P2P備案合規(guī)問題探討之“去剛兌”那些事兒新金融
選購家電得看售后維保，選擇平臺(tái)得看風(fēng)控水平。對于投資人來說，有無擔(dān)保是其貫徹平臺(tái)風(fēng)控水平的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)，于是擔(dān)保幾乎成了 P2P平臺(tái)（注冊領(lǐng)168元現(xiàn)金紅包）的一個(gè)標(biāo)配。2016年的8月24日，銀監(jiān)會(huì)等多部委聯(lián)合下發(fā)的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，明確了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)的性質(zhì)，要求不得直接或變相向出借人提供擔(dān)保或者承諾保本保息。自此，各地出具的整改性政策文件中都明確提出要取消風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和禁止平臺(tái)承諾和變相承諾保本保息。
在網(wǎng)貸整改和備案工作的實(shí)務(wù)操作過程中，很多投資人和平臺(tái)大佬們和我們探討時(shí)，一位朋友曾有過一段很有意思的說法：“沒有平臺(tái)保證的投資感覺就像玩跳樓機(jī)，玩的是種心跳，平臺(tái)好比一層磨砂玻璃，我看不到借款（享低息貸款）人的資信水準(zhǔn)，在沒保障和不知情的情況下，實(shí)在不敢拿10%的收益去對賭5%的壞賬。”
確實(shí)，國人對于金融圈投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別度和敏銳感是不及國外的，原因是缺少一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)教育培訓(xùn)的灌輸機(jī)制，這就導(dǎo)致很多投資人甚至沒有基本的風(fēng)投常識(shí)，一旦投資就找具備平臺(tái)自身擔(dān)保機(jī)能或設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的平臺(tái)，一旦出現(xiàn)問題第一個(gè)就是找到平臺(tái)尋求托底。但目前，“去剛兌”、“去平臺(tái)自身擔(dān)保”無疑是大勢所趨，說到底都是回歸到監(jiān)管部門對網(wǎng)貸平臺(tái)的根本性定義，關(guān)鍵詞即為：居間人和信息中介。
值得注意的是，2017年12月8日，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》（下稱“57號(hào)文”），其中專門對風(fēng)險(xiǎn)備付金進(jìn)行說明：禁止網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)繼續(xù)提取、新增風(fēng)險(xiǎn)備付金，對于已經(jīng)提取的風(fēng)險(xiǎn)備付金，應(yīng)當(dāng)逐步消化，壓縮風(fēng)險(xiǎn)備付金規(guī)模，同時(shí)嚴(yán)格禁止網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)以風(fēng)險(xiǎn)備付金進(jìn)行宣傳。
在去剛兌后，投資人主要怕什么？
第一，怕老賴不還錢，即使耗時(shí)耗力去通過征信限制措施或者訴訟強(qiáng)制執(zhí)行，都未必追得回來；第二，擔(dān)心平臺(tái)未對借款人的“老底”調(diào)查清楚，放貸準(zhǔn)入不嚴(yán)，對借款人未實(shí)行分級(jí)管理和償債能力評(píng)估，對征信和償還能力審核不嚴(yán)，導(dǎo)致壞賬率提高。另外，加之一些“被雷”和“跑路”的平臺(tái)對合規(guī)經(jīng)營平臺(tái)形成“劣幣驅(qū)逐良幣”不利影響，導(dǎo)致了投資人的敏感和脆弱。
在研究57號(hào)文、暫行辦法等政策文件過程中，我們關(guān)注到脫去“剛兌”外衣的平臺(tái)和投資人將在以下幾個(gè)方面產(chǎn)生變化：
投資人心態(tài)的調(diào)整。正所謂：“安全感不是平臺(tái)給的，是自己給的”。多調(diào)研、多思考、多審查也就是多為自己的錢負(fù)責(zé)，要豐富自己的投資理財(cái)（注冊領(lǐng)168元現(xiàn)金紅包）技巧以及行業(yè)知識(shí)，對待投資要細(xì)心耐心去學(xué)習(xí)去了解，否則就是投前拍腦袋，投后拍大腿。
平臺(tái)正在逐步加強(qiáng)借款人風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。以美國PROSPER平臺(tái)控制壞賬率的手段為例，借款人發(fā)起借款后，平臺(tái)風(fēng)控部門就審核該借款人是否具備公民身份、個(gè)人信用評(píng)分、社會(huì)保賬號(hào)、個(gè)人稅號(hào)、銀行賬號(hào)，并據(jù)此進(jìn)行分級(jí)管理，同時(shí)幫助投資人篩選出優(yōu)質(zhì)的借款人和優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。這一項(xiàng)在法律層面被稱為“風(fēng)險(xiǎn)的事前控制”，做好借款人評(píng)估和信披才是獲客之道。
投資人投資項(xiàng)目的傾向。相對信用標(biāo)，投資人如重風(fēng)控，可多垂青于抵押標(biāo)，萬一不慎踩了雷，有此類擔(dān)?？山档陀馄陲L(fēng)險(xiǎn)。
57號(hào)文明確指出，各地應(yīng)當(dāng)積極引導(dǎo)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)采取引入第三方擔(dān)保等他方式對出借人進(jìn)行保障。通過第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)的履約擔(dān)保，可以適度分散投資風(fēng)險(xiǎn)，另外在選擇第三方機(jī)構(gòu)時(shí)，客戶傾向于選擇融資性擔(dān)保公司，因?yàn)槠涑闪⒌拈T檻相對較高，管理也相對規(guī)范。各大平臺(tái)逐步在外宣渠道調(diào)整“保本”、“保收益”的措辭，堅(jiān)守信息中介的定位。
【來源：律啟科技】
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