支付巨頭戰(zhàn)火蔓延，最大的輸家到底是誰？新金融
最近在看新聞的時(shí)候發(fā)現(xiàn)，第三方支付市場(chǎng)有幾個(gè)重要的消息值得關(guān)注。
一是國(guó)內(nèi)第一家上市的第三方支付公司終于要誕生了。3月13日，匯付天下向香港聯(lián)合交易所提交了上市申請(qǐng)。
二是港鐵公司在業(yè)績(jī)報(bào)告內(nèi)提到，來自八達(dá)通的應(yīng)占利潤(rùn)銳減30.5%，到1.73億元，這是八達(dá)通7年盈利以來首次下跌。而與之相對(duì)應(yīng)的，是從去年開始支付寶與微信支付全力進(jìn)攻香港市場(chǎng)，戰(zhàn)火蔓延到境外。
三是央行公布了2017年支付市場(chǎng)報(bào)告，非銀行支付機(jī)構(gòu)發(fā)生網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)2867.47億筆，金額143.26萬億元，同比分別增長(zhǎng)74.95%和44.32%，增速較上一年明顯放緩。
這幾個(gè)消息聯(lián)系起來看，很有意思。
作為一家在國(guó)內(nèi)第三方支付市場(chǎng)上份額僅有2%的公司，匯付天下可以被看做是一個(gè)非常典型的樣本。透過它，我們可以看到，在近幾年第三方支付行業(yè)監(jiān)管逐漸收緊、巨頭在移動(dòng)支付市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)越來越顯著的同時(shí)，其他的第三方支付機(jī)構(gòu)們真實(shí)的生存狀態(tài)。
在國(guó)內(nèi)的第三方支付市場(chǎng)上，盡管巨頭們已經(jīng)占據(jù)了絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，卻仍在不斷補(bǔ)充自己的強(qiáng)勢(shì)入口、擴(kuò)張生態(tài)，比如從前的打車業(yè)務(wù)、現(xiàn)在的共享單車還有中小商戶收付款等等，以進(jìn)一步鞏固和擴(kuò)張市場(chǎng)份額。
這就是所謂的“神仙打架”，看客遭殃。市場(chǎng)上其他玩家們的發(fā)展空間不斷收窄，甚至未來的發(fā)展路徑也很難跳脫出巨頭的陰影。
與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)第三方支付市場(chǎng)的紅利期正在消失，隨時(shí)可能觸碰到天花板，因此巨頭們正在不斷擴(kuò)張海外。而這種以生態(tài)布局對(duì)抗單純支付業(yè)務(wù)的打法，正在被復(fù)制到更多地方，“八達(dá)通”的利潤(rùn)下滑，可能就是一個(gè)信號(hào)。
1
匯付天下的招股書中對(duì)自己有一個(gè)很有意思的定位，叫作“獨(dú)立第三方支付服務(wù)提供商”，是為了將自己與金融機(jī)構(gòu)或大型電商平臺(tái)等企業(yè)集團(tuán)擁有或控制的支付平臺(tái)區(qū)分開來，換言之，就是巨頭以外的第三方支付玩家們。
他們認(rèn)為自己因?yàn)橹辛⑿愿菀撰@得商戶的信任，但事實(shí)似乎并沒有這么樂觀。
frost & sullivan發(fā)布的國(guó)內(nèi)第三方支付行業(yè)報(bào)告顯示，2015年國(guó)內(nèi)第三方支付市場(chǎng)的交易量為37.2萬億，2016年增長(zhǎng)至80.8萬億，同比增長(zhǎng)117.2%；到2017年總交易量進(jìn)一步增長(zhǎng)至152.9萬億，同比增長(zhǎng)89.2%。
而根據(jù)匯付天下在招股書中披露的數(shù)據(jù)，從2015年到2016年，平臺(tái)交易規(guī)模從4486億增長(zhǎng)至6419億，同比增長(zhǎng)43%，增幅遠(yuǎn)低于行業(yè)總體水平；得益于移動(dòng)支付的快速發(fā)展，匯付天下2017年總交易規(guī)模增長(zhǎng)至1.14萬億，同比增長(zhǎng)達(dá)到78%，但這一數(shù)字仍低于行業(yè)總體增速。
事實(shí)上不僅是匯付天下這一個(gè)平臺(tái)而已，按照所謂“獨(dú)立第三方支付平臺(tái)”的定義，這類平臺(tái)的交易規(guī)模增長(zhǎng)幅度和速度，都要低于行業(yè)總體水平。
過去幾年巨頭們不惜代價(jià)地爭(zhēng)奪市場(chǎng)，巨額補(bǔ)貼、紅包戰(zhàn)略，以及對(duì)于場(chǎng)景和流量入口的布局，給這些獨(dú)立第三方支付平臺(tái)們帶來了不小的壓力。
一方面是在費(fèi)率方面，我在《PayPal市值逼近千億美金，國(guó)內(nèi)第三方支付巨頭最羨慕的是什么》一文中曾提起過國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈而不斷壓低服務(wù)費(fèi)率的現(xiàn)象。匯付天下的數(shù)據(jù)顯示，幾個(gè)主營(yíng)業(yè)務(wù)中，除了POS業(yè)務(wù)之外，其他三項(xiàng)業(yè)務(wù)的服務(wù)費(fèi)率在過去一年時(shí)間里都在下降。
與此同時(shí)，匯付天下的銷售成本在過去一年時(shí)間里明顯提升，從2016年的6.3億增長(zhǎng)至2017年的11.59億。這也解釋了，為什么過去一年里平臺(tái)的業(yè)務(wù)規(guī)模大幅增長(zhǎng)，但是利潤(rùn)增長(zhǎng)卻并不明顯。
此外，在匯付天下重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)的未來業(yè)務(wù)布局中，搶占小微商戶、為他們提供金融與數(shù)據(jù)服務(wù)以及跨境支付等業(yè)務(wù)，事實(shí)上也都早已進(jìn)入巨頭們的視線。
比如，支付寶去年啟動(dòng)的支付碼，以及微信最近持續(xù)推廣的線下支付“搖一搖”紅包，都會(huì)對(duì)其產(chǎn)生直接沖擊。
2
再來看香港市場(chǎng)。
在大多數(shù)人看來，香港是一個(gè)傳統(tǒng)金融服務(wù)相對(duì)成熟的地區(qū)，對(duì)于移動(dòng)支付等新金融業(yè)務(wù)接受度并沒有那么高。而八達(dá)通是香港地區(qū)從20年前就開始使用的電子消費(fèi)卡片，用戶用一張卡就可以在很多餐廳、便利店、地鐵、公交完成支付行為。
因此，八達(dá)通7年來首次出現(xiàn)利潤(rùn)下跌，就是一個(gè)格外值得關(guān)注的信號(hào)。
與之相對(duì)應(yīng)的，是過去一年里微信與支付寶在香港的瘋狂推廣，廣告、紅包、與各大線下店鋪、出行平臺(tái)合作，一切曾經(jīng)被印證行之有效的手段都被復(fù)制到香港市場(chǎng)。
比如微信復(fù)制了其最擅長(zhǎng)的線上紅包產(chǎn)品，微信支付在WeChat Pay HK（微信香港錢包）力推紅包和轉(zhuǎn)賬功能，在整個(gè)春節(jié)期間，用戶共搶走總之超過1000萬港幣紅包。
數(shù)據(jù)顯示，其2 月份新增注冊(cè)用戶數(shù)目上升44%，已有逾百萬港人開啟 WeChat Pay 電子錢包功能。
而支付寶在去年9月與李嘉誠(chéng)旗下的長(zhǎng)和組建合營(yíng)公司，共同運(yùn)營(yíng)支付寶HK之后，也開啟了自己的搶占支付入口大戰(zhàn)。
2018年1月，螞蟻金服與香港最大的飲食資訊平臺(tái)Open Rice達(dá)成戰(zhàn)略合作，收購(gòu)后者20%的股份，支付寶將成為應(yīng)用內(nèi)的支付選項(xiàng)。Open Rice被看做是香港版的“大眾點(diǎn)評(píng)”，這也被看做是支付寶在香港搶占消費(fèi)場(chǎng)景和入口的典型案例。
此外，在國(guó)內(nèi)被看做重要支付場(chǎng)景的公交出行，在香港同樣也被瞄準(zhǔn)。去年11月，微信與支付寶都開通了香港地鐵購(gòu)票功能。
事實(shí)上，微信與支付寶在進(jìn)入香港市場(chǎng)時(shí)，未必將八達(dá)通視為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，畢竟移動(dòng)支付的邏輯和電子消費(fèi)卡片還是完全不同的。但巨頭這種搶占消費(fèi)場(chǎng)景、布局超級(jí)入口的模式，對(duì)于單一的支付業(yè)務(wù)來說本身就是一種降維打擊。
所以接下來八達(dá)通可能面對(duì)的問題和國(guó)內(nèi)的中小第三方支付平臺(tái)們是一樣的，市場(chǎng)空間收窄、費(fèi)率壓力變大、營(yíng)收規(guī)模下降、利潤(rùn)下滑都是可能會(huì)面臨的問題，而利潤(rùn)下滑也已經(jīng)出現(xiàn)了。
根據(jù)央行公布的數(shù)據(jù)顯示，2017年非銀機(jī)構(gòu)支付的增長(zhǎng)相比于前一年100%的增速已經(jīng)明顯放緩，當(dāng)國(guó)內(nèi)第三方支付市場(chǎng)不再有以往的增速，面臨天花板問題，巨頭們進(jìn)軍海外的步伐必將加速。
值得注意的是，香港本土的金融機(jī)構(gòu)們也已經(jīng)意識(shí)到了這一市場(chǎng)的重要性。今年2月，匯豐銀行推出電子支付APP“PayMe”，只要擁有銀行賬戶，即可通過APP進(jìn)行轉(zhuǎn)賬，用戶不限于匯豐銀行用戶，且手續(xù)費(fèi)全免。未來，PayMe還將進(jìn)一步拓展至商店購(gòu)物等場(chǎng)景。
盡管本地服務(wù)商的加入可能會(huì)加劇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，不過對(duì)于出海的巨頭們來說，用戶習(xí)慣的改變、移動(dòng)支付習(xí)慣的形成也未嘗不是一件好事。
【來源：馨金融 】
1.砍柴網(wǎng)遵循行業(yè)規(guī)范，任何轉(zhuǎn)載的稿件都會(huì)明確標(biāo)注作者和來源；2.砍柴網(wǎng)的原創(chuàng)文章，請(qǐng)轉(zhuǎn)載時(shí)務(wù)必注明文章作者和"來源：砍柴網(wǎng)"，不尊重原創(chuàng)的行為砍柴網(wǎng)或?qū)⒆肪控?zé)任；3.作者投稿可能會(huì)經(jīng)砍柴網(wǎng)編輯修改或補(bǔ)充。
- 錢寶網(wǎng)啟示，如何規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融陷阱？
- 秘而不宣的網(wǎng)貸潛規(guī)則 “砍頭息”屢禁不止
- 金融監(jiān)管體制分分合合，銀監(jiān)會(huì)保監(jiān)會(huì)終成一家
- 宜人貸去年第四季度營(yíng)收18億，同比增長(zhǎng)70%
- 牌照減少價(jià)格持續(xù)走高，第三方支付加速洗牌
- 邦幫堂創(chuàng)始人暗中退出、慣性拆標(biāo)，資金無以為繼？
- 餓了么導(dǎo)流現(xiàn)金貸，與眾安保險(xiǎn)、拍拍貸合作
- 這一次，“放貸人條例”可能真的要下發(fā)了
- 2018年互金監(jiān)管新規(guī)劃 滬深理財(cái)保持穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢(shì)
- 南寧一P2P網(wǎng)貸平臺(tái)突然失聯(lián) 報(bào)案近半年未立案
京公網(wǎng)安備 11010502032797號(hào)