渠道的把控存在較大不確定性。

某共享充電寶企業(yè)一線(xiàn)工作人員對(duì)深燃說(shuō)道，共享充電寶是一門(mén)小的生意，技術(shù)壁壘較低，資源為王，競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，小品牌缺乏渠道和資金資源難以存活，這個(gè)行業(yè)發(fā)展越來(lái)越成為大品牌通吃。

“共享充電寶已經(jīng)是下半場(chǎng)了”，寧南說(shuō)。從業(yè)兩年多，他深刻體會(huì)到，風(fēng)口已過(guò)，市場(chǎng)漸趨飽和，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越惡化。作為市場(chǎng)的地推人員，他選擇了轉(zhuǎn)行。

“小竹獸”兵分三路求“解藥”

“多元化商業(yè)模式的擴(kuò)充與創(chuàng)新在當(dāng)下至關(guān)重要。”張毅說(shuō)道。

賽道的玩家們，也早已發(fā)覺(jué)共享充電寶的紅利窗口期越來(lái)越短，于是兵分多路，探索起了新的增量業(yè)務(wù)。

最直接的探索是以廣告業(yè)務(wù)進(jìn)行流量變現(xiàn)。但怪獸充電三季度財(cái)報(bào)顯示，來(lái)自廣告業(yè)務(wù)的營(yíng)收為720萬(wàn)元，營(yíng)收占比連1%都不到。

廣告成長(zhǎng)為新的增長(zhǎng)曲線(xiàn)還遙不可及，怪獸充電盯上了高毛利的白酒市場(chǎng)。今年初，其推出了白酒“開(kāi)歡”，天貓平臺(tái)定價(jià)118元起，進(jìn)入新消費(fèi)場(chǎng)景，利用直營(yíng)地推資源推廣新產(chǎn)品。

怪獸充電創(chuàng)始人蔡光淵曾對(duì)媒體表示，將開(kāi)歡白酒作為公司第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)的第一次嘗試，可以讓企業(yè)有更多子彈去做品牌推廣，而怪獸充電入駐的超80萬(wàn)個(gè)線(xiàn)下點(diǎn)位和2.73億用戶(hù)都可以被利用起來(lái)。

來(lái)源 / pexels

目前，天貓平臺(tái)“開(kāi)歡”白酒單個(gè)產(chǎn)品的銷(xiāo)量單位還只是三位數(shù)，并不算高。京東平臺(tái)不顯示銷(xiāo)量，評(píng)價(jià)數(shù)量超10萬(wàn)條的產(chǎn)品多為50ml的小瓶裝。開(kāi)歡白酒相關(guān)數(shù)據(jù)在財(cái)報(bào)營(yíng)收中也尚未顯現(xiàn)，距離蔡光淵所說(shuō)的“英雄產(chǎn)品”還相差較遠(yuǎn)。

與怪獸充電從“國(guó)潮”出發(fā)，想要挖掘老用戶(hù)的潛力不同，竹芒科技的思路是向智能硬件設(shè)備方向拓展。

據(jù)竹芒科技COO伍艷華對(duì)媒體透露，竹芒已在部分區(qū)域試點(diǎn)口罩機(jī)、無(wú)人零售、AED體外除顫儀一體機(jī)等智能硬件產(chǎn)品。而且，竹芒的前身之一搜電是以代理模式發(fā)展起來(lái)，現(xiàn)如今也在大力發(fā)展合伙人模式，而分布在全國(guó)各地的合伙人將能夠利用其本土優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行新硬件產(chǎn)品的推廣。竹芒科技的計(jì)劃是，未來(lái)三年還將在共享充電寶之外，打造至少三款智能硬件主打產(chǎn)品。

小電科技自遞交招股書(shū)之后，近半年內(nèi)的聲音并不多。不過(guò)，其曾在招股書(shū)中透露，計(jì)劃通過(guò)提供to B數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)的模式，挖掘已合作商戶(hù)的潛力。小電要與短視頻公司進(jìn)行戰(zhàn)略合作，為點(diǎn)位的合作伙伴及其他商家提供短視頻及直播營(yíng)銷(xiāo)解決方案，包括組織內(nèi)容創(chuàng)作者制作短視頻及直播廣告；提供短視頻上傳及直播發(fā)布工具；向點(diǎn)位合作伙伴提供實(shí)時(shí)銷(xiāo)售咨詢(xún)服務(wù)。

當(dāng)前，共享充電寶賽道玩家們的重點(diǎn)依然還是在共享充電寶業(yè)務(wù)上，但尋找“第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)”，已經(jīng)迫在眉睫。頭部玩家們以不同的思路邁開(kāi)了第一步，可還不足以緩解生存焦慮。

“目前共享充電寶領(lǐng)域?qū)τ谛聵I(yè)務(wù)的探索，都相對(duì)低端，賽道選手們或許應(yīng)該在創(chuàng)新上邁出更大的步伐。”張毅認(rèn)為。

有報(bào)告指出，“小竹獸”的市場(chǎng)格局漸趨穩(wěn)定，中小玩家缺乏資金資源等優(yōu)勢(shì)，很難打開(kāi)局面，不得不退出市場(chǎng)。共享充電寶行業(yè)的終局還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有到來(lái)，或許，未來(lái)新增長(zhǎng)曲線(xiàn)的出現(xiàn)又將掀起新一輪的洗牌。