2017年A股IPO家數(shù)創(chuàng)新高 募資額不足峰值的一半新金融
2017年中國(guó)大陸A股及香港IPO數(shù)量雙雙創(chuàng)歷史新高，大中華區(qū)IPO繼續(xù)領(lǐng)跑全球。2017年12月27日，安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所發(fā)布的《安永全球IPO市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告：2017年回顧及2018年展望》顯示，由于地區(qū)間的低波動(dòng)、高估值水平和跨境IPO重燃等因素驅(qū)動(dòng)，全球IPO活動(dòng)在2017年大幅上升，成為自2007年以來(lái)最活躍的一年。
安永預(yù)計(jì)，2017全年 A股市場(chǎng)共有436宗IPO，共籌資2304億元人民幣，分別同比增長(zhǎng)92%和53%。
安永審計(jì)服務(wù)合伙人楊淑娟表示，在中小型企業(yè)上市驅(qū)動(dòng)下，新股上市數(shù)量創(chuàng)出歷史新高。2017年A股市場(chǎng)新股上市數(shù)量首次突破400宗，超過(guò)2010年347宗歷史高點(diǎn)；但由于年內(nèi)缺乏籌資額50億元人民幣以上的大型新股，主要以10億元人民幣以下的中小型企業(yè)為主，因此2017年籌資額僅是2010年的47%。
報(bào)告顯示，2017年A股IPO發(fā)行速度趨向穩(wěn)定，平均在每月30-40宗左右。年內(nèi)主板發(fā)審委和創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委合并，新發(fā)審委上任后，新股發(fā)行審核趨于嚴(yán)格。截至12月22日，證監(jiān)會(huì)排隊(duì)上市企業(yè)共有508家，較2016年底減少31%。同時(shí)，2017年共有18家新三板公司摘牌后轉(zhuǎn)A股成功上市，籌資額69.6億元人民幣，推動(dòng)A股IPO-活動(dòng)增加。
從行業(yè)劃分看，工業(yè)企業(yè)以137宗IPO和籌資額639億元人民幣繼續(xù)保持第一，其次是科技、傳媒和電信業(yè)、零售和消費(fèi)品業(yè)、材料業(yè)及健康業(yè)。其中，零售和消費(fèi)品IPO宗數(shù)和籌資額較去年分別增135%和126%，而金融業(yè)IPO宗數(shù)和籌資額則雙雙跌出前五位。
從區(qū)域來(lái)看，廣東浙江企業(yè)領(lǐng)跑新股發(fā)行。按宗數(shù)計(jì)，廣東、浙江、江蘇、上海、福建位列前五，占IPO總數(shù)71%；按籌資額計(jì)，廣東、浙江、江蘇、上海、山東排名前五，占總籌資額72%。
美國(guó)市場(chǎng)方面，2017年美國(guó)市場(chǎng)共有174宗IPO，籌資395億美元，較2016年分別增長(zhǎng)84%及55%。其中有25家為中國(guó)企業(yè)，籌資額40億美元，IPO宗數(shù)及籌資額同比分別增加178%及83%。
針對(duì)中企赴美上市，安永審計(jì)服務(wù)合伙人李康認(rèn)為，隨著美股牛市延續(xù)，2017年中國(guó)企業(yè)赴美國(guó)上市再掀高潮。中概股30指數(shù)更是較2016年底大漲64%，阿里巴巴和百度等中概股股價(jià)創(chuàng)歷史新高，中國(guó)企業(yè)赴美上市迎來(lái)相對(duì)較好的窗口期，相當(dāng)數(shù)量的中國(guó)企業(yè)正在準(zhǔn)備赴美IPO，此輪赴美上市高潮有望在2018年延續(xù)。從行業(yè)上看，赴美IPO中國(guó)企業(yè)從2011年的社交、媒體類互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，到2014年的綜合電商平臺(tái)，再到2017年的教育、互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)業(yè)，反映了中國(guó)新經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)。
香港市場(chǎng)方面，恒生指數(shù)2017年至今上升34.4%，升幅跑贏環(huán)球股市。受中小型企業(yè)上市活躍帶動(dòng)下，推動(dòng)香港新股上市宗數(shù)創(chuàng)歷史新高。在香港主板上市的IPO中，有95%企業(yè)獲得超額認(rèn)購(gòu)，較去年的75%有較大增長(zhǎng)，其中32%的IPO超額認(rèn)購(gòu)倍數(shù)逾百倍以上。至于以行業(yè)劃分，金融業(yè)IPO籌資額位列第一，貢獻(xiàn)近半的籌資額。
雖然香港2017年IPO數(shù)量創(chuàng)歷史新高，但是募資額卻同比下降。安永大中華區(qū)上市服務(wù)主管合伙人何兆烽預(yù)估，2017年香港市場(chǎng)共有160家企業(yè)首發(fā)上市，同比上升37%，上市宗數(shù)創(chuàng)歷史新高，其中創(chuàng)業(yè)板IPO達(dá)80家。2017年包括主板及創(chuàng)業(yè)板在內(nèi)的總籌資額1282億港元，同比下降34%。
值得一提的是，今年在香港上市的新股中，出現(xiàn)多家新經(jīng)濟(jì)概念企業(yè)赴港上市，帶動(dòng)香港新股市場(chǎng)氣氛熾熱。港交所也于近日針對(duì)吸引新經(jīng)濟(jì)公司上市進(jìn)行上市制度的改革，其中包括允許同股不同權(quán)的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)及高增長(zhǎng)企業(yè)和未有收入的生物科技公司在主板上市，以及設(shè)立新的第二上市渠道，吸引在合格證券交易所上市的新興及創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)行人來(lái)港進(jìn)行第二上市。此外，港交所同時(shí)提升主板及創(chuàng)業(yè)板的上市門(mén)檻，對(duì)創(chuàng)業(yè)板重新定位。
展望2018年，安永預(yù)計(jì)A股市場(chǎng)的新股發(fā)行將保持常態(tài)化，將繼續(xù)以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控風(fēng)險(xiǎn)、深化改革三大任務(wù)為中心。IPO排隊(duì)企業(yè)中，工業(yè)，科技、傳媒和電信以及材料位居前三，仍有15家商業(yè)銀行在排隊(duì)名單中，其中11家為城市商業(yè)銀行。此外，“健康中國(guó)”戰(zhàn)略的實(shí)施將推動(dòng)健康相關(guān)企業(yè)上市。
香港方面，安永預(yù)計(jì)2018年香港IPO籌資額達(dá)1500億港元，若某兩家大型企業(yè)順利在2018年上市，籌資額將超2000億港元。香港的監(jiān)管機(jī)構(gòu)將會(huì)陸續(xù)進(jìn)行針對(duì)市場(chǎng)監(jiān)管的公眾咨詢，并升級(jí)互聯(lián)互通機(jī)制，推動(dòng)新股通。預(yù)計(jì)金融業(yè)、消費(fèi)及零售業(yè)、建筑業(yè)、能源與電力，及科技、傳媒與通訊將會(huì)是明年赴港籌資企業(yè)的主要行業(yè)類別。
【來(lái)源：財(cái)新網(wǎng) 作者：劉彩萍】
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