告別風(fēng)險(xiǎn)備付金 履約險(xiǎn)或成未來標(biāo)配新金融
網(wǎng)貸行業(yè)正在逐漸告別它最根深蒂固的潛規(guī)則，剛兌。
盡管確定了“P2P”這個(gè)名字，但在很長時(shí)間里，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)們卻并不只是簡單的中介，更要為項(xiàng)目提供兜底。這項(xiàng)讓許多從業(yè)者毫不認(rèn)同、但又不得不屈從的潛規(guī)則，一度是這個(gè)行業(yè)的叢林法則之一。在中國的互聯(lián)網(wǎng)金融快速實(shí)現(xiàn)彎道超車的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)教育的水平卻并沒有及時(shí)跟上：投資者們渴望收益，卻始終抗拒風(fēng)險(xiǎn)。
在監(jiān)管的力量下，這個(gè)局面如今終于要被打破。對整個(gè)行業(yè)來說，都是一個(gè)新生般值得慶祝的時(shí)刻。
01 艱難的“去剛兌”
對大多數(shù)投資者來說，“保本”向來被視為投資的第一要?jiǎng)?wù)，誰都害怕自己的血汗錢一去不回頭，進(jìn)了陌生人的腰包。為了滿足這個(gè)需求，網(wǎng)貸平臺們的增信方式，已經(jīng)經(jīng)歷了好幾輪迭代。
最初的時(shí)候，很多平臺會直接承諾兜底。也就是說，當(dāng)借款（享低息貸款）人無法按時(shí)還錢時(shí)，平臺會先以自有資金進(jìn)行償付。后來，風(fēng)險(xiǎn)備付金出現(xiàn)了，平臺會從每筆借款中提取一定比例，進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)備付金賬戶，當(dāng)出現(xiàn)壞賬時(shí)，便以賬戶中的金額先行還款。
但監(jiān)管始終并不認(rèn)可這一方式。嚴(yán)格意義上，風(fēng)險(xiǎn)備付金仍然有自擔(dān)保的嫌疑。并且，在這種形式下，平臺依然不具備完全的信息中介屬性，這顯然和監(jiān)管的思路背道而馳。
2016年8月，四部委發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》中明確規(guī)定，網(wǎng)貸平臺為信息中介機(jī)構(gòu)，平臺不得為出借人提供擔(dān)?；蛘叱兄Z保本保息。
2017年3月，北京市金融工作局發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)事實(shí)認(rèn)定及整改要求》中，則首次明確表示，P2P網(wǎng)貸平臺不得設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)保證金、準(zhǔn)備金、備付金等提供擔(dān)保。
2017年12月，P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)的《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》再次明確表示，“風(fēng)險(xiǎn)備付金與網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的信息中介定位不符，應(yīng)當(dāng)逐步消化，壓縮風(fēng)險(xiǎn)備付金規(guī)模。”
在部分省份最近公布的合規(guī)進(jìn)度報(bào)告中，也看到了關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)備付金的條款。以廣東省為例，備案條件的10項(xiàng)一級指標(biāo)中，就包括風(fēng)險(xiǎn)備付金。
02 履約險(xiǎn)接棒
在備付金逐漸成為過去的同時(shí)，平臺們面臨的問題是，如何在保證自身信息中介屬性的前提下，最大限度的保護(hù)投資者利益不受損。換句話說，在平臺本身不提供剛兌的情況下，能否找到一個(gè)第三方介入的最優(yōu)解。
保險(xiǎn)公司顯然是一個(gè)好的選擇。一方面，依據(jù)我國的法律，保險(xiǎn)公司終生不得破產(chǎn)，是一個(gè)永續(xù)的存在；另一方面，對于用戶而言，保險(xiǎn)在一定程度上，天然是安全和可靠的代名詞。
但值得注意的是，并不是所有網(wǎng)貸平臺與保險(xiǎn)公司的合作，都是針對逾期和壞賬的履約保證險(xiǎn)。
目前我們看到的常見險(xiǎn)種其實(shí)有三種。一是對賬戶資金安全進(jìn)行承保的“資金安全險(xiǎn)”；二是對借款人人身安全承保的險(xiǎn)種，僅在借款人發(fā)生意外的情況下生效；三是針對逾期和壞賬的履約保證險(xiǎn)。
即使是確定的履約保證險(xiǎn)，用戶也仍然需要再次確認(rèn)，發(fā)生逾期時(shí)的賠付方式和比例。根據(jù)不同平臺與保險(xiǎn)公司所簽訂的履約保證險(xiǎn)具體條款，有些是本息全賠，有些則只賠付本金，還有些則只按某種比例賠付部分本金。
對保險(xiǎn)公司來說，與網(wǎng)貸平臺合作本息全賠的履約險(xiǎn)，也是一個(gè)很重的決策。這個(gè)活躍著幾千家公司的行業(yè)里魚龍混雜，某知名平臺CEO就曾感嘆，最讓他感到無助的事情之一，就是互金行業(yè)的進(jìn)入門檻竟然如此之低。
這意味著，一旦平臺的運(yùn)營能力出現(xiàn)問題，大規(guī)模的違約和逾期對保險(xiǎn)公司來說將是災(zāi)難。
【來源：科技考拉】
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