P2P平臺的風險極小化真的好嗎?金融
從目前來看,不論是出于對金融風險的敬畏之心,還是作為一種宣傳的方式,部分P2P平臺在做推廣時總是刻意宣傳其資產端和風控端債權的篩選力度,進而為公眾和投資人造成一種P2P網(wǎng)貸平臺最求風險極小化的影響.
但是在很多金融從業(yè)者看來,對于開展金融業(yè)務的企業(yè)來說,雖然風險令人可畏,但是金融企業(yè)最求的并不是金融風險的最小化,而應該是風險的最優(yōu)化或是風險的合理化。在筆者看來，這種觀點產生的原因主要有以下幾個因素：
一是對于企業(yè)來說，股東回報是企業(yè)的價值所在。而如果根據(jù)金融風險最小化的指導原則去經營運作P2P網(wǎng)貸，通過平臺過于苛刻的風控體系的資產不論是從其還款能力還是還款意愿上來看無疑是最優(yōu)質的債權，但是根據(jù)風險與收益呈現(xiàn)正比例的基本法則，對于平臺來說其利潤率較小。
二是雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的本質在于金融，但是隨著互聯(lián)網(wǎng)屬性的加入，其贏者通吃的馬太效應對比于傳統(tǒng)金融機構而言將會越加的明顯。而對于平臺來說，追求風險極小化的風控體系會降低平臺交易量和用戶數(shù)量，而這將使得平臺在行業(yè)梯隊劃分的大背景下處于不利位置，畢竟對于P2P網(wǎng)貸的業(yè)務流程來說，平臺資產端的規(guī)模決定資金端的用戶數(shù)量。
三是從所服務的用戶群體上來看，以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺服務的是傳統(tǒng)金融機構所不愿意服務的長尾市場，如中小微企業(yè)以及普通人群的個人消費借款，而從競爭力上來看，雙方在高凈值人群和長尾市場各有側重點，對于屬于優(yōu)質債權的高凈值客群來說，傳統(tǒng)金融機構憑借巨額的儲蓄存款、廣泛的渠道網(wǎng)點、專屬牌照的優(yōu)勢能夠高凈值人群提供大額、低價、服務周全的金融供給，而這些是P2P平臺所不具備的。所以P2P平臺在主營業(yè)務上更應該專注長尾市場而不是高凈值人群。
那么在國內征信體系不健全、違約成本較低、網(wǎng)貸市場競爭逐步白熱化、大數(shù)據(jù)風控尚未被經濟周期檢驗的情況下，P2P平臺應當如何追求風險的最優(yōu)化就成一個值得思考的問題。畢竟風險的合理化意味著平臺利潤的提升以及交易量的快速擴容，這點在經濟放緩期的情況下尤為重要。
而隨著網(wǎng)貸市場行業(yè)梯隊的逐漸形成，筆者認為平臺應該從應用場景中獲取債權，通過控制資金的使用方向，而不僅僅只是資金供給的方式來保持平臺在風險可控的情況下發(fā)展其業(yè)務規(guī)模，畢竟就國內的壞賬經驗來看，欺詐風險的破壞性遠高于其他風險。
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